公司资本运作 - 公司拟使用2.2亿元IPO超募资金收购国联电子80%股权 [1] - 此次收购溢价率高达314.14% [6] - 公司实际IPO募资9.03亿元，其中超募资金为3.11亿元 [3] - 公司计划使用不超过6.5亿元闲置募集资金进行现金管理，投资理财产品 [5] IPO募投项目进展 - 两个主要IPO募投项目（扩建58000万件连接器项目及建研发中心项目）原定2024年7月完工，后延期至2026年7月31日 [3][5] - 截至2025年6月30日，两个募投项目累计投资进度仅为8.05%，累计投入金额0.41亿元 [3][4] - 扩建58000万件连接器项目投资进度为9.03%，建研发中心项目投资进度仅为0.25% [4] 收购标的分析 - 国联电子主营业务为汽车线束的生产及销售，2024年及2025年1-5月分别实现营收1.26亿元和1.19亿元，净利润1630.94万元和1615.25万元 [7][8] - 标的公司经营净现金流与净利润严重背离，2024年及2025年1-5月经营现金流净额分别为-587.03万元和-890.44万元 [8][10] - 标的公司应收账款高企，2025年5月末应收账款达9226.5万元，占同期营收的77.49% [10] - 交易对方承诺国联电子2025年至2027年累计净利润不低于7900万元，其中2025年承诺净利润不低于2400万元，较其2024年净利润高出147% [10] 公司经营与财务状况 - 公司营业收入从2022年的8.74亿元波动至2024年的7.87亿元，归母净利润从0.96亿元持续下滑至0.7亿元 [11] - 2025年上半年公司营收同比增长11.62%，但归母净利润同比下降10.98%，呈现增收不增利 [11] - 公司毛利率持续下滑，从2020年的31.44%降至2024年的24.55%，2025年上半年进一步降至24.4% [12] - 公司超55%收入来自笔记本电脑连接器业务，而全球笔记本电脑出货量从2021年的2.75亿台下降至2024年的2.08亿台，降幅达24.36% [12] 行业竞争格局 - 汽车连接器市场存在高技术壁垒，由外资巨头如矢崎、住友电气、安波福等主导，占据全球市场份额的71% [12][13] - 公司汽车连接器业务收入占比不足20%，在竞争激烈的市场中不占优势 [12][13]

公司产品应用领域 - 连接器产品主要应用于笔记本电脑、消费电子和汽车等领域 [1] - 公司产品目前可满足5G增强宽带的需求 [1] 新产品研发进展 - 正在进行低轨道卫星地面接收装置连接器的研发 [1] - 该研发产品可连接低轨道通信卫星 [1] - 研发目标是为全球提供高速、低延迟的宽带互联网连接服务 [1]

产品应用领域 - 连接器产品主要应用于笔记本电脑、消费电子和汽车等领域 [1] 产品技术能力 - 连接器产品目前可满足5G增强宽带的需求 [1] - 正在进行低轨道卫星地面接收装置连接器的研发 [1] - 研发中的产品可连接低轨道通信卫星，为全球提供高速、低延迟的宽带互联网连接服务 [1]

公司产品应用领域 - 连接器产品主要应用于笔记本电脑、消费电子和汽车等领域 [1] 公司产品技术能力 - 连接器产品目前可满足5G增强宽带的需求 [1] 公司研发方向 - 正在进行低轨道卫星地面接收装置连接器的研发 [1] - 该研发产品可连接低轨道通信卫星，为全球提供高速、低延迟的宽带互联网连接服务 [1]

公司产品应用领域 - 连接器产品主要应用于笔记本电脑、消费电子和汽车等领域 [1] 公司产品技术能力 - 连接器产品目前可满足5G增强宽带的需求 [1] - 正在进行低轨道卫星地面接收装置连接器的研发 [1] 公司研发项目前景 - 研发中的低轨道卫星连接器产品可连接低轨道通信卫星 [1] - 该产品旨在为全球提供高速、低延迟的宽带互联网连接服务 [1]

收购交易概述 - 公司计划使用部分超募资金共计2.2亿元购买国天电子持有的国联电子80%股权 [1] 标的公司业务与财务表现 - 标的公司国联电子的主营业务为汽车连接器线束的制造、研发和销售 [1] - 国联电子最近一年收入规模增速达169.06%，经营状况良好 [1] 客户与合作伙伴关系 - 国联电子下游客户包括立讯精密、泰科电子、正业电子、浙江大华科技等 [1] - 国联电子服务的终端汽车品牌包括比亚迪、零跑、小米等，并已形成长期稳定的合作关系 [1] 收购战略意义 - 收购国联电子符合公司业务拓展和未来发展的需要 [1] - 收购能够加快公司业态布局、迅速增厚公司营业收入，为公司注入长期增长动力 [1] - 国联电子业务发展势头良好，未来市场前景广阔 [1]

收购交易概述 - 公司计划使用部分超募资金共计2.2亿元购买国天电子持有的国联电子80%股权 [1] 标的公司业务与财务表现 - 标的公司国联电子的主营业务为汽车连接器线束的制造、研发和销售 [1] - 国联电子最近一年收入规模增速达169.06%，经营状况良好 [1] 客户与合作伙伴 - 国联电子下游客户包括立讯精密、泰科电子、正业电子、浙江大华科技等 [1] - 国联电子服务的终端汽车品牌包括比亚迪、零跑、小米等，并已形成长期稳定的合作关系 [1] 收购战略意义 - 收购国联电子符合公司业务拓展和未来发展的需要 [1] - 此次收购能够加快公司业态布局、迅速增厚公司营业收入，为公司注入长期增长动力 [1]

公司治理 - 公司于2025年10月23日召开第六届第四次董事会会议，审议了关于召开2025年第三次临时股东会的议案等文件 [1] - 董事会会议以现场结合通讯的方式在公司会议室召开 [1] 公司财务与业务 - 2025年1至6月份，公司营业收入100%来源于电子器件制造业 [1] - 公司当前市值为37亿元 [1] 行业动态 - 中国创新药行业在2025年海外授权交易额已达800亿美元 [1]

收购交易概述 - 公司计划使用部分超募资金2.2亿元购买国天电子持有的国联电子80%股权 [1] 目标公司业务 - 国联电子主营业务为汽车线束的生产及销售 [1] - 产品主要涉及摄像头线束及后盖产品 [1] - 主要客户包括泰科电子、浙江大华、亳州联滔电子等 [1] 下游市场与客户 - 目标公司客户对应的下游主机厂包括比亚迪、零跑、小米等 [1]

股东会信息 - 2025年第三次临时股东会现场会议时间为11月10日14:00[3] - 股权登记日为2025年11月04日[6] - 提案需出席股东所持表决权二分之一以上通过[7] 投票信息 - 网络投票时间为11月10日不同时段[3][16][17] - 网络投票代码为351329，简称为信音投票[15] 收购信息 - 公司拟用部分超募资金收购东莞市国联电子有限公司80%股权[6] 登记信息 - 异地股东登记须在2025年11月7日17:00前送达或传真[9] - 登记时间为2025年11月7日[10]