会议基本信息 - 博济医药2024年年度股东大会于2025年5月16日14时30分召开[2][4] - 公司于2025年4月24日决定召开本次股东大会，并于4月26日公告[4] - 出席本次股东大会的股东及股东代理人共99人，代表股份123,381,713股，占公司股份总数的32.1993%[6] 议案审议情况 - 本次股东大会审议13项议案，包括年度报告、利润分配预案等[8][9] - 议案13为特别决议事项，其余为普通决议事项[9] 各议案表决结果 - 《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》同意122,899,713股，占比99.6093%，中小股东同意3,173,258股，占比86.8135%[12][13] - 《关于<2024年度监事会工作报告>的议案》同意122,913,113股，占比99.6202%，中小股东同意3,186,658股，占比87.1801%[13][14] - 《关于公司2024年年度报告及其摘要的议案》同意122,913,113股，占比99.6202%，中小股东同意3,186,658股，占比87.1801%[14][15] - 《关于公司<2024年度财务决算报告>的议案》同意122,913,113股，占比99.6202%，中小股东同意3,186,658股，占比87.1801%[15][16] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》同意122,867,713股，占比99.5834%，中小股东同意3,141,258股，占比85.9381%[17] - 《关于公司2024年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的议案》同意122,760,253股，占比99.4963%，中小股东同意3,033,798股，占比82.9982%[17][18] - 王廷春先生薪酬议案同意4,019,483股，占比85.3875%，中小股东同意2,967,398股，占比81.1816%，关联股东王廷春回避表决[18][19] - 朱泉先生薪酬议案同意122,402,373股，占比99.4412%[19] - 谭波先生薪酬方案表决：所有股东同意122,484,273股，占比99.4921%；中小股东同意3,029,978股，占比82.8937%[20][21] - 张克坚先生薪酬方案表决：所有股东同意122,756,433股，占比99.4932%；中小股东同意3,029,978股，占比82.8937%[21][22] - 李华毅先生薪酬方案表决：所有股东同意122,756,433股，占比99.4932%；中小股东同意3,029,978股，占比82.8937%[22][23] - 谢康先生薪酬方案表决：所有股东同意122,756,433股，占比99.4932%；中小股东同意3,029,978股，占比82.8937%[23][24] - 陈青先生薪酬方案表决：所有股东同意122,756,433股，占比99.4932%；中小股东同意3,029,978股，占比82.8937%[24][25] - 韩宇萍女士薪酬方案表决：所有股东同意122,487,073股，占比99.4944%；中小股东同意2,760,618股，占比81.6003%[25] - 欧秀清女士薪酬方案表决：所有股东同意122,383,513股，占比99.4939%；中小股东同意3,032,678股，占比82.9676%[26][27] - 韦芳群女士薪酬方案表决：所有股东同意122,754,433股，占比99.4916%；中小股东同意3,027,978股，占比82.8390%[27][28] - 文韶博先生2024及2025年度薪酬方案，同意122,685,508股，占比99.4928%；中小股东同意3,029,878股，占比82.8909%[29] - 左联女士2024及2025年度薪酬方案，同意122,717,133股，占比99.4952%；中小股东同意3,032,678股，占比82.9676%[30] - 刘菁纯女士2024及2025年度薪酬方案，同意122,759,133股，占比99.4954%；中小股东同意3,032,678股，占比82.9676%[32] - 王芳女士2024及2025年度薪酬方案，同意122,759,133股，占比99.4954%；中小股东同意3,032,678股，占比82.9676%[32] - 冼佩丹女士2024及2025年度薪酬方案，同意122,759,133股，占比99.4954%；中小股东同意3,032,678股，占比82.9676%[33] - 为子公司提供业务合同担保议案，同意122,858,633股，占比99.5760%；中小股东同意3,132,178股，占比85.6897%[34] - 募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金议案，同意122,850,133股，占比99.5692%；中小股东同意3,123,678股，占比85.4571%[35] - 续聘公司2025年度审计机构议案，同意122,907,533股，占比99.6157%；中小股东同意3,181,078股，占比87.0275%[36] - 补选第五届董事会非独立董事候选人议案，同意122,816,253股，占比99.5417%[36] - 通过《关于确认2024年度监事薪酬以及制定<2025年度监事薪酬方案>的议案》[31] - 《关于提请股东大会授权董事会办理以简易程序向特定对象发行股票的议案》同意122,739,153股，占比99.4792%，反对574,500股，占比0.4656%，弃权68,060股，占比0.0552%[37] 中小股东表决情况 - 中小股东表决中同意3,089,798股，占比84.5302%，反对497,400股，占比13.6078%，弃权68,060股，占比1.8620%[37] - 另一中小股东表决中同意3,012,698股，占比82.4209%，反对574,500股，占比15.7171%，弃权68,060股，占比1.8620%[38]

股东表决情况 - 参与表决股东及代理人99人，代表股份123,381,713股，占公司总股份32.1993%[8] - 出席现场会议股东及代理人3人，代表股份119,341,470股，占公司总股份31.1449%[8] - 通过网络投票股东96人，代表股份4,040,243股，占公司总股份1.0544%[8] 议案表决结果 - 《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》同意122,899,713股，占比99.6093%[10] - 《关于<2024年度监事会工作报告>的议案》同意122,913,113股，占比99.6202%[12] - 《关于公司2024年年度报告及其摘要的议案》同意122,913,113股，占比99.6202%[15] - 《关于公司<2024年度财务决算报告>的议案》同意122,913,113股，占比99.6202%[17] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》同意122,867,713股，占比99.5834%[19] - 《关于公司2024年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的议案》同意122,760,253股，占比99.4963%[21] 薪酬方案表决 - 王廷春先生2024及2025年度薪酬方案同意4,019,483股，占比85.3875%[23] - 朱泉先生薪酬方案同意122,402,373股，占比99.4412%；中小股东同意2,967,398股，占比81.1816%[26] - 谭波先生薪酬方案同意122,484,273股，占比99.4921%；中小股东同意3,029,978股，占比82.8937%[28] 其他议案表决 - 某议案表决同意122,685,508股，占比99.4928%，反对531,400股，占比0.4309%，弃权93,980股，占比0.0762%[49] - 左联女士薪酬方案表决同意122,717,133股，占比99.4952%，反对505,600股，占比0.4099%，弃权116,980股，占比0.0948%[51] - 为子公司提供业务合同担保议案表决同意122,858,633股，占比99.5760%，反对516,100股，占比0.4183%，弃权6,980股，占比0.0057%[59] 股东大会相关 - 北京市康达（广州）律师事务所见证博济医药2024年年度股东大会[69] - 律师认为本次股东大会召集、召开等程序符合相关规定[69] - 本次股东大会通过的决议合法、有效[69] 公告信息 - 博济医药董事会公告时间为2025年5月17日[71]

监管相关 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[2] - 现场检查次数为1次[2] - 发表专项意见次数为7次[3] - 向本所报告次数为0次[3] - 对上市公司培训1次，日期为2024年12月17日[3] 业绩数据 - 2023年与鲲鹏生物签订合同总金额5358万元（含税）[3] - 2024年对应冲减营业收入621.14万元[3] 项目进展 - 募投“CDMO平台建设项目”终止，另两项目延期[5] 承诺履行 - 首发限售、减持承诺已履行[6] - 2023年再融资控股股东等不减持承诺已履行[6]

股票期权注销 - 公司注销2022年已授予但未行权股票期权13,440份[2] - 本次注销涉及1人[2] - 2025年4月24日会议审议通过注销议案[2] - 2025年5月7日发布注销完成公告[4]

卓易信息 - SnapDevelop已有约7000名活跃用户 与Dcloud合作推广 未来将发布收费商业版本 [1] - EazyDevelop基于IDE开发积累 结合AI技术 专注快速开发 研发完成后将发布免费试用版 [1] - EazyDevelop将支持MCP调用 重点支持代码类MCP工具 未来上线云服务市场 [1] - 百敖软件在RISC-V固件方向取得多项突破 推出原生UEFI固件解决方案 与RISC-V IP供应商合作 [1] - 固件业务与华为、联想、浪潮等知名厂商合作 新客户导入期需2-4年 [1] 博济医药 - 2024年新增订单15.15亿元 同比增长30.07% 创新药研发需求有所好转但市场竞争激烈 [2] - 中药CRO订单增速20% 占整体新增订单30% [2] - 2025年目标营收以激励计划为准 预计6.82亿元订单转化为收入 [2] - 临床前业务毛利率稳定 临床业务毛利率略降 净利润率不会下降 [2] - 在多个新兴领域实现突破 重要合同进展符合预期 [2] - 部分自研项目在洽谈 预计2025年内实现转让 [2] - 将继续以临床业务为主 发展临床前药学研究和技术成果转化服务 并考虑并购有技术优势的公司 [2] - 核药CRO市场竞争较小 已承接核药临床试验项目 [2] - 个别项目因客户资金问题暂缓或中止 新签订单推进顺利 [2] - 一季度订单额同比下降 剔除大订单影响后略有增长 全年目标保持高增长 [2] - AI应用于临床试验方案撰写、数统等业务 探索临床监查和新化合物筛选 [2] 科华数据 - 2024年度营业收入77.57亿元 同比下降4.71% 净利润3.15亿元 计提减值损失2.58亿元 [3] - 智算中心业务收入31.52亿元 同比增长14.07% 积极布局新兴市场 推出高密度预制化液冷算力POD等产品 [3] - 智慧电能业务收入9.22亿元 同比下降9.01% 但毛利率增加6.82% [3] - 新能源业务收入36.08亿元 同比下降15.98% [3] - 当前订单充足 智算中心产品订单快速增长 未来将加大智算中心业务发展力度 [3] - 已完成可转债项目 未来将综合考虑多方面因素进行资金规划 [3] 通宇通讯 - 一季度高速增长来自海外收入占比提升、卫星通信业务贡献和传统业务韧性 [4] - 加大研发投入 重点在卫星通信和5G-通感一体化天线 已取得显著成果 [4] - 传统业务方面 高效绿色天线和低成本产品成为新的增长亮点 [4] - 卫星通讯市场布局取得领先地位 特别是在卫星地面站和应用终端方面 [4] - 参股蓝箭鸿擎 合作取得实质性进展 [4] - 未来3到5年将聚焦高端市场和技术推进 利用海外市场优势帮助国内卫星制造公司开拓市场 [4] - MCRO Wi-Fi主要面向发展中国家市场 批量采购预计在下半年 [4]

公司经营与订单情况 - 2024 年公司新增订单约 15.15 亿元，同比增长约 30.07%，创新药研发有回暖趋势，临床前和注册申报需求好转，临床项目需求暂无明显改善，市场竞争激烈，订单价格趋于稳定 [2] - 2024 年公司中药 CRO 新增订单增速约 20%，占整体新增订单约 30% [3] - 截止 2024 年末，公司在执行合同尚未确认收入金额约 27.59 亿元，预计 6.82 亿元于 2025 年确认收入 [3] - 2025 年一季度合同额同比下降，剔除大订单影响后，相比 2024 年一季度略微增长，公司希望 2025 年全年订单保持较高增长趋势 [9] 行业竞争与公司优势 - 行业竞争激烈，部分 CRO 公司运营困难、裁员甚至停业、清算，未来行业集中度会进一步上升，公司作为老牌且具规模的 CRO 上市公司，履约能力强、经验和资源丰富，有更多竞争优势 [3] - 核药是新兴领域，国内有核药项目经验的 CRO 公司较少，2024 年公司临床业务在核药领域有所突破，预计今年能继续承接相关项目 [8] 公司目标与规划 - 2025 年公司目标营收以 2024 年限制性股票激励计划目标为准 [3] - 2025 年公司将根据业务情况配置、新增临床业务人员，但不会大规模扩张 [3] - 公司会继续以临床业务为主，保持临床研究服务优势，发展临床前药学研究和药物评价业务、技术成果转化服务，加强自主创新能力，开发自主研发品种，推进 CDMO 服务，发挥“一站式”全流程服务优势 [6] - 公司坚持内生式增长和外延式并购相结合的发展策略，会围绕主业并结合自身情况进行并购，考虑有技术优势的临床前公司、在预防性疫苗或核药等领域有经验的临床公司以及海外数统业务公司 [6] 业务毛利率与利润情况 - 市场竞争激烈，临床前业务毛利率基本稳定，预计临床业务毛利率略微下降，公司全力推进自主研发项目转让，各项费用率降低，净利润率不会下降 [4] 业务突破与合同进展 - 2024 年公司在肝病、消化等传统优势领域保持领先，在免疫、核药等新兴领域实现突破，预期 2025 年会继续增强并覆盖更多新兴领域 [5] - 2024 年公告的重要合同正在全力推进，项目进展符合预期 [5] 自主研发项目转让 - 公司部分自研项目正在洽谈，希望在 2025 年实现转让 [5] - 前期对外转让的“Runnor9591”项目，预计 2025 年内将达到转让协议中约定的第二阶段“临床批件增值部分”合计 4000 万元及约定利息（公司占 40%）的付款节点，对 2025 年度业绩产生积极影响 [5] 客户与项目情况 - 公司在手订单充足，个别项目因客户资金问题暂缓或中止情况不多，得益于客户群体主要是传统中大型药厂，有稳定营收和利润来源，近期新签订单开展顺利，客户对项目进度要求高 [8] AI 部署情况 - 公司重视 AI 在 CRO 业务上的应用，临床业务主要应用于临床试验方案撰写、数统等业务，探索在临床监查的应用，临床前业务用于辅助完成新化合物的筛选工作 [9]

文章核心观点 - 博济医药2024年年报显示整体业绩增长但季度波动明显 公司需关注业绩波动和部分业务增速放缓问题 [1][8] 公司概况 - 博济医药是专业CRO服务提供商 为国内外制药企业及研究机构提供新药、医疗器械研发与生产全流程“一站式”CRO服务 [4] - 公司业务涵盖临床前研究、临床研究、其他咨询服务以及CDMO服务 [4] 整体业绩 - 2024年公司实现营业总收入7.42亿元 同比增长33.50% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为2877.68万元 同比增长18.23% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润为1930.46万元 同比增长92.71% [1] - 营业总收入滚动环比下降1.48% 归属净利润滚动环比下降35.47% 扣非净利润滚动环比下降38.24% [1] 临床研究服务 - 2024年临床研究服务收入达5.97亿元 同比增长44.12% 新增合同额13.05亿元 同比增长38.56% [5] - 在传统优势领域保持领先 在新兴领域取得突破 服务220余项药物临床研究项目 助力客户获10项生产批件和1项中药保护 [5] - 子公司九泰药械运行近80项临床研究服务和40项注册服务 开展多个Ⅲ类医疗器械项目 助客户获13个Ⅲ类医疗器械注册证 [5] - 与900余家临床试验服务机构合作 与40余所机构签战略合作协议 优化供应商库提升项目交付质量和效率 [5] 临床前研究服务 - 2024年临床前研究服务收入为8431.89万元 同比增长7.70% 新增合同额约1.58亿元 [6] - 化药研究中心加强技术平台研发能力 具备一条龙药学服务能力 [6] - 药物评价中心通过GLP资质复查认证 获《药物GLP认证证书》 运用AI技术提高研发效率并拓展业务 [6] - 收入增速较往年放缓 技术平台优化和市场拓展需进一步努力 [6] 其他业务 其他咨询服务 - 2024年其他咨询服务收入为4221.91万元 同比下降13.02% 新增合同额约0.52亿元 [7] - 加强注册业务商务拓展能力 为客户获境内外IND许可近40项 [7] CDMO服务 - 华圣制药自主获3个药品注册证书和2个化学原料药上市申请批准 协助客户获2个药品注册证书和2个化学原料药申请批准 [7] - 提交多个品种注册资料 推动CDMO服务稳步发展 [7] 临床前自主研发及技术成果转化服务 - 公司及子公司获10余项发明专利证书 多个自研项目进展顺利 待转化项目丰富 [8] - 杏林中医药申报的中药创新药获《药物临床试验批准通知书》 华圣制药申报的他达拉非片进入生产销售阶段 [8]

纪要涉及的公司 博济医药 纪要提到的核心观点和论据 1. **业绩情况** - 2024 年营收 7.42 亿元，同比增长 33.5%；净利润 2877 万元，同比增长 18.23%；扣非净利润 1930 万元，同比增长 92.71%；新增业务合同金额约 15.15 亿元，同比增长 38.12%；在执行合同未确认收入约 27.6 亿元[2][3] - 临床业务板块营收近 6 亿元，同比增长 44%，占比 80.51%；临床订单金额 13.05 亿元，同比增长 38.6%，占比 86.15%；在研药物类项目超 220 个，比 2023 年增加 60 多个[3] - 临床前业务营收 8000 多万，增长 7.7%；订单 1.8 亿元，略微下降；注册业务营收 4000 多万，订单 5200 多万，同比略有下降[4] - 2025 年一季度营收 1.39 亿元，净利润 390 万元，扣非净利润 170 万元，同比下降；扣除去年同期大订单影响后，新签订单略有增长[2][4] - 2025 年营收目标 9.7 - 10 亿元，中药订单占比约 30%，增速 20% - 30%；预计实现约 6.8 亿元收入[2][10] 2. **财务指标** - 2024 年整体毛利率下降 3 个百分点，临床业务毛利率下降 2.73 个百分点；管理费用率下降 2.5 个百分点，研发费用率下降 1.12 个百分点[2][4] - 2025 年预计毛利率略微下降，临床业务毛利率在 30%左右；项目转让可能弥补临床及临床前毛利下降[3][11] 3. **竞争策略** - 承接更多项目保持业绩增长，订单增速保持在 30%以上；存量订单充足支撑营收增长[5] - 新签合同价格受市场影响有变化，但坚持基本毛利水平，预计未来不会大幅降价[7] 4. **行业需求与自身优势** - 未来创新药项目需求可能回升，注册和临床前领域机会增多[3][8] - 通过提升市场占有率和品牌影响力，凸显龙头优势[3][8] 5. **人员招聘** - 2025 年临床前业务补充离职人员，药学、GLP 实验室及 CDMO 服务等领域持续招人，临床领域增长不超 100 人[3][10] 6. **业务突破** - 2024 年在肿瘤、GLP - 1 受体激动剂、高尿酸血症、核药、乙肝等领域取得突破[3][13] - 自主立项临床前业务转化预期高，预计临床试验和转让金额约七八千万[14] 7. **业务规划** - 主要精力投入临床业务，做好 GLP 独立研究；各板块协同，自主立项转让后锁定临床试验，提供全流程服务[15][16] 8. **订单情况** - 去年有部分订单因融资等问题未启动或暂停，但总体少见；新签订单推进较顺利，今年一季度签单势头不错，目标 20 亿有难度[21][22][23] 9. **CDMO 业务** - 规模小，服务临床前和临床试验，成本高，以转让文号为主，毛利率不高；2024 年毛利率约 35%，销售收入 400 多万[24][25] 10. **AI 领域部署** - 应用于临床试验方案撰写、数据统计编程，研究用于临床试验监察；与药渡合作辅助新化合物筛选；与国奥经方合作进行中药筛选[26][27] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 行业出清加速，部分小型 CRO 公司面临困境，如上海汉博瑞祥基本不运营，华世康源基本破产，供给端有所改善[3][9] 2. 核药领域新兴，国内从事核药的公司和 CRO 较少，博济虽经验不足但有国际体系和技术优势，获客户认可[20] 3. 生物医药行业处于低谷期，但公众健康需求强劲，企业转向创新药研发，大型上市 CRO 公司更具优势[28]

股票发行 - 拟以简易程序向特定对象发行股票，融资不超3亿且不超去年末净资产20%[1][3] - 发行A股，每股面值1元，数量不超发行前股本30%[3] - 发行对象不超35名，现金认购，价格不低于均价80%[5][6] 其他 - 特定情形下发行对象股票18个月内不得转让[7] - 决议有效期至2025年年度股东大会召开[11] - 议案需经股东大会、深交所、证监会通过，存在不确定性[14]

独立董事评估 - 公司董事会评估独立董事陈青、谢康、李华毅独立性[1] - 独立董事符合独立性要求，无妨碍独立判断关系[1] 报告信息 - 报告日期为2025年4月24日[2]