公司上市表现 - 新股N同宇开盘价180元 较发行价84元上涨超110% [1] - 公司公开发行股票1000万股 全部为新股 [1] - 发行后总股本达4000万股 [1] - 新股募集资金总额8.4亿元 [1] 公司业务概况 - 公司主营业务为电子树脂的研发、生产和销售 [1] - 产品主要应用于覆铜板生产领域 [1] 公司财务数据 - 2024年度营业收入9.52亿元 [1] - 2024年度净利润1.43亿元 [1]

公司发展历程 - 2015年由外资企业技术骨干创立，瞄准电子树脂国产化机遇[2] - 2016年4月投产即获得建滔集团、南亚新材等头部客户认证[2] - 2017-2019年抓住覆铜板行业景气周期，实现规模效益双突破[2] - 累计攻克DOPO衍生物改性等17项核心技术专利[3] - 目前产能紧张，拟通过IPO募资建设年产15.2万吨电子树脂项目[7] 技术突破 - 突破苯并噁嗪树脂、马来酰亚胺树脂等高频高速覆铜板用电子树脂技术[6] - 掌握多系列无铅无卤及高速电子树脂核心技术[6] - 产品线从MDI/DOPO改性环氧树脂扩展至含磷酚醛树脂固化剂[2] - 解决杂质控制、低游离酚控制等关键技术难题[3] 行业前景 - 2022年全球PCB基板产值817.42亿美元，2026年预计达1015.60亿美元[4] - 中国PCB产值2026年预计546.05亿美元，年复合增长率4.3%[7] - 5G/AI/高算力芯片推动高频高速覆铜板需求提升[4] - 国内特种电子树脂供给不足，高端领域国产化空间大[5] 商业模式 - 采用"产品+服务"模式，覆盖合成-研发-应用全链条[2] - 深度绑定下游核心客户发展节奏[2] - 产品占覆铜板成本20%，但对电路板性能起关键作用[4] - 主要客户包括建滔集团、南亚新材等知名企业[2] 战略规划 - 通过IPO扩产解决产能瓶颈，巩固行业地位[7] - 推进通信领域高速高频电子树脂量产[7] - 定位为行业新兴力量，向技术"深水区"迈进[8] - 借助资本力量实现二次扩产和技术储备[7]

公司上市及募资计划 - 同宇新材将于7月10日在深圳证券交易所上市，募集资金主要用于全资子公司江西同宇新材料有限公司年产20万吨电子树脂项目(一期) [1] - 2022年至2024年公司产能利用率分别为100 04%、105 93%和116 37%，显示产能紧张 [1] - 募投项目实施后将扩大公司产能规模，解决产能瓶颈，丰富产品系列，提升竞争能力和盈利能力 [1] 行业背景及市场需求 - 电子树脂是PCB上游覆铜板的重要基材，属于国家重点支持的高新技术领域 [1] - 中国已成为全球最大覆铜板生产国，但高性能电子树脂仍由美国、韩国、日本及中国台湾企业主导，国内缺口较大 [2] - 5G/6G通信技术迭代、AI算力爆发及汽车智能化推动高端电子树脂需求攀升 [5] 公司技术及研发实力 - 公司专注于覆铜板用电子树脂，技术处于内资企业领先水平，正逐步追赶国际领先企业 [2] - 2022-2024年研发投入复合增长率达20 28%，在无铅无卤树脂领域降低了对境外供应商的依赖 [2] - 已突破苯并恶嗪树脂、马来酰亚胺树脂等高端电子树脂核心技术，相关产品处于小批量或中试阶段 [2] 募投项目具体规划 - 拟投入12亿元用于江西年产20万吨电子树脂项目(一期)，1亿元补充流动资金 [3] - 项目将扩大现有成熟产品产能，同时布局高速高频覆铜板和半导体封装等高端应用领域 [3] - 项目建成后将加强对下游客户供应能力，并在通讯领域高速高频树脂实现量产 [3] 国产化机遇与挑战 - 国内电子树脂产能以基础液态环氧树脂为主，高端特种电子树脂供应紧张且依赖进口 [4] - 中高端覆铜板用高性能电子树脂存在较大国产化空间，本土企业蕴含巨大发展潜力 [4] - 上市公司凭借规模化生产和供应链认证优势，有望加速高端电子树脂国产化进程 [5]

公司概况 - 公司主营业务为电子树脂的研发、生产和销售，主要应用于覆铜板生产，产品包括MDI改性环氧树脂、DOPO改性环氧树脂、高溴环氧树脂、BPA型酚醛环氧树脂、含磷酚醛树脂固化剂等系列 [1] - 公司深耕电子树脂领域近10年，拥有以实控人张驰先生为首的成熟研发团队，张驰先生为四川大学高分子博士，多位管理层、股东及技术人员具备覆铜板领域从业经验 [2] - 公司在无铅无卤覆铜板适用的电子树脂领域打破了国际领先企业的垄断 [2] 行业前景 - 电子树脂是制作覆铜板的三大原材料之一，覆铜板是加工印制电路板（PCB）的基础材料，高性能覆铜板的电子树脂市场前景广阔 [2] - 受益于全球PCB产业向中国内地转移，中国内地的覆铜板行业近年来发展迅速，其覆铜板产值从2014年的61亿美元增长至2023年的93亿美元 [2] 财务表现 - 公司2022~2024年分别实现营业收入11.93亿元、8.86亿元、9.52亿元，同比增速依次为25.95%、-25.70%、7.47% [2] - 公司2022~2024年实现归母净利润1.88亿元、1.64亿元、1.43亿元，同比增速依次为38.98%、-12.51%、-12.87% [2] - 公司2025年一季度实现营业收入2.76亿元，较上年同期增长25.60%，实现归母净利润0.33亿元，较上年同期减少4.43% [2] IPO及募投项目 - 公司本轮IPO共发行新股1000万股，共募集8.4亿元 [3] - 募投资金拟投入江西同宇新材料有限公司年产20万吨电子树脂项目，以及补充流动资金 [3] - 目前公司产能紧张，报告期内产能利用率均在100%以上 [3] 估值与发行价 - 公司发行市盈率为23.7倍，可比公司平均动态市盈率为36.88倍，公司动态市盈率比可比公司平均动态市盈率低35.73% [5] - 公司发行价为84元，在新股中处于较高水平，近1年来发行价处于84元附近的3只新股在上市首日平均涨幅为85.36% [5] 上市首日表现预期 - 近一个月A股上市的新股首日平均涨幅为285.52%，涨幅中位数为268.27% [4] - 创业板近一个月仅有1只新股上市，首日上涨229.06%，创业板最近上市的10只新股首日平均涨幅为203.28%，涨幅中位数为198.93% [4] - 如果公司上市首日估值达到可比公司平均水平，对应涨幅为55.6% [5]

公司基本情况 - 同宇新材料（广东）股份有限公司成立于2015年12月23日，注册资本3,000万元，注册地址为四会市大沙镇马房开发区，法定代表人为张驰 [4] - 公司经营范围包括研发、生产、销售电子专用材料、工程塑料及合成树脂、化学原料及化工产品（不含危险化学品）等 [4] - 公司前身为广东同宇新材料有限公司，于2021年8月31日整体变更为股份有限公司 [5] 上市审批进展 - 公司2021年年度股东大会审议通过了首次公开发行股票并在创业板上市的相关议案 [2] - 深圳证券交易所创业板上市委员会已审议通过公司发行上市申请 [4] - 中国证监会于2025年出具证监许可〔2025〕907号文，同意公司首次公开发行股票注册 [4] - 深圳证券交易所已下发深证上〔2025〕716号文，同意公司股票在创业板上市交易，证券代码为"301630" [4] 财务表现 - 公司2022-2024年度归属于普通股股东的净利润分别为18,800.32万元、16,447.93万元和14,330.56万元 [6] - 2022-2024年度扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润分别为17,520.14万元、15,328.75万元和13,410.38万元 [6] - 公司最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5,000万元 [6] 中介机构 - 兴业证券担任本次发行上市的保荐机构，保荐代表人为林剑锋、万弢 [7] - 容诚会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告（容诚审字2025200Z0132号） [2] - 北京市康达律师事务所担任发行人法律顾问，出具康达股发字【2025】第0051号法律意见书 [1] 公司治理 - 公司建立了股东大会、董事会、监事会等治理机构，并设置了相关职能部门 [5] - 公司制定了《公司章程》《上市后三年内稳定股价预案》等内部制度 [4] - 公司控股股东和实际控制人持有的股份权属清晰，最近2年实际控制人未发生变更 [5]

上市信息 - 公司股票于2025年7月10日在深交所创业板上市，简称同宇新材，代码301630[3][35] - 本次发行后总股本4000.00万股，公开发行股票1000.00万股，占比25.00%[9][35][54][55][61] - 发行价格为84.00元/股，对应2024年扣非后摊薄市盈率为23.94倍，低于行业平均及可比公司平均[10][17] 业绩数据 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为119,284.77万元、88,624.95万元和95,246.85万元[25] - 2022 - 2024年归属于母公司所有者的净利润分别为18,800.32万元、16,447.93万元和14,330.56万元[25] - 2023、2024年度经审计扣非净利润分别为15957.83万元、14033.39万元，两年累计29991.22万元[38] 募投项目 - 募投项目全部建成达产后电子树脂产品生产能力将提升至约13万吨/年[29] - 2025年和2026年募投项目生产线预计折旧费用分别为4,248.41万元和4,594.15万元[29] 股东信息 - 张驰、苏世国、纪仲林等股东本次发行后持股占比分别为29.99%、19.60%、9.00%等，部分限售至2028年7月10日[36] - 发行后上市前公司股东总数为19991户，前十名股东持股合计3007.1454万股，占比75.1786%[56][57] 发行情况 - 本次发行采用直接定价方式，网上发行1000.00万股，占比100.00%，中签率为0.0114103361%，有效申购倍数为8763.98370倍[66] - 网上投资者缴款认购9929546股，金额834081864.00元，放弃认购70454股，金额5918136.00元，保荐人包销比例为0.70%[67] - 本次发行募集资金总额为84000.00万元，净额为76037.83万元[68][72] 风险提示 - 若主要客户业绩下滑、核心技术泄密、原材料价格波动等情况发生，会对公司经营造成不利影响[18][20][22] 未来展望 - 强化募集资金管理，保证合理规范使用并提高收益率[124] - 积极推进募投项目实施，加快实现预期经济效益[125] - 拓展新产品业务领域，增加新的利润增长点[125] - 完善利润分配制度，强化投资者回报机制[125] 承诺事项 - 实际控制人承诺自上市之日起36个月内不转让或委托管理发行前持有的股份等[90][91] - 公司上市后三年内股价触发条件，遵守稳定股价具体实施方案[110][111] - 招股书有虚假记载等重大影响时，公司回购本次公开发行全部新股[130]

上市信息 - 同宇新材股票于2025年7月10日在深交所创业板上市[1] - 首次公开发行后总股本4000.00万股，发行股票数量1000.00万股[3] 市盈率数据 - 截至2025年6月26日，行业最近一个月静态平均市盈率38.62倍[5] - 同行业可比公司算术平均扣非后静态市盈率27.78倍[6] - 同宇新材2024年扣非后静态市盈率23.94倍[6] 发行价格 - 本次发行价格84.00元/股，对应2024年扣非后摊薄市盈率23.94倍[7] 风险提示 - 发行价对应市盈率低于行业和可比公司平均，但有股价下跌风险[8]

公司概况 - 公司成立于2015年12月23日，注册资本3000万元[6] - 主营业务为电子树脂的研发、生产和销售，产品包括MDI改性环氧树脂等系列[8] - 主要客户包括建滔集团、生益科技等覆铜板知名企业[9] 业绩数据 - 2024年核心技术产品收入89200.06万元，占主营业务收入比重93.91%[20] - 2024年末资产总额150,675.53万元，2023年末为141,896.65万元，2022年末为107,148.66万元[23] - 2024年末归属于母公司所有者权益79,842.08万元，2023年末为63,874.04万元，2022年末为45,728.33万元[23] - 2024年母公司资产负债率33.65%，2023年为32.51%，2022年为49.60%[23] - 2024年营业收入95,246.85万元，2023年为88,624.95万元，2022年为119,284.77万元[23] - 2024年净利润14,330.56万元，2023年为16,447.93万元，2022年为18,800.32万元[23] - 2022 - 2024年直接材料成本占主营业务成本的比例分别为91.44%、87.76%和85.59%[27] - 2023 - 2024年度净利润分别为15957.83万元、14033.39万元，累计29991.22万元[90] 研发与技术 - 公司建有3800平方米的技术中心[14] - 掌握含磷阻燃改性环氧合成技术等多项核心技术[15] - 自主设计开发的含双键单体骨架结构的苯并噁嗪树脂和马来酰亚胺树脂已小批量供应[12] - 自主开发的高阶碳氢树脂已开展中试并送样，处于客户测试阶段[12] - 2019 - 2025年公司获得10项高新技术产品[21] - 2022 - 2024年公司研发投入复合增长率为20.28%[53] - 2024年公司研发费用为2160.27万元[53] 市场与行业 - 公司产品在近三年国内同行业内资企业的销量名列前茅[11] - 参与起草《塑料 用异氰酸酯改性环氧树脂》覆铜板行业标准HG/T 6275 - 2024[22] 募投与上市 - 募投项目全部建成达产后电子树脂产品生产能力将提升至约13万吨/年[35] - 2025年和2026年生产线预计折旧费用分别为4,248.41万元和4,594.15万元[35] - 发行股数为1,000万股，占发行后总股本的比例为25.00%[36] - 发行后总股本为4,000万股[36] - 每股面值为人民币1.00元[36] - 本次发行采用直接定价方式，全部股份网上发行，不进行网下询价和配售[36] - 发行对象为在深圳证券交易所开立证券账户的创业板合格投资者等[38] - 承销方式为余额包销[38] 风险与监管 - 公司面临行业周期波动、市场竞争加剧、募投项目未能达预期效益等风险[32][34][35] - 最近三年财务会计报告由注册会计师出具无保留意见审计报告，涵盖2022 - 2024年财务状况等[76] - 2024年12月31日公司按规定保持了有效的财务报告内部控制[77] - 最近两年主营业务和董事、高级管理人员无重大不利变化，实际控制人未变更[81] - 最近三年内，公司及其控股股东等不存在相关刑事犯罪和重大违法行为[84] - 公司董事等不存在最近三年内受证监会行政处罚等情形[84] 认证与荣誉 - 获得汽车行业质量管理体系认证，发证日期2023.11.13，有效期至2026.11.12[17] - 获得高新技术企业证书，发证日期2023.12.28，有效期三年[17] - 获得安全生产标准化证书，发证日期2022.12.2，有效期至2025.12.1[17] - 质量管理体系认证证书有效期从2024.8.22至2027.8.21[16] - 环境管理体系认证证书有效期从2024.8.22至2027.8.21[16] - 公司MDI改性环氧树脂等被认定为广东省名优高新技术产品[55] - 公司无卤高CTI环氧树脂等被认定为广东省高新技术产品[55] - 荣获2018年第七届中国创新创业大赛新材料行业总决赛成长组全国第七名[56] 保荐与督导 - 兴业证券将在本次发行结束当年剩余时间及以后三个完整会计年度内对公司进行持续督导[92] - 兴业证券认为公司股票具备在深交所创业板上市条件[95] - 兴业证券愿意推荐公司股票在深交所创业板上市并承担保荐责任[95]

上市进程 - 2022年4月14日审议通过发行上市相关议案并提交2021年年度股东大会审议[11] - 2024年4月3日审议通过延长发行上市相关决议有效期等议案并提交2023年年度股东大会审议[11] - 2023年4月7日深交所上市审核委员会同意公司本次发行[14] - 2025年4月25日中国证监会同意公司首次公开发行股票注册[15] - 2025年7月8日深交所同意公司股票在创业板上市[16] 公司基本情况 - 前身为2015年12月23日设立的同宇有限，2021年12月9日整体变更为股份有限公司[17][18] - 注册资本3000万元[20] - 股本总额为3000万元，本次拟发行股份1000万股[29] - 本次公开发行股份占公司股份总数比例不低于25%[30] 业绩情况 - 2022 - 2024年度归属于公司普通股股东净利润分别为18800.32万元、16447.93万元和14330.56万元[30] - 2022 - 2024年度扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东净利润分别为18590.00万元、15957.83万元和14033.39万元[30] 其他 - 聘请兴业证券为本次发行上市保荐机构[32] - 与兴业证券签订保荐协议，指定林剑锋、万弢为保荐代表人[33]

发行情况 - 公司发行1000.00万股A股，发行价84.00元/股[2] - 网上发行1000.00万股，占比100%[2] - 网上投资者缴款认购9,929,546股，金额834,081,864.00元[2] - 网上投资者放弃认购70,454股，金额5,918,136.00元[2][3] - 保荐人包销70,454股，金额5,918,136.00元，占比0.70%[3] 费用情况 - 本次发行费用总额7,962.17万元[4] - 保荐及承销费用5,860.00万元[4] - 会计师费用1,000.00万元[4] - 律师费用567.25万元[4] - 信息披露费用471.70万元[4]