证券代码：300828 证券简称：锐新科技 公告编号：2026-008 天津锐新昌科技股份有限公司 关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项 的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1、天津锐新昌科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2026 年 2 月 26 日披露的《天津锐新昌科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配 套资金暨关联交易预案》（以下简称"本次交易预案"）及其摘要中已对本次交易 涉及的有关风险因素及尚需履行的审批程序进行了详细说明，提请广大投资者注 意投资风险。 2、截至本公告披露日，除本次交易预案中已披露的风险因素外，公司尚未 发现可能导致公司董事会或者交易对方撤销、中止本次交易方案或者对本次交易 方案作出实质性变更的相关事项，本次交易相关工作正在持续推进过程中。 3、截至本公告披露日，本次交易涉及的尽职调查、审计、评估等工作正在 稳步推进中。公司将在相关工作全部完成后，再次召开董事会审议本次交易的相 关事项，并依照法律法规规定履行后续审批程序及信息披露义务。 4、本次交易尚需公 ...

行业投资评级与核心观点 - 报告对金属、非金属与采矿行业给予“看好”评级，并维持该评级 [9] - 报告核心观点：中东地缘风险升温，推动避险情绪回升，催化贵金属与工业金属价格上涨，同时战略金属（如锂、稀土、钨等）的配置价值迎来全面重估 [2][5] 贵金属板块核心要点 - **短期逻辑转变**：贵金属交易逻辑从“政策博弈”转向“战争溢价”，地缘风险是主要催化剂 [5] - **价格表现**：周内金价震荡上行突破5200美元/盎司，Comex黄金周涨3.2%，SHFE黄金周涨3.4% [2][5][23][26] - **三重驱动维度**： 1. 地缘避险情绪发酵，美伊局势可能推升油价与海运成本，强化滞胀风险 [5] 2. 贸易冲突升级与反复，3月将成为美国与主要贸易伙伴谈判关键期，相关消息将通过美元汇率剧烈影响金银价格 [5] 3. 美联储降息路径或延续，需重点观察3月议息会议与5月联储主席换届 [5] - **白银表现更优**：宏观宽松与通胀环境对白银友好，周内Comex白银上涨11.6%，SHFE白银上涨16.4%，白银股弹性被强调 [5][23] - **选股思路变化**：建议从基于PE/当期产量的估值，转向基于远期储量的估值 [5] - **建议关注标的**：招金矿业、赤峰黄金、山东黄金、山金国际、盛达资源 [5] 工业金属板块核心要点 - **价格上涨**：受国内刺激政策及海外中东风险共同推动，本周LME 3月期铜上涨2.6%至13296美元/吨，期铝上涨1.3%至3142美元/吨；SHFE主力合约期铜上涨3.5%至10.39万元/吨，期铝上涨2.8%至2.38万元/吨 [6][23][25] - **库存累积**：铜库存周环比增加2.04%，年同比大增82.29%；铝库存周环比增加2.92%，年同比增加14.45% [6] - **成本与利润**：因电解铝、氧化铝与动力煤涨价，山东吨电解铝税前利润周环比增加40元至6849元，吨氧化铝税前利润周环比增加32元至-141元 [6] - **产能利用率**：电解铝产能利用率为98.94%，环比微增0.05%；氧化铝产能利用率为81.57%，环比微降0.17% [6] - **商品端观点**： 1. 短期：中东风险升温催化铜铝涨价，后续国内“金三银四”旺季、中美会谈、联储主席换届等构成催化 [6] 2. 中期：美联储降息引领全球宽松趋势，促进铜铝周期上行 [6] 3. 长期：逆全球化加剧资源争夺，AI发展拉动全球电力需求，铜铝价格中枢趋势上行 [6] - **权益端观点**：铜铝板块低估值适逢上半年商品涨价，且险资等资金增配概率较大，节后行情值得重视 [6] - **建议关注标的**： - 铜：优选资源量增标的（洛钼、紫金、金诚信、藏格、宏达股份），关注冶炼补涨标的（江铜、铜陵有色） [6] - 铝：弹性与高股息双线并举（中孚实业、云铝、神火、天山、宏桥、宏创控股）及成长性标的（华通线缆） [6] 能源金属与小金属板块核心要点 - **锂**： - **供给扰动**：津巴布韦暂停所有未加工矿产和锂精矿出口，该国约占全球锂供给的10%（基于2026年测算） [7] - **价格上涨**：周内国内电池级碳酸锂均价上涨19.3%至173元/公斤，电池级氢氧化锂均价上涨15.2%至165.25元/公斤 [24][28] - **投资观点**：全球资源保护主义强化，海外供给不确定性提升，3月排产强劲预期叠加供给扰动，锂价有望再创新高，强烈看好板块整体贝塔行情 [7] - **战略金属（稀土、钨）**： - **稀土**：缅甸暂停稀土矿开采，叠加海外战略补库预期，价格上涨动能强化，周内重稀土氧化镝价格上涨9.1%，氧化铽上涨2.4% [7][29] - **钨**：钨价涨势强劲，供给端受国内环保督察及缅甸扰动影响而紧张，需求端刀具开启新一轮调价，美国关键矿产储备计划抬升战略需求 [7] - **钴、镍**： - **钴**：刚果金恢复钴产品出口但报关缓慢，2025-2027年全球钴市场面临短缺，钴价易涨难跌 [7] - **镍**：印尼2026年镍矿RKAB拟定为2.6-2.7亿吨，镍供需将迎来反转，长期镍价中枢底部已大幅抬升 [7] - **建议关注标的**： - 稀土：中国稀土、中稀有色、北方稀土 [7] - 磁材：金力永磁 [7] - 钨：厦门钨业、中钨高新 [7] - 锂：天华新能、大中矿业、盛新锂能、雅化集团、中矿资源、永兴材料、赣锋锂业、天齐锂业、藏格矿业、盐湖股份 [7] - 钴镍：华友钴业、中伟股份、伟明环保 [7] 市场行情回顾 - **行业指数表现**：周内金属材料及矿业(长江)指数上涨10.06%，在32个长江行业中排名第1，跑赢上证综指8.08个百分点 [14][17] - **细分板块表现**：基本有色金属板块上涨7.43%，能源金属板块上涨9.22%，贵金属板块上涨9.88%，稀土磁材板块上涨12.72% [14][17] - **个股表现**：周涨幅居前的个股包括云南锗业（+37.77%）、章源钨业（+32.81%）、锌业股份（+26.96%）等 [21] - **商品价格回顾**：除基本金属上涨外，LME 3月期锡周内大涨24.7%，SHFE 3月期锡大涨24.0% [23][25]

交易方案核心 - 锐新科技拟通过发行股份及支付现金方式，购买童小平、张亚鹏等10名交易对方合计持有的德恒装备51%股权，交易完成后德恒装备将成为公司控股子公司 [1] - 发行股份购买资产的股份发行价格为18.08元/股，为定价基准日前60个交易日股票交易均价的90% [1] - 公司拟向包括控股股东开投领盾在内的不超过35名特定对象发行股份募集配套资金，配套融资总额不超过购买资产交易价格的100%，且发行股份数量不超过交易后总股本的30% [2] 交易性质与影响 - 本次交易预计构成重大资产重组和关联交易，但不构成重组上市，交易完成后公司控股股东仍为开投领盾，实际控制人仍为黄山市国资委 [2][3][4] - 交易旨在实现同业整合，将汽车业务板块打造为公司核心业务之一，提升在汽车零部件领域的市场地位和竞争力 [4][5] - 标的公司德恒装备主营业务为汽车冲压焊接零部件及智能装备，主要客户包括奇瑞汽车、零跑汽车等 [4][5] 标的公司财务与经营情况 - 德恒装备2024年、2025年营业收入分别为78,200.22万元、92,164.54万元，2025年营收同比增长17.9% [6] - 德恒装备2024年、2025年净利润分别为930.69万元、7,256.84万元，2025年净利润同比大幅增长679.7% [6] - 德恒装备2025年归属于母公司所有者的净利润为7,520.73万元，较2024年的1,659.24万元增长353.3% [6] - 截至2025年底，德恒装备资产总计162,581.64万元，所有者权益41,455.58万元 [7] 上市公司近期财务表现 - 锐新科技2022年至2024年营业收入持续下滑，分别为7.66亿元、6.65亿元、6.22亿元 [7] - 锐新科技2022年至2024年归母净利润持续下滑，分别为0.97亿元、0.75亿元、0.55亿元 [7] - 2025年前三季度，公司营业收入为4.37亿元，同比微增0.38%；归母净利润为0.28亿元，同比下降26.14% [8] - 2025年前三季度，公司经营活动产生的现金流量净额为0.49亿元，同比下降41.06% [8] 公司控制权与历史沿革 - 2025年8月12日，开投领盾通过协议转让取得锐新科技40,299,750股股份（占总股本24.43%），公司控股股东变更为开投领盾，实际控制人变更为黄山市国资委 [3] - 前述股份转让价格为每股17.99元，股份转让价款合计为724,992,502.50元 [3] - 锐新科技于2020年4月21日在深交所创业板上市，发行价格为12.26元/股，募集资金净额为30,604.58万元 [9]

股价表现 - 锐新科技股价单日大幅上涨12.23%，报收于29.730元 [1] - 公司股价创下历史新高 [1] - 公司总市值达到49.48亿元 [1]

核心观点 - 多家公司发布2025年度业绩报告或快报，其中生物医药、半导体、高端制造等行业部分公司展现出强劲的盈利增长或实现扭亏为盈 [1][4][5][6][7][8][9][10] - 部分公司因股价异常波动、进入重整程序等重大事项而停牌，凸显了市场投机行为与公司基本面脱节的风险 [1][2][3][16] - 数家公司披露再融资计划进展，包括定增申请获审核通过、终止发行或发布新预案，反映了不同公司的资本运作动态 [1][11] - 多家公司公告了涉及业务进展、股权变动、资产收购等重大事项，提供了关于其经营状况和战略布局的最新信息 [1][12][13][14] 业绩表现 - **华明装备**：2025年营业收入24.27亿元，同比增长4.5%；归母净利润7.1亿元，同比增长15.54%；拟每10股派发现金红利2.1元 [1][4] - **百济神州**：2025年营业总收入382.05亿元，同比增长40.4%；归母净利润14.22亿元，同比实现扭亏（上年同期亏损49.78亿元）；预计2026年营业收入在436亿元至450亿元之间 [1][4][5] - **冰川网络**：2025年营业总收入25.54亿元，同比下降8.4%；归母净利润4.79亿元，同比实现扭亏（上年同期亏损2.47亿元） [1][5] - **臻镭科技**：2025年营业总收入4.32亿元，同比增长42.3%；归母净利润1.33亿元，同比增长582.01% [1][6] - **智明达**：2025年营业总收入7.09亿元，同比增长61.87%；归母净利润1.1亿元，同比增长466.74% [1][6] - **三友医疗**：2025年营业总收入5.43亿元，同比增长19.66%；归母净利润6328.95万元，同比增长451.85% [1][7] - **百奥赛图**：2025年营业总收入13.79亿元，同比增长40.63%；归母净利润1.73亿元，同比增长416.37% [1][7] - **绿的谐波**：2025年营业总收入5.69亿元，同比增长46.86%；归母净利润1.25亿元，同比增长122.4% [1][8] - **炬芯科技**：2025年营业总收入9.22亿元，同比增长41.5%；归母净利润2.05亿元，同比增长91.95% [1][8] - **强一股份**：2025年营业总收入10.12亿元，同比增长57.81%；归母净利润3.98亿元，同比增长70.73% [1][8] - **纳微科技**：2025年营业总收入9.25亿元，同比增长18.18%；归母净利润1.36亿元，同比增长64.18% [1][9] - **艾力斯**：2025年营业总收入51.72亿元，同比增长45.36%；归母净利润21.81亿元，同比增长52.55% [1][9] - **中触媒**：2025年营业总收入8.56亿元，同比增长28.37%；归母净利润2.12亿元，同比增长45.55% [1][9][10] 定增与重组 - **民德电子**：拟定增募资不超过10亿元，用于特色高压功率半导体器件及功率集成电路晶圆代工项目及补充流动资金 [1][11] - **龙蟠科技**：向特定对象发行股票申请获上交所审核通过 [1][11] - **光迅科技**：向特定对象发行股票申请获深交所审核机构审核通过 [1][11] - **王力安防**：终止2024年度以简易程序向特定对象发行股票事项 [1][11] 重大事项 - **ST京蓝**：股价自2026年1月23日至2月26日期间涨幅达116.67%，因短期内价格涨幅较大严重脱离公司业绩情况，自2月27日起停牌核查 [1][2][16] - **ST华闻**：法院裁定受理公司重整，股票交易将于2026年3月2日起被实施退市风险警示，股票简称变更为“*ST华闻”，2月27日停牌一天 [1][3][16] - **德邦股份**：公司向上交所提交了主动撤回A股股票上市交易的申请 [1][12] - **东方财富**：控股股东计划向上海交通大学教育发展基金会无偿捐赠2000万股公司股份，占总股本的0.13% [1][12] - **多瑞医药**：王庆太、曹晓兵要约收购完成，收购人及其一致行动人合计持有公司53.9%股份，公司股票自2月27日起复牌 [1][12][15] - **菲利华**：公司预计2025年石英电子布业务收入占整体营收比重约为5%左右，目前该产品处于客户端小批量测试及认证阶段 [1][13] - **联德股份**：公司2025年前三季度燃气轮机零部件收入约为400万至500万元，占营业收入比例不足1%，目前仅实现小批量供货 [1][13] - **天力锂能**：全资子公司四川天力已完成停产检修，于2026年2月24日全面恢复生产 [1][14] - ***ST大立**：与某头部新能源企业签订设备采购框架协议，合同总金额预计为8887.9359万元，占公司2024年度经审计营业收入的32.34% [1][14] - **天壕能源**：取得兴业银行北京分行贷款承诺函，同意为公司不超过9000万元的回购股份计划提供贷款额度 [14] - **锐新科技**：公司股票自2月27日起复牌 [1][15] 其他公告 - **锐新科技**：拟购买德恒装备51%股权 [1] - **王力安防**：终止2024年度以简易程序向特定对象发行股票事项 [1][11]

交易方案概览 - 锐新科技拟通过发行股份及支付现金的方式收购德恒装备51%股权 并同步募集配套资金[2] - 发行股份价格为每股18.08元 交易完成后德恒装备将成为锐新科技的控股子公司[2] - 本次交易预计构成重大资产重组 目前标的公司的审计和评估工作尚未完成[2] 交易双方业务概况 - 锐新科技主营业务为工业精密铝合金部品及部件的研发、生产和销售 主要产品包括电气自动化设备元器件、汽车轻量化及热管理系统部品[2] - 标的公司德恒装备主营业务为汽车冲压及焊接零部件的研发生产与销售 以及汽车智能装备、工业视觉解决方案的设计开发与交付[2] - 德恒装备主要客户包括奇瑞汽车、零跑汽车等主机厂 市场认可度较高[3] 标的公司财务数据 - 截至2025年12月31日 德恒装备资产总计16.26亿元[3] - 2025年全年 德恒装备实现营业收入9.22亿元[3] - 2025年全年 德恒装备实现归母净利润7520.73万元[3] 交易目的与协同效应 - 本次交易符合锐新科技做优做强汽车业务板块的发展目标[3] - 交易完成后将实现对标的公司的控制并表和同业整合[3] - 双方在业务发展、客户资源、技术研发和产品布局方面具有良好的互补性和协同性 有助于扩充公司汽车产品矩阵与客户资源[3]

公司重大资产重组进展 - 公司于2026年2月11日披露了关于筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项的停牌进展公告 [1] - 2026年2月26日，公司召开第七届董事会第五次会议，审议通过了本次交易相关的议案，包括《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金方案暨关联交易方案的议案》 [1] - 经向深圳证券交易所申请，公司股票将于2026年2月27日开市起复牌 [1]

交易方案 - 锐新科技拟通过发行股份及支付现金方式购买德恒装备51%股权[1] - 交易对方为童小平、张亚鹏等10名对象[1] - 同时向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金，其中包括开投领盾[1] 交易性质与状态 - 本次交易预计构成重大资产重组[1] - 预计构成关联交易[1] - 不构成重组上市[1] - 公司股票将于2月27日起复牌[1] 交易目的与预期影响 - 交易完成后，上市公司将实现对德恒装备的控制并表和同业整合[1] - 交易有利于增加上市公司收入和利润，提升持续盈利能力[1] - 双方在业务发展、客户资源、技术研发和产品布局方面具有良好的互补性和协同性[1] - 交易旨在把汽车业务板块打造为公司核心业务之一[1] - 交易有利于提升公司在汽车零部件领域的市场地位[1] - 交易有助于扩充公司汽车产品矩阵与客户资源[1]

交易方案 - 锐新科技拟通过发行股份及支付现金的方式，购买童小平、张亚鹏等10名交易对方合计持有的德恒装备51%股权 [1] - 同时向包括开投领盾在内的不超过35名符合条件的特定对象发行股份募集配套资金 [1] - 截至预案签署日，交易相关的审计、评估工作尚未完成，标的资产的评估值及交易价格尚未确定 [1] 标的公司业务 - 标的公司德恒装备主营业务为汽车冲压及焊接零部件的研发、生产与销售 [1] - 业务还包括汽车智能装备整体解决方案及产品的设计开发、生产制造与交付实施 [1] - 业务还包括工业视觉解决方案及产品的设计开发与交付实施 [1] 标的公司产品与客户 - 主要产品包括车身结构件总成、各类汽车智能装备生产线以及视觉传感器等 [1] - 主要客户包括奇瑞汽车、零跑汽车等主机厂 [1] - 市场认可度较高，成长性良好 [1]

交易方案核心 - 锐新科技拟通过发行股份及支付现金方式购买德恒装备51%股权 同时向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金 [1] - 发行股份购买资产的股票价格为18.08元/股 [1] - 募集配套资金发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80% [1] 标的公司业务 - 德恒装备主营业务为汽车冲压及焊接零部件的研发、生产与销售 [1] - 业务还包括汽车智能装备整体解决方案及产品的设计开发、生产制造与交付实施 [1] - 业务还包括工业视觉解决方案及产品的设计开发与交付实施 [1] - 主要产品包括车身结构件总成、各类汽车智能装备生产线以及视觉传感器 [1] - 主要客户包括奇瑞汽车、零跑汽车等主机厂 [1] 交易影响与战略意义 - 交易有利于增加上市公司收入和利润 提升上市公司持续盈利能力 [1] - 汽车业务板块是上市公司业务体系的重要组成部分 [1] - 交易符合上市公司做优做强汽车业务板块的发展目标 [1] - 交易将把汽车业务板块打造为上市公司核心业务之一 [1] - 交易有利于提升上市公司在汽车零部件领域的市场地位 [1] - 交易有助于扩充上市公司汽车产品矩阵与客户资源 [1] 其他事项 - 公司股票将于2026年2月27日（星期五）开市起复牌 [2]