| 证券代码：300298 | 证券简称： | 三诺生物 | 公告编号：2024-053 | | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：123090 | 债券简称： | 三诺转债 | | 三诺生物传感股份有限公司 关于向控股子公司提供财务资助的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、财务资助情况概述 三诺生物传感股份有限公司（以下简称"公司"）分别于2024年4月24日召 开第五届董事会第十次会议、第五届监事会第九次会议，于2024年5月21日召开 2023年年度股东大会，审议并通过《关于向控股子公司提供财务资助的议案》， 为解决心诺健康资金使用需求，降低上市公司整体融资成本，在不影响公司正常 经营的前提下，同意公司以不超过5亿元人民币的自有资金向控股子公司长沙心 诺健康产业投资有限公司（以下简称"心诺健康"）提供财务资助，期限为公司 2023年年度股东大会审议通过之日起三年，并按实际使用资金以不低于同类业务 同期银行贷款利率与心诺健康结算资金使用费，上述额度在授权期限内，资金可 滚动使用，同时心诺健康其他股东李少 ...

1.深耕行业二十余载,国产血糖监测龙头焕新机 1.1 国产血糖监测龙头,CGM 开启第二成长曲线 三诺生物深耕血糖监测领域 20 余年,已成为国内血糖监测领域的龙头企业。公司在国内 BGM 零售市场占据 50%以上的份额,产品覆盖国内 3500 家二级以上医院、超过 22 万家药店及健康服务终端、9000 多家社区医院及乡镇医院。海外方面,公司产品销售已覆盖 135 个国家和地区,在全球 85 个国家和地区完成产品注册,拥有全球用户数量超 2500 万。2023 年 4 月底公司 CGM 产品在国内上市销售,凭借性价比优势快速抢占市场,2023 年 9 月 CGM 产品获得欧盟 CE 认证,海内外并举打造新成长点。[1][15][16] 1.2 股权结构清晰,核心管理团队经验丰富 公司股权结构稳定,李少波持有 25.29%的股份,为公司的实际控制人。公司核心管理团队经验丰富,董事长李少波先生深耕血糖管理领域二十余年,对行业发展有着深刻洞见。[24][25][26] 1.3 传统优势 BGM 业务稳健增长,CGM 贡献收入新增长点 公司 BGM 业务保持稳健增长,2023 年实现营业收入 40.59 亿元,2015-2023 年收入 CAGR 为 25.84%。2023 年公司加大了以 CGM 为基础的第二增长曲线投入,CGM 产品有望成为公司新的收入增长点。[31][32][33][34][35] 2. 血糖监测市场空间广阔,CGM 潜力无限 2.1 糖尿病患者基数庞大,奠定血糖监测行业的需求基础 全球糖尿病患者数量持续攀升,2022 年全球糖尿病患者数达到 5.28 亿人,我国约有 1.41 亿糖尿病患者,奠定了血糖监测行业的需求基础。[44][47] 2.2 国产 BGM 厂商快速崛起,国产替代方兴未艾 国内 BGM 市场整体由进口品牌占主导,2020 年公司在零售市场的份额超过 50%,凸显了强劲的渠道优势。随着国产厂商技术持续进步,产品性能愈发稳定,国产品牌逐步得到广大糖尿病患者的认可,院内市场国产化率有望逐步提升。[68][69][70][71][72] 2.3 BGM 产品存在痛点,CGM 能提供连续全面的血糖信息 传统 BGM 产品存在患者舒适度较差、操作繁琐等痛点,而 CGM 能够提供连续、实时的血糖监测,有效改善血糖控制。[75][76][77][83] 2.4 CGM 引领血糖监测市场增长,国产厂商初露锋芒 与欧美等成熟市场相比,中国 CGM 渗透率有较大提升空间,预计到 2030 年有望达到较高水平。国内 CGM 市场由进口品牌主导,但随着三诺、鱼跃等国产 CGM 产品陆续上市,性能与进口品牌相当,且性价比优势更加突出,具备更强市场竞争力。[87][90][91][92] 3. CGM 开启第二增长曲线,布局海外前景可期 3.1 渠道优势明显,铸就血糖监测国产龙头地位 公司在零售市场占据 50%以上的份额,覆盖超过 22 万家药店及健康服务终端,在院内市场也积极布局,产品覆盖 3500 家二级以上医院和 8000 家基层医疗机构,巩固了公司在血糖监测领域的龙头地位。[93][94][95][96][97] 3.2 公司 CGM 技术领先,性价比优势凸显 公司 CGM 产品采用第三代技术路线,具备准确、稳定、寿命长的优点,且日均使用成本仅为 17.27 元,性价比优势显著。[106][109] 3.3 海外市场持续拓展,收购美国子公司完善全球销售网络 公司通过收购美国 Trividia 和 PTS 公司,拓展了在欧美市场的销售渠道,为未来 CGM 产品在海外市场的放量奠定了基础。[117][119][120][121] 3.4 开拓 CGM 海外市场,打开成长新空间 公司 CGM 产品已获得欧盟 MDR 认证,正在有序推进美国 FDA 注册临床试验,未来在欧美市场获批上市后有望实现快速放量,打开新的成长空间。[130][132][134] 4. 盈利预测与估值 4.1 盈利预测与关键假设 我们预计 2024-2026 年公司营收分别为 48.31、56.63、64.50 亿元,归母净利润为 4.45、5.53、6.75 亿元。其中 BGM 业务保持稳健增长,CGM 业务有望快速放量,成为新的收入增长点。[135][136][137][138] 4.2 可比公司估值与投资评级 我们认为公司作为国内 BGM 零售渠道龙头,CGM 产品开启第二成长曲线,同时布局海外 CGM 市场,有望享受更高的估值溢价。首次覆盖,给予"买入"评级。[149][150][151]

| 证券代码：300298 | 证券简称：三诺生物 | 公告编号：2024-051 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123090 | 债券简称：三诺转债 | | 三诺生物传感股份有限公司 关于回购公司部分股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 三诺生物传感股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 8 月 7 日召开第 五届董事会第四次会议和第五届监事会第四次会议，审议并通过《关于回购公司 部分股份方案的议案》，独立董事就本次回购事项发表了同意的独立意见，同意 公司使用自有资金不低于人民币 8,000 万元且不超过人民币 15,000 万元（均含本 数），以集中竞价交易的方式回购公司部分社会公众股份，用于员工持股计划或 者股权激励。回购价格不超过人民币 35.00 元/股（含），实施期限自董事会审议 通过本次回购部分股份方案之日起 12 个月内。回购事项具体内容及进展情况详 见公司分别于 2023 年 8 月 8 日、2023 年 8 月 10 日、2023 年 8 月 12 日、2023 年 9 月 5 ...

| 证券代码：300298 | 证券简称：三诺生物 | 公告编号：2024-050 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123090 | 债券简称：三诺转债 | | 三诺生物传感股份有限公司 关于2024年第二季度可转换公司债券转股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、三诺转债（债券代码：123090）转股期为2021年6月25日至2026年12月20 日；转股价格为人民币34.61元/股。 2、2024年第二季度，共有1张"三诺转债"完成转股（票面金额共计100元 人民币），合计转成2股"三诺生物"股票（股票代码：300298）。 3、截至2024年第二季度末，公司剩余可转债为4,984,224张，剩余可转债票 面总金额为498,422,400元人民币。 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第15号——可转换公司债券》的有关规定，三诺生物传感股份有限 公司（以下简称"公司"或"三诺生物"）现将2024年第二季度可转换公司债券 （以下简称"可转债"）转股及公 ...

业绩相关 - 公司预计获政府补助22,986,016.11元[3] - 补助占最近一期净利润8.08%[3] - 预计影响2024年度税前利润22,986,016.11元[7] 补助信息 - 补助因软件产品增值税退税[3] - 发放主体为湖南湘江新区税务局[3] - 形式为现金，依据财税【2011】100号[3] - 属与收益相关补助，全计入“其他收益”[5][6] - 资金未到账，实际收到时间不确定[8]

信用评级 - 2024年主体信用等级和三诺转债评级均为AA，评级展望稳定[7] - 中证鹏元维持公司主体信用等级为AA，评级展望为稳定，“三诺转债”信用等级为AA[89] 财务数据 - 2024年3月总资产58.20亿元，归母所有者权益31.12亿元，总债务10.05亿元[9] - 2024年1 - 3月营业收入10.14亿元，净利润0.92亿元，经营活动现金流净额 - 0.32亿元[9] - 2024年3月总债务/总资本为25.26%，销售毛利率为50.73%，资产负债率为39.66%[9] - 2023年公司净利润同比下降54.24%，销售毛利率持续下降[15] - 2023年末商誉规模达11.20亿元，计提商誉减值准备0.85亿元，期末商誉减值准备合计达1.62亿元[15] - 2023年公司经营活动现金大额净流入，现金短期债务比为4.12[9] - 三诺转债发行规模5亿元，债券余额4.9842亿元[19] - 截至2023年末，债券募集资金专项账户余额为444.10万元[22] - 2023年末三诺生物资产总额592,697.18万元、负债总额245,625.15万元、营业收入405,878.60万元、所有者权益347,072.03万元、净利润19,584.50万元[26] - 2023年末心诺健康资产总额183,354.92万元、负债总额103,432.16万元、营业收入106,585.81万元、所有者权益79,922.77万元、净利润 - 17,994.85万元[26] - 2023年公司营业收入同比增长44.26%，产品销售毛利率同比下降4.65个百分点至54.06%[49] - 2024年一季度公司营业收入实现增长，销售毛利率进一步下滑[49] - 2023年公司研发投入同比增长31.17%，研发费用占营业收入的比例为8.78%，研发人员数量为848人[53][54] - 2023年公司血糖监测系统产量为2544.65万套，销量为2536.20万套，产销率为99.67%，平均售价为113.28元/套[56] - 2023年公司糖化血红蛋白检测系统产量为53.56万套，销量为46.42万套，产销率为86.68%，平均售价为422.36元/套[56] - 2023年公司血脂检测系统产量为95.64万瓶，销量为69.62万瓶，产销率为72.80%，平均售价为368.52元/套[56] - 2023年PTS公司实现营业收入6282.22万美元，净利润达639.71万美元，同比大幅增长[55] - 2023年国内销售234,767.99，占比57.84%；国外销售171,110.61，占比42.16%；合计405,878.60[58] - 2023年公司前五大客户销售金额合计占比为20.66%，同比下降；电商平台销售占比约10%，天猫电商平台销售收入3.07亿元，占比7.56%[58] - 2023年血糖测试系统产能3158.10万套，产量2544.65万套，产能利用率80.58%；糖化血红蛋白检测系统产能66.14万套，产量53.56万套，产能利用率80.98%；血脂检测系统产能190.00万瓶，产量95.64万瓶，产能利用率50.34%[60][61] - 截至2024年3月末，公司主要在建项目计划投资11.49亿元，尚需投资3.50亿元[61] - 2023年前五大供应商合计占比13.26%，采购集中度大幅下降[62] - 截至2024年3月末，iPOCT产品产能扩建项目计划投资25000.00万元，已投资25226.13万元；CGMS产能建设项目计划投资16419.00万元，已投资14898.23万元，尚需投资1520.77万元等[63] - 截至2024年3月末，公司所有者权益中实收资本占16%，资本公积占24%，未分配利润占29%，少数股东权益占11%，其他占19%[66] - 2023年末因保证金、定期存单等使用受限的货币资金0.06亿元[67] - 应收账款年末余额中Tecnosuma International S.A.（TISA）款项为1.69亿元，2021年起全额计提坏账但未核销[67] - 2023年因并购海外子公司形成12.63亿元商誉，计提商誉减值准备0.84亿元，年末商誉减值准备余额1.62亿元[68] - 2023年三诺健康全资子公司PTS实现营业收入6282.22万美元，净利润639.71万美元[68] - 2023年公司实现股利收入102万元[68] - 2023年末因抵质押、保证受限的资产账面价值合计达1.80亿元，外币计价资产合计占比达7.30亿元[68] - 2023年公司营业收入同比增长44.26%，净利润同比下降54.24%[69][72] - 2024年3月、2023年、2022年资产总计分别为58.20亿元、59.27亿元、46.17亿元[69] - 2024年3月、2023年、2022年负债合计分别为23.08亿元、24.56亿元、14.74亿元[79] - 2023年公司EBITDA利润率及总资产回报率有所下降[73] - 2023年公司经营活动现金流净额为7.35亿元，FFO为2.82亿元[80] - 截至2023年末，公司银行授信额度10.50亿元，未使用规模9.49亿元[80] - 2024年3月货币资金6.73亿元，应收账款5.47亿元，存货6.23亿元[91] - 2024年3月流动资产合计19.98亿元，非流动资产合计38.21亿元，资产总计58.20亿元[91] - 2024年3月短期借款0.25亿元，流动负债合计11.74亿元，非流动负债合计11.34亿元，负债合计23.08亿元[91] - 2024年3月所有者权益35.12亿元，营业收入10.14亿元，营业利润1.09亿元，净利润0.92亿元[91] - 2024年3月经营活动产生的现金流量净额 -0.32亿元，投资活动产生的现金流量净额 -0.09亿元，筹资活动产生的现金流量净额 -0.68亿元[91] - 2024年3月净债务3.50亿元，销售毛利率50.73%，资产负债率39.66%[92] - 2024年3月速动比率1.17，现金短期债务比5.21[92] 市场地位 - 2023年公司在国内血糖仪细分零售市场整体销售额位列第一[15] - 2020年国内血糖检测市场中，外资品牌市占率约为40%，三诺生物市占率达到36%，位居国产第一[50] 新产品与新技术研发 - 新产品CGM于2023年4月上市，已在7个地区获批注册证[15] - 募投项目CGMS产能建设项目预计达可使用状态日期延期至2024年7月[15] 市场扩张和并购 - 公司拟4.97亿元增资心诺健康，李少波2.28亿元收购心诺健康15.56%股权，增资后公司和李少波分别持股55%和45%[24] - 2023 - 2024年一季度公司合并范围新增3家子公司，减少3家子公司，截至2024年3月末合并范围子公司共44家[26] 其他 - 控股股东李少波持股数量14,268.56万股，持股比例25.29%，质押股份7,555.00万股，质押比例52.95%[23] - 三诺转债初始转股价格35.35元/股，目前转股价格34.61元/股，2023年及2024年一季度转股形成股份数量43,536股，截至2024年3月末公司股本增至56,426.54万股[23] - 2022年12月31日心诺健康投前估值14.65亿元，总资产增值率28.68%、净资产增值率57.27%[24] - 2021 - 2023年心诺健康净利润分别为 - 1.95亿元、1.04亿元和 - 1.80亿元[24][25] - 2023年12月原财务总监、董事会秘书黄安国离职，新聘何竹子为财务总监，郑霁耘为副总经理、董事会秘书[85] - 从2022年1月1日至2024年6月3日，公司本部及重要子公司无未结清不良类信贷记录，债券按时偿付利息[86]

公司信息 - 证券代码为300298，证券简称为三诺生物[1] - 债券代码为123090，债券简称为三诺转债[1] 转债转股 - 三诺转债转股起止日期为2021年6月25日至2026年12月30日[3] - 三诺转债暂停转股日期为2024年6月6日至2024年6月14日[3] - 三诺转债自2024年6月17日起恢复转股[3]

公司信息 - 证券代码300298，简称为三诺生物；债券代码123090，简称为三诺转债[1] 权益分派 - 公司近日实施2023年年度权益分派[3] 转股安排 - 转股起止日期为2021年6月25日至2026年12月30日[5] - 2024年6月6日至权益分派股权登记日，三诺转债暂停转股[3][5] - 权益分派股权登记日后首个交易日，三诺转债恢复转股[3][5] 转股价格调整 - 派送股票股利或转增股本等不同情况有对应转股价格调整公式[6]

会议主要讨论的核心内容 公司业务概况 - 公司专注于血糖监测业务,经过20多年发展形成了以血糖监测为核心的慢性病快速产品体系 [1][2][3] - 公司主要收入来自BGM和CGM业务,占比合计稳定在70%以上,同时也在不断推进业务多元化 [5] - 公司海外收入增长迅速,通过并购实现对PTS和Tradient的控股并表,23年海外收入占比达到42.2% [5] CGM业务发展 - 公司推出全球首个应用第三代胶糖传感技术的CGM产品Sanuicam,标志着血糖监测技术进入新阶段 [2][3] - 全球CGM市场规模快速增长,预计2030年突破365亿美元,行业竞争格局相对集中 [8][9] - 国内CGM市场目前规模约3亿美元,国产企业正不断蚕食进口品牌的市场份额 [10] - 公司在CGM领域持续加大研发投入,产品性能指标达到全球领先水平,并布局人工一线解决方案 [13][14] - 公司正加快CGM产品在欧美等海外市场的注册和推广,未来海外市场有望成为新的增长点 [14] BGM业务支撑 - 公司在国内BGM市场占据龙头地位,市场份额达36%,为CGM业务的放量提供了渠道和制造能力支撑 [11][12] - 公司BGM业务的渠道和品牌优势,以及自动化生产能力为CGM业务的快速放量奠定了基础 [12][13] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

股份回购 - 2023年8月7日公司拟用8000万 - 15000万元自有资金回购股份[2] - 回购价不超35元/股，实施期限12个月[2] - 截至2024年5月31日，累计回购3421500股，占比0.61%[3] - 截至2024年5月31日，最高成交价26.75元/股，最低23.80元/股[3] - 截至2024年5月31日，成交总金额84972866元（不含费用）[3]