会议情况 - 第三届董事会第十四次会议通知于2025年6月12日送达，16日召开[2] - 本次会议应出席董事8人，实际出席8人[2] 投资事项 - 公司以6250万元自有资金认购西藏东润新增注册资本[3] - 投资完成后公司将持有西藏东润20%股权[3] - 《关于对外投资暨签署投资协议的议案》获8票同意通过[3]

会议信息 - 第三届监事会第十四次会议通知于2025年6月12日送达全体监事[2] - 会议于2025年6月16日在公司会议室召开[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] - 会议由监事会主席刘可可召集并主持[2] 议案审议 - 审议通过《关于对外投资暨签署投资协议的议案》[3] - 对外投资资金来源为公司自有资金[3] - 表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票[3] - 具体内容详见2025年6月16日巨潮资讯网披露的公告[3]

行业动态 - 虚拟电厂和电力交易成为2025年SNEC展会焦点，远景能源、天合光能、国能日新等企业重点推介相关产品 [2] - 行业共识认为新能源全面进入市场化交易是确定方向，相关服务市场仍处于"蓝海"阶段 [4] - 广东、湖北等省份率先推进电力现货市场，全国范围内2025年底前将基本实现现货市场全覆盖 [8][9] 政策影响 - "136号文"规定2025年5月31日后光伏电站将"全面入市"，固定电价模式转向市场化电价 [2] - 各省出台配套细则，如广东新能源项目可获得90%保障性收购但执行期限12-14年，广西强制20%电量入市，蒙东增量项目完全市场竞争 [7] - 政策推动下预计全国新增可交易电量约4000亿kWh，以蒙东价差1.55元/kWh计算潜在市场空间约6000亿元 [8] 企业应对 - 阳光电源提供虚拟电厂服务的两种商业模式：产品买断和持续服务 [4] - 天合富家推出光储产品包结合虚拟电厂技术，预计可提高发电价值10%以上 [12] - 通威股份持有4.5GW光伏电站并自建虚拟电厂服务，累计交易电量达1000亿kWh [13] 技术门槛 - 虚拟电厂建设周期约半年，关键竞争要素包括算法优化能力和底层数据积累 [9][16] - 硬件改造需实现"四可"要求（可观可测可调可控），涉及无线终端、加密设备等 [17] - 产品两大核心门槛：分散电站的聚合能力和发电量调控能力 [17] 市场效果 - 甘肃100MW风电场通过电力交易实现单月收益30万元，50MW项目收益提升15% [14] - 山西充电场站通过电力交易使平均电价降低18.7%，充电桩利用率达14.5小时/天，收益率提升33% [14] - 蒙东电力现货市场价格波动区间0.05-1.5元/kWh，1GW光伏电站潜在收益差距达20亿元 [8] 客户需求 - 光伏电站开发商面临收益模式转变焦虑，尤其关注现货市场价格波动风险 [3] - 上网电量多的电站需重构分利机制，自发自用电站有降低用电成本需求 [11][12] - 部分企业为获取交易数据而布局虚拟电厂业务，为未来现货市场做准备 [16]

政策驱动与市场变革 - 新能源全面入市推动市场化交易规模持续扩大，催生电力交易咨询及托管业务量爆发式增长，部分企业咨询量同比激增4倍，成单量增长2倍 [1] - 136号文加速落地，新能源上网电量入市比例持续提升，新能源企业需直面市场竞争，电价波动将直接影响项目收益率 [2] - 政策推进力度持续深化，山西、广东、山东、甘肃、湖北等省级现货市场已转入正式运行，其他省级现货市场建设加速推进 [4] 行业需求与业务增长 - 央国企加速寻求专业服务商合作以应对电价波动挑战，部分企业因自身能力及交易员数量不足，更倾向于委托专业电力交易服务商 [2] - 电力交易托管业务客户量显著增长，非主营新能源投资的资产持有方更愿意将业务委托给专业服务商 [3] - 电力交易人才紧缺，短期无法满足市场需求，未来电力交易员需兼具数据分析能力和政策洞察力 [2] AI技术与电力交易融合 - AI技术深度渗透电力交易全链条，从负荷预测、电价分析到策略制定，推动交易向"精准决策"跃升 [1] - 通过大模型、云计算等创新技术赋能功率算法、气象算法、交易算法，提升预测精度和交易策略有效性 [6] - 飔合科技成为国内首批接入大模型的电力交易服务商，构建专属于电力市场的大语言模型和Chat-BI模型，已验证竞争优势 [6][7] 企业战略与业务布局 - 晶科科技运用多元化电力产品组合（储能、虚拟电厂等）结合智能运维、功率预测、电力交易等运营能力，抵御电价波动影响 [5] - 国能日新针对各省电力交易规则及市场阶段，迭代研发电力交易产品功能、数据、策略，满足市场主体需求 [4] - 企业重点构建新能源资产精细化运营能力，通过股权并购、产业基金等方式布局新能源AI智算、虚拟电厂、微电网等新兴业务 [5] 行业生态重塑 - 电力市场正从"机制驱动"转向"市场驱动"，AI与人工经验的结合将成为行业标配 [1][5] - 新能源企业的收益模式和竞争格局有望重塑，交易能力和运营能力对收益波动影响显著 [6] - 电力交易模式逐步从传统人工转向AI驱动，重构市场运行逻辑 [6]

担保额度 - 2025年度拟为子公司担保不超5亿，70%及以上子公司不超1.5亿，70%以下不超3.5亿[2] - 截至公告披露日，经审批累计担保额度不超5亿，占比43.20%[12] 担保情况 - 为中利新能源新增担保1779.89万元[3] - 担保后累计实际对外担保余额27820.24万元，占比24.04%[12] 中利新能源情况 - 2025年3月31日资产338.86万元，负债341.27万元，净资产 -2.41万元[7][8] - 2025年1 - 3月利润总额 -2.41万元，净利润 -2.41万元[8]

投资交易 - 公司拟870万元增加对天津驭能投资，含150万元受让5%股权和720万元增资获7.42%股权[2] - 交易完成后公司持有天津驭能股权从19.33%增至31.75%[2] - 国能日新受让袁彩萍73.6667万元注册资本对应5%股权，交易对价150万元[14] - 天津驭能拟新增注册资本160万元，国能日新以720万元增资款认购，160万元计入注册资本，560万元计入资本公积[17] 天津驭能财务数据 - 2025年3月31日天津驭能资产总额1506.92万元、负债总额1758.91万元、净资产 -251.99万元[7] - 2025年1 - 3月天津驭能营业收入605.71万元、利润总额41.45万元、净利润41.45万元[7] - 2024年12月31日天津驭能资产总额1829.73万元、负债总额2123.16万元、净资产 -293.43万元[7] - 2024年天津驭能营业收入3452.03万元、利润总额132.70万元、净利润132.70万元[7] 其他要点 - 股权转让后袁彩萍等股东退出，臻泽汇智等部分股东持股比例变化[10] - 增资后公司出资额增至518.51万元，持股比例达31.75%，公司注册资本增至1633.33万元[12] - 天津驭能应在股权转让生效30个工作日内提交工商变更登记申请资料[14] - 天津驭能应在增资协议生效10个工作日内提交工商变更登记申请资料，完成后5个工作日内向国能日新提供证明文件[17] - 目标公司董事会由3名董事组成，任期3年，王炳升提名2名，国能日新提名1名，董事长由王炳升提名的董事担任[17] - 2025年公司与关联方累计已发生各类关联交易总金额为1154.09万元（不含本次交易）[24] - 公司于2025年5月23日召开会议审议通过《关于对外投资暨关联交易的议案》[25] - 本次交易目的是基于公司发展战略和看好新能源行业前景，利于形成产业链协同效应[21] - 天津驭能未来经营受多因素影响，投资收益不确定[22] - 本次交易实施后公司合并报表范围不变，资金源于自有资金，不影响正常生产经营[23] - 独立董事和董事会战略委员会认为交易符合发展战略，无损害股东利益情形[26] - 保荐机构认为本次交易履行必要审批程序，不构成重大资产重组，无需提交股东大会审议[27]

股票发行 - 2024年度募资总额不超4.102612亿元，原发行价37.57元/股，原发行数量不超10919914股[5] - 2024年12月6日，发行价调为37.12元/股，数量调为不超10174062股，认购金额调为不超3.776612亿元[7] - 2025年5月23日，发行价调为30.55元/股，数量调为不超12362068股[8] 股东持股 - 截至公告披露日，雍正直接持股32116784股，占总股本26.71%，与一致行动人合计持股35.68%[10] 分红调整 - 2024年5月6日，以2023年12月31日总股本为基数，每10股派现4.50元，发行价由37.57元/股调为37.12元/股[14] - 2025年5月7日，以总股本为基数，每10股派现4.70元并转增2股，发行价由37.12元/股调为30.55元/股[14] 协议签署 - 2024年1月23日与雍正签署《附条件生效的股份认购协议》[16] - 2024年12月6日签署《附条件生效的股份认购协议之补充协议》[25] - 2025年5月23日签署《附条件生效的股份认购协议之补充协议（二）》[30] 会议审议 - 2025年5月23日，第三届董事会独立董事专门会议等多会议审议通过相关议案[37][40][41] 关联交易 - 本次关联交易已获2024年第一次临时股东大会批准，签署补充协议（二）无需提交股东大会审议[9] - 本次关联交易不构成重大资产重组和重组上市[9] - 2025年年初至公告披露日，与雍正除支付薪酬外未发生关联交易[36] - 保荐机构认为关联交易表决程序合法合规，定价机制公允，无异议[42]

会议情况 - 第三届监事会第十三次会议于2025年5月23日召开，3位监事均出席[2] 股票发行调整 - 2024年度向特定对象发行股票价格由37.12元/股调为30.55元/股[3] - 2024年度向特定对象发行股票数量调为不超12,362,068股[3] 协议与议案 - 2025年5月23日与雍正先生签署补充协议（二）[3] - 相关关联交易议案表决全票通过，无需股东大会审议[4][5] - 对外投资暨关联交易议案表决全票通过[6]

发行方案 - 2024年1月23日拟募资不超41,026.12万元，发行股数不超10,919,914股，认购价37.57元/股[1] - 2024年12月6日调整认购价为37.12元/股，股数不超10,174,062股，金额不超37,766.12万元[4] - 2025年5月23日再次调整认购价为30.55元/股，股数不超12,362,068股[5] 股权结构 - 截至核查意见出具日，雍正直接持股32,116,784股，占总股本26.71%[7] - 雍正与其一致行动人合计持股35.68%，为公司实际控制人[7] 关联交易 - 本次关联交易获2024年第一次临时股东大会批准，签署补充协议（二）无需再审议[6] - 本次关联交易不构成重大资产重组和重组上市[6] 发行限制 - 发行股票数量不超10,919,914股，未超发行前总股本30%[17] - 乙方认购股份自发行结束日起36个月内不得转让[19] 价格调整 - 2024年5月6日因2023年度权益分派，发行价由37.57元/股调为37.12元/股[10] - 2025年5月7日因2024年度权益分派，发行价由37.12元/股调为30.55元/股[11] 协议生效 - 协议生效需获公司董事会、股东大会批准，深交所审核通过，证监会同意注册[21] 资金用途 - 本次发行募集资金拟投资于微电网及虚拟电厂综合能源管理平台项目等三个项目[32] 审批情况 - 2025年5月23日各会议审议通过关联交易议案，各方认为合法合规[34][36][37] - 保荐机构认为关联交易审批程序合法合规，定价机制公允[39]

发行定价 - 原发行价格为37.57元/股，后调整为37.12元/股，再调整为30.55元/股[5][6][11] 发行数量 - 原发行数量不超过10,174,062股，调整后不超过12,362,068股[7][12] 权益分派 - 2023年度每10股派现金红利4.50元[6] - 2024年度每10股派现金红利4.70元，共派47,086,815.58元，每10股转增2股，转增后总股本为120,221,656股[8] 认购情况 - 雍正以30.55元/股认购，认购金额不超过37,766.12万元[13]