业绩总结 - 新莱应材2023年食品业务保持稳健增长，营收达17.18亿元，同比增长28%[4] - 新莱应材2023年医药业务营收大幅下滑，同比减少43%[5] - 新莱应材2023年泛半导体业务营收略有下降，同比减少7%[6] - 预计新莱应材2024/2025/2026年EPS分别为0.78/1.07/1.35元，公司总市值约103亿元[7] - 2026年预计营业总收入将达到42.83亿人民币[10] - 2026年预计净利润将达到5.52亿人民币[10] - 2026年预计每股收益将达到1.35元[10] - 2026年预计净现金流将达到3.44亿人民币[10] - 2026年预计资产负债率将为0.5[10]

截至2024年4月末，公司累积通过股票回购专用账户以集中竞价交易方式回 购股份数量为1,400,071股，占公司目前总股本的0.3433%，最高成交价为33.00元 /股，最低成交价为24.62元/股，支付总金额为人民币39,959,094.85元（不含交易 费用），本次回购符合公司回购方案及相关法律法规的要求。 证券代码：300260 证券简称：新莱应材 公告编号：2024-020 昆山新莱洁净应用材料股份有限公司 关于公司股份回购进展情况的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 昆山新莱洁净应用材料股份有限公司（以下简称"公司"）于2023年8月25日 召开第五届董事会第十六次会议和第五届监事会第十六次会议，审议通过了《关 于回购公司部分股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易的方 式回购公司部分股份，用于员工持股计划或者股权激励。本次用于回购的资金总 额不低于人民币5,000万元（含）且不超过人民币10,000万元（含），回购股份的 价格不超过人民币43元/股（含），具体回购股份的金额以回购实施完成时实际回 购的金额为 ...

报告公司投资评级 - 增持 [1] 报告的核心观点 - 半导体业务逐渐向好，零部件龙头替代空间广阔 [1] 市场数据 - 市场数据日期：2024-04-26 - 收盘价（元）：23.92 - 总股本（百万股）：407.81 - 流通股本（百万股）：278.60 - 净资产（百万元）：1829.59 - 总资产（百万元）：4514.97 [1] 经营质量与收入增长 - 2023Q4、2024Q1收入分别为7.35、6.89亿元，同比增长16.71%、7.84%，主要系泛半导体业务在国内客户需求回暖和新客户拉动下，订单持续向好、保持强劲，业绩改善明显；食品类业务在大客户突破下保持放量态势 [2] - 2023年全年来看，食品类收入17.18亿元（其中无菌包材13.69亿元），同比增长27.56%，系大客户突破、快速放量；泛半导体收入6.62亿元，同比下滑6.79%，主要是上半年下游需求平淡，下半年以来已有良好恢复；医药类3.15亿元，同比下滑43.24%，主要是疫苗高峰期已过 [2] 毛利率与盈利能力 - 2023Q4、2024Q1毛利率分别为26.79%、25.32%，2023年以来基本保持稳定。公司2023年全年毛利率为25.58%，分业务来看，食品类毛利率21.75%，同比+1.50pct；泛半导体毛利率30.38%，同比-6.78pct，系产能增加但需求平淡、产能利用率受到影响；医药类毛利率36.73%，同比-6.47pct，系下游需求及公司产能利用率低迷。随着公司半导体业务回暖，未来毛利率有望回升；同时食品类业务在原材料成本改善及降本增效下利润率也有望提升 [3] 半导体业务展望 - 2023年初时，受美国限制加深后的不确定性影响，公司订单出现短期疲软。但随着国内下游客户对零部件的需求和订单逐渐修复，以及国内新客户订单增量显著，公司订单自2023Q3以来保持良好趋势，未来随着国内晶圆厂扩产拉动设备订单，并向上游零部件传递，公司订单趋势有望继续向好 [4] 未来业务展望 - 展望未来，公司业务有望持续向好、长期成长空间依然巨大：1）半导体领域，国内存储厂晶圆厂有序扩产，先进制程资本开支增量巨大，成熟制程扩产也有序推进，国内设备厂商订单有望显著向好，公司作为国内设备厂商真空和气体类零部件的核心供应商，叠加海外客户订单2024年有望较好修复，因此公司半导体业务快速增长可期、且国产替代空间巨大；2）食品领域，公司面临无菌包装百亿元级别的国内市场，替代空间巨大，公司食品类业务经营情况优异，随着在国内大客户实现销售突破和份额提升，预计将为公司带来明显收入增量，叠加盈利能力改善，净利润增长可期，且大客户突破也将显著打开公司长期成长空间；3）医药领域，短期来看疫情影响逐渐消散、生物医药投资减少，但长期来看医药行业依然会持续成长，且下游国内制药设备厂商在中高端领域份额还相对较小，有望持续替代并带动上游零部件厂商成长 [6] 盈利预测 - 预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为3.78、5.42和7.01亿元，同比分别+60.4%、+43.3%和+29.3%，对应2024年4月26日收盘价的PE分别为25.8、18.0和13.9倍，维持“增持”评级 [7] 主要财务指标 - 2023年营业收入27.11亿元，同比增长3.49%，归母净利润2.36亿元，同比下滑31.58%，扣非后2.29亿元，同比下滑33.57%。2024Q1实现收入6.89亿元，同比增长7.84%，归母净利润6850万元，同比增长27.36%，扣非后5963万元，同比增长16.48% [1] - 2023Q4单季度收入7.35亿元，同比增长16.71%，归母净利润6756万元，同比下滑3.06% [1] - 2023年全年毛利率为25.58%，分业务来看，食品类毛利率21.75%，同比+1.50pct；泛半导体毛利率30.38%，同比-6.78pct；医药类毛利率36.73%，同比-6.47pct [3] - 预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为3.78、5.42和7.01亿元，同比分别+60.4%、+43.3%和+29.3%，对应2024年4月26日收盘价的PE分别为25.8、18.0和13.9倍 [7] - 2023年营业收入2711百万元，同比增长3.5%，归母净利润236百万元，同比下滑31.6%，毛利率25.6%，ROE 13.3%，每股收益0.58元，市盈率41.4倍 [9] - 2024E营业收入3321百万元，同比增长22.5%，归母净利润378百万元，同比增长60.4%，毛利率27.0%，ROE 17.7%，每股收益0.93元，市盈率25.8倍 [9] - 2025E营业收入4212百万元，同比增长26.8%，归母净利润542百万元，同比增长43.3%，毛利率29.0%，ROE 20.5%，每股收益1.33元，市盈率18.0倍 [9] - 2026E营业收入4980百万元，同比增长18.2%，归母净利润701百万元，同比增长29.3%，毛利率30.4%，ROE 21.3%，每股收益1.72元，市盈率13.9倍 [9]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入-A"投资评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2023年公司实现营收27.11亿元,同比增加3.49% [1] - 2023年公司归母净利润同比减少31.58%,主要系毛利率下滑 [1] - 2024Q1公司营收、利润同比均有所改善,毛利率和净利率分别为25.32%、9.92%,同比均有所提高 [1] 公司在半导体领域的优势 - 公司是国内同行业中拥有洁净应用材料和高纯及超高纯应用材料完整技术体系的厂商之一 [1] - 公司的真空和UHP应用产品可满足半导体工艺过程中对真空度和洁净度的要求 [1] 投资建议 - 预计公司2024年~2026年收入和净利润将持续增长 [2] - 给予公司2024年PE33.00X的估值,对应目标价31.68元 [2] - 看好半导体设备零部件国产替代趋势,给予"买入-A"投资评级 [2] 风险提示 - 新技术、新工艺、新产品无法如期产业化风险 [2] - 行业与市场波动风险 [2] - 国际贸易摩擦风险 [2] - 产品生产成本上升风险 [2]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [5][20] 报告的核心观点 - 半导体设备自主可控需求迫切，设备零组件国产替代加速进行，看好国内半导体设备市场需求复苏带动设备国产化率提升以及公司在客户端份额提升带来的业绩修复 [2][20] - 23年受半导体和医药需求下滑影响，产品结构变化和较低的稼动率拉低公司业绩，1Q24半导体行业收入增长显著，主要系国内容户需求增加 [20] - 由于半导体设备需求回暖，公司产品结构优化，预测公司24 - 26年分别实现归母净利润为3.67、5.16和6.23亿元，分别同比 +55.77%、+40.30%、+20.81%，对应EPS分别为0.90、1.26、1.53元，公司股票现价对应PE估值为27、19、16倍 [20] 公司基本情况 - 2022 - 2026E营业收入分别为26.20亿元、27.11亿元、33.76亿元、40.87亿元、48.26亿元，增长率分别为27.53%、3.49%、24.50%、21.06%、18.09% [2] - 2022 - 2026E归母净利润分别为3.45亿元、2.36亿元、3.67亿元、5.16亿元、6.23亿元，增长率分别为103.04%、 - 31.58%、55.77%、40.30%、20.81% [2] - 2022 - 2026E摊薄每股收益分别为1.522元、0.578元、0.901元、1.264元、1.527元 [2] - 2022 - 2026E每股经营性现金流净额分别为 - 0.11元、0.54元、1.05元、1.00元、1.29元 [2] - 2022 - 2026E ROE（归属母公司）分别为21.59%、13.25%、17.31%、19.79%、19.54% [2] - 2022 - 2026E P/E分别为15.72、41.35、26.55、18.92、15.66 [2] - 2022 - 2026E P/B分别为3.39、5.48、4.60、3.74、3.06 [2] 经营分析 - 2023年全年综合毛利率为25.58%，4Q23单季度毛利率为26.79%，环比提升1.09个pcts，1Q24公司综合毛利率略有下滑，为25.32%，主要系半导体领域的固定资产投资增加导致的折旧费用上升，以及医药行业的稼动率下降和产品售价下降导致的毛利率下滑 [7] - 23年公司的期间费用率有所上升，为15.40%，主要系公司加大销售推广力度导致的销售、管理费用有所上升 [7] - 公司产品通过美国排名前二的半导体设备厂商认证并成为其一级供应商，填补国内超高纯应用材料的空白，公司积极配合下游厂商，加码投入新品研发和海外市场布局 [20] 历史评级情况 - 2023年2月20日至2023年10月27日期间多次评级为“买入” [4]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 2023年公司实现营业收入27.11亿元，同比增长3.49%，归母净利润2.36亿元，同比下降31.58%，基本符合此前业绩预告预期 [1] - 2023年下半年起半导体行业景气度回升，公司产能充足、客户资源优质，有望受益下游需求回升 [1] - 2024年一季度公司销售毛利率和销售净利率均有所提升，盈利能力趋势性回暖 [1] - 公司以国产替代为战略重心，半导体、食品、医药三大板块产品研发、产能扩张同步推进，下游回暖有望释放业绩弹性 [1] 半导体板块总结 - 2023年半导体板块实现收入6.62亿元，同比下降6.79%，毛利率30.4%，同比下降6.8个百分点 [1] - 公司在超高纯应用材料领域填补了国内空白，通过了美国排名前二的半导体应用设备厂商的认证并成为其一级供应商，有望持续受益全球景气复苏及国产替代 [1] 食品板块总结 - 2023年食品板块实现收入17.18亿元，同比增长21.56%，毛利率21.8%，同比提升1.5个百分点 [1] - 2025年中国的无菌包装市场规模有望突破250亿元，特别是乳制品和饮料领域，公司实现食品行业全产业链布局，是国内少有能提供一体化配套方案的企业，一、二线客户拓展顺利，有望稳定增长 [1] 盈利预测与投资评级 - 考虑到全球半导体设备行业景气度回暖节奏存在不确定性，出于谨慎性考虑，我们略微下调2024年公司归母净利润至3.7亿元(原值3.8亿元)，预计2025-2026年归母净利润为5.2(维持)/6.6亿元 [1] - 当前市值对应PE为28/19/15倍，维持"增持"评级 [1] 风险提示 - 国际贸易摩擦 [1] - 下游扩产不及预期 [1]

证券代码：300260 证券简称：新莱应材 公告编号：2024-015 昆山新莱洁净应用材料股份有限公司 关于2023年度利润分配预案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 昆山新莱洁净应用材料股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年4月24日 召开第六届董事会第三次会议及第六届监事会第三次会议，审议通过了《关于 2023年度利润分配预案的议案》。本次利润分配预案尚需提交公司2023年年度股 东大会审议通过后方可实施，现将本次利润分配预案的相关事项公告如下： 一、2023年度利润分配预案基本内容 二、利润分配预案的合法性、合规性说明 2023年度利润分配预案是在保证公司正常经营和长远发展的前提下，综合考 虑了广大投资者的合理诉求和投资回报等因素提出的，与公司经营业绩及未来发 展相匹配，有利于广大投资者参与公司发展及分享经营成果，符合《公司章程》 及相关法律法规对利润分配的相关要求，未损害公司股东尤其是中小股东的利益， 有利于公司的正常经营和健康发展。 三、审议程序及相关意见 （一）董事会审议情况 经审查，董事会认为：公司2023年度利润分配 ...

昆山新莱洁净应用材料股份有限公司 第六届董事会 2024 年第一次独立董事专门会议审查意见 根据《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》 等相关法律法规、规范性文件及《公司章程》《独立董事工作细则》的有关规定， 昆山新莱洁净应用材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 24 日召 开了第六届董事会 2024 年第一次独立董事专门会议。基于完全独立、认真、审 慎的立场，本着对公司及全体股东负责的态度，在认真阅读和审核相关材料的基 础上，对公司第六届董事会第三次会议所审议案的相关情况进行了核查，并发表 审查意见如下： 一、关于公司 2023 年度利润分配预案的审查意见 经核查，我们认为：公司 2023 年度利润分配预案符合公司目前实际情况， 符合《公司法》和《公司章程》的有关规定，未损害公司股东尤其是中小股东的 利益，有利于公司的正常经营和健康发展。因此，我们一致同意将该预案提请股 东大会审议。 二、关于公司 2023 年度募集资金存放与使用情况专项报告的审查意见 经核查，我们认为《公司 202 ...

昆山新莱洁净应用材料股份有限公司监事会 关于公司2023年度内部控制自我评价报告的审核意见 根据《公司法》《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等法律法 规和规范性文件的要求，昆山新莱洁净应用材料股份有限公司（以下简称 "公司"） 董事会对公司2023年度内部控制进行了自我评价，并出具了《2023年度内部控制 自我评价报告》。公司监事会对2023年度内部控制自我评价报告、公司内部控制 制度的建设和运行情况进行了认真审核，发表如下审核意见： 公司能根据中国证监会及深圳证券交易所有关规定，结合自身实际情况，积 极完善涵盖公司各环节的内部控制制度，保证了公司业务活动的正常进行和公司 资产的安全和完整；公司严格执行内部控制制度，建立和完善了符合集团管理要 求的内部组织结构，形成了科学的决策机制、执行机制和监督机制，保证了公司 经营管理目标的实现；公司内部控制组织机构完整，并设立内部审计部门，配备 相关人员，保证了公司内部控制重点活动的执行及监督充分有效。公司内部控制 自我评价报告全面、真实、准确地反映了公司内部控制的实际情况。 昆山新莱洁净应用材料股份有限公司监事会 监事签名： 郭兴云 李俊杰 胡喜明 2024 ...

昆山新莱洁净应用材料股份有限公司 内部控制评价报告 昆山新莱洁净应用材料股份有限公司全体股东： 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求（以下简 称企业内部控制规范体系），结合本公司（以下简称公司）内部控制制度和评价办法，在内 部控制日常监督和专项监督的基础上，我们对公司 2023 年 12 月 31 日的内部控制有效性进 行了评价。 一、重要声明 按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并 如实披露内部控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和实施内部控制进行 监督。经理层负责组织领导企业内部控制的日常运行。公司董事会、监事会及董事、监事、 高级管理人员保证本报告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。 公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真 实完整，提高经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存在的固有局限性，故仅 能为实现上述目标提供合理保证。此外，由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或 对控制政策和程序遵循的程度降 ...