证券代码：300869 证券简称：康泰医学 公告编号：2025-041 债券代码：123151 债券简称：康医转债 第四届董事会第十九次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 康泰医学系统（秦皇岛）股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会 第十九次会议通知于 2025 年 5 月 10 日以电话方式向各位董事发出，会议于 2025 年 5 月 20 日以现场会议方式在公司会议室召开。会议由公司董事长胡坤先生召 集并主持，应出席会议的董事 5 人，实际出席会议的董事 5 人，公司高级管理人 员列席了会议。本次会议的召集、召开及表决，符合《中华人民共和国公司法》 和《康泰医学系统（秦皇岛）股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 的规定，会议合法有效。 二、董事会会议审议情况 1.审议通过《关于调整第四届董事会部分专门委员会委员的议案》 为保证董事会专门委员会正常有序开展工作，根据《中华人民共和国公司法》 以及《公司章程》等规定，公司董事会同意调整第四届董事会部分专门委员会委 员：胡坤先生不再担任董事会审计委 ...

会议信息 - 2025年5月20日召开2024年年度股东大会，采用现场与网络投票结合方式[4] - 出席会议股东108人，代表股份248,570,964股，占比61.8639％[5] - 中小股东出席99人，代表股份3,522,093股，占比0.8766％[5] 提案表决 - 提案1同意248,444,264股，占比99.9490％[6] - 提案2同意248,442,464股，占比99.9483％[9] - 提案3同意248,406,064股，占比99.9337％[11] - 提案4同意248,442,464股，占比99.9483％[13] - 提案5同意248,406,064股，占比99.9337％[16] - 提案6同意248,442,864股，占比99.9485％[18] - 提案7同意248,404,264股，占比99.9329％[20] - 提案9.00总表决同意248,369,264股，占比99.9189％，中小股东占比94.2733％[25][26] - 提案10.00总表决同意248,444,264股，占比99.9490％，中小股东占比96.4027％[27][28] - 提案11.00总表决同意248,436,464股，占比99.9459％，中小股东占比96.1812％[29][30] - 提案12.00总表决同意248,434,664股，占比99.9452％，中小股东占比96.1301％[31][33] - 提案13.01总表决同意248,436,464股，占比99.9459％，中小股东占比96.1812％[34][35] - 提案13.02总表决同意248,249,264股，占比99.8706％，中小股东占比90.8662％[36][37] - 提案13.03总表决同意248,249,264股，占比99.8706％，中小股东占比90.8662％[38][39] - 提案14.01总表决同意248,212,864股，占比99.8559％，中小股东占比89.8327％[40][41] - 提案14.02总表决同意248,249,664股，占比99.8707％，中小股东占比90.8776％[42][43] - 提案14.04总表决同意248,209,564股，占比99.8546％，中小股东占比89.7391％[46][47] - 提案14.05总表决同意248,212,864股，占比99.8559％，中小股东占比89.8327％[48][50] - 提案14.06总表决同意248,211,064股，占比99.8552％，中小股东占比89.7816％[51][52] - 提案14.07总表决同意248,271,064股，占比99.8794％，中小股东占比91.4852％[53][54] - 提案14.08总表决同意248,398,364股，占比99.9306％，中小股东占比95.0995％[55][56] 其他 - 公司本次股东大会召集及召开程序合法有效[57] - 公告日期为2025年5月20日[60]

公司基本信息 - 证券代码 300869，证券简称康泰医学，于 2025 年 5 月 16 日下午 15:30 - 16:30 通过全景网“投资者关系互动平台”采用网络远程方式召开业绩说明会 [1] - 上市公司接待人员包括董事长胡坤、董事兼总经理杨志山、董事兼董事会秘书兼财务总监郑敏、独立董事李华 [1] 研发与产品布局 - 坚持“生产一代、研发一代、储备一代”策略，重点研发项目覆盖监护、生化、超声、雾化等领域，部分产品正办理市场准入手续 [1] - 近年来保持高研发投入，医用内窥镜、齿科耗材等多款产品取得注册证并上市销售 [6] - 未来研发重心向中高端产品、院线产品、医疗器械蓝海产品倾斜，优化现有量产产品，推进新产品开发 [8] 行业前景与市场竞争 - 全球市场因人口老龄化、慢性病发病率上升及家庭医疗需求增长推动规模扩大；中国市场有庞大消费群体、广阔增量空间和政策红利，但竞争激烈、监管严格 [2] - 行业包括上游多行业、下游多终端客户及第三方服务行业，需求刚性，抗风险能力强，周期性不明显 [3] 业绩表现与盈利驱动 - 2024 年业绩下滑受主营业务收入下降、计提大额存货跌价准备及研发费用较高影响；2025 年一季度业绩增长因市场需求增加 [7] - 盈利增长驱动因素包括国内市场潜力、医疗新基建订单、政策红利、新兴经济体需求 [5] 市场与业务情况 - 产品累计销售至全球 140 多个国家和地区，美国业务正常开展，订单正在交付 [3][5] - 外销业务占比高，采取在美国子公司储备安全库存、开拓国内及其他地区市场、技术创新应对贸易壁垒等举措 [7][8] 市值管理与股东减持 - 2025 年 3 月制定《市值管理制度》，管理层重视公司价值体现，通过多种措施提升业绩和做好投资者关系管理 [5] - 股东减持基于个人资金需求，与公司基本面无关，公司正常披露信息，管理层对公司及行业发展有信心 [6] 财务与股价相关 - 2025 年一季度盈利表现详见《2025 年第一季度报告》（公告编号：2025 - 019） [8] - 二级市场股价受多种因素影响，公司将提升经营管理和核心竞争力 [9] 产品技术优势 - 掌握血氧类、监护类等多类产品核心技术和生产工艺，部分产品技术性能达或接近行业先进水平 [9] 可转债相关 - 公司发行 7 亿元可转债尚未转股，规划综合多因素考量，到期处理方式根据实际情况和战略需要决定 [7]

中信建投证券股份有限公司关于 | 事项 | 存在的问题 | | 采取的措施 | | --- | --- | --- | --- | | 1.信息披露 | 2024 年度无相关问题 | | 不适用 | | 2.公司内部制度的建立和执行 | 年度无相关问题 2024 | | 不适用 | | 3.股东会、董事会运作 | 2024 年度无相关问题 | | 不适用 | | 4.控股股东及实际控制人变动 | 年度无相关问题 2024 | | 不适用 | | 5.募集资金存放及使用 | 截至 2024 年 月 31 日， | 12 | 公司已经根据项目实际 | | | 公司向不特定对象发行可 | | 建设情况对投资金额进 | | | 转换公司债券募集资金投 | | 度进行调整，并在《康 | | | 资项目"康泰产业园建设 | | 泰医学系统（秦皇岛） | | | 项目"（开发区）与"康泰 | | 股份有限公司关于 2024 | | | 医学医疗器械产业园项 | | 年度募集资金存放与使 | 2 | | 目"（北戴河）存在实际投 | 用情况的专项报告》和 | | --- | --- | --- | | | 资金额进度较项目计 ...

一、保荐人及保荐代表人承诺 （一）保荐总结报告书和证明文件及其相关资料的内容不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，保荐人及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承担法 律责任。 （二）本机构及本人自愿接受中国证监会对保荐总结报告书相关事项进行的 任何质询和调查。 中信建投证券股份有限公司 关于康泰医学系统（秦皇岛）股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券之保荐总结报告书 经中国证券监督管理委员会《关于同意康泰医学系统（秦皇岛）股份有限公 司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2022〕960 号） 同意，康泰医学系统（秦皇岛）股份有限公司（以下简称"康泰医学""发行人" 或"公司"）向不特定对象发行 7,000,000 张可转换公司债券（以下简称"可转债"）， 每张面值为 100 元。公司本次向不特定对象发行的可转债于 2022 年 7 月 20 日上 市，中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"或"保荐人"）担 任本次发行的保荐人，履行持续督导期至 2024 年 12 月 31 日。截至 2024 年 12 月 31 日，持续督导期限已满，中信建投证券根据《证券发行上市保荐业 ...

财报信息 - 公司2024年年度报告全文及其摘要于2025年4月29日刊登于巨潮资讯网[1] 业绩说明会 - 2025年5月16日15:30 - 16:30在全景网举行2024年度业绩说明会[1] - 采用网络远程方式，投资者可登陆全景网“投资者关系互动平台”参与[1] - 出席人员包括董事长胡坤等，特殊情况参会人员调整不再另行通知[2] 问题征集 - 提前向投资者公开征集问题，截止时间为2025年5月15日15:00[2] - 投资者可访问指定网址或扫描二维码进入问题征集专题页面提问[2] - 公司将在业绩说明会上回答投资者普遍关注的问题[2]

公司业绩表现 - 2024年净亏损7790.26万元，同比由盈转亏 [1][2] - 2024年营业收入4.8亿元，同比减少35.76% [2] - 净利润连续四年下滑，自2021年起持续恶化 [1] 业绩下滑原因 - 主营业务收入下降，主要产品销量及销售价格同比降低 [1][3] - 计提存货跌价准备1.09亿元，因血氧类产品原材料及半成品存货周转放缓且可变现净值降低 [3] - 研发费用维持高位，2024年研发投入1.05亿元，与上年持平 [3] 行业与市场环境 - 全球医疗器械市场竞争激烈，企业在技术、质量、成本、品牌方面需加大投入 [2] - 各国医疗器械监管趋严，部分地区存在贸易保护，增加市场拓展和新产品进入成本 [2] - 各国政府和医疗机构采购预算减少，进一步影响公司主营业务 [2] 公司业务概况 - 主营医疗诊断、监护设备的研发、生产和销售，产品涵盖血氧类、心电类、超声类、监护类等 [2] - 产品应用于医院、社区服务中心、家庭等多个场景，形成院线类、家用类和其他类三大体系 [2] 实控人减持计划 - 控股股东胡坤计划减持不超过1200万股（占总股本2.9865%），其中集中竞价减持400万股，大宗交易减持800万股 [1] - 胡坤当前持股1.88亿股，占总股本46.8362% [2]

公司股价与市值 - 5月12日收盘价13.87元 单日上涨2.14% [1] - 最新市净率3.02 总市值55.73亿元 [1] - 机构合计持股334.63万股 持股市值0.46亿元 [1] 公司业务与产品 - 主营业务为医疗诊断、监护设备研发、生产和销售 [1] - 产品覆盖血氧类、心电类、超声类、监护类、血压类等多品类 [1] - 远程专业彩色多普勒超声诊断系统获2023年德国IF设计奖和意大利A设计奖 [1] - 儿童红外体温计获2023年广交会设计创新奖银奖 呼吸训练器与动态心电监护仪获铜奖 [1] 财务表现 - 2025年一季度营业收入1.12亿元 同比增长12.77% [1] - 同期净利润1643.58万元 同比大幅增长277.67% [1] - 销售毛利率达58.15% [1] 行业估值比较 - 行业平均PE(TTM)49.84 静态PE45.68 市净率4.61 总市值105.51亿元 [2] - 行业中值PE(TTM)36.59 静态PE38.05 市净率2.43 总市值46.93亿元 [2] - 公司PE(TTM)为负值84.67 静态PE负值71.54 低于行业中位数水平 [2] - 公司市净率3.02低于行业平均4.61但高于中位数2.43 [2]

市值与股价表现 - 公司市值从上市初期的1233亿元暴跌至54.56亿元，蒸发约1170亿元，降幅达95.58% [2][7] - 股价从历史高点307.03元/股跌至13.97元/股，处于历史低位 [2][7] - 控股股东胡坤持股市值缩水552亿元 [2][8] 股东减持与套现 - 控股股东胡坤计划减持1200万股（占总股本2.9865%），按当前股价可套现1.68亿元 [1][6][7] - 此次减持为胡坤首次套现，但自2021年起公司高管及股东已频繁减持 [8] - 胡坤通过五年累计分红获得约2.3亿元，其中2024年独自分得超4600万元 [4][13] 财务业绩 - 2021年至2024年净利润连续四年下滑，2024年亏损7790.26万元 [3][9][12] - 2024年营业收入4.80亿元，同比下降35.76%，主要因市场需求降低及行业竞争加剧 [12] - 2020年至2023年累计分红3.92亿元，2024年拟再分红1亿元 [12][13] 产品与监管问题 - 注射泵产品因"可听报警信号"不合格被国家药监局通报，公司被没收三台设备并罚款3万元 [16][17][18] - 2024年与北京超思达成专利侵权和解，支付100万美元和解金 [19][20][21] 薪酬与治理 - 胡坤2021年至2024年税前薪酬总额分别为37.1万元、39.8万元、44.92万元和42.51万元，业绩下滑未显著影响其薪酬 [15] - 公司未在年报中披露产品不合格及处罚情况，引发信息披露合规性质疑 [18]

业绩数据 - 2024年度公司营业收入47,980.52万元，同比下降35.76%[3] - 2024年度公司归属于上市公司股东的净利润 - 7,790.26万元，同比下降147.00%[3] - 2024年公司计提存货跌价准备10,944.57万元[3] - 2024年研发费用10,515.64万元，规模基本与上年持平[4] - 2024年度宝莱特归属于上市公司的净利润 -7,144.13万元，同比亏损扩大[4] 合规情况 - 公司治理、内部控制、信息披露等检查要点均符合要求[1][2] - 保护公司利益长效机制建立和执行良好[2] - 募集资金使用检查要点符合要求[3] - 公司及股东完全履行相关承诺[5] - 公司执行现金分红制度并如实披露[6] - 公司对外提供财务资助合法合规并如实披露[6] 项目进展 - 截至2024年12月31日，两产业园项目实际投资进度滞后，已调整投资[3] - 截至报告出具日，可转债募集资金投资项目实施无重大风险[3] 经营状况 - 公司大额资金往来有真实背景及合理原因[6] - 公司重大投资或合同履行无重大变化或风险[6] - 公司生产经营环境无重大变化或风险[6] - 公司前期问题已按要求整改[6]