募集资金情况 - 2019年7月9日，首次公开发行A股募集资金总额37,893.34万元，净额32,999.99万元[7] - 2020年12月3日，向特定对象发行A股募集资金总额728,499,320.56元，净额713,059,834.01元[10] - 截至2023年12月31日，首次公开募集资金累计投入32,563.10万元，2022、2023年均无募投项目支出[8] - 截至2023年12月31日，再融资累计投入59,594.43万元，2023年累计投入9,405.71万元[11] - 截至2023年12月31日，再融资余额为13,482.34万元（含利息收入及理财收益）[11] 资金使用与收益 - 2020 - 2023年募投项目均有支出，各年银行利息收入和理财产品投资收益不等[11][12] - 2023年公司实际使用闲置募集资金申购2.2亿元，赎回1.7亿元，年末余额0.5亿元[32] 项目进展与延期 - 截至2023年12月31日，多元化消费类MCN项目投资进度100%，本年度实现效益1635.94万元，累计实现效益1449.04万元[37] - 2023年4月26日和2024年4月24日，公司两次将“内容平台升级项目”“消费互联网研究院项目”预定可使用日期延至2025年5月1日[28][38][39] 子公司与资金置换 - 2019年8月2日公司新增全资子公司青岛星罗创想网络科技有限公司为首次公开发行募投项目实施主体，增资400万元；2020年4月13日再次增资1000万元[19] - 截至2019年8月31日，首次公开发行以自筹资金预先投入募投项目4945.85万元、支付发行费用357.56万元，均完成置换[21] - 截至2021年4月30日，向特定对象发行以自筹资金预先投入募投项目8522.12万元，完成置换[23] 账户处理 - 2023年注销4个募集资金账户，转入利息6.77万元，剩余1个账户转为一般户[8][15] - 截至2023年12月31日，向特定对象发行A股股票的募集资金专项账户余额合计8482.34万元[16]

证券代码：300785 证券简称：值得买 公告编号：2024-022 北京值得买科技股份有限公司 关于终止向不特定对象发行可转换公司债券事项 并撤回申请文件的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 北京值得买科技股份有限公司（以下简称"公司"）现综合考虑当前资本市 场环境及政策变化、资本运作规划调整等诸多因素，经与相关各方充分沟通及审 慎分析后，决定终止本次向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"本次发 行"）事项，并向深圳证券交易所（以下简称"深交所"）申请撤回相关申请文 件。公司于 2024 年 4 月 24 日召开第三届董事会第二十五次会议、第三届监事会 第二十一次会议，审议通过了《关于终止向不特定对象发行可转换公司债券事项 并撤回申请文件的议案》，同意终止本次发行事项。 根据公司 2022 年第二次临时股东大会及 2023 年第三次临时股东大会的授 权，本次发行终止事项无需提交股东大会审议。现将相关情况公告如下： 一、本次发行的基本情况 公司于 2022 年 9 月 6 日召开第三届董事会第十三次会议和第三届监事会第 十次会议，于 20 ...

根据《深圳证券交易所股票上市规则》等相关规定，公司董事会将尽快聘任 符合任职资格的人员担任公司证券事务代表，协助公司董事会秘书开展工作。 证券代码：300785 证券简称：值得买 公告编号：2024-011 北京值得买科技股份有限公司 关于证券事务代表离职的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 北京值得买科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事会近日收到公司证 券事务代表高晗女士递交的书面辞职报告，高晗女士因个人原因申请辞去公司证 券事务代表职务，辞职申请自送达公司董事会之日起生效。辞职后高晗女士将不 再担任公司任何职务，其负责的工作已完成交接，其辞职不会影响公司相关工作 的正常开展。 截至本公告披露日，高晗女士未持有公司股份。高晗女士在担任公司证券事 务代表期间恪尽职守、勤勉尽责，公司及董事会对高晗女士为公司发展所做出的 贡献表示由衷的感谢！ 特此公告。 北京值得买科技股份有限公司董事会 2024 年 4 月 19 日 ...

北京值得买科技股份有限公司（以下简称"本公司"）近日接到公司控股股 东、实际控制人隋国栋先生的函告，获悉其所持有本公司的部分股份办理了质押 延期购回，具体事项如下： 一、股东股份质押基本情况 1、本次股份质押延期购回情况 | 股东 | 是否为控股 股东或第一 | 本次质押 数量（万 | 占其所 持股份 | 占公司 总股本 | 是否 为限 | 是否为 补充质 | 原质押 | 原质押 | 延期后 质押到 | 质权人 | 质押用途 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 大股东及其 | | | | | | 起始日 | 到期日 | | | | | | 一致行动人 | 股） | 比例 | 比例 | 售股 | 押 | | | 期日 | | | | | | | | | | | 2022 年 | 2024 年 | 2025 年 | 海通证券 | | | 隋国栋 | 是 | 953.565 | 13.05% | 4.80% | 否 | 否 | 04 月 07 | 04 月 03 | 01 月 15 | ...

证券代码：300785 证券简称：值得买 公告编号：2024-008 北京值得买科技股份有限公司 第三届董事会第二十四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 北京值得买科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第二十四 次会议于 2024 年 3 月 22 日以电子邮件的方式发出会议通知和议案，会议于 2024 年 3 月 25 日上午 8:30 以通讯表决的方式召开。本次会议应出席董事 7 人，实际 出席董事 7 人，会议由公司董事长隋国栋先生主持，全体监事、高级管理人员列 席会议。本次会议的召集、召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》、《公 司章程》、《董事会议事规则》等有关规定。 二、董事会会议审议情况 本次会议与会董事经过认真审议，通过如下决议： 审议通过《关于为控股子公司提供担保的议案》 公司控股子公司青岛星罗创想网络科技有限公司（以下简称"星罗"）与浙 江巨量引擎网络科技有限公司（以下简称"巨量引擎"，巨量引擎是抖音集团旗 下综合的数字化营销服务平台）保持长期稳定的合作关系，巨量引擎根据合作 ...

证券代码：300785 证券简称：值得买 公告编号：2024-009 北京值得买科技股份有限公司 关于为控股子公司提供担保的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 北京值得买科技股份有限公司（以下简称"公司"）控股子公司青岛星罗创 想网络科技有限公司（以下简称"星罗"）与浙江巨量引擎网络科技有限公司（以 下简称"巨量引擎"，巨量引擎是抖音集团旗下综合的数字化营销服务平台）保 持长期稳定的合作关系，巨量引擎根据合作的业务量对星罗提供信用额度支持， 使星罗获得在一定额度和期限内的付款账期。公司拟为星罗与巨量引擎签署的数 据推广服务《电商营销服务商数据推广商务合作协议》（以下简称"主合同"） 项下全部债务承担连带责任担保，担保额度不超过人民币 1,350 万元（含），保 证期间为主合同项下全部债务履行期届满之日后三年止，具体担保事项以正式签 署的保证合同为准。 本次担保事项已经公司第三届董事会第二十四次会议审议通过。根据《深圳 证券交易所创业板股票上市规则》和《公司章程》等相关规定，本次担保事项无 需提交公司股东大会审议。 二、被担保 ...

业绩总结 - 公司2023年营业收入预计为1376亿元，同比增长12%[1] - 公司2023年1-9月营业收入逆转下跌趋势，增速转正，达到9.59亿元，同比增长率为17.64%[27] - 公司2023-2025年预测营业收入分别为13.76/16.91/20.93亿元，毛利率为50.53%/54.17%/56.51%，归母净利润为0.71/1.46/2.13亿元[30] 用户数据 - 公司已形成能够涵盖多种维度的底层数据体系，收录近22万个品牌、1123万聚合商品[21] - 公司主要业务营业收入以信息推广服务为最大收入来源，占比近一半，互联网效果营销平台服务、运营服务费收入、品牌营销收入分别占比27.26%、16.74%、7.85%[31] 未来展望 - 公司AI视频望增加平台内容丰富度，AI模型对平台内容形态有较大帮助[1] - 公司正在研发私人购物助手“小值”，提供更好交互、更佳体验的消费决策[24] 新产品和新技术研发 - 公司是一家集导购、媒体、工具、社区属性为一体的消费领域门户型网站服务提供商[2] - 公司正在研发私人购物助手“小值”，提供更好交互、更佳体验的消费决策[24] 市场扩张和并购 - 公司是国内头部消费决策平台，拓展效果营销和出海业务，AI文生视频模型有望加速内容形态革新[1] - 出海是公司重要战略项目之一，红毛猩猩业务深耕东南亚市场，成为头部直播带货整合营销平台之一[25]

战略重点 - 2024年公司有三个重点战略项目：消费内容社区"什么值得买"APP的产品改版、AIGC与内部业务的融合及独立发展、出海项目的落地 [2][3] - "什么值得买"APP将在2024年4月30日进行重大产品迭代，称为Gen2，以用户消费兴趣为核心，进行产品逻辑、内容生产系统和内容分发逻辑的创新，并大量使用AI功能 [2] - 出海项目以泰国为首站，计划在2024年4月中旬正式上线，目标是打造样板工程，跑通技术、管理和运营流程 [3][5] AI购物助手"小值" - "小值"是基于值得买消费大模型研发的AI购物助手，提供口碑总结、商品对比、商品推荐、全网比价等服务 [3] - "小值"四大功能为：评、挑、荐、省，覆盖全网超2.5亿条实时有效的优质消费内容 [3] - 目前约6%的用户在使用"小值"，1%的用户给出了改进意见，推荐商品链接的对话占比约为30%，整体电商点击率约为10% [6] - 未来"小值"将在用户画像、多模态识别、内容库优化等方面持续升级 [4] AIGC业务布局 - 2023年初公司确定AIGC为重要战略项目，成立独立AI事业部，自研值得买消费大模型 [4] - 2024年初，"什么值得买"APP的"AI问答机器人"通过国家备案，"小值AI购物助手"于2024年2月29日正式上线 [4] - 公司每日新增约2,000万条消费数据，用于模型训练 [7] 出海业务 - 2023年公司提出布局出海业务，设立成都研发中心，初步建立出海团队，并聘请专业机构设计出海架构 [5] - 出海业务将通过自营和合作方式落地，首站为泰国，后续计划与其他国家合作伙伴共同推进 [5] - 公司认为"值得买"模式在国际市场具有竞争力，海外电商市场增长迅速，佣金比例较高（8-10%） [5] 数据与算力 - 公司从全网数十亿数据中筛选1.2亿条消费相关优质训练语料，每日新增约2,000万条消费数据 [7] - 公司储备了几十张H100算力卡，用于模型训练，推理方面使用国内云计算厂商的算力 [7] - 公司在消费内容和营销服务领域积累了10多年的数据资源，AI事业部约50人，其中20人从事数据相关工作 [7] 商业化与盈利 - "小值"未来商业化空间包括To C端的CPS变现效率和To B端的能力开放，帮助中小电商和品牌商 [6] - 公司计划通过优化用户体验、提升数据质量，逐步实现"小值"的商业化 [6]

AIGC 业务布局 - 2023 年初，公司确定 AIGC 为重要战略项目，投入资源提升人工智能技术水平，推进业务和管理环节的 AI 化 [2] - 成立独立 AI 事业部，统筹 AIGC 领域的人力、算力、数据、算法等布局 [2] - 自研值得买消费大模型，基于该模型在"什么值得买" App 上线 AI 评论机器人、AI 购买建议等应用 [3] - 2024 年初，"AI 问答机器人"通过国家备案，"小值 AI 购物助手"正式上线 [3] AI 购物助手"小值" - "小值"基于值得买消费大模型研发，提供口碑总结、商品对比、商品推荐、全网比价等服务 [3] - 目前开放了"什么值得买" App 首页搜索框左侧小部分流量，用户可通过机器人图标或搜索关键词调用 [3] - "小值"四大功能：评、挑、荐、省，覆盖 2.5 亿条实时消费内容 [4] - 未来将在用户画像、多模态识别、内容库优化三个方向持续升级 [4] 战略重点 - 2024 年三大战略项目：1) "什么值得买" App 产品改版；2) AIGC 与内部业务融合及独立发展；3) 出海项目落地 [5] - 计划 4 月 30 日推出"什么值得买" App Gen2 版本，以用户消费兴趣为核心进行创新 [5] - 出海项目以泰国为首站，预计 4 月中旬上线，后续通过自营和合作方式在其他国家落地 [5] 出海业务 - 2023 年提出出海战略，在成都设立研发中心，建立出海团队，聘请专业机构设计出海架构 [5] - 选择出海原因：1) "值得买"模式在国际市场具有竞争力；2) 新兴国家电商市场快速增长；3) 海外电商佣金比例较高（8-10%） [5] 技术研发 - 自研大模型基于 1.2 亿条消费相关数据语料，更适合动态变化的消费场景 [6] - 每日新增约 2,000 万条消费数据，各 BU 共同使用，数据获取和整理成本较低 [6] - 每轮对话成本约几分钱 [6] 商业化与用户数据 - "小值"植根于"什么值得买" App，提升用户活跃度和转化效率 [6] - 计划将消费大模型和 AIGC 产品开放给更多电商和品牌商 [6] - 目前每日约 6% 用户使用"小值"，1% 用户提供反馈 [6] - 30% 的对话包含商品链接推荐，整体电商点击率约 10% [7] - 假设所有对话包含商品链接推荐，预计点击率可达 30-40% [7] - "小值"上线后，"什么值得买" App 的电商点击率和次日留存率基本符合预期 [7]

AIGC 布局与 AI 购物助手“小值” - 2023 年初，公司确定 AIGC 为重要战略项目，成立独立 AI 事业部，自研值得买消费大模型 [3] - 2024 年 2 月 29 日，AI 购物助手“小值”正式上线，具备评、挑、荐、省四大功能，覆盖全网 2.5 亿条消费内容 [3][4] - “小值”每日新增 2,000 万条消费数据，每轮对话成本约几分钱 [5] - “小值”在“什么值得买”App 首页放量从 5% 逐步提升至 15%，每日约 6% 用户使用，电商点击率约 10% [5][7] 技术优化与未来规划 - “小值”未来优化方向：更深入理解用户意图、加入多模态识别、优化内容库 [4] - 计划 2024 年 4 月 30 日推出“什么值得买”App 大幅迭代版本，首页“小值”放量目标 100% [6] - 公司计划将“小值”开发成浏览器插件，并打造为独立品牌 [6][7] 数据表现与商业化 - AIGC 在内容生产层面显著提升效率，爆款预测准确度提升 10%-20%，搜索结果页点击率提升 2 倍 [6] - “小值”推荐商品链接的对话占比约 30%，整体电商点击率约 10%，全站水平约 50% [7] - 未来商业化方向：To C 端通过 GMV 和电商导购佣金变现，To B 端向电商和品牌客户开放消费大模型能力 [7] 出海业务规划 - 2023 年公司正式布局出海业务，设立成都研发中心，初步建立出海团队 [8] - 2024 年出海首站定于泰国，预计 4 月中旬上线，后续计划与当地合作伙伴共同拓展 [8]