公司基本情况 - 公司为北京华如科技股份有限公司，证券代码 301302，证券简称华如科技 [1] - 基于十余年军事仿真行业产品积累与行业案例，结合近年“仿真 +AI”在军事应用细分场景的深度探索，公司核心品牌 XSim®实现从“军事仿真”向“军事智能”升级跨越，打造“1•5•5•N”新一代 XSim®军事智能体系，助力中国国防科技迈入“智胜时代” [2][3] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是 2025 年 5 月 21 日，地点在公司会议室，接待人员为董事会秘书吴亚光 [2] - 参与单位及人员包括同花顺史丰瑞、华西证券徐康等多家机构人员 [2] 核心产品介绍 XSimVerse®军事大模型 - 在通用大模型基础上注入军事垂直领域知识，融合军事仿真技术，具备军事认知和决策能力，可为军事智能决策、虚拟训练、数智试验、模训器材、智能装备五大应用领域提供支撑 [5] - 已在私域环境全面接入 DeepSeek 大模型，公司可为用户提供军事智能一体机，包括便携版、专业版和算力中心版，支持 1B 到 671B 各系大模型 [5][6] AI 工具集 - 目前包括 5 款通用产品，分别是具备全流程智能化能力的 XSimStudio®智能仿真、构建数字战场环境的 XSimWorld®数字战场、提供大模型训练和优化环境的 XSimAgent©智能体、形成数字兵力模型库的 XSimForce 数字兵力、实现数实互联的 XSimLink®数实互联 [7][8] 业务应用领域 五大应用领域 - 军事智能业务覆盖智能决策、虚拟训练、数智试验、模训器材、智能装备五大应用领域，着力打造全链条解决方案 [6] 各领域具体情况 - 智能决策：依托军事大模型与 AI 工具集，构建智能化 OODA 决策体系，实现辅助决策全流程效能跃升 [6] - 虚拟训练：综合运用军事大模型和仿真技术，构建闭环训练体系，使受训者得到接近实战锻炼的训练体验 [6] - 数智试验：将数字平行试验场与军事大模型深度融合，构建武器装备试验垂直领域智能体，为装备试验鉴定提供数字化、智能化支撑 [6] - 模训器材：运用多种技术手段，构建实战化对抗训练装备体系，提升受训人员实战化能力 [7] - 智能装备：基于“云 - 边 - 端”协同架构，构建无人云脑和无人装备体系，提升装备自主和协同作战能力 [7] 其他产品优势及业务情况 无人机模拟训练系统 - 以分布式仿真技术为基本架构，采用 1:1 硬件模拟等技术构建训练平台，特点为环境模拟逼真（具备几十余种仿真地形、上百种战场三维实体模型目标库）、训练模式丰富（支持单席位训练等多种模式）、评分体系完善（根据训练大纲对不同层级指标采用不同评估方法考核）、扩展高效灵活（插件化开发模式，可快速适应系统升级和功能扩展） [8] 无人集群指控系统“云脑” - 针对现有无人系统挑战，综合运用多种技术，发挥无人系统特点，实现智能情报处理等功能，构建新一代无人集群智能指挥与协同控制解决方案 [8] 客户需求与子公司业务 - 公司通过军事大模型和 AI 工具集迭代升级产品，增加了潜在客户需求 [9] - 全资子公司小如文化围绕数字文创领域，推进线上游戏研发与运营、线下数字空间打造及 IP 衍生品开发等业务 [9]

公司治理 - 2025年4月17日召开第五届董事会第八次会议[2] - 5月14日召开2024年年度股东会[2] - 审议通过变更经营范围及修订《公司章程》议案[2] 工商登记 - 近日完成工商变更登记手续并取得新《营业执照》[2] 公司信息 - 注册资本为15586.5万元[2] - 成立日期为2011年11月23日[2]

仕佳光子调研纪要 - 国际贸易政策变化对公司影响有限 通过海外产能布局和多元化策略应对关税政策 [1] - 一季度毛利率大幅提升 主要因产品结构升级 工艺优化 良率提升和客户结构优化 [1] - 在数据中心 接入网 激光雷达与传感市场取得进展 未来将深化工艺优势 加速产品产业化 [1] - MPO产品产能布局全球化 MT插芯通过投资供应商和长协确保供应稳定性 [1] - WG产品现有生产线满足订单需求 未来将根据市场情况动态调整产能 [1] - 2025年第一季度营收和利润延续增长趋势 主要受益于算力需求和数通市场的快速增长 [1] - 泰国生产基地建设稳步推进 核心团队组建与技能培训符合预期 产能持续提升 [1] - 公司对2025年市场和经营情况保持谨慎乐观态度 [1] 灿瑞科技调研纪要 - 2024年营业收入同比增长24.36% 但因市场竞争激烈 研发投入大 减值损失及封测业务亏损导致净利润转亏 [2] - 智能传感器芯片收入增长32.61% 电源管理芯片增速仅5.04% [2] - 2024年股权激励总费用2068.00万元 分三年摊销 [2] - 2025年Q1收入1.25亿 同比增长8.86% 毛利率提升至28.12% [2] - 模拟芯片行业竞争激烈 公司通过自身增长和外延式扩张提升利润率 [2] - 2025年新一期股份回购已累计购入1,155,191股 支付31,898,161.44元 [2] 华如科技调研纪要 - 介绍了国外军事智能龙头企业的特点 重点阐述了XSimVerse军事大模型及其五大应用领域 包括智能决策 虚拟训练 数智试验 模训器材和智能装备 [3] - 强调了从军事仿真到军事智能的升级优势 通过仿真系统和语料资源形成闭环体系 [3] - 尽管面临军队采购网禁采条件 公司仍可通过其他渠道获取订单 并通过产品迭代升级增加潜在客户需求 [3] - 截至2024年12月31日 公司2024年新签合同订单达3.76亿元 [3] 长盛基金概况 - 资产管理规模(全部公募基金)861.28亿元 排名64/210 [3] - 资产管理规模(非货币公募基金)556.98亿元 排名67/210 [3] - 管理公募基金数136只 排名54/210 [3] - 旗下公募基金经理22人 排名63/210 [3] - 旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为长盛城镇化主题混合A 最新单位净值为1.62 近一年增长53.12% [3]

市场动态 - 美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.65%，标普500指数涨0.41%，纳指跌0.18% [1] - 大型科技股多数下跌，亚马逊、Meta跌超2%，特斯拉跌超1%，苹果、英伟达、谷歌小幅下跌 [1] - 中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.37%，阿里巴巴、文远知行跌逾7%，京东、百度、蔚来跌逾3% [1] - 国际金价反弹，现货黄金涨1.98%报3239.63美元/盎司，COMEX黄金期货涨1.74%报3243.9美元/盎司 [1] - 国际油价大幅走低，美油主力合约收跌2.31%报61.69美元/桶，布伦特原油主力合约跌2.27%报64.59美元/桶 [1] - 欧洲三大股指全线上涨，德国DAX指数涨0.72%，法国CAC40指数涨0.21%，英国富时100指数涨0.57% [1] 工业母机产业 - 工业和信息化部召开制造业企业座谈会，聚焦推动工业母机产业高质量发展 [2] - 会议强调发挥新型举国体制优势，聚焦关键核心技术和共性技术，加强自主创新 [2] - 提出要避免"内卷式"竞争、同质化发展，发挥领军企业带动作用，建立紧密的产学研用合作关系 [2] - 我国工业母机产业规模全球第一，但高端数控系统70%左右仍依赖进口 [3] - 概念股包括华中数控、东土科技、昊志机电等 [3] 智能仿真技术 - 西安工业大学团队发布基于DeepSeek的智能仿真想定新范式，实现AI自动生成仿真方案 [3] - 传统需要48小时编排的任务，AI仅需48秒即可重构出1万种可能方案 [3] - 全球2025年军用仿真投入经费总额预计达150.07亿美元 [4] - 我国仿真技术渗透率逐步提升，2027年行业市场规模上限有望达302.5亿元 [4] - 概念股包括天银机电、华力创通、华如科技等 [4] 太空算力 - 我国首个整轨互联的太空计算星座进入组网阶段，搭载80亿参数天基模型 [5] - 单星最高算力达744TOPS，首发星座整体算力5POPS，星间激光通信速率100Gbps [5] - "星算计划"旨在建设覆盖全球的天地一体化算力网络，实现"天地协同" [5] - 概念股包括上海瀚讯、天银机电、航宇微等 [5] 股东减持 - 航新科技原控股股东拟减持不超过736.29万股，占总股本3% [6] - 银河磁体董事兼总经理拟减持不超过255万股，占总股本0.79% [6] - 绿盟科技股东网安基金拟减持不超过2397.93万股，占总股本3% [6] - 金凯生科股东蓝区基金拟减持不超过361.2万股，占总股本3% [6] - 皇马科技股东拟减持不超过626万股，占总股本1.06% [6] - 德林海股东拟减持不超过339万股，占总股本3% [7] - 维业股份两股东拟各减持不超过208万股，各占总股本1% [7]

技术突破 - 西安工业大学傅妍芳教授团队基于DeepSeek开发智能仿真想定新范式，实现军事仿真想定自动生成，传统48小时任务AI仅需48秒即可生成1万种方案 [1] - 研究成果构建"数据驱动-智能推演-方案进化"闭环体系，推动军事仿真从"数据驱动"向"认知增强"跨越 [1] - 已与相关企业合作完成基于AFSIM的新一代智能仿真系统 [1] 市场规模 - 全球军用仿真投入经费2025年预计达150.07亿美元 [1] - 中国军用仿真市场2025年空间上限为30.01亿美元 [1] - 中国国防信息化软件建设提速，行业市场规模2027年上限有望达302.5亿元 [2] 公司动态 - 华力创通仿真系统应用于军事训练领域，支持智能机器人靶标的运动规划与行为决策训练 [3] - 华如科技军事大模型融合军事垂直领域知识与仿真技术，覆盖军事智能决策、虚拟训练等五大应用领域 [3]

公司基本情况 - 公司基于十余年军事仿真行业积累与案例，结合“仿真 + AI”探索，将核心品牌 XSim®从“军事仿真”升级为“军事智能”，打造“1•5•5•N”新一代 XSim®军事智能体系，助力国防科技迈入“智胜时代” [2][3] 核心产品介绍 - XSimVerse®军事大模型在通用大模型基础上注入军事垂直领域知识，融合军事仿真技术，具备军事认知和决策能力，为五大应用领域提供支撑，已在私域接入 DeepSeek 大模型，公司还提供支持 1B 到 671B 各系大模型的军事智能一体机 [3] 五大应用领域 - 智能决策：依托军事大模型与 AI 工具集，构建智能化 OODA 决策体系，提升辅助决策效能 [4] - 虚拟训练：综合运用军事大模型和仿真技术，构建闭环训练体系，提供接近实战的训练体验 [5] - 数智试验：融合数字平行试验场与军事大模型，构建武器装备试验垂直领域智能体，升级试验手段 [6] - 模训器材：运用多种技术手段，构建实战化对抗训练装备体系，提升受训人员实战能力 [7][8] - 智能装备：基于“云 - 边 - 端”协同架构，构建无人云脑和无人装备体系，提升装备作战能力 [9] 业务相关问题解答 - 推广渠道：公司主要客户为军队和国防工业企业，禁采期不能通过军队采购网获单，但可通过全军武器装备采购信息网、招标代理机构等渠道，2024 年新签合同订单 3.76 亿元 [9] - 客户需求：公司通过军事大模型和 AI 工具集迭代升级产品，增加潜在客户需求 [10] - 升级优势：公司基于行业积累构建语料资源训练军事大模型，模型成果经仿真系统推演验证后生成新语料，形成闭环体系 [11][12] 国外龙头企业 - Palantir 公司：软件产品能为作战指挥官提供信息和情报，优化决策流程，也助企业应用 AI 技术 [13] - Anduril 公司：核心产品是 AI 驱动的操作系统，可整合多设备数据，增强态势感知和决策指挥能力 [13]

会议基本信息 - 会议于2025年5月14日14:30召开，网络投票时间为当日9:15至15:00[4] - 公告日期为2025年5月14日[18] 股东出席情况 - 现场及网络出席股东及代理人130人，代表股份49,165,647股，占比31.9123%[5] - 现场出席6人，代表股份48,379,100股，占比31.4017%[6] - 网络投票124人，代表股份786,547股，占比0.5105%[6] - 中小股东及代理人128人，代表股份6,505,647股，占比4.2227%[6] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》同意48,851,700股，占比99.3614%[7] - 《<2024年年度报告>及其摘要》同意48,960,797股，占比99.5833%[9] - 《关于续聘2025年度审计机构的议案》同意48,961,547股，占比99.5849%[10] - 《关于公司<2024年度利润分配预案>的议案》同意48,807,797股，占比99.2722%[12] - 《关于变更公司经营范围及修订<公司章程>的议案》同意48,961,447股，占比99.5847%[13] - 《关于修订<董事、监事、高级管理人员薪酬与绩效考核管理制度>的议案》同意48,852,747股，占比99.3636%[15] - 《关于修订<董事、监事、高级管理人员薪酬与绩效考核管理制度>的议案》中小股东同意6,192,747股，占比95.1903%[15] 其他 - 律师认为公司2024年年度股东会程序合法，结果有效[16] - 备查文件包括2024年年度股东会决议和法律意见书[17]

业绩相关 - 2024年度主营业务收入和净利润同比下降，受禁采及行业周期性调整影响[4][5] - 2024年8月26日禁采公告后部分终止项目成本转主营业务成本致成本增加[5] - 2023年度安达科技扣非后净利润为 -63392.83万元[14] 监管与处罚 - 2024年1月5日因恒逸石化可转债项目发行人亏损等被证监会出具警示函[12] - 2024年4月30日因方大智源科技IPO未充分核查关联交易被深交所出具监管函[12] - 2024年5月7日因江苏博涛智能热工IPO未勤勉尽责被证监会出具警示函[13] - 2024年5月8日因广东泉为科技持续督导违规被广东证监局出具警示函[13] - 2024年8月5日因贵州安达科技上市后业绩被贵州监管局出具警示函[13] - 2024年11月8日因皓吉达电子科技上市项目核查不到位被深交所出具监管函[14] - 2024年11月22日因履行持续督导义务不足被深圳监管局指出存在不足[14] 公司运营 - 2024年现场检查1次，发表专项意见11次，培训1次[3][4][5] - 2024年列席公司股东大会、董事会、监事会次数均为0次[3][4] - 每月查询公司募集资金专户，项目进展与信息披露一致[3] - 2024年12月30日对上市公司进行资本市场新规等培训[5] 禁采事项 - 华如科技自2023年11月22日起暂停军采，至2026年11月22日禁全军采购[4][7][9] 人员变动 - 原保荐代表人王彬因工作变动不再负责，石家峥接替[12]

股东会信息 - 公司2025年5月14日14时30分召开2024年年度股东会[5] - 2024年4月21日刊登股东会通知，距会议20日[6] 参会股东情况 - 出席股东会股东及代理人130名，持股49,165,647股，占比31.9123%[9] - 现场6人持股48,379,100股，占比31.4017%；网络124人持股786,547股，占比0.5105%[9][10] - 中小投资者128名，持股6,505,647股，占比4.2227%[10] 股权情况 - 截至股权登记日公司总股本155,865,000股，表决权股份154,065,000股[11] 议案表决情况 - 各议案同意比例大多超99%，中小股东同意超94%[12][13][14][16][17][20][21] 会议结果 - 2024年年度股东会程序合法，结果有效[23]

蜜雪冰城与巴西签署采购大单 - 公司与巴西出口投资促进局签署《谅解备忘录》，计划未来3-5年从巴西采购总价值不低于40亿元人民币的咖啡豆等农产品 [1][3][4] - 该合作将扩大巴西农产品在供应链中的份额，包括咖啡生豆、水果制品等，预计创造25000个工作岗位 [4] - 巴西出口投资促进局将为公司在巴西的业务拓展提供必要协助 [4] 蜜雪冰城海外扩张计划 - 公司今年将在巴西开设首家门店，并启动供应链工厂建设 [2][5] - 目前已在海外11个国家和地区开设4895家门店，成为东南亚最大现制茶饮品牌 [5] - 2025年计划新增海外门店超500家，重点拓展"一带一路"国家及欧美市场，全球版图已覆盖13个国家 [11] 咖啡业务布局 - 公司2017年推出咖啡品牌"幸运咖"，截至今年4月底已在全国开设5400家门店 [7] - 今年推出葡萄冰美式、龙井拿铁等新品，咖啡产品售价区间为5-14元 [8][9] - 搭建覆盖全球6大洲38个国家的采购网络，"幸运咖"使用四国拼配100%阿拉比卡咖啡豆 [9] 行业市场数据 - 2024年中国茶饮市场规模1757亿元(增速8.2%)，咖饮市场规模1177亿元(增速15.4%) [10] - 预计2025年茶饮市场增速7.8%，咖饮市场增速12.1% [10] - 咖啡市场增速显著高于茶饮市场，成为茶饮公司重点布局领域 [10] 公司业绩表现 - 2024年实现营收248.3亿元(同比增长22.29%)，净利润44.54亿元(同比增长39.78%) [11] - 在新茶饮上市公司中营收及净利润规模最大，业绩增速领先 [11]