报告公司投资评级 增持（维持）[3] 报告的核心观点 1. 业绩稳健增长，泛半导体业务明显放量 [16][17][18][19][20] - 2024 上半年公司实现营收 14.18 亿元，同比+11.83% - 其中泛半导体板块收入 4.47 亿元，同比+48%，占比 32% - 2024H1 实现归母净利润 1.40 亿元，同比+26.91% 2. 产品结构优化，盈利能力稳中向好 [21][23][24][25][26] - 2024H1 公司毛利率为 25.57%，同比+0.74pct - 销售净利率为 9.89%，同比+1.18pct - 2024H1 期间费用率为 14.73%，同比+0.15pct 3. 半导体、食品领域国产化推进，成长属性彰显 [28] - 半导体板块受益于全球半导体景气复苏及国产替代 - 食品板块无菌包装市场规模有望突破 250 亿元 - 医药板块 BPE 认证产品获知名企业认可 4. 盈利预测与投资评级 [29] - 维持 2024-2026 年归母净利润预测分别为 3.7/5.2/6.6 亿元 - 当前市值对应 PE 为 19/13/10 倍，维持"增持"评级

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩简评 - 2024年上半年公司实现营收14.18亿元,同比增长11.83%;实现归母净利润1.40亿元,同比增长26.91% [2] - 2024年第二季度单季度公司实现营收7.29亿元,同比增长15.88%;实现归母净利润0.72亿元,同比增长26.49%,环比增长5.08% [2] 经营分析 - 综合毛利率维持稳定,2024年第二季度毛利率为25.80%,环比提升0.048个百分点 [2] - 期间费用率较2023年略有下降,为14.73%,其中研发费用率为3.54%,较2023年底下降0.53个百分点 [2] - 半导体设备零组件订单回暖,2024年上半年泛半导体业务实现营收4.47亿元,同比增长48.01% [2] - 食品和医药行业需求复苏放缓,食品类和医药类营业收入分别同比增长0.07%和2.76% [2] 盈利预测和估值 - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为3.29亿元、4.59亿元和6.41亿元,同比增长39.26%/39.76%/39.59% [2][5] - 公司股票当前对应PE为21/15/11倍,维持"买入"评级 [2]

公司基本信息 - 公司股票简称新莱应材，代码300260，上市于深圳证券交易所[8] - 公司法定代表人是李水波[8] - 董事会秘书是朱孟勇，证券事务代表是王梦蝶[9] - 董事会秘书和证券事务代表联系地址为江苏省昆山市陆家镇陆丰西路22号，电话0512 - 87881808，传真0512 - 57871472[9] - 董事会秘书电子信箱是zhumengyong@kinglai.com.cn，证券事务代表电子信箱是mandy_wang@kinglai.com.cn[9] - 报告期为2024年1月1日—2024年6月30日[7] 利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[1] 财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入14.18亿元，上年同期12.68亿元，同比增长11.83%[13] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.40亿元，上年同期1.11亿元，同比增长26.91%[13] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额9196.92万元，上年同期1.08亿元，同比下降14.98%[13] - 本报告期末总资产45.37亿元，上年度末43.50亿元，同比增长4.29%[13] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产18.96亿元，上年度末17.80亿元，同比增长6.52%[13] - 非流动性资产处置损益为 -10.62万元[15] - 计入当期损益的政府补助为1135.90万元[15] - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出为 -106.62万元[15] - 个税返还为16.51万元[15] - 非经常性损益合计为834.81万元[15] - 本报告期营业收入14.18亿元，同比增长11.83%；营业成本10.56亿元，同比增长10.72%[34] - 销售费用8195.99万元，同比增长13.50%；管理费用5683.98万元，同比增长10.03%；财务费用1992.99万元，同比增长21.31%[34] - 所得税费用1840.22万元，同比增长35.55%[34] - 经营活动产生的现金流量净额9196.92万元，同比下降14.98%；投资活动产生的现金流量净额-1.36亿元，同比下降12.48%；筹资活动产生的现金流量净额6558.34万元，同比增长780.84%[34] - 现金及现金等价物净增加额2395.65万元，同比下降162.54%[34] - 本报告期末货币资金3.62亿元，占总资产比例7.98%，较上年末增加1.18%[36] - 本报告期末存货15.89亿元，占总资产比例35.02%，较上年末下降1.37%[36] - 期末货币资金为362,003,107.73元，期初为295,991,638.48元[100] - 期末应收账款为824,387,277.85元，期初为753,559,366.17元[100] - 期末存货为1,588,774,222.45元，期初为1,583,131,091.53元[100] - 期末资产总计为4,537,026,901.76元，期初为4,350,299,415.85元[101] - 期末短期借款为703,909,182.44元，期初为705,432,989.46元[101] - 公司资产总计从26.16亿元增长至28.35亿元，涨幅约8.34%[104][105] - 流动负债合计从9.95亿元增长至11.13亿元，涨幅约11.81%[104][105] - 非流动负债合计从3.46亿元增长至3.82亿元，涨幅约10.20%[105] - 负债合计从13.42亿元增长至14.95亿元，涨幅约11.39%[105] - 所有者权益合计从12.74亿元增长至13.40亿元，涨幅约5.20%[105] - 应收账款从3.38亿元增长至4.59亿元，涨幅约35.63%[104] - 存货从7.48亿元增长至7.83亿元，涨幅约4.66%[104] - 短期借款从3.57亿元增长至4.48亿元，涨幅约25.46%[104] - 长期借款从3.38亿元增长至3.71亿元，涨幅约9.68%[105] - 未分配利润从4.55亿元增长至5.41亿元，涨幅约18.89%[105] - 2024年半年度营业总收入14.18亿元，2023年半年度为12.68亿元，同比增长11.83%[106] - 2024年半年度营业总成本12.70亿元，2023年半年度为11.44亿元，同比增长11.83%[106] - 2024年半年度净利润1.40亿元，2023年半年度为1.10亿元，同比增长27%[106] - 2024年半年度归属于母公司股东的净利润1.40亿元，2023年半年度为1.11亿元，同比增长26.91%[107] - 2024年半年度综合收益总额1.36亿元，2023年半年度为1.16亿元，同比增长17.40%[107] - 2024年半年度基本每股收益0.3445元，2023年半年度为0.27元，同比增长27.59%[107] - 2024年半年度母公司营业收入5.53亿元，2023年半年度为4.68亿元，同比增长18.21%[108] - 2024年半年度母公司净利润8590.13万元，2023年半年度为4816.47万元，同比增长78.35%[109] - 2024年半年度母公司综合收益总额8590.13万元，2023年半年度为4816.47万元，同比增长78.35%[109] - 2024年半年度其他综合收益的税后净额为 - 451.39万元，2023年半年度为517.59万元[107] - 2024年半年度合并报表经营活动现金流入小计13.3432775964亿美元，2023年为14.8363798758亿美元，同比下降约10.06%[110] - 2024年半年度合并报表经营活动现金流出小计12.4235853058亿美元，2023年为13.7546331133亿美元，同比下降约9.67%[111] - 2024年半年度合并报表经营活动产生的现金流量净额9196.922906万美元，2023年为1.0817467625亿美元，同比下降约14.98%[111] - 2024年半年度合并报表投资活动产生的现金流量净额-1.3564058258亿美元，2023年为-1.5498574834亿美元，同比增长约12.48%[111] - 2024年半年度合并报表筹资活动产生的现金流量净额6558.344265万美元，2023年为744.55957万美元，同比增长约780.84%[111] - 2024年半年度母公司报表经营活动现金流入小计7.371908968亿美元，2023年为5.6928869783亿美元，同比增长约29.49%[112] - 2024年半年度母公司报表经营活动现金流出小计7.6644133062亿美元，2023年为6.0099619063亿美元，同比增长约27.53%[113] - 2024年半年度母公司报表经营活动产生的现金流量净额-2925.043382万美元，2023年为-3170.74928万美元，同比增长约7.75%[113] - 2024年半年度母公司报表投资活动产生的现金流量净额-1400.112945万美元，2023年为-6361.321217万美元，同比增长约77.99%[113] - 2024年半年度母公司报表筹资活动产生的现金流量净额8123.179526万美元，2023年为7682.032477万美元，同比增长约5.74%[113] - 2024年期初所有者权益合计为17.8742126519亿元，期末为19.0321105567亿元，较期初增加1.1578979048亿元[114][115] - 2024年上半年归属于母公司所有者权益其他综合收益减少451.38655万元[114] - 2024年上半年未分配利润增加14048.035513万元[114] - 2024年上半年库存股增加1998.311084万元[114] - 2023年期初所有者权益合计为16.0391760866亿元，期末为16.8331755765亿元，较期初增加7939.994899万元[116] - 2023年上半年归属于母公司所有者权益其他综合收益增加517.593954万元[116] - 2023年上半年未分配利润增加7444.095973万元[116] - 2023年资本公积转增股本，股本增加1.81247445亿元，资本公积减少1.81247445亿元[116] - 2023年对所有者（或股东）分配利润3624.948912万元[116] - 2024年少数股东权益较期初减少19.358831万元，2023年较期初减少21.695028万元[114][116] - 2024年半年度末公司所有者权益合计为16.83亿元[117] - 2024年半年度公司所有者权益较期初增加6591.82万元[119] - 2024年半年度综合收益总额为8590.13万元[119] - 2024年半年度所有者投入和减少资本为 - 1998.31万元[119] - 2023年半年度末公司所有者权益合计为12.63亿元[121] - 2023年半年度公司所有者权益较期初增加1191.52万元[121] - 2023年半年度综合收益总额为4816.47万元[121] - 2023年半年度利润分配为 - 3624.95万元[121] - 2023年半年度资本公积转增资本（或股本）金额为1.81亿元[121] 各条业务线数据关键指标变化 - 洁净应用材料高纯及超高纯营业收入2.33亿元，同比增长5.95%；营业成本1.74亿元，同比增长22.89%；毛利率25.09%，同比下降10.32%[35] - 应用材料无菌包材营业收入4.47亿元，同比增长48.01%；营业成本3.20亿元，同比增长51.05%；毛利率28.34%，同比下降1.44%[35] - 食品设备营业收入9078.72万元，同比下降42.06%；营业成本7233.76万元，同比下降39.89%；毛利率20.32%，同比下降2.87%[35] 公司业务与研发情况 - 报告期内公司归属于上市公司股东的净利润较去年同期上升，半导体行业市场需求回暖订单向好，食品行业国内客户市场占有率提升业绩持平[22] - 公司泛半导体产品研发团队平均拥有超10年行业从业经验，架构Nano Pure和Advantorr品牌填补国内超高纯应用材料产品空白[21] - 公司为主要起草单位的轻工行业标准《脱脂初乳》（QB/T5803 - 2023）于2023年7月28日发布[23] - 公司子公司山东碧海荣获“中国轻工业装备制造行业五十强企业”“中国包装百强企业”等荣誉称号[24] - 公司全资孙公司碧海机械为主要起草单位的国家标准《纸基复合材料灌装成型包装机通用技术条件》（GB/T 38078 - 2019）于2019年10月18日发布[25] - 公司荣获江苏省企业知识产权管理标准化示范先进单位、苏州市制造产品品牌十佳案例等多项荣誉[23] - 公司被认定为“山东省先进制造业和现代服务业融合发展试点”企业等多项称号[24] - 公司实施的“包装领域数据驱动的智能化协同制造创新应用”被确定为工信部工业互联网平台创新领航应用案例[24] - 公司全资孙公司碧海机械被认定为国家级重点专精特新小巨人企业等多项称号[25] - 美国孙公司GNB经过60余年发展，具备世界一流超大尺寸真空阀门客制化设计和制造工艺[25] - 公司及各控股子公司合计拥有已授权的有效专利295项[27] - 公司自2010年开始数字化转型推进工作，2014年启动数字化云战略[29][30] - 公司无菌纸盒灌装机累计销售超过1000台[31] - 公司产品研发团队平均拥有接近20年的行业从业经验[27] - 公司是国内少数能覆盖泛半导体、生物医药、食品饮料三大应用领域的高洁净应用材料研发与制造商之一[28] - 公司整合美国GNB、台湾新莱、山东碧海等子公司及国内外销售点开展业务和管理层面整合[28] - 公司产品符合美国机械工程师协会ASME BPE、国际半导体设备和材料协会（SEMI）等国际标准和规范[26][27] - 公司在半导体产品领域成为美国排名前二的半导体应用设备厂商一级供应商[26] - 公司获得江苏省信息化互联网标杆工厂等多项荣誉[30] - 公司实现食品行业全产业链布局，产品规格多且有多种认证[31] 公司资金使用与资产情况 - 公司报告期无募集资金使用情况[38] - 公司报告期不存在委托理财、衍生品投资和委托贷款情况[39] - 公司报告期未出售重大

2024 年 8 月 27 日 2024 年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 编制单位：昆山新莱洁净应用材料股份有限公司 单位：万元 | 非经营性 | | 占用方与上市 | 上市公司核算 | 年期初 2024 | 2024 年上半年度 | 2024 年上半年 | 2024 年上半年 | 2024 年上半年 | 占用形 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 资金占用 | 资金占用方名称 | 公司 | 的会计科目 | 占用资金余额 | 占用累计发生金 | 度占用资金的 | 度偿还累计发 | 度期末占用资 | 成原因 | 占用性质 | | | | 的关联关系 | | | 额（不含利息） | 利息（如有） | 生金额 | 金余额 | | | | 控股股东、实际控制 | | | | | | | | | | 非经营性占用 | | 人及其附属企业 | | | | | | | | | | 非经营性占用 | | 小计 | — | — | — | | | | | | | — | | 前控股股东、实际控 ...

证券代码：300260 证券简称：新莱应材 公告编号：2024-029 昆山新莱洁净应用材料股份有限公司 关于回购公司股份期限届满暨回购完成的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 昆山新莱洁净应用材料股份有限公司（以下简称"公司"）于2023年8月25日 召开第五届董事会第十六次会议和第五届监事会第十六次会议，审议通过了《关 于回购公司部分股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易的方 式回购公司部分股份，用于员工持股计划或者股权激励。本次用于回购的资金总 额不低于人民币5,000万元（含）且不超过人民币10,000万元（含），回购股份的 价格不超过人民币43元/股（含），具体回购股份的金额以回购实施完成时实际回 购的金额为准。本次回购股份的实施期限为自公司董事会审议通过本次回购方案 之日起12个月内。具体情况详见公司于2023年8月29日披露在巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）的《关于回购公司部分股份方案的公告》（公告编号：2023- 091）及《回购股份报告书》（公告编号：2023-045）。 截至本公告 ...

证券代码：300260 证券简称：新莱应材 公告编号：2024-028 昆山新莱洁净应用材料股份有限公司 关于公司相关当事人收到《行政处罚事先告知书》 的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 2022年4月3日收到关于中国证券监督管理委员会立案告知书（编号：证监立 案字0102022001号、证监立案字0102022002号、证监立案字0102022003号）和调 查通知书（编号：证监调查字0102022081号、证监调查字0102022082号、证监调 查字0102022083号），公司控股股东、实际控制人李水波先生、公司时任董事会 秘书郭红飞女士、公司副总经理、董事会秘书朱孟勇先生因涉嫌内幕交易，根据 《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证 券监督管理委员会决定对李水波先生、郭红飞女士、朱孟勇先生进行立案并调查 相 关 情 况 。 具 体 情 况 详 见 公 司 于 2022 年 4 月 6 日 披 露 在 巨 潮 资 讯 网 （www.cninfo.com.cn）的《关于公司控股股东、实际控制人、高级管理人员、董 ...

证券代码：300260 证券简称：新莱应材 公告编号：2024-027 昆山新莱洁净应用材料股份有限公司 关于公司股份回购进展情况的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 公司回购股份的时间、回购股份价格、回购股份的方式及集中竞价交易的委 托时间段均符合《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第9号——回购股份》 及公司回购股份方案的相关规定。 1、公司未在下列期间回购股份： （1）自可能对本公司证券及其衍生品种交易价格产生重大影响的重大事项 发生之日或者在决策过程中，至依法披露之日内； （2）中国证监会和深圳证券交易所规定的其他情形。 重要内容提示： 昆山新莱洁净应用材料股份有限公司（以下简称"公司"）于2023年8月25日 召开第五届董事会第十六次会议和第五届监事会第十六次会议，审议通过了《关 于回购公司部分股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易的方 式回购公司部分股份，用于员工持股计划或者股权激励。本次用于回购的资金总 额不低于人民币5,000万元（含）且不超过人民币10,000万元（含），回购股份的 价格不超过人民币43元/股（含）， ...

公司业务概况 - 公司主营洁净应用材料和高纯及超高纯应用材料的研发、生产与销售，产品主要应用于食品安全、生物医药和泛半导体等领域[2][3] - 全资子公司山东碧海主营液态食品无菌包装材料和灌装机械的研发、制造与销售[3] 2024年上半年经营情况 - 预计实现归母净利润1.2亿元至1.47亿元，同比增长8.41%-32.8%[3] - 扣非净利润预计1.09亿元至1.36亿元，同比增长0.95%-25.96%[3] - 半导体行业订单向好，食品行业市场占有率提升，整体业绩稳中向好[3] 半导体行业竞争力 - 在真空应用和UHP应用领域拥有完整的技术体系和产品线[3] - 产品材料、工艺和可靠性检测等方面达到国际先进水平[3] - 产品广泛应用于半导体、显示、新能源等领域[3] 食品行业发展 - 山东碧海是国内为数不多的同时生产销售无菌包装材料和灌装机的企业[3] - 已进入国内外一流企业的供应链，未来有望进一步扩大市场份额[3] - 产能利用率是目前发展的瓶颈，公司正在推进扩产计划[3] 未来战略重点 - 抓住半导体产业链国产替代机遇，在设备及厂务零部件市场积极布局[3] - 继续坚持"设备+包材"的业务模式，提升在国产品牌的市场份额[3] - 加大在高附加值医药级泵阀领域的研发投入[3]

报告公司投资评级 - 新莱应材维持增持评级 [3] 报告的核心观点 - 2024H1 新莱应材扣非归母净利润中值为1.23亿元,同比增长13% [6] - 半导体业务显著增长,食品业务逆势保持稳定 [6] - 半导体市场需求回暖,带动订单逐步向好,但毛利率小幅承压 [7] - 食品业务受消费降级影响,但公司产品在国内市占率不断提升,整体显示出韧性 [7] - 海外限制背景下,国产替代加速,半导体设备零部件有望成为大基金三期扶持的环节之一 [7] 财务数据总结 - 预计新莱应材2024/2025/2026年EPS分别为0.80/1.15/1.46元 [7] - 2024/2025/2026年PE分别为24.2/16.8/13.2倍 [7] - 2024年营业收入为31.35亿元,同比增长15.6% [8] - 2024年归母净利润为3.24亿元,同比增长37.5% [8]

公司业绩预测 - 公司2024年上半年度业绩预计盈利12,000万元至14,700万元，同比上涨8.41%至32.80%[4] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为10,900万元至13,600万元，同比上涨0.95%至25.96%[5] 业绩提升原因 - 公司业绩上升主要受益于半导体行业市场需求回暖和产品市场占有率提升[7] 资产和费用情况 - 公司在半导体行业投入增加，固定资产折旧上升，毛利率有所下滑[8] - 公司加大研发投入，尤其在半导体行业布局，研发费用和销售费用增长明显[9]