人事变动 - 2025年5月26日公司召开职工代表大会，王丹当选第二届董事会职工代表董事[1] - 王丹任期自本次大会选举通过至第二届董事会届满[1] 人员信息 - 王丹1981年出生，在职研究生学历[5] - 王丹曾任职智慧门店产品线、运营管理部等[5] - 王丹间接持有公司0.1699%股份，与控股股东无关联[5]

活动基本信息 - 活动类别为路演活动和现场参观 [2] - 参与单位包括中信证券、中金公司等众多证券机构及基金、资管公司等 [2][3] - 活动时间为 2025 年 5 月 21 日、22 日，地点在公司会议室 [4] - 上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书林长华和投资者关系总监郑桂兰 [4] 公司业务情况 - 公司成立于 2012 年，以物联网无线通信技术为核心，聚焦零售行业数字化转型，构建电子价签系统、SaaS 云平台服务等业务体系 [4] - 2014 年实施出海战略，2020 年进入高速发展期，已服务全球超 70 个国家和地区的 500 余家客户 [4] - 零售数字化解决方案基于自有通信协议构建，实现“人、货、场”全面升级重构 [4] - 电子价签系统解决方案在全球该领域上市公司中营业收入排名第二 [5] - 2024 年营业收入 44.86 亿元，同比增长 18.84%；归母净利润 7.10 亿元，同比增长 4.81%；毛利率 62.29%，同比增长 34.80%；经营活动现金流净额 10.32 亿元 [5] 技术研发与布局 - 自主开发 HiLPC 通信协议，具有抗干扰能力强、并发量大、超低功耗等特点 [5] - 重视 AI 领域布局投入，将机器视觉、大数据分析等技术与门店数字化场景结合，基于微软 Azure OpenAI 大模型在智能购物助手、零售媒体网络等方面布局 [5][10] - 为微软中国区首家获得“Certified Software Designation for Retail AI”认证的合作伙伴 [10] - 探索 AIoT 技术在更多场景应用，研发智能购物车、巡检机器人、AI 相机等智能硬件解决方案，智能购物车已与境外某头部客户达成商业合作 [8] 市场与客户情况 - 全球电子价签市场整体渗透率约 15%，法国达 30%左右，日本、澳大利亚、美国及中国渗透率较低，欧洲内部也不均衡 [6] - 国内服务量较大客户包括物美、华润、胖东来等商超，百果园、钱大妈等生鲜连锁，以及 3C、咖啡等泛零售领域客户，还与山姆中国门店、奥乐齐中国门店等合作 [7] 业务发展与战略规划 - 软件、SaaS 与技术服务 2024 年营收规模 1.78 亿元，收入占比近 4%，未来将加大研发投入推动发展 [11] - 全球电子价签市场竞争格局集中度高，公司有望依托优势巩固领先地位，拓展海外市场使收入区域来源多元化 [12] - 采取“硬件 + 软件”一体化模式，硬件是解决方案载体，软件赋予增值扩展能力 [13] - 探索零售媒体网络数字化升级路径，携手生态伙伴打造零售媒体网络，推动店内营销数字化解决方案落地升级 [14] - 美国市场业务开展顺利，2024 年来自美国市场营业收入占比不到 10%，加征关税未产生实质性影响，正拓展全球供应链体系规避风险 [14] - 定价策略以市场需求为导向，兼顾客户长期利益与行业发展，通过多种方式平衡成本，倾向技术迭代推动解决方案升级 [14]

股东大会时间安排 - 董事会于2025年4月25日决议召集召开股东大会[3] - 董事会提前20日公告股东大会通知，股权登记日为2025年5月9日[4] - 股东大会于2025年5月16日以现场和网络投票结合方式召开[5] 出席股东情况 - 出席股东大会股东及股东代理人共371名，代表股份334,789,230股，占比79.2588%[7] - 现场投票股东及股东代理人13人，代表股份229,845,751股，占比54.4142%[7] - 网络投票股东及股东代理人358人，代表股份104,943,479股，占比24.8446%[8][9] 议案表决情况 - 《关于公司＜2024年年度报告＞全文及其摘要的议案》同意334,775,830股，占比99.9960%[14] - 《关于公司＜2024年度董事会工作报告＞的议案》同意334,775,830股，占比99.9960%[15] - 《关于公司＜2024年度监事会工作报告＞的议案》同意334,775,830股，占比99.9960%[18] - 《关于公司＜2024年度财务决算报告＞的议案》同意334,775,530股，占比99.9959%[19] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》同意334,772,530股，占比99.9950%[21] - 《关于购买董监高责任险的议案》同意213,232,163股，占比99.9924%[22] - 《关于2025年度公司董事薪酬和津贴方案的议案》同意213,230,863股，占比99.9917%[23] - 《关于2025年度公司监事薪酬方案的议案》同意334,772,830股，占比99.9951%[25] - 《关于续聘2025年度会计师事务所的议案》同意334,773,030股，占比99.9952%[26] - 《关于向银行申请综合授信额度并接受关联方担保的议案》同意213,233,063股，占比99.9928%[28] - 《关于公司2025年度为子公司提供担保额度预计的议案》同意334,772,830股，占比99.9951%[29] - 《关于开展外汇套期保值业务的议案》同意334,773,830股，占比99.9954%[31] - 《关于使用部分闲置自有资金进行现金管理的议案》同意334,773,930股，占比99.9954%[32] - 《关于变更公司注册资本、公司类型、修订＜公司章程＞并办理工商变更登记的议案》同意334,773,130股，占比99.9952%[34] - 《关于修订＜股东大会议事规则＞的议案》同意334,773,030股，占比99.9952%[35] - 《关于修订＜董事会议事规则＞的议案》同意334,773,030股，占比99.9952%[37] - 《关于修订＜股东大会网络投票实施细则＞的议案》同意334,773,930股，占比99.9954%[38] - 《关于修订＜累积投票制实施细则＞的议案》同意334,773,930股，占比99.9954%[40] - 《关于修订＜关联交易管理制度＞的议案》同意334,773,030股，占比99.9952%[41] - 《关于修订＜对外投资管理制度＞的议案》同意334,773,030股，占比99.9952%[42] - 《关于修订＜对外担保管理制度＞的议案》同意334,772,230股，占比99.9949%[45] - 《关于修订＜利润分配管理制度＞的议案》同意334,772,830股，占比99.9951%[46] - 《关于修订＜董事、高级管理人员薪酬管理制度＞的议案》同意334,772,530股，占比99.9950%[48] - 《关于修订＜独立董事工作制度＞的议案》同意334,773,130股，占比99.9952%[49] - 《关于修订＜控股股东、实际控制人行为规范＞的议案》同意334,773,130股，占比99.9952%[50] - 《关于修订＜承诺管理制度＞的议案》同意334,773,130股，占比99.9952%[53] - 《关于修订＜防范控股股东实际控制人及其他关联方资金占用制度＞的议案》同意334,774,130股，占比99.9955%[54] - 《关于制定＜激励基金管理办法＞的议案》同意334,774,130股，占比99.9955%[56] 其他情况 - 本次股东大会所有议案表决结果均为通过[46][47][48][49][50][53][54][56][57][58] - 本次股东大会表决程序和结果符合相关法律和公司章程规定[57][58] - 法律意见书正本一式叁份，2025年5月16日生效[59][61]

股东参会情况 - 参加股东大会股东及代理人371人，代表股份334,789,230股，占比79.2588%[5] - 现场会议股东及代理人13人，代表股份229,845,751股，占比54.4142%[6] - 网络投票股东及代理人358人，代表股份104,943,479股，占比24.8446%[6] - 中小股东359人，代表股份89,354,862股，占比21.1541%[6] 议案表决情况 - 《关于公司＜2024年年度报告＞全文及其摘要的议案》同意334,775,830股，占比99.9960%[7] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》同意334,772,530股，占比99.9950%[12] - 《关于购买董监高责任险的议案》同意213,232,163股，占比99.9924%[13] - 《关于2025年度公司董事薪酬和津贴方案的议案》同意213,230,863股，占比99.9917%[14] - 《关于公司<2024年度财务决算报告>的议案》同意334,775,530股，占比99.9959%[10] - 《关于公司<2024年度监事会工作报告>的议案》同意334,775,830股，占比99.9960%[9] - 《2025年度公司监事薪酬方案》同意334,772,830股，占比99.9951%；中小股东同意89,338,462股，占比99.9816%[16] - 《续聘2025年度会计师事务所的议案》同意334,773,030股，占比99.9952%；中小股东同意89,338,662股，占比99.9819%[17] - 《向银行申请综合授信额度并接受关联方担保的议案》同意213,233,063股，占比99.9928%；中小股东同意89,339,462股，占比99.9828%；关联股东121,540,767股回避表决[19] - 《公司2025年度为子公司提供担保额度预计的议案》同意334,772,830股，占比99.9951%；中小股东同意89,338,462股，占比99.9816%；属特别决议事项[20] - 《开展外汇套期保值业务的议案》同意334,773,830股，占比99.9954%；中小股东同意89,339,462股，占比99.9828%[21][22] - 《使用部分闲置自有资金进行现金管理的议案》同意334,773,930股，占比99.9954%；中小股东同意89,339,562股，占比99.9829%[23] - 《变更公司注册资本、公司类型、修订＜公司章程＞并办理工商变更登记的议案》同意334,773,130股，占比99.9952%；中小股东同意89,338,762股，占比99.9820%；属特别决议事项[24] - 《修订＜股东大会议事规则＞的议案》同意334,773,030股，占比99.9952%；中小股东同意89,338,662股，占比99.9819%；属特别决议事项[26] - 《修订＜董事会议事规则＞的议案》同意334,773,030股，占比99.9952%；中小股东同意89,338,662股，占比99.9819%；属特别决议事项[27] - 《修订＜股东大会网络投票实施细则＞的议案》同意334,773,930股，占比99.9954%；中小股东同意89,339,562股，占比99.9829%[28][29] - 《关于修订＜累积投票制实施细则＞的议案》同意334,773,930股，占比99.9954%，中小股东同意89,339,562股，占比99.9829%[30] - 《关于修订＜关联交易管理制度＞的议案》同意334,773,030股，占比99.9952%，中小股东同意89,338,662股，占比99.9819%[31] - 《关于修订＜对外投资管理制度＞的议案》同意334,773,030股，占比99.9952%，中小股东同意89,338,662股，占比99.9819%[32][33] - 《关于修订＜对外担保管理制度＞的议案》同意334,772,230股，占比99.9949%，中小股东同意89,337,862股，占比99.9810%[34] - 《关于修订＜利润分配管理制度＞的议案》同意334,772,830股，占比99.9951%，中小股东同意89,338,462股，占比99.9816%[35] - 《关于修订＜董事、高级管理人员薪酬管理制度＞的议案》同意334,772,530股，占比99.9950%，中小股东同意89,338,162股，占比99.9813%[35][36] - 《关于修订＜独立董事工作制度＞的议案》同意334,773,130股，占比99.9952%，中小股东同意89,338,762股，占比99.9820%[37] - 《关于修订＜控股股东、实际控制人行为规范＞的议案》同意334,773,130股，占比99.9952%，中小股东同意89,338,762股，占比99.9820%[38] - 《关于修订＜防范控股股东实际控制人及其他关联方资金占用制度＞的议案》同意334,774,130股，占比99.9955%，中小股东同意89,339,762股，占比99.9831%[41] - 《关于制定＜激励基金管理办法＞的议案》同意334,774,130股，占比99.9955%，中小股东同意89,339,762股，占比99.9831%[42] 其他 - 公司2024年年度股东大会召集和召开等事宜符合规定，表决结果合法有效[44] - 备查文件含2024年年度股东大会决议[45] - 备查文件含北京市中伦律师事务所关于公司2024年年度股东大会的法律意见书[45] - 公告日期为2025年5月16日[46]

电子纸概念板块表现 - 截至4月28日收盘，电子纸概念上涨0.10%，位居概念板块涨幅第8 [1] - 板块内8股上涨，深科达、掌阅科技、汉朔科技涨幅居前，分别上涨15.32%、5.24%、5.00% [1] - 跌幅居前的有思创医惠、飞凯材料、海目星等，分别下跌6.46%、4.79%、4.34% [1] 概念板块涨跌幅对比 - PEEK材料、可燃冰、电子竞技涨幅居前，分别上涨1.75%、1.72%、0.92% [2] - 租售同权、乳业、赛马概念跌幅居前，分别下跌4.65%、4.12%、3.31% [2] 电子纸概念资金流向 - 电子纸概念板块获主力资金净流入0.33亿元 [2] - 5股获主力资金净流入，掌阅科技净流入2.29亿元居首，汉朔科技、清越科技、京东方A分别净流入3667.16万元、173.85万元、35.35万元 [2] - 掌阅科技、汉朔科技、清越科技主力资金净流入率分别为28.94%、9.80%、7.06% [3] 个股资金流入与流出 - 主力资金净流出居前的有海目星(-2502.41万元)、冠捷科技(-3042.78万元)、飞凯材料(-10793.67万元) [4] - 深科达尽管涨幅达15.32%，但主力资金净流出106.25万元 [4] - 亚世光电、深天马A、思创医惠主力资金净流出比率较高，分别为-11.88%、-10.71%、-6.29% [4]

公司基本信息 - 证券代码 301275，证券简称汉朔科技 [1] - 2025 年 4 月 25 日以线下及线上会议形式开展投资者关系活动，接待人员有董事、财务负责人李峰和副总经理、董事会秘书林长华 [6] 参与单位 - 参与活动的有中金公司、民生证券等多家证券机构，广发基金、博时基金等多家基金公司，以及华泰保险、太保资产等其他金融机构和投资公司 [2][3][4][5] 公司经营情况 业务体系 - 以物联网无线通信技术为核心驱动力，聚焦零售行业数字化转型升级，业务体系以电子价签系统、SaaS 云平台服务等软硬件产品及服务为核心 [6] 业绩数据 - 2024 年实现营收 44.86 亿元，同比增长 18.84%；归母净利润 7.10 亿元，同比增长 4.81%；经营活动现金流净额 10.32 亿元，同比增长 62.29% [6] - 2025 年第一季度实现营收 9.81 亿元，同比增长 0.74%；扣非归母净利润 1.65 亿元，同比增长 7.14%；经营活动现金流净额 9383 万元，同比增长 590.64% [6] 问答交流要点 市场与发展 - 公司 90%以上业务为出口，主要市场是欧洲、美国、日本、澳洲等，2024 年度美国收入占比不到 10%，电子价签行业供应链主要在中国、东南亚等国家 [6] - 未来市场竞争格局将更集中，全球自 2020 年以来逐渐向头部集中，公司核心竞争力将持续赋能发展 [8] - 2028 年全球电子价签市场规模预计达约 350 亿元，年均增速 10%以上，头部企业增速有望更快 [9] - 全球电子价签市场整体渗透率约 15%，法国达 30%左右，日本、澳大利亚、美国和中国渗透率较低，欧洲内部也不均衡，公司增长潜力来自市场渗透率提升、产品更新换代、软件服务及新技术应用 [11] 毛利率与汇率 - 2023 - 2025 年第一季度总体毛利率保持在 30%以上，季度毛利率受汇率波动、部分客户及交付周期等短期因素影响有小幅波动，约 60%营收来自欧洲市场且用欧元结算 [7] - 公司 90%营收来自境外业务，接受多种外币支付，通过长短期结合收汇方案、与大客户重新议价、外币采购等方式应对外汇风险 [8] 产品与技术 - 新产品开发围绕提升门店经营效率和改善消费者购物体验两个方向，有多款不同成熟度解决方案处于不同阶段，布局了智能购物车、摄像头、巡检机器人等，未来更多 AI 系统将结合应用 [12] - 门店基站和价签有 2.4GHz 私有通信协议和红外通信协议两种交互方式，公司产品在功耗、并发量等参数上有优势 [12] - 过去电子价签系统每 2 - 3 年迭代一次，集中在颜色、尺寸、厚度和功耗等技术指标提升，公司也在其他解决方案上布局 [13] - 公司持续投入 AI，如智能购物车可实现关联推荐与导购，AI 与机器人将在零售场景各领域应用 [14] 市场拓展 - 境外收入主要源于西欧，日本是过去收入增长较快区域；境内中国是大本营，市场份额 60%以上 [15] - 或在新加坡、马来西亚和波兰等地增加分/子公司投入，由自身销售团队负责大客户，通过代理商服务其他客户，销售团队由派驻人员和本地人员组成，大客户积累将提升销售人效 [15] 软件与业务模式 - 海外市场积极推广 SaaS 服务，大部分客户签长期服务合同，公司部署在微软云并根据门店规模收费，具体金额商业谈判确定 [16] - 目标助力零售门店数字化，布局软硬件一体化解决方案，计划将电子价签系统与其他设备关联，为商超降本增效 [16] - 客户对 ESG、绿色能源需求明确，公司开展数字能源解决方案业务，以客户需求驱动，循序渐进发展 [16]

财务表现 - 2024年营业收入44.86亿元，同比增长18.84% [1] - 归属于上市公司股东的净利润7.10亿元，同比增长4.81% [1] - 经营性现金流净额10.32亿元，同比增长62.29% [1] - 2024年末总资产51.79亿元，同比增长36.99% [1] 业务与技术优势 - 公司核心业务为零售门店数字化解决方案，包括电子价签系统、SaaS云平台服务等软硬件产品 [2] - 自主研发HiLPC协议，支持单门店承载数百台蜂窝网络基站设备，单基站每小时更新60,000片次电子价签设备 [2] - 境内电子价签市场市占率达62%，全球排名前三 [3] - 2024年研发投入1.98亿元，同比增长17.34%，研发人员占比32.08% [3] 市场与全球化布局 - 全球电子价签市场规模预计2028年将达到349亿元 [4] - 公司业务覆盖全球70多个国家和地区的500余家客户，包括欧洲、亚太、美洲等主要市场 [4] - 2024年第一大客户为波兰最大食品零售商Jeronimo Martins Polska S.A. [4] - 2024年境内营业收入2.64亿元，同比增长63.58% [5] 未来战略 - 核心策略为"优化组织、持续创新、深化布局"，重点发力AIoT产品、新能源产品等新品类 [6] - 坚持通信协议等核心技术、电子价签等核心产品的持续创新 [6] - 目标成为全球领先的零售门店数字化解决方案提供商 [3][6]

财务表现 - 2025年一季度营业收入9.81亿元，同比增长0.74% [1] - 扣非净利润1.65亿元，同比增长7.14% [1] - 经营活动现金流量净额9382.7万元，同比增长590.64% [1] - 研发投入4242.36万元，持续加码创新 [1] 技术优势与研发 - 自主研发HiLPC无线通信协议具备抗干扰强、并发量大等特性 [1] - 布局AIoT技术综合解决方案，聚焦AI与大数据融合技术 [1] - 前瞻性研发项目覆盖营销数字化等领域 [1] 业务布局与战略 - 核心业务为零售门店数字化，产品包括电子价签系统及SaaS云平台 [1] - 推动物联网、云计算等技术在智慧零售、办公、制造等领域的产业化 [2] - 实施"技术创新+全球化布局"双轮驱动战略，重点拓展欧洲、日本、澳洲及东南亚市场 [2] 行业趋势与展望 - AI与物联网技术深度融合，智慧零售领域或开启新增长周期 [2] - 公司技术布局与传统产业数字化升级浪潮形成共振效应 [2]

募资情况 - 公司首次公开发行4224.00万股A股，发行价27.50元/股，募资总额116160.00万元，净额102349.72万元[2] - 募集资金于2025年3月6日划至指定账户，已专户存储管理[3] 资金置换 - 公司以自筹资金预先投入募投项目并支付部分发行费用共15241.80万元，将用募集资金全部置换[6] - 截至2025年3月31日，自筹资金预先投入募投项目12894.88万元，拟置换金额相同[6] - 截至2025年3月31日，发行费用合计13810.28万元，自筹预先支付2346.92万元，拟置换金额相同[10] 项目投资 - 门店数字化解决方案产业化项目总投资53961.61万元，调整后拟用募集资金46734.04万元，自筹投入3580.29万元拟置换[7] - AIoT研发中心及信息化建设项目总投资29216.83万元，调整后拟用募集资金25303.55万元，自筹投入9314.59万元拟置换[9] - 补充流动资金项目总投资35000.00万元，调整后拟用募集资金30312.13万元[9] 审议情况 - 2025年4月23日董事会、监事会均审议通过使用募集资金置换自筹资金议案[13][15] - 保荐人对公司本次使用募集资金置换自筹资金事项无异议[18]

外汇业务计划 - 拟开展不超40亿元（或等值外币）外汇套期保值业务[6] - 业务额度有效期至次年年度股东大会召开日[6] - 业务品种包括远期结售汇、外汇掉期等[3] 业务相关情况 - 产品出口结算货币有欧元、美元等[2] - 资金源于自有资金[5] - 交易对手为无关联金融机构[7] 风险与审议 - 业务存在汇率波动等风险[9][10] - 制定制度控制风险[11] - 已通过两会审议，待股东大会通过[15]