市场整体表现 - A股主要指数高开高走，沪指涨1.51%报3883点，续创十年新高，深证成指涨2.26%，创业板指涨3% [1] - 全市场超3300股上涨，全天成交额3.18万亿元，较前一交易日增量5981亿元，创2022年以来新高 [1] 稀土行业 - 三部门出台《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，明确对开采、冶炼分离指标实行总量控制管理，将进口矿和副产品纳入管控范围 [5] - 稀土股集体强势，金力永磁20CM涨停，惠城环保涨13.01%，方邦股份涨12.31%，中钢天源涨9.99%，领益智造涨9.98%，包钢股份涨9.93%，北方稀土涨9.89% [4][5] 白酒行业 - 白酒股拉升，舍得酒业涨停，水井坊涨7.95%，迎驾贡酒涨7.22%，泸州老窖涨6.35%，酒鬼酒涨6.00%，古井贡酒涨5.99% [6][7] - 开源证券认为市场流动性充裕推动权益资产估值中枢上移，白酒板块作为前期超跌品种，估值提升先于基本面回暖，8月份部分白酒开瓶情况好于6-7月 [7] 贵金属行业 - 鲍威尔态度明显转鸽，9月降息预期由75%提升至90%，贵金属概念走高 [8][9] - 湖南白银涨停，湖南黄金涨5.17%，中金黄金涨4.48%，赤峰黄金涨4.03%，山东黄金涨4.00% [8][9] - 平安证券指出黄金避险属性仍处于放大阶段，金价中枢预计持续抬升 [10] CPO行业 - CPO板块涨幅居前，罗博特科20CM涨停，强瑞技术20CM涨停，长芯博创涨14.89%，中际旭创涨14.74%，生益电子涨12.69% [10][11] - 英伟达推出Spectrum-XGS以太网技术，形成新催化，中银国际指出9月降息为预防式降息，科技资产有望受益于全球流动性转向与国内盈利拐点双重催化 [11] 卫星导航行业 - 卫星导航板块拉升，开普云20CM涨停，航天宏图20CM涨停，长江通信涨停，中国卫星涨停，景旺电子涨停 [12][13] - 有媒体称相关部门近期将会发放卫星互联网牌照，卫星互联网商业运营迈出第一步，实现卫星互联网服务仍需2~3年左右时间 [13] 页岩气行业 - 页岩气板块下挫，迪威尔跌4.42%，蓝科高新跌3.99%，准油股份跌3.55%，仁智股份跌2.93% [14] 足球概念行业 - 足球概念走低，金陵体育跌10.70%，舒华体育跌3.79%，中体产业跌3.44%，探路者跌2.56% [15] 算力与人工智能行业 - 寒武纪涨超11%报1384.93元，再创历史新高，市值达5793.86亿元 [16][17] - 工信部表示有序引导算力设施建设，加快突破GPU芯片等关键核心技术，高盛将寒武纪目标价上调50%至1835元，最乐观情境下可达3934元 [20] - 湘财证券预计9月份A股市场将继续呈现宽幅震荡、逐级抬升态势，建议关注科技领域的人工智能等板块 [20]

A股市场表现 - 三大指数集体大涨创阶段新高 上证指数涨1.51% 深证成指涨2.26% 创业板指涨3% [3] - 两市成交额达3.14万亿元 较前一交易日放量5944亿元 创历史次高纪录 [3] - AI等泛科技板块领涨 稀土 白酒 贵金属 CPO 卫星导航板块涨幅居前 [3] 寒武纪股价表现 - 股价创历史新高 最高触及1391元/股 收盘报1384.93元 单日涨幅11.4% [4] - 市值达5794亿元 成为A股第二只千元股 [4] - 较2022年4月末低点46.59元 三年内最大涨幅接近30倍 [5] 寒武纪基本面与行业前景 - 2024年营收11.74亿元 同比增长65.56% 2025年第一季度营收激增至11.11亿元 同比增长超42倍 [6] - 高盛上调目标价50%至1835元 [6] - 工信部强调加快突破GPU芯片等关键核心技术 扩大基础共性技术供给 [6] - 国产AI芯片替代需求迫切 公司具备自研指令集与微架构能力 在"去美化"背景下具有战略价值 [6] 房地产板块走势 - A股地产板块集体走强 万科A涨9.15% 保利发展涨超4% 深深房A 特发服务 滨江集团等涨幅居前 [8] - 港股内房股同步上涨 万科企业涨超10% 融创中国涨7.89% 龙湖集团涨5.41% [8] - 上海发布房地产新政 包括调减住房限购 优化住房公积金 取消首套二套利率区分等措施 [10] 稀土板块表现与政策动向 - 稀土永磁板块涨4.43% 金力永磁20%涨停 奔朗新材 大地熊 正海磁材涨超10% 北方稀土涨停 [15][16] - 三部门发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 实行总量调控管理 [17] - 8月以来稀土主要品种价格快速上涨超10万元/吨 氧化镨年内涨幅超58% 氧化钕涨幅62.95% [17] - 供给端持续收紧 需求端结构性爆发 稀土作为战略资源在国家资源安全中地位凸显 [17]

稀土ETF嘉实市场表现 - 盘中换手率达8.29% 单日成交额5.16亿元 近1周日均成交额5.34亿元居可比基金首位 [3] - 最新规模58.78亿元创成立新高 份额36.11亿份同创历史新高 均位列可比基金第一 [3] - 近5个交易日4日实现资金净流入 累计净流入6.05亿元 最新单日净流入2.92亿元 [3] 稀土ETF嘉实收益能力 - 近1年净值涨幅达105.93% 在指数股票型基金中排名前3.30%（98/2971） [3] - 成立以来最高单月回报41.25% 最长连涨月数4个月 连涨期间累计涨幅83.89% [3] - 上涨月份平均收益率10.02% 数据截至2025年8月22日 [3] 稀土产业政策与供需格局 - 三部委联合发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 对稀土开采及冶炼分离实行总量管控 [4] - 2025年全球氧化镨钕需求预计11.97万吨（同比增10.7%） 2026年达12.9万吨（同比增7.8%） [4] - 2025-2026年供需平衡/需求比率分别为-5.8%和-4.6% 供需格局转为短缺 [4] 稀土价格与板块预期 - 下游补库预期支撑稀土价格易涨难跌 海外高价带动国内价格上行 [4] - 企业利润有望增厚 板块迎来估值与利润双重提升 [4] 中证稀土产业指数成分股 - 前十大权重股合计占比59.32% 北方稀土以13.22%权重居首 [3][6] - 包钢股份权重4.78%单日涨9.93% 中国稀土权重5.63%涨5.35% [6] - 金风科技单日涨幅10.04%领涨权重股 领益智造涨9.98%居次 [6]

创业板指数表现 - 创业板指数午盘大涨超3%，创近3年新高，创业板ETF广发(159952)上涨1.35%，盘中一度涨超3% [1] - 成分股金力永磁上涨19.14%，乐普医疗上涨12.67%，协创数据、新宙邦等个股跟涨，前十大权重股合计占比52.52%，中际旭创上涨10.90%，新易盛、亿纬锂能等跟涨 [1] 政策与行业动态 - 工业和信息化部副部长在2025中国算力大会上强调有序引导算力设施建设，提升算力资源供给质量，推动完善算力布局政策体系，优化布局算力基础设施，引导各地合理布局智能算力设施，持续开展国家绿色数据中心建设 [1] - 强化企业创新主体地位，推进科技创新与产业创新深度融合，加快突破GPU芯片等关键核心技术，扩大基础共性技术供给 [1] 国产芯片与AI应用 - DeepSeek通过工程优化提高国产芯片适配性明显利好应用端，低成本推理和行业实测高准确率加速AI在金融、医疗等场景落地，AI应用方向或接力牛市主线 [2] - DeepSeek-V3.1使用UE8M0 FP8 Scale参数精度，针对下一代国产芯片设计，国产芯片有望得到大规模应用，新一代国产芯片支持FP8，国产AI芯片设计技术、制造工艺提升，国产大模型对国产芯片适配和支持，国产算力市占率有望持续提升 [2] ETF资金流向 - 创业板ETF广发最新规模达120.90亿元，创近3月新高，近1周份额增长8160.00万份，近5个交易日内有4日资金净流入，合计吸金1.70亿元 [2] 产品结构 - 创业板ETF广发(159952)紧密跟踪创业板指数，由创业板中市值大、流动性好的100只股票构成，聚焦电力设备、医药生物、电子等战略性新兴产业，集中反映中国创新创业企业整体表现 [3]

市场整体表现 - A股三大股指集体上涨 上证指数涨0.86% 深证成指涨1.62% 创业板指涨2.24%[3] - 沪深两市半日成交额达20782亿元 较上个交易日大幅放量5677亿元[5] - 市场共2818只个股上涨 71只个股涨停 2442只个股下跌[5] 指数分化表现 - 北证50指数午盘前跳水飘绿 报1596.99点 下跌0.21%[5][6] - 科创50指数大幅波动 开盘涨近6%后回调至1.2% 午盘收涨2.35%[8] - 半导体设备指数震荡翻绿 精智达 大族激光 晶升股份涨幅超2%[11] 半导体设备个股表现 - 北方华创现价380.20元 下跌0.83% 总市值2744亿元[12] - 中微公司现价211.35元 下跌2.06% 总市值1323亿元[12] - 大族激光现价34.68元 上涨3.09% 总市值357亿元[12] - 芯源微现价134.44元 下跌4.68% 总市值271亿元[12] 稀土板块爆发 - 稀土永磁概念股全线爆发 金力永磁大涨18.38% 中钢天源 五矿发展 包钢股份涨停[14] - 北方稀土涨8.45% 总市值1880亿元 中国稀土涨6.00% 总市值534亿元[15] - 政策面《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》正式印发 取消"大型稀土集团企业"限制[15] 房地产板块反弹 - 万科A涨停 涨幅10.06% 总市值821亿元 万科企业港股大涨15.67%[17][18] - 金地集团涨8.79% 保利发展涨5.78% 滨江集团涨5.59%[18] - 万科披露未结算项目总建面超6000万平方米 可维持存货规模至2025年中期[20] 白酒板块走强 - 舍得酒业涨停 涨幅10.00% 水井坊涨6.61% 酒鬼酒涨6.27%[21] - 山西汾酒涨3.81% 总市值2489亿元 泸州老窖涨3.73% 总市值1995亿元[21] - 机构认为政策加速行业出清 白酒行业快速筑底 龙头企业渠道调整后有望享受发展机会[21][22]

创业板新能源指数表现 - 截至2025年8月25日13:14 创业板新能源指数(399266)强势上涨2.46% [1] - 成分股罗博特科(300757)上涨19.85% 金力永磁(300748)上涨19.74% 运达股份(300772)上涨12.91% [1] - 创业板新能源ETF(159261)上涨2.64% 最新价报1.2元 [1] 固态电池产业进展 - 多家A股上市公司固态电池产品已进入中试阶段 中试是量产前重要工程化验证环节 [1] - 形成"材料—设备—工艺"闭环验证 显著缩短试错周期并推动产业化进程提速 [1] - 半固态电池已实现规模化装车应用 全固态电池硫化物/氧化物电解质体系取得关键进展 [1] 产业与市场前景 - 固态电池产业呈现加速发展态势 技术突破与商业化进程同步推进 [1] - 政策与市场双重驱动下 固态电池市场预计在eVTOL和人形机器人等新兴领域迎来需求爆发 [1] 指数成分结构 - 截至2025年7月31日 创业板新能源指数前十大权重股合计占比62.13% [2] - 前三大权重股为宁德时代(300750)、汇川技术(300124)、阳光电源(300274) [2] - 罗博特科(300757)与金力永磁(300748)同时位列前十大权重股且单日涨幅超19% [1][2]

稀土板块市场表现 - A股稀土永磁板块强势上涨，金力永磁涨幅18.38%，北方稀土涨幅8.45%，惠城环保、方邦股份、奔朗新材、中钢天源等多股跟涨 [1][2] - 港股稀土概念板块涨幅10.52%，地产代理、养老概念等板块亦表现强劲 [3] - 稀土板块5日涨跌幅达8.70%，显示短期持续走强趋势 [3] 政策驱动因素 - 工信部、发改委和自然资源部联合出台《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，对开采和冶炼分离指标实行总量控制管理 [4] - 政策将进口矿和副产品纳入管控范围，要求全产业链产品录入监管追溯系统，每月上报流向信息 [4] - 违规企业将面临行政处罚和核减下一年度指标，监管层级和范围全面升级 [5] 稀土价格走势 - 稀土价格指数整体上行，8月以来主要品种价格平均上涨超10万元/吨 [7] - 氧化镨报价65.75万元/吨，较月初上涨11万元/吨，年内涨幅58%；氧化钕报价65.75万元/吨，较月初上涨11.5万元/吨，年内涨幅62.95% [7] - 金属镨钕报价76.75万元/吨，较月初上涨12.5万元/吨，年内涨幅56.15% [7] 供需分析 - 供给端受政策收紧影响，国内产业链面临原料和指标双重紧缺 [5] - 需求端新能源、高端制造等领域增量需求稳步释放，新能源汽车、空调、消费电子等下游需求持续增长 [7] - 华泰证券预测2025年全球氧化镨钕需求11.97万吨，同比增10.7%，供需格局转为短缺 [8] 机构观点 - 财通证券认为稀土战略价值凸显，价格中枢有望持续抬升 [5] - 中信证券指出镨钕价格保持强势，人形机器人商业化有望打开远期需求增长空间 [7] - 国泰海通证券称冶炼分离供给端约束显现，冶炼资产重估催化板块行情 [5]

业绩表现 - 2025H1实现营业收入35.07亿元，同比增长4.33%，归母净利润3.05亿元，同比增长154.81%，扣非归母净利润2.34亿元，同比增长588.18% [2] - 单季度Q2营收17.53亿元，同比下降3.97%，环比下降0.08%，归母净利润1.44亿元，同比增长703.06%，环比下降10.03% [2] - 拟每10股派发现金红利1.80元，分红金额2.47亿元，占归母净利润的81% [2] 营收结构 - 境内营收29.94亿元，同比增长8.17%，境外营收5.13亿元，同比下降13.58%，主要受稀土出口管制影响 [3] - 新能源汽车及汽车零部件领域营收16.75亿元，同比增长5.15%，销量同比增长28.14% [3] - 变频空调领域营收10.50亿元，同比增长22.66%，销量同比增长19.85% [3] - 风力发电领域营收2.14亿元，同比增长2.39%，机器人及工业伺服电机营收1.33亿元，已实现小批量交付 [3] 盈利能力 - 2025H1毛利率16.39%，同比提升7.73个百分点，净利率8.82%，同比提升5.23个百分点，主要受益于轻稀土价格上涨和内部管理优化 [4] - 单季度Q2毛利率17.08%，环比提升1.38个百分点，净利率8.38%，环比下降0.88个百分点，主要因Q1政府补助较多及Q2资产减值计提 [4] 稀土价格动态 - 镨钕金属现货均价在8月15日至19日三个交易日内上涨13.8%至78.3万元/吨，镨钕氧化物上涨13.4%至64.4万元/吨 [5] - 价格上涨主要因磁材大厂招标需求支撑及美国国防部与MPMaterials签订承购协议，协议保证钕镨混合稀土价格不低于79万元/吨 [5] 战略布局 - 银海新材稀土回收业务2025H1营收7889万元，净利润1359万元，年产5000吨稀土废弃物综合利用项目已获批复 [6] - 公司规划2025年建成4万吨稀土永磁材料产能，并投资建设年产2万吨绿色智造项目，目标2027年总产能达6万吨 [6] - 机器人电机转子生产线已配套专用厂房和设备，具备规模化量产能力 [6] 机构预测 - 预计2025-2027年营业收入分别为93.7亿元、114.6亿元、145.6亿元，同比增长38.6%、22.2%、27.1% [7] - 预计同期归母净利润分别为7.87亿元、10.6亿元、14.4亿元，同比增长170.4%、34.8%、35.6% [7] - 最近90天内13家机构给出评级，9家买入、4家增持，目标均价33.69元 [10]

市场整体表现 - 沪指上午收盘上涨0.86% [1] - A股总成交量达1301.00亿股，成交金额21019.33亿元，较前一交易日大幅增长37.40% [1] - 个股呈现普涨格局，2815只个股上涨（其中70只涨停），2440只个股下跌（其中8只跌停） [1] 行业涨幅排名 - 有色金属行业领涨，涨幅达3.80%，成交额1232.06亿元，较前日增长60.89%，金力永磁以18.38%涨幅成为领涨股 [1] - 房地产行业涨幅3.29%，成交额297.99亿元，较前日大幅增长142.86%，万科A涨停（10.06%） [1] - 通信行业涨幅3.18%，成交额1216.97亿元，增长34.13%，菲菱科思涨停（20.00%） [1] - 钢铁行业涨幅2.80%，成交额166.24亿元，增长48.95%，包钢股份上涨9.93% [1] - 建筑材料行业涨幅2.28%，成交额200.17亿元，增长32.45%，天山股份涨停（10.03%） [1] 行业成交活跃度 - 电子行业成交额最高，达3845.45亿元，较前日增长31.74% [1] - 电力设备行业成交额1455.05亿元，增长40.89% [1] - 计算机行业成交额2472.28亿元，增长24.61% [1] - 医药生物行业成交额1319.93亿元，增长46.66% [1] 行业跌幅表现 - 美容护理行业下跌0.68%，成交额56.41亿元，微增2.46%，丸美生物领跌7.26% [2] - 纺织服饰行业下跌0.40%，成交额111.46亿元，增长5.80%，兴业科技大跌9.36% [2] - 银行行业下跌0.30%，成交额273.86亿元，增长32.48%，农业银行下跌1.92% [2] 特殊个股表现 - 环保行业中航泰达大涨22.85% [1] - 社会服务科德教育涨停（20.01%） [1] - 机械设备罗博特科涨停（20.00%） [1] - 传媒中文在线涨停（20.01%） [1]

市场指数表现 - A股三大指数早盘集体上涨 沪指涨0.86% 深成指涨1.61% 创业板指大涨2.22%报2741.98点创3年新高 北证50指数跌0.21% [2] - 沪深京三市半日成交额达21019亿元 较上日放量5713亿元 全市场超2800只个股上涨 [2] - 全市场成交额早盘快速攀升 半个交易日已突破2万亿元 [2] 行业板块表现 - 稀土有色板块全线爆发 金力永磁 北方稀土 中钢天源等股封板涨停 [2] - AI硬件股早盘再度大涨 寒武纪升破1300元 海光信息市值突破5000亿元 新易盛 中际旭创盘中涨超10%再创新高 [2] - 房地产板块集体反弹 万科A封板涨停 万通发展3连板 [2] - 白酒股同步走强 舍得酒业涨停 水井坊 山西汾酒跟涨 [2] - 风电设备板块涨幅居前 美容护理 服装 汽车整车板块表现落后 [2]