文章核心观点 - 7月多数AI股票回调，但回调是买入机会，当前处于新技术时代早期，生成式AI未来10年将以42%的复合年增长率增长，推荐三只处于生成式AI基础设施建设前沿的股票 [1] 行业趋势 - 生成式AI将在教育、游戏和生命科学等行业普及，刺激AI训练和推理的投资周期 [1] - 目前AI投资主要集中在芯片设计、半导体和数据中心等支持层，传统数据中心向AI数据中心的转变将为相关企业带来多年利好 [1][5] 公司分析 Vertiv（VRT） - 云服务提供商建设AI数据中心，Vertiv作为数据中心关键基础设施供应商将受益，提供包括热管理和电源管理等的端到端解决方案 [2] - 过去三个月股价下跌超15%，Q2有机订单增长57%，有机净销售额增长14%，调整后运营利润率达19.6%，公司上调2024年利润和自由现金流指引，按低端指引计算市盈率为31倍 [3] 英伟达（NVDA） - 英伟达在AI芯片领域优势明显，其Hopper和新Blackwell芯片性能卓越，大量投资用于建设由英伟达芯片驱动的数据中心 [5] - 新Blackwell芯片今年晚些时候上市，公司提供完整解决方案，股价从140美元回调至113美元，预期本财年收入增长97%，远期非GAAP市盈率41倍，低于5年平均的47倍 [6] 博通（AVGO） - 博通在AI芯片竞赛中仅次于英伟达，是定制AI芯片市场的领导者，为谷歌等公司生产定制芯片 [7] - Q2 2024 AI网络收入飙升，AI收入同比增长280%至31亿美元，预计FY2024 AI收入占半导体收入比例将超30%，达110亿美元，收入增长势头将延续到FY2025 [8]

文章核心观点 - 博通（Broadcom）股票因多方面利好消息上涨，微软和AMD财报显示人工智能需求向好，地缘政治方面消息也对其估值有提升作用 [1] 博通股价表现 - 周三交易中博通股价大幅上涨，截至美国东部时间上午11:45，公司股价上涨10.2% [1] 微软和AMD财报影响 - 微软和AMD昨日收盘后公布季度业绩，为更广泛的人工智能领域传递积极信号，表明该领域发展势头强劲 [2] - 微软继续积极推进人工智能计划并将加大资本支出，该软件巨头销售额和收益超预期，云业务收入同比增长19% [2] - AMD第二季度销售和收益超市场预期，关键的数据中心业务收入同比增长115%，公司发布的前瞻性指引也超市场预期，显示其人工智能处理器需求正在增加 [3] 地缘政治消息影响 - 美国已出台限制先进处理器和半导体制造硬件出口到中国的规定，下月可能采取更严格立场，但将有重大豁免 [4] - 尽管博通是芯片和软件设计商而非芯片制造设备供应商，但即将出台的法规可能不如此前预期严格，对公司估值是利好消息 [4]

文章核心观点 - 肯·格里芬减持英伟达并大幅增持博通，博通因AI业务增长、业务多元及估值优势或成更优投资选择，但他仍持有英伟达，两只AI股票都有乐观理由 [1][2][6][7] 分组1：英伟达相关情况 - 英伟达股价飙升，早期投资者受益，肯·格里芬2013年买入，去年底其基金持有超300万股，今年一季度减持68%至约110万股 [1] 分组2：Citadel及肯·格里芬投资情况 - 自1990年成立以来，Citadel已发展到630亿美元投资资本，是最赚钱的对冲基金，肯·格里芬增持博通超500%至约29.5万股，博通股价今年已上涨约35% [2] 分组3：博通相关情况 - 本月初博通完成10比1股票拆分，不改变持股价值但增加股份数量，长期对股价有积极影响 [3] - 博通最近一季度AI营收激增280%至超31亿美元，数据中心对AI网络和定制加速器的需求推动增长 [3] - 随着数据中心扩张，博通网络业务增长，本季度交换机销量同比翻倍，正在开发下一代交换机和光学产品 [5] - 博通收购云软件公司VMware带来增长，预计将使今年年收入增长42%至约510亿美元 [5] 分组4：英伟达与博通对比 - 两家公司为竞争对手或同行，英伟达更专注数据中心芯片等，博通业务范围更广，对AI市场依赖较小，可能更安全 [6] - 博通预期市盈率31倍，英伟达41倍，博通估值更合理，或可考虑跟随格里芬投资博通 [7]

文章核心观点 - 尽管近期股价上涨，但博通（Broadcom）股票仍是低价优质股，在人工智能行业中，博通是值得购买的股票，虽牺牲短期利润进行自我投资，但营收快速增长，且相比英伟达估值更合理，有未实现的增长潜力 [1][7] 值得购买的拆股股票 - 人工智能领域值得购买的拆股股票是博通，该公司近期进行了历史上首次10比1的股票拆分，自2009年首次公开募股以来股价增长9200%，当前每股2.10美元的年度股息比经拆分调整后的每股1.50美元的IPO价格高出40% [2] - 博通由原来的半导体服务部门组成，通过一系列收购，超40%的收入来自基础设施软件部门 [2] - 博通的半导体和企业软件业务都广泛应用人工智能，半导体部门直接支持其他企业，与大客户合作开发芯片解决问题，企业软件业务的AIOps将人工智能和机器学习应用于数据监测，从多源数据中获取见解，改善合作伙伴、员工和客户的数字体验 [3] 博通的财务优势 - 2024财年前两个季度（截至5月5日），博通营收240亿美元，增长39%，得益于人工智能和11月对软件虚拟化公司VMware的收购 [4] - 2024财年前六个月，博通净利润降至34亿美元，下降52%，研发支出大幅增加以提升人工智能能力，销售、一般和行政费用因收购VMware而飙升，运营费用超100亿美元，增长152%，这些成本是对公司未来增长的长期投资，有望最终对利润产生积极影响，过去一年股价上涨68%，增加了股票拆分的需求 [4] 为何不选英伟达 - 有人认为英伟达是拆股股票的选择，因其在人工智能芯片市场占主导地位，且市盈率66仅略高于博通的65，但从其他指标看，英伟达估值过高，其市销率为35，而博通为16，市净率方面，博通为10倍，英伟达高达56倍，增长放缓可能导致其股价大幅回调 [5][6]

文章核心观点 - 博通公司AI芯片业务增长显著，同时股息回报丰厚，尽管股价近期回调，但公司运营和财务状况良好，是值得投资的股息增长型股票 [1][3][6] 分组1：AI芯片业务情况 - 公司从AI芯片销售中实现巨大增长，二季度定制AI加速器和商用网络芯片推动AI芯片销售额增长35% [1] - 公司预计今年AI芯片收入达110亿美元，占总销售额的25%，高于2023年的15% [1] - 管理层将全年营收指引提高至510亿美元，几乎全部由AI业务驱动，二季度非AI芯片销售额同比下降30% [1] 分组2：股价表现 - 2024年博通股价上涨36%，过去一年上涨70%，过去十年是标普500中表现最佳的股票之一，涨幅超2000% [1] - 股价较近期高点下跌近20%，投资者转向小盘股和消费导向型投资 [4] 分组3：股息情况 - 博通股票当前股息收益率为1.4%，历史平均约2.6%，成本收益率随时间呈指数增长，十年前买入成本收益率达29.8% [3] - 过去三年股息支付复合年增长率为13%，过去五年为15%，过去十年高达35%，2014年每股支付3美分，如今（拆股后）为53美分 [3][4] 分组4：其他业务情况 - 公司是移动芯片组市场的重要参与者，主要客户包括苹果和三星，苹果占营收的20%，去年与苹果签订了数十亿美元的长期芯片供应合同 [5] 分组5：公司前景 - 目前部署的八大AI集群中有七个使用博通以太网解决方案，以太网交换在未来将更重要，公司运营和财务状况稳固 [6]

文章核心观点 - 5G将在塑造全连接世界中发挥关键作用，5G行业预计将大幅增长，相关股票受关注，介绍三只热门5G股票 [1][2] 5G行业情况 - 5G能提升数字连接水平，推动物联网、AR/VR和元宇宙等新技术发展，影响半导体到房地产等多个行业 [1] - 5G市场规模将从2023年的983亿美元增长到2028年的4277亿美元，复合年增长率为34.2% [1] - 5G仍处于早期阶段，各行业采用可能需数年，但参与5G基础设施建设的公司将实现显著收入增长 [2] T-Mobile公司情况 - T-Mobile是5G革命的电信巨头，2020年与Sprint合并，今年收购Mint、Ultra和Plum，巩固行业地位 [3] - T-Mobile拥有最广泛的5G覆盖范围，为MLB全明星周末和穆巴达拉纽约帆船大奖赛等活动提供5G支持 [3] - 第一季度服务收入增长4%至161亿美元，净增客户120万，调整后EBITDA增长8%至76亿美元，分析师预计第二季度收益增长22%，服务收入同比增长1.6% [4] - 过去一年股价上涨25%，是值得投资的5G股票之一 [4] 高通公司情况 - 高通是无线技术领域的领导者，在3G和4G网络普及中发挥关键作用，如今凭借毫米波移动网络和骁龙半导体产品在5G领域领先 [5] - 第一季度营收增长1%，净收入飙升37%，财报发布后股价上涨9.7%，分析师预计即将公布的财报将实现两位数营收增长，摩根大通认为其股价有34%的上涨空间 [5] - 今年股价上涨28%，是热门5G股票之一，未来有显著上涨潜力 [6] 博通公司情况 - 博通进行了10比1的股票拆分，通过多年的合作和收购在5G市场占据一席之地，去年收购VMware，今年与苹果达成开发5G射频组件的协议 [7] - 第二季度财报好于预期，每股收益10.96美元，高于预期的10.84美元，营收124.9亿美元，高于预期的120.3亿美元，5G为其收入做出可观贡献 [8] - 在高增长的5G服务市场中地位不断扩大，是热门5G股票之一 [8]

文章核心观点 - 根据市场指标"美国崩溃信心指数"显示,机构投资者和个人投资者对市场崩溃的担忧程度都处于近15年的高位水平 [2][3] - 如果一只股票在过去两年内的表现超过标普500指数200个百分点,那么该股票很可能会出现40%的修正 [4] - 分析师认为Broadcom是一只AI概念股,有望从AI业务获得大量收入和利润,但也可能会受到市场轮换的影响而遭到打击 [11][13][14][16] 公司分析 - Broadcom的看涨看跌期权比例显示投资者情绪正在转向看跌,但尚未形成大规模抛售信号 [6][7][8][9][10] - 分析师普遍看好Broadcom,38家分析师中有83%给予买入评级,目标价较当前价高出33% [15] - 建议投资者可以考虑卖出Broadcom的看跌期权,以获得期权溢价收益,并在股价回落至120美元左右时买入 [17][18][19]

文章核心观点 - 博通公司于2024年7月12日进行10比1的股票拆分，拆分后股价从高点回落17%，为等待芯片股回调的投资者提供买入机会，且给出4个拆分后买入博通股票的理由 [1] 买入博通股票的理由 博通拓展定制AI芯片领域 - 英伟达主导通用AI芯片领域，博通在定制AI芯片领域找到细分市场，是专用集成电路（ASIC）的领导者，该电路在特定AI应用中需求增加 [2] - 博通已与OpenAI、谷歌、Meta等公司就定制AI芯片或客户ASIC AI加速器展开合作，且现有大客户基础使其更容易向他们推销AI芯片 [2] - 博通在高速网络和无线芯片领域建立优势，是网络组件的领先供应商，其无线芯片用于苹果产品 [3] 博通产生行业领先利润率 - 博通毛利率达74.24%，高于半导体行业中位数48.75%，英伟达虽毛利率更高达78.4%，但2025财年第二季度毛利率下调235 - 335个基点，许多分析师认为其利润率可能开始收缩 [4] - 2024年第二季度博通营收同比增长43%，非AI营收可能在二季度触底并在下半年小幅反弹，AI产品在该季度创收31亿美元，公司将2024年全年营收指引从500亿美元上调至510亿美元，市场共识预期为505.8亿美元 [4] 博通搭乘数据中心热潮 - 博通产品服务于数据中心，提供网络组件、存储控制器、定制AI芯片处理能力和基础设施软件，满足下一代AI数据中心更高的运营和处理能力需求 [5] - 随着VMWare软件栈的采用，其基础设施软件收入持续加速，以太网解决方案用于7个正在部署的最大AI集群中 [5] AVGO完成盈利缺口填补以巩固支撑 - 2024年第二季度财报发布后，AVGO股价从150.58美元跳升至165.25美元，不仅超出营收和利润预期，还上调全年营收指引并宣布10比1股票拆分，随后股价涨至历史新高185.16美元 [6] - 股价在填补缺口过程中波动，最终于7月25日完成盈利缺口填补，每日相对强弱指数（RSI）在42区间试图反弹，回调支撑位在150.58美元、140.40美元和135.58美元 [7]

文章核心观点 - 芯片制造商和半导体行业股票近期大幅回调，市场对此次回调是否过度以及是否带来买入机会存疑，虽短期有波动但行业长期增长潜力仍在 [1][4] 回调原因 - 行业面临潜在更严格贸易限制压力，外国直接产品规则或限制含美国技术的外国产品销售，影响如ASML Holding等公司 [2] - 前总统特朗普关于台湾的言论增加市场不确定性 [2] - CPI数据显示9月加息可能性增加，资金从科技和半导体股流向小盘股、医疗保健和生物技术等此前表现落后的板块 [2] 是否为买入机会 - VanEck半导体ETF（SMH）大幅回调至约230美元的潜在支撑位，从技术分析看，回调超15%或提供风险回报比良好的买入机会 [3] - 基于485位分析师对25家公司的评级，该ETF持仓综合评级为“适度买入”，综合目标价292.65美元，有近22%的上涨潜力 [3][4] - AI热潮是半导体增长的关键驱动力，半导体是AI技术的核心，AI需求将推动行业增长，博通和台积电近期财报体现该趋势 [4] 主要持仓股情况 - NVIDIA：作为ETF权重近20%的头号持仓股，在AI芯片和服务器市场领先，宣布新AI铸造服务支持Meta的Llama 3.1，凸显其在AI领域的主导地位和技术驱动增长能力 [5] - 台积电：SMH ETF第二大持仓股，较52周高点下跌超16%，但2024年7月18日公布的季度财报表现出色，每股收益1.48美元超预期，季度营收208.2亿美元超预期，同比增长34.6%，体现AI行业带动的半导体需求增长 [6] - 博通：ETF第三大持仓股，2024年6月12日公布的季度财报强劲，每股收益1.10美元超预期，营收124.9亿美元超预期，同比增长43.0%，反映行业增长潜力和公司把握半导体需求增长的能力 [7] 半导体行业前景 - 主要持仓股的强劲财报和积极前景表明，即使短期市场有波动，半导体行业仍具韧性和增长潜力，有望在AI和先进技术需求推动下继续上行 [8]

文章核心观点 - 博通受益于人工智能浪潮，发展前景良好，但当前估值过高且存在短期风险，投资者可等待回调后建仓，长期来看博通股票值得买入 [1][5][6] 博通发展现状与前景 - 博通凭借在网络基础设施和定制人工智能芯片领域的优势，受益于人工智能浪潮，过去一年股价飙升62% [1] - 公司近期季度营收同比增长43%至125亿美元，半导体营收增长6%至72亿美元，新收购软件业务销售额增长175%至53亿美元，管理层上调全年营收指引至510亿美元，分析师看好其股价 [2] - 公司进行10比1的股票拆分，吸引更多散户投资者 [1] 博通面临的风险 - 市场对人工智能的热情使博通估值过高，若人工智能热潮消退，股价可能大幅回调 [3] - 收购威睿存在整合风险，可能影响投资者信心 [3] - 公司客户集中度高，失去大客户可能影响增长，且受地缘政治和出口限制影响 [3] - 半导体行业具有周期性，经济衰退可能对销售和利润率造成压力 [4] 投资建议 - 博通长期风险回报偏向积极，但鉴于当前高估值和短期风险，投资者可等待股价回调10% - 20%后建仓 [5] - 未来三到五年，博通有望为长期投资者带来丰厚回报，适合作为核心成长股持有，给予“买入”评级 [6]