证券代码：301397 证券简称：溯联股份 公告编号：2024-024 重庆溯联塑胶股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 本次回购股份符合公司既定的回购股份方案以及相关法律法规的要求。 二、其他说明 公司回购股份的时间、回购股份数量、回购股份价格及集中竞价交易的委托时 段等均符合《回购规则》《回购指引》的规定及公司回购股份方案的相关要求，具 体如下： 1、公司未在下列期间回购公司股份： （1）自可能对公司证券及其衍生品种交易价格产生重大影响的重大事项发生 之日或者在决策过程中，至依法披露之日内； （2）中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）及深圳证券交易所 （以下简称"深交所"）规定的其他情形。 重庆溯联塑胶股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 7 日召开的第三届 董事会第六次会议、第三届监事会第六次会议审议通过《关于使用部分超募资金以集中 竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同意公司使用部分超募资金以集中竞价交易 方式回购部分已公开发行的人民币普通股（A 股），并将用于实施股 ...

公司概况和竞争格局 - 公司是国内领先的汽车用塑料流体管路产品供应商之一，深耕汽车用流体管路及塑料零部件行业二十余年[1] - 主要国际竞争企业包括英国TI、美国库博标准、德国诺马、弗兰科希、日本三樱等公司[1] - 国内专业从事尼龙管路的企业主要有凌云股份下属中外合资公司亚大汽车和溯联股份、标榜股份等企业[1] 产品优势和应用 - 公司快速接头（连接件）技术要求高于尼龙管路总成，具有先发优势和定制化优势[1][2] - 公司在连接件、排气阀、球阀、控制阀等零部件上积累了大量核心技术，并提供整个储能系统的解决方案[2] - 公司的流体管路及注塑零部件产品大量应用在新能源汽车热管理的液冷领域[2] - 公司的非车热管理产品主要面向移动式储能、大型储能或充电站以及新型"光储充放换"一体化储能站[2][3] 业务结构和发展 - 新能源汽车收入占比约43%，其中一半以上是热管理系统管路和连接件以及电气系统的注塑件产品[3] - 燃油系统的单车价值总量约300-500元，新能源汽车相关管路约500-1000余元[3] - 公司研发费用增长主要用于开发替代材料、新产品研发和技术能力提升等[4][5] - 公司将通过新产品上量、降本增效等措施应对年降压力[5]

股东大会信息 - 2024年4月11日公告召开2023年年度股东大会通知[6] - 2024年5月22日14时30分召开现场会议，同日网络投票[7] - 股东大会召集人为公司第三届董事会[5] 参会及表决情况 - 出席现场会议9人，代表股份57,017,200股，占比57.2972%[10] - 有效表决26人，代表股份60,764,235股，占比61.0626%[10] - 公司总股本100,040,000股，有表决权股份总数99,511,330股[10] 议案表决结果 - 多项议案同意票数比例超99.96%[18][19][23][24][29] - 《关于公司2023年度利润分配及资本公积金转增股本预案的议案》等有少量反对票[23] 合规情况 - 本次股东大会召集、召开等程序合法有效[27]

一、会议召开情况 1、召开时间： 现场会议时间：2024年5月22日（星期三）14:30 证券代码：301397 证券简称：溯联股份 公告编号：2024-023 重庆溯联塑胶股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会不存在否决议案的情形。 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 网络投票时间：2024年5月22日（星期三） 其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为2024年5月22日 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网系统投票的时间为 2024年5月22日9:15至15:00期间的任意时间。 2、召开地点：重庆市江北区海尔路899号公司办公楼1101会议室 3、召开方式：本次股东大会采用现场投票与网络投票表决相结合的方式召开 4、召集人：重庆溯联塑胶股份有限公司（以下简称"公司"）董事会 5、主持人：董事长韩宗俊先生 6、本次会议的召集、召开程序符合《中华人民共和国公司法》《上市公司股东 大会规则》 ...

业绩总结 - 公司2024年一季度营收达到23,057.93万元，同比增长4.16%[1] - 公司2024年一季度归母净利润为3,251.17万元，同比增长6.3%[1] - 溯联股份2024年第一季度营收持续增长，预计2024年营业收入将达到1250.19百万元，较2023年增长23.72%[4] - 2024年预计净利润为170.23百万元，较2023年增长12.92%[4] 用户数据 - 公司预计2024-2026年净利润分别为1.70、2.10和2.47亿元，对应EPS分别为1.7、2.10和2.47元[2] 未来展望 - 公司在尼龙管路领域具备较强的研发实力和市场开拓能力，维持“推荐”评级[2] 新产品和新技术研发 - 公司在尼龙管路领域具备较强的研发实力和市场开拓能力，维持“推荐”评级[2] 市场扩张和并购 - 溯联股份2024年第一季度营收持续增长，预计2024年营业收入将达到1250.19百万元，较2023年增长23.72%[4]

证券代码：301397 证券简称：溯联股份 公告编号：2024-022 重庆溯联塑胶股份有限公司 截至2024 年 4 月 30 日，公司通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购 公司股份528,670 股，占公司总股本的比例为0.53%，购买股份的最高成交价为 36.00 元 /股，最低成交价为 31.18 元/股，成交均价为 33.58 元/股，支付的资金总额为人民币 17,753,291.31 元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。 本次回购股份符合公司既定的回购股份方案以及相关法律法规的要求。 二、其他说明 公司回购股份的时间、回购股份数量、回购股份价格及集中竞价交易的委托时 段等均符合《回购规则》《回购指引》的规定及公司回购股份方案的相关要求，具 体如下： 1、公司未在下列期间回购公司股份： 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重庆溯联塑胶股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年2 月7 日召开的第三届 董事会第六次会议、第三届监事会第六次会议审议通过《关于使用部分超募资金以集中 竞价交易方式回购 ...

财务数据 - 苏联股份一季度营业收入为2.31亿，同比增长4.16%[1] - 苏联股份归属于上市公司的净利润为3251万，同比增长6.3%[1] - 苏联股份扣非扣后的净利润为3093万，同比增长2.27%[1] - 苏联股份经营活动现金流量为负5540万，同比下降19.51%[1] - 苏联股份加权平均金质收益率为1.65%，较去年下降3.16%[1] - 苏联股份总资产为22.62亿，较年初下降[2] - 苏联股份归属于上市公司的股东所有权益增加了1.25%[2] 业绩展望 - 苏联股份毛利率有明显改善，预计能维持在28%水平[4] - 苏联股份通过外购零件、自制零件替代和内部设备更新等措施降低生产成本[5] - 长安要求降价5个点，苏联股份在协调中争取控制在3个点以内[6] 客户和市场 - 公司前五大供应商集中度下降明显，从40%降至不到40%[9] - 公司前五大客户中，长安占比21%，迪亚迪约20%，上汽通用约11%，时代约9%，广汽约6.7%[15] 产品和技术 - 公司购买固定资产的资本开支增加，主要投资项目为宁德时代的麒麟电池和丽颜的土地[12] - 公司传统业务中，住宿舰的收入比例较高，未来将加大对住宿舰业务的发展和投资[16] - 长安新能源车型陆续上市，其中猎狩1是国内计划的车型，预计销量为4万[20] 市场扩张和并购 - 公司在泰国和乌兹别克市场有业务拓展计划，与当地大客户合作[37] - 公司在海外考虑布局，可能会在泰国设立生产能力[38]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入230,579,335.07元，较上年同期增长4.16%[5] - 归属于上市公司股东的净利润32,511,747.75元，较上年同期增长6.30%[5] - 经营活动产生的现金流量净额-55,405,074.44元，较上年同期减少2.17%[5] - 2024年第一季度营业总收入230,579,335.07元，较上期221,375,933.06元增长4.15%[21] - 2024年第一季度净利润32,511,747.75元，较上期30,585,912.68元增长6.29%[22] - 2024年3月31日资产总计2,262,756,580.18元，较期初2,298,850,775.50元下降1.57%[20] - 2024年3月31日负债合计282,721,977.65元，较期初343,322,641.26元下降17.65%[20] - 2024年3月31日所有者权益合计1,980,034,602.53元，较期初1,955,528,134.24元增长1.25%[20] - 2024年第一季度基本每股收益0.33元，较上期0.41元下降19.51%[22] - 2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金146,063,961.10元，较上期89,425,079.81元增长63.34%[22] 资产项目关键指标变化 - 交易性金融资产30,089,882.70元，较期初减少66.60%，主要因结构性存款理财减少[8] - 应收票据3,118,946.48元，较期初减少84.15%，主要因应收票据款项收回及贴现[8] - 预付款项8,121,918.82元，较期初增长131.70%，主要因供应商预付货款增加[8] - 2024年3月31日货币资金982,677,163.23元，较期初994,907,664.69元下降1.23%[19] - 2024年3月31日应收账款206,289,735.86元，较期初235,159,076.68元下降12.27%[19] - 2024年3月31日存货256,227,372.71元，较期初209,133,996.68元增长22.52%[19] 收益与费用关键指标变化 - 财务费用-1,699,995.27元，较上年同期减少460.26%，主要因理财收益增加[8] - 其他收益1,842,856.17元，较上年同期增长463.57%，主要因政府补贴收入增加[8] 现金流量关键指标变化 - 投资活动产生的现金流量净额-578,865,394.32元，较上年同期减少2969.34%，主要因增加募集资金理财[8] - 筹资活动产生的现金流量净额-36,742,091.67元，较上年同期减少680.08%，主要因归还短期借款[8] - 经营活动现金流入小计为1.4920344847亿美元，去年同期为9012.45526万美元[23] - 经营活动现金流出小计为2.0460852291亿美元，去年同期为1.4435509693亿美元[23] - 经营活动产生的现金流量净额为 - 5540.507444万美元，去年同期为 - 5423.054433万美元[23] - 投资活动现金流入小计为3.0039237822亿美元，去年同期为998.250928万美元[23] - 投资活动现金流出小计为8.7925777254亿美元，去年同期为2884.211623万美元[23] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 5.7886539432亿美元，去年同期为 - 1885.960695万美元[23] - 筹资活动现金流入小计为3490万美元，去年同期为1000万美元[23] - 筹资活动现金流出小计为7164.209167万美元，去年同期为366.604049万美元[24] - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 3674.209167万美元，去年同期为633.395951万美元[24] - 现金及现金等价物净增加额为 - 6.7101261595亿美元，去年同期为 - 6675.619177万美元[24] 股东持股情况 - 王海容持股比例2.40%，持股数240万股；张兴堂持股比例2.25%，持股数225万股；重庆生众投资管理相关企业持股比例1.43%，持股数143万股；陈小坚持股比例0.74%，持股数737,214股[9] - 邱力泉实际合计持有2,847,009股[10] 公司股份回购与投资计划 - 截至2024年3月31日，公司回购专用证券账户持有公司股份数227,188股，占公司总股本的比例为0.23%[16][18] - 公司拟在溧阳经济开发区投资2.8亿元建设新能源汽车流体管路系统智能化工厂[18] - 2024年2月7日起12个月内，公司拟使用3000万元（含）至6000万元（含）超募资金回购股份，回购价不超56.69元/股[18] - 截至2024年3月31日，公司累计回购股份227,188股，占总股本0.23%，最高成交价36.00元/股，最低成交价34.35元/股，成交均价35.23元/股，支付资金8,003,409.46元[18] 利润分配预案 - 公司2023年度利润分配预案为每10股派发现金红利10元（含税），资本公积金每10股转增2股[18]

业绩总结 - 公司2023年营收达到101,052.0万元，同比增长19.0%[1] - 公司2023年归母净利润为15,075.5万元，同比下降1.47%[1] - 公司2023年新能源车型收入约为4.35亿元，同比增长超过28%[2] - 公司2023年综合毛利率为28.11%，较2022年下降至32.72%[2] - 公司2023年期间费用率为13.78%，较2022年上升至11.88%[2] 未来展望 - 公司新增1,000余项产品定点，结合前期开发项目共2,000余项[2] - 公司预计2024-2026年净利润分别为1.70、2.10和2.47亿元[2] - 公司每股收益预计分别为1.70、2.10和2.47元[3] - 公司PE值分别为19、16和13倍[3] - 公司PB值分别为5.33、1.69、1.56、1.42和1.28[3] 市场扩张和并购 - 溯联股份（301397.SZ）2026年预计营业收入将达到1745.28百万元，较2022年增长约106.9%[4] - 公司预计2026年净利润为246.73百万元，同比增长约61.2%[4] - 2026年ROE预计为9.55%，较2022年有所提升[4] 新产品和新技术研发 - 汽车行业2024年投资展望报告指出，新能源汽车的分化趋势与零部件发展将进入2.0时代[5] - 东兴证券公司发布的研究报告提到，溯联股份（301397.SZ）的营收持续高增长，新产品新项目有望提振盈利能力[10]

纪要涉及的公司 溯联股份 纪要提到的核心观点和论据 1. **财务情况** - 2023年销售收入突破10亿，从8.49亿增至10.1亿，增长19%；归属于上市公司净利润与去年基本持平，约1.15亿；扣非净利润1.31亿，下降13%；基本每股收益1.72元；平均净资产收益率下降约15%，因股数增加2500万股，平均净资产大幅增加；资产总额接近23亿，增长132%；经营活动现金净流量下降27%，为8800多万；应收款项融资（银行承兑汇票）增加1.1亿，可支付资产占总资产约60%，资产负债率低，无借款[4][5] 2. **业务结构** - 主要业务为尼龙流体管路和注塑件，前期产品用于燃油车，后进入新能源汽车热管理水管领域，电池包内水管收入增长高于平均速度，产品优于德国品牌[7][8] - 2023年新能源汽车收入占比超43%，其中约20%来自插混燃油管路，超25%来自新能源汽车热管理水管及电池注塑件[9] 3. **客户情况** - 前五大客户为长安、比亚迪、上汽通用五菱、宁德时代和广汽、赛力斯，赛力斯今年大概率成前三大客户，M7和M9订单好，单车单价高[10] - 业务已全面布局自主品牌和新势力供应商认证，除蔚来未获千万认证、小鹏业务少、理想未获项目外，其他均有涉及；电池厂收入占比11%，同比增长120%，已进入法国image、德国考泰斯、中国扬州亚普等油箱厂供应商体系[11][12] - 非汽车产业链主要开拓储能、液冷充电桩及能源系统光储充化产业链热管理系统和换电连接模块产品开发，去年收入不大但合作顺利，客户有海博、思创、阳光、远景、采日等，今年会增加[15] 4. **产品价值量** - 燃油系统产品价值300 - 500元，合资产品多30%；新能源汽车纯电车价值500 - 1000元，增程车500 - 1000元[16][17] 5. **新材料管路市场** - 尼龙材料在燃油车发动机油箱燃油管、蒸发管、蒸汽真空管使用率超90%；新能源汽车电池包新设计管路八九成以上为尼龙，底盘尼龙管覆盖率超一半，空调部分渗透率低，但新车型如赛力斯M9、长安SDA平台等开始接受全尼龙管路[21][24][25] - 公司认为核心竞争力在系统集成，管材成本占比20%多，五成以上成本来自连接件、阀类、传感器等[26] 6. **成本与毛利率** - 2023年直接材料和直接人工同比增速高，因产品毛利下降，单价降低，材料占比上升，整体毛利从32%多降至28%多[27][28] - 快速连接件、传感器、阀类自制率大幅提升，抵消部分产品原价，2022年快速连接率数量端占90%，拔河传感器自制率36%，半年度提高到40%，今年还会持续增长，将建温度传感器自动化生产线，预计产能100万[31][32][34] - 燃油车单车价值量250 - 300多元，平均约200 - 300元，毛利约20%，2024年目标保持在20 - 25%，增长点主要在新能源车，传统燃油车有下滑风险[36][40][41] - 新能源车单车价值量如前文所述，整体毛利回归正常，在25 - 35%之间，高于传统燃油车，前期研发和开发费用高，放量后回归此水平[47] - 2024年毛利率目标维持28%左右，通过与客户沟通、提高产品自制率、推动国产材料应用、更新设备提高生产效率、推出新产品等方式实现[52] 7. **产业趋势影响** - 新能源车集成模块趋势对管子需求可能有影响，但对公司是机会，公司在模块化连接方面有技术积累，可做免接电、传感器等，能增加价值量，未来会提供完整方案，包括集成模块方案[59][60][64] 8. **合作展望** - 与赛力斯合作，M7单车价值四百多，M9超800元，今年增量贡献大，一季度销售收入超去年全年，目标收入1.5亿，基于M7和M9销售18 - 20万辆，若超指标会进一步提升[74][75][79] - 与宁德时代合作，最早供应电池包内冷却管路，份额超60%，实际装车量近一半，未来有望达六成七成以上；还供应注塑件连接件、接口法兰等，后续发力注塑件；受理想Mega销量影响预期稍弱，但电池产业链预计同比增长50%，宁德时代收入增幅将大幅高于公司平均增速[82][83][85] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 会议仅面向开源证券专业投资机构客户或受邀客户，第三方专家发言仅代表个人观点，严禁录音、转发及相关解读[2] - 提问方式：电话端参会者按话机星号键再按数字1，网络端参会者可在直播间互动区域文字提问或点击举手按钮申请语音提问[19]