公司动态 - 波音(BA N)与萨博正与英国BAE系统公司就潜在合作进行谈判 [1] - 合作目的是参与英国更换鹰式(Hawk)军用教练机的竞争 [1] 行业动向 - 英国军用教练机市场出现更新换代机会 [1] - 国际军工巨头正通过合作方式参与竞标 [1]

中美商业代表团谈判背景 - 美国商界代表团绕开官方渠道直接与中国进行商业谈判 旨在化解持续25个月的贸易摩擦[1] - 代表团由联邦快递CEO领队 包括波音 新能源 半导体等行业高管[1] - 波音为谈判提前在浙江舟山增设第四条飞机生产线 联邦快递升级上海分拣中心[3] 美国企业面临压力 - 波音去年亏损118亿美元 中国市场贡献其全球销量30% 关税战导致387架飞机订单积压[1][3] - 贸易战已导致美国企业损失4200亿美元市场 半导体企业因稀土供应问题几近停摆[5] - 美国军工产业87%的稀土依赖中国供应 中国对稀土出口管控直接影响高科技产业[5][7] 中国市场战略地位 - 特斯拉生产依赖中国电池供应链 英伟达GPU制造需中国稀土[7] - 上半年外资企业在华新增数量激增 美国参展商在链博会占据榜首[7] - 星巴克加速在中国县城扩张 明确表示中国市场增长最快[7] 行业具体影响 - 半导体行业面临供应链危机 代表团携带"半导体供应链优化建议书"[1] - 农产品市场出现异常波动 芝加哥期货交易所大豆价格异动[1] - 关税战使美国乐器配件厂关税成本从70万美元暴涨至200万美元[5] 资本市场反应 - 欧洲中概股指数单日暴涨2.3% 韩国半导体股票集体上涨[1] - 华尔街巨头贝莱德CEO表示没有中国业务将失去全球竞争力[9] - 特朗普团队计划9月携马斯克和黄仁勋等数十位CEO访华[9] 潜在积极影响 - 谈判成功可能降低中国消费者购买进口汽车和手机成本[9] - 中美贸易支撑数千万就业岗位 涉及港口工人和外贸工厂员工[9] - 美国曾威胁对中国购买俄伊石油征收100%二级关税但陷入被动[7]

波音X-37B太空飞机任务 - 波音公司制造的X-37B太空飞机即将执行第八次任务 [1]

任务与时间线 - 波音制造的X-37B轨道试验飞行器(OTV)准备执行第八次任务(OTV-8) 计划不早于8月21日从佛罗里达州太空海岸发射[1] - 该里程碑距离第七次任务(OTV-7)成功完成不到六个月 OTV-7于2025年3月7日在范登堡太空军基地着陆[2] 技术能力与创新 - X-37B展示了适应性和灵活性 承载多样化实验并开拓新轨道领域[2] - OTV-8将配备服务模块 扩大实验能力并为任务伙伴开辟新机会 包括空军研究实验室和国防创新单元[2] - 任务将展示高带宽星间激光通信技术以及有史以来在太空中测试的最高性能量子惯性传感器[3] - 激光通信演示将加强卫星通信架构的弹性、可靠性、适应性和数据传输速度[4] - 量子惯性传感器将在GPS拒绝环境中展示精确的定位、导航和定时 推动深空和地月空间长距离太空旅行的技术前沿[4] - 量子惯性传感技术为太空操作人员在GPS拒绝环境或地月空间之外提供强大的导航能力[5] 公司背景与成就 - 波音是全球领先的航空航天公司和美国顶级出口商 为150多个国家的客户开发、制造和服务商用飞机、国防产品和空间系统[6] - 自2010年4月首次发射以来 X-37B太空飞机已在太空中度过超过4200天[5] - 波音致力于培养基于安全、质量和诚信核心价值的企业文化[6]

财报周概览 - 本周将有大量科技、能源、金融、医疗保健和消费行业公司发布财报，重点关注四大"七巨头"：苹果、微软、亚马逊和Meta [1] - 其他重要科技公司包括高通、Cloudflare和康卡斯特 [1] - 能源和工业领域关注埃克森美孚、雪佛龙、福特和波音 [1] - 金融领域关注Visa、Mastercard、PayPal、SoFi和Coinbase [2] - 医疗保健行业关注艾伯维、默克、辉瑞、联合健康集团等 [2] - 消费领域关注宝洁、奥驰亚、星巴克、卡夫亨氏等 [3] 7月28日周一 - Tilray Brands将公布第四季度业绩，年初至今股价下跌47%，但近期市场情绪改善 [5] - 分析师Alan Brochstein将Tilray评级从"强力买入"下调至"持有"，指出近期上涨降低估值吸引力 [6] - 调整后EBITDA预测略有改善，但收入前景减弱，2026和2027财年预期已下调 [6] - 同日发布财报的还有Enterprise Products Partners、Waste Management等 [7] 7月29日周二 - 波音将公布第二季度业绩，预计盈利同比增长超50%，过去一年股价上涨28% [9] - 2025年第二季度交付150架商用飞机，6月交付60架 [9] - 2025年上半年共交付280架飞机，其中206架737 Max [9] - 分析师对波音保持"持有"评级，基于盈利能力、估值和增长担忧 [10] - 同日发布财报的还有PayPal、Visa、星巴克、宝洁等 [12] 7月30日周三 - 微软将公布第四季度收益，预计收入和收益同比增长约14% [14] - 分析师KM Capital看好微软在云计算领域的主导地位和AI投资 [14] - Cash Flow Venue维持"持有"评级，认为股价已超过财务状况 [14] - Meta将公布第二季度财报，预计利润和销售额同比增长约14% [17] - RI Research给予Meta"强力买入"评级，指出其连续8个季度超预期 [17] - The Value Portfolio将Meta评级下调至"卖出"，担心其激进的资本支出 [18] - 同日发布财报的还有福特、高通、奥驰亚等 [19] 7月31日周四 - 苹果将公布第三季度收益，预计每股收益和收入同比增长2%-3% [21] - 2025年第二季度iPhone在中国出货量960万部，同比下降1.3% [23] - Envision Research维持"持有"评级，关注苹果服务业务增长 [24] - Daniel Schönberger维持"卖出"评级，理由为估值过高和AI发展滞后 [24] - 亚马逊将公布第二季度收益，预计利润同比增长4%，收入增长9% [25] - 华尔街和量化评级系统均给予"强力买入"评级 [27] - Luca Socci预计亚马逊盈利将超预期，得益于零售业绩和AWS发展 [27] - 同日发布财报的还有艾伯维、百时美施贵宝、CVS Health等 [30] 8月1日周五 - 雪佛龙和埃克森美孚将公布第二季度财报，预计收入和利润两位数同比下降 [32] - 量化评级系统给予埃克森美孚"强力买入"，雪佛龙"持有"评级 [32] - Louis Gerard给予埃克森美孚"强力买入"，雪佛龙"持有"评级 [32] - Envision Research看好雪佛龙，预计2025年下半年油价上涨 [33] - 同日发布财报的还有Enbridge、Dominion Energy等 [34] 中概股动态 - 瑞银最看好阿里巴巴，认为电商竞争缓解和H20芯片供应恢复可能使投资者重新聚焦AI事项 [35] - 瑞银同时看好拼多多，认为其国内增长稳健且下半年比较基数较低 [35] - 对于京东，投资者可能关注其在食品外送领域的投资规模 [35] - 在中国互联网行业中，瑞银的首选仍是腾讯 [35]

波音公司财报发布前瞻 - 波音将于2025年7月29日发布财报 历史数据显示其股价在财报后首日55%概率下跌 过去五年中位跌幅为-2.9% 最大单日跌幅达-8.8% [2] - 分析师预计本季度营收217.2亿美元(去年同期168.7亿美元) 每股亏损1.31美元(去年同期亏损2.90美元) 显示财务改善预期 [3] - 公司当前市值1760亿美元 过去12个月营收690亿美元 但运营亏损100亿美元 净亏损120亿美元 [4] 历史回报率分析 - 过去五年20次财报中 首日正回报发生9次(45%) 近三年正回报概率升至67% 正回报中位数2.0% 负回报中位数-2.9% [7] - 存在短期与中期回报相关性策略 例如若首日与5日回报相关性高 可在首日正回报时建立5日多头仓位 [8] - 同业公司财报表现可能影响波音股价反应 历史数据显示同业财报后首日回报与波音存在关联性 [9] 交易策略参考 - 事件驱动型交易者可采取两种策略：基于历史概率在财报前建仓 或分析财报后即时与中期回报关系指导仓位 [6] - 替代投资方案Trefis High Quality组合自推出以来回报率超91% 表现优于标普500指数 [4][10]

行业合作发展 - 中国民用航空局局长与波音公司高级副总裁会面讨论合作发展 [1] - 双方围绕波音与中国民航的合作深入交换意见 [1]

交易核心信息 - 迪拜航空航天企业（DAE）与美国联合航空公司达成10架全新波音737-9飞机的售后回租协议 [1] - 交易涉及飞机出售及长期租赁回租 [1] - 飞机计划于2025年8月至2026年2月期间陆续交付 [1] 交易结构 - 交易模式为出售10架全新波音737-9客机并以长期租赁形式回租 [1] - 协议对象为美国联合航空公司 [1] 飞机交付时间表 - 10架波音737-9飞机交付时间窗口为2025年8月至2026年2月 [1]

波音公司财报发布 - 波音公司将于2025年第二季度发布财务报告 该报告可能比市场领导者过去几年的报告更受期待 [2]

法国预警机采购计划 - 法国与瑞典签署意向书订购2架"全球眼"预警机取代E-3F预警机并保留追加2架选择权 [1] - "全球眼"预警机以庞巴迪"环球"6000公务机为平台搭载萨博"爱立眼"雷达和莱昂纳多"海浪花"7500E雷达 [1] - "全球眼"比E-3F机体更小但续航时间持平海上监视能力和维护成本更具优势 [1] - "爱立眼"雷达为有源相控阵雷达重1吨最大探测距离550千米性能优于E-3F的脉冲多普勒雷达 [1] - 法国海军还将从美国采购3架E-2D预警机替代"戴高乐"号航母上的E-2C [1] 加拿大预警机采购竞争 - 萨博向加拿大推销"全球眼"预警机强调其采用加拿大"环球"6000平台可降低维护成本促进本国航空工业 [2] - "海浪花"7500E雷达可远距离探测小型摩托艇和潜艇潜望镜对加拿大北极军事存在具有重要意义 [2] - 竞争对手波音E-7预警机与加拿大即将接收的P-8反潜巡逻机同为737平台改进在维护方面有优势 [2] 美国预警机采购动向 - 美国国防部和空军考虑取消E-7采购计划转而采用海军E-2D预警机 [2] - E-2D相比E-7更便宜性能更先进起降特性更符合"敏捷战斗部署"概念 [2] - E-2D仅能搭载5名指挥人员航程、速度、高度均不如E-7较低飞行高度限制雷达探测范围 [3] - E-2D采用软管加油方式与空军硬管加油标准不匹配影响加油任务组织和效率 [3] 预警机行业趋势分析 - 法国选择"全球眼"和美国考虑E-2D显示部分国家倾向小型化预警机 [3] - 小型预警机适合军费有限国家能以较低价格获得预警、海上监视和侦察多项能力 [4] - 大型预警机仍具优势可搭载更大面积有源相控阵雷达探测范围更大跟踪目标更多抗干扰更强 [4] - 大型预警机搭载指挥人员更多指挥能力强于小型预警机 [4]