| 证券代码：301040 | 证券简称：中环海陆 公告编号：2025-044 | | --- | --- | | 债券代码：123155 | 债券简称：中陆转债 | 公司《监事会议事规则》不再施行，本次取消监事会事项不会对公司治理、 张家港中环海陆高端装备股份有限公司 第四届监事会第八次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 张家港中环海陆高端装备股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会 第八次会议通知于 2025 年 6 月 30 日以专人送达、电子通讯等方式发出，会议已 于 2025 年 7 月 4 日在公司会议室以现场结合通讯方式召开。本次会议应到监事 3 人，实到监事 3 人。本次会议由监事会主席田燕女士召集并主持。 本次会议的召集、召开和表决程序符合《中华人民共和国公司法》《中华人 民共和国证券法》等有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及《张家港 中环海陆高端装备股份有限公司章程》的规定，合法有效。 二、监事会会议审议情况 1、审议并通过《关于修改<公司章程>的议案》 根据《中华人民共和国公司 ...

会议信息 - 公司于2025年7月4日召开第四届董事会第十次会议，7位董事全到[2] 议案审议 - 审议通过修改《公司章程》及部分制度议案，取消监事会，待股东会审议[3][4] - 审议通过补选独立董事及专门委员会委员议案，拟增补田庭峰为候选人，待股东会审议[5][6] - 审议通过调整董事会专门委员会成员议案[7][8] - 审议通过召开2025年第三次临时股东会议案，拟于7月22日14:30召开[9]

| 证券代码：301040 | 证券简称：中环海陆 | 公告编号：2025-041 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123155 | 债券简称：中陆转债 | | 张家港中环海陆高端装备股份有限公司 关于 2025 年第二季度可转债转股情况公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 经深交所同意，公司本次可转换公司债券于 2022 年 8 月 31 日起在深交所挂牌 交易，债券简称为"中陆转债"、债券代码为"123155"。 （三）可转债转股期限 1、"中陆转债"（债券代码：123155）转股期系为 2023 年 2 月 20 日至 2028 年 8 月 11 日；初始转股价格为 31.80 元/股，最新转股价格为 31.76 元/股。 2、2025 年第二季度，共有 0 张"中陆转债"完成转股（票面金额共计 0 元人民 币），合计转成 0 股"中环海陆"股票（股票代码：301040）。 3、截至 2025 年第二季度末，公司剩余可转换公司债券（以下简称"可转债"） 为 3,599,710 张，剩余可转债票面总金额 ...

公司概况 - 证券代码301040，简称为中环海陆[1] - 债券代码123155，简称为中陆转债[1] 人事变动 - 证券事务代表何雨霏因个人原因辞职[2] - 董事会将尽快聘任新的证券事务代表[2] 公告信息 - 公告发布时间为2025年6月30日[4]

证券代码：301040 债券代码：123155 证券简称：中环海陆 债券简称：中陆转债 张家港中环海陆高端装备股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 受托管理事务报告 （2024 年度） 债券受托管理人 二零二五年六月 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称"《管理办法》"）《张 家港中环海陆高端装备股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之受托 管理协议》（以下简称"《受托管理协议》"）《张家港中环海陆高端装备股份有限 公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"） 《张家港中环海陆高端装备股份有限公司 2024 年年度报告》等相关公开信息披 露文件、第三方中介机构出具的专业意见等，由本期债券受托管理人中信建投证 券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"）编制。中信建投证券对本报告中 所包含的从上述文件中引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和 信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信建投证券所作的 ...

公司评级与财务表现 - 公司主体信用等级维持A+，评级展望稳定，中陆转债信用等级同样为A+ [3] - 2025年一季度毛利率修复至2.29%，受益于下游需求及风机招标价回暖，但2024年销售毛利率转负至-4.12% [3][5] - 2024年净亏损1.54亿元，占上年末净资产比重达9.13%，总资产回报率下滑至-7.04% [3][25] - 2024年经营活动现金流净额0.42亿元，同比下滑54.35%，2025年一季度进一步恶化至-0.14亿元 [3][27] 经营与行业动态 - 公司外销收入占比提升至64.01%，主要依赖风电轴承海外客户，但外销毛利率同步转负至-2.79% [5][18] - 风电行业2024年招标量同比增长134.2%至125.28GW，陆风/海风招标量分别增长141.2%/75.3%，2025年装机需求有支撑 [12][13] - 风机大型化趋势显著，2024年陆风/海风平均单机容量分别提升至5.9MW/10.0MW，推动产业链降本 [13][14] - 整机厂商2024年下半年投标均价触底反弹，但行业产能过剩导致零部件厂商产能利用率普遍偏低（公司2024年仅53.39%） [15][19] 财务结构与风险 - 总债务规模增至5.47亿元，总债务/总资本比率升至38.76%，净债务/EBITDA指标恶化至-5.43 [3][29] - 现金短期债务比1.76，速动比率2.09，短期流动性尚可但备用授信额度6.09亿元未使用 [29][30] - 前五大供应商采购集中度64.97%，其中兴澄特钢占比48.16%，原材料议价能力弱 [6][22] - 高端环锻件扩建项目新增4.3万吨待释放产能，当前产能利用率不足可能加剧消化压力 [19][20] 同业比较 - 2024年公司营收5.79亿元，低于同业恒润股份（17.26亿元）和海锅股份（13.36亿元） [8] - 销售毛利率-4.12%显著落后于同业（恒润5.23%/海锅9.62%），资产负债率43.11%高于同业均值 [8]

公司信息 - 公司证券代码为301040，简称为中环海陆，债券代码为123155，简称为中陆转债[1] 评级情况 - 前次和本次主体信用等级均为"A+"，评级展望"稳定"，"中陆转债"债券信用等级为"A+"[3] - 本次评级结果较前次无变化[4] - 前次评级报告2024年6月25日出具，本次2025年6月24日出具[4] - 评级报告于2025年6月24日披露于巨潮资讯网[6]

信用评级 - 2025年主体信用等级、评级展望、中陆转债评级均为A+且稳定[7] 业绩数据 - 2024年净亏损1.54亿元，占上年末净资产比重为9.13%[9][16] - 2024年营业收入为578.66亿元，较2023年下滑7.36%[36][55] - 2024年销售毛利率下滑至 - 4.12%，2025年1 - 3月回升至2.29%[35][56] - 2024年EBITDA利润率为 -4.30%，总资产回报率为 -7.04%[9] - 2025年1 - 3月实现营业收入1.61亿元[56] 市场数据 - 2024年全国风电新增装机吊装容量为86.99GW，同比增长9.60%[25] - 2024年中国风电机组新增出口装机容量25,193.7MW，同比增长41.4%[27] - 2024年中国市场风电新增装机容量CR10占比为98.6%，CR5占比在75%左右[32] 产品数据 - 2024年公司轴承锻件产品收入占比进一步提升至83.36%[34] - 2024年轴承锻件收入482.35亿元，占比83.36%，毛利率-6.53%[36] - 2024年轴承锻件产量67728.5吨，销量66728.47吨，产销率98.52%[38] 产能数据 - 2024年公司总产能提升至13.70万吨/年，产能利用率为53.39%[41] - 2024年已投产待释放产能达4.3万吨[42] 项目进度 - 配套精加工生产线建设项目预计2025年8月达预定可使用状态，工程进度88.68%[44] - 研发中心项目工程进度67.00%[44] - 高温合金关键零部件热处理智能化生产线项目预计2026年8月达预定可使用状态，工程进度8.69%[44] 财务指标 - 2024年末资产负债率为43.11%，2025年3月为45.03%[9][14][64] - 2024年总债务/总资本为36.51%，2025年3月为38.76%[9][64] - 2024年净债务/EBITDA为 -5.43，FFO/净债务为 -39.50%[9] - 2025年3月末总债务规模为5.47亿元，短期债务占比41%[59] 股权与投资 - 截至2025年3月末，控股股东吴君三直接持股比例为22.57%[21] - 2024年末对北京星箭长空测控技术股份有限公司持股比例为8.82%[48] - 2025年3月末公司持有北京宏亘禾合科技发展有限公司100%股权，其注册资本5000万元[74] 其他要点 - 2024年公司境外市场销售占比64.01%，较2023年增加[39] - 2024年公司前五大客户销售额占营业收入比重增至73.91%[40] - 2024年公司发生汇兑收益355.42万元，面临汇率波动风险[40] - 2024年新增计提存货跌价准备0.22亿元，新增计提坏账准备增至0.10亿元[48] - 2024年投资收益为295.09万元，年末货币资金中0.31亿元票据保证金使用受限[49]

参会股东情况 - 参加股东会股东及代表36人，代表股份41,543,467股，占比41.5431%[4] - 现场会议股东及代表6人，代表股份41,449,067股，占比41.4487%[5] - 网络投票股东及代表30人，代表股份94,400股，占比0.0944%[5] - 中小股东及代表31人，代表股份94,500股，占比0.0945%[5] 议案表决情况 - 《2024年年度报告》等多议案同意率超99.9%[6][8][9][10] - 《董监高薪酬方案》议案同意11,434,092股，占比99.8385%[9] - 股东会表决同意41,527,467股，占比99.9615%[11] - 中小股东表决同意78,500股，占比83.0688%[11] 其他 - 本次股东大会见证律所是上海市锦天城律师事务所[13] - 律师见证会议合法有效[14]

股东会安排 - 公司于2025年4月24日发布2024年度股东会通知[7] - 现场会议于2025年5月15日14:30召开[8] - 网络投票时间为5月15日9:15 - 15:00（互联网系统）等时段[8] 参会情况 - 出席会议股东及代理人36名，代表股份41,543,467股，占比41.5431%[10][11] - 出席现场6名，持股41,449,067股，占比41.4487%[12] - 参加网络投票30名，代表股份94,400股，占比0.0944％[13] - 中小投资者股东31名，代表股份94,500股，占比0.0945％[14] 议案审议 - 本次股东会审议9项议案，均表决通过[18]