文章核心观点 - 巴克莱银行（BCS）在盈利预期和估值指标方面优于HDFC银行（HDB），对价值投资者而言是更优选择 [7] 分组1：投资分析方法 - 发现优质价值投资机会的最佳方式是结合强劲的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的高评级 [2] - Zacks排名强调盈利预期和预期修正，风格评分用于识别具有特定特征的股票 [2] 分组2：Zacks排名情况 - 巴克莱银行的Zacks排名为2（买入），HDFC银行的Zacks排名为4（卖出） [3] - Zacks排名倾向于近期盈利预期有积极修正的股票，巴克莱银行盈利前景改善 [3] 分组3：价值类别指标 - 风格评分系统的价值类别通过多个关键指标识别被低估的公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率等 [4] 分组4：具体估值指标对比 - 巴克莱银行的远期市盈率为7.57，HDFC银行的远期市盈率为19.47 [5] - 巴克莱银行的PEG比率为0.40，HDFC银行的PEG比率为1.66 [5] - 巴克莱银行的市净率为0.58，HDFC银行的市净率为2.49 [6] 分组5：价值等级情况 - 巴克莱银行的价值等级为B，HDFC银行的价值等级为F [6]

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无机活动财务影响 - 2024年无机活动包括出售意大利零售抵押贷款组合和德国消费金融业务产生损失，收购乐购银行带来税前净利润3.46亿英镑[15] - 乐购银行收购首日影响包括收入增益5.56亿英镑，收购后减值费用2.09亿英镑[15] - 2024财年无机活动包括出售意大利零售优质按揭贷款组合亏损2.2亿欧元、消费金融业务处置亏损900万欧元、出售意大利零售不良按揭贷款组合亏损2600万英镑，收购乐购银行带来税前收益3.46亿英镑[50] - 乐购银行收购首日收益为5.56亿英镑，收购后减值损失为2.09亿英镑[50] 财务指标计算说明 - 文档中关键非IFRS指标与最直接可比的IFRS指标在342 - 350页有进一步信息和计算说明[14] - 非国际财务报告准则业绩指标计算及可比国际财务报告准则指标信息可参考附录342 - 350页[49] - 各项非国际财务报告准则指标与可比国际财务报告准则指标的调节信息分别在344、346、348、350页提供[50] 公司未来计划 - 公司预计未来季度将与全球投资者会面讨论业绩等事项[13] - 公司是债务资本市场的常客，预计未来季度将与全球投资者会面讨论业绩等事项[48] 文档声明 - 文档包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异[16] - 公司不承担公开更新或修改前瞻性陈述的义务[17] - 文档中市场等信息部分来自外部，公司无法保证其准确性[18] - 文档中提及的网址和报告仅供参考，信息不纳入本文档[19][20] 文档内容概述 - 文档涵盖战略、气候与可持续性、治理等多方面内容及对应页码[21] 财报基本信息 - 财报为截至2024年12月31日的财年年度报告[23] 公司基本信息 - 公司为巴克莱银行（Barclays PLC），注册地为英格兰[24] - 25p普通股在纽约证券交易所上市，交易符号不适用[24] - 美国存托股份（代表四股25p普通股）交易符号为BCS，在纽约证券交易所上市[24] - 2025年到期的3.65%固定利率优先票据交易符号为BCS25，在纽约证券交易所上市[24] - 2045年到期的5.25%固定利率优先票据交易符号为BCS45，在纽约证券交易所上市[24] - 2026年到期的4.375%固定利率优先票据交易符号为BCS26，在纽约证券交易所上市[24] - 2026年到期的5.20%固定利率次级票据交易符号为BCS26A，在纽约证券交易所上市[26] - 2028年到期的4.337%固定利率优先票据交易符号为BCS28，在纽约证券交易所上市[26] - 2047年到期的4.950%固定利率优先票据交易符号为BCS47，在纽约证券交易所上市[26] - 2026年到期的5.20%固定利率次级票据代码为BCS26A [27] - 2027年到期的6.496%固定至浮动利率高级可赎回票据代码为BCS27B [27] - 2028年到期的4.337%固定利率高级票据代码为BCS28 [27] - 2029年到期的4.972%固定至浮动利率高级票据代码为BCS29 [27] - 2030年到期的5.088%固定至浮动利率次级票据代码为BCS30 [27] - 2034年到期的6.224%固定至浮动利率重置高级可赎回票据代码为BCS34 [27] - 2034年到期的7.119%固定至浮动利率次级可赎回票据代码为BCS34A [27] - 2029年到期的6.490%固定至浮动利率高级可赎回票据代码为BCS29A [28] - 2034年到期的6.692%固定至浮动利率高级可赎回票据代码为BCS34B [28] - 公司有14,419,599,565股相关股份 [32] 文档内容页码索引 - 风险因素相关内容在文档194 - 208页[40] - 公司历史和发展相关内容在文档4、72 - 74、322 - 350、413 - 417页（注25）[40] - 公司业务概述相关内容在文档iii（市场及其他数据）、4 - 14、196 - 1、369 - 371页（注2）[40] - 公司组织结构相关内容在文档431 - 435页（注33和34）、446 - 448页[40] - 公司财产、厂房和设备相关内容在文档404 - 406页（注19和20）[40] - 公司经营成果相关内容在文档95 - 100、201 - 205、209 - 220、285 - 294、322 - 350、385 - 391页（注14）[40] - 公司流动性和资本资源相关内容在文档201 - 202、215、285 - 294、296、361、364、385 - 391页（注14）、418 - 421页（注2）、431 - 432页（注33）、436 - 437页（注36）[40] - 公司董事和高级管理人员相关内容在文档64 - 67、71、106 - 111页[40] - 公司主要股东相关内容在文档109、456、463页[40] - 公司合并报表和其他财务信息相关内容在文档353 - 355、356 - 449、454、456页[40] 财务报表对比 - 报告对比2024年12月31日止年度与2023年同期的利润表，以及2024年12月31日与2023年12月31日的资产负债表[45] 关键判断领域说明 - 报告中的关键判断领域如减值计算基于模型，可能会调整修改[46] 术语查询说明 - 未在适用监管指引或国际财务报告准则中定义的术语可在指定网址结果词汇表中查询[47] 非国际财务报告准则指标说明 - 非国际财务报告准则业绩指标能为财务报表使用者提供有价值信息，但并非国际财务报告准则指标的替代品[49] 整体财务关键指标 - 2024年法定净资产收益率（RoE）为9.1%，法定有形净资产收益率（RoTE）为10.5%，剔除无机活动后为10.6%[78] - 集团净利息收入（NII）为129亿英镑，集团剔除投资银行和总部后的净利息收入为11亿英镑[79] 公司面临压力 - 公司2024年面临外部压力增加，包括活动人士的抗议活动[60] 公司战略 - 公司战略包括打造更简单的组织、实现更好的回报、更平衡地分配资本[75][76][77] 公司业务模式 - 公司业务模式通过利用资产为客户和客户创造长期可持续价值[64] 公司服务内容 - 公司提供包括英国消费、企业、财富和私人银行、投资银行和美国专业消费银行等全面服务[67] 公司业务类型 - 公司业务包括贷款、保护资产、投资和咨询、资金转移、连接融资公司等[68][69][70][71][72] 前瞻性声明风险 - 前瞻性声明受多种因素影响，实际结果可能与声明有重大差异[52][57] 公司运营调整 - 公司定期审查运营环境，以适应新兴趋势[59] 公司文化与成功因素 - 公司通过目的驱动和包容性文化，依靠员工实现成功[65] 巴克莱英国业务数据 - 2024年巴克莱英国收入83亿英镑，2023年为76亿英镑；运营费用43亿英镑，2023年为44亿英镑；税前利润36亿英镑，2023年为29亿英镑；股本回报率16.9%，2023年为14.0%；有形股本回报率23.1%，2023年为19.2%[85] - 2024年巴克莱英国支持超10万购房者和业主申请抵押贷款，向中小企业贷款21.7亿英镑，迁移65万商业客户至新账户资费[89] - 2024年11月巴克莱英国完成收购乐购银行，与乐购商店有限公司达成10年独家合作[90] - 2024年巴克莱英国客户投诉减少36%[91] - 巴克莱英国有超2000万客户，维持净推荐值为+17，高级和数字渠道净推荐值有显著改善[150][151] - 巴克莱英国2024年客户投诉量减少36%[159] 英国企业银行业务数据 - 2024年英国企业银行收入18亿英镑，与2023年持平；运营费用10亿英镑，2023年为9亿英镑；税前利润7亿英镑，2023年为9亿英镑；股本回报率16.0%，2023年为20.5%；有形股本回报率16.0%，2023年为20.5%[99] - 2024年英国企业银行贷款增长10亿英镑[109] - 2024年英国企业银行客户总体满意度（OSAT）得分中，62%的受访客户将其评为“优秀”或“非常好”，较2023年提高6%[107] 私人银行和财富管理业务数据 - 2024年私人银行和财富管理收入13亿英镑，2023年为12亿英镑；运营费用9亿英镑，2023年为8亿英镑；税前利润4亿英镑，与2023年持平；股本回报率25.7%，2023年为29.9%；有形股本回报率28.1%，2023年为32.7%[114] - 2024年智能投资者服务有33.1万活跃客户，可访问8500种不同投资产品，新增开户数较之前增长141%[115] - 面向英国富裕客户的金融咨询服务将于2025年推出[117] 投资银行业务数据 - 投资银行2024年税前利润为38亿英镑，2023年为32亿英镑；股本回报率为8.5%，2023年为7.0%；有形股本回报率为8.5%，2023年为7.0%[127] - 投资银行2024年收入同比增长12%，整体全球费用份额提高30个基点至3.3%；债务资本市场中投资级排名第6，份额3.5%，杠杆融资排名第5，份额4.7%；咨询业务排名第11，份额2.6%与2023年持平；股权资本市场从2023年的第11名、份额2.1%提升至第7名、份额3.1%以上[133] - 投资银行在2024年将前100大客户中的前5排名从49提升至56[131] - 巴克莱研究团队在2024年Extel调查中，全球固定收益排名第3，欧洲股票研究排名第5，美国股票研究排名第8[132] 美国消费者银行业务数据 - 美国消费者银行2024年收入为33亿英镑，与2023年持平；运营费用为16亿英镑，2023年为17亿英镑；税前利润为4亿英镑，2023年为2亿英镑；股本回报率为8.1%，2023年为3.4%；有形股本回报率为9.1%，2023年为4.1%[139] - 2024年美国消费者银行有机新增约300万新客户，移动用户较2023年增加26%，数字和客服中心代理服务的交易净推荐值分别平均为+63和+51[142][143][144] 员工相关数据 - 巴克莱约有93000名员工，通过多种方式与员工互动，员工参与度高[162][165] - 2024年公司在全球招聘1449名实习生、1224名毕业生和217名学徒[167] - 2024年底，董事总经理和总监职位中女性占比30%，英美有50名来自代表性不足族裔的董事总经理[170] - 公司提前两年实现英国员工中代表性不足族裔人数增加25%的目标，截至2024年底，英国该族裔员工占比5.2%[170][171] - 美国员工中代表性不足族裔占比18.6%[172] - 2024年秋季员工福祉指数调查中，87%的反馈是积极的，82%的员工和89%的领导完成心理健康意识在线学习[174] - 2024年员工敬业度为85%，较上一年下降1个百分点，但比外部基准高4个百分点[181] 资产风险顾问数据 - 资产风险顾问公司平衡PCI指数数据来自138家投资经理，截至2024年6月30日，衡量相对于全球股票风险为40%-60%的实际客户投资组合回报[123] 公司可持续发展数据 - 2024年公司Scope 1和2市场排放较2018年基准减少95%，提前实现全球房地产组合100%使用可再生电力的目标[189] - 2024年公司促成944亿美元可持续和转型融资，累计达1622亿美元，同比增长39%[192] - 2024年公司通过相关项目提升277万人技能，自2023年初累计达605万人[196] 气候投资数据 - 截至2020年，Barclays Climate Ventures已向超20家创新公司投资2.03亿英镑，计划到2027年底投资5亿英镑[209] 各业务期末分配有形权益比例 - 各业务期末分配有形权益按风险加权资产的13.5%（2023年：13.5%）计算[15] - 期间结束时分配的有形股本按各业务风险加权资产的13.5%（2023年：13.5%）计算[50]

业绩总结 - 2024财年Statutory RoTE为10.5%，较2023财年的9.0%有所提升[12] - 2024财年总收入为268亿英镑，同比增长6%[16] - 2024财年集团净利息收入为113亿英镑，同比增长3%[21] - 2024财年成本收入比为62%，较2023财年的67%有所改善[28] - 2024财年分红为12亿英镑，股票回购为18亿英镑，总资本分配为30亿英镑[7] - 2024财年实现了10亿英镑的成本效率节省，超过了通胀和监管支出[28] - FY24的费用为£1,293m，低于FY23的£1,438m[35] - FY24的净利息收入为£8.3bn，较FY23的£6.6bn增长[46] - 2024年每股收益（EPS）为8.4便士，较2023年增长5%[114] 用户数据 - 30天美国信用卡逾期率为2.7%，较FY23的3.1%有所改善[35] - FY24的90天美国信用卡逾期率为1.6%[35] - FY24的卡片收购客户数量达到100万[44] - 客户满意度提升6%，截至2024财年达到62%[197] - 自助客户互动比例达到40%，相比2023财年的约30%有所提升[197] - 财务可用性提升9%，相比2023年的31%有所改善[197] - 截至2024年6月，吸引了约550名新客户[198] 未来展望 - 2026财年Statutory RoTE目标为超过12%[4] - 预计2025年总收入将达到300亿英镑[106] - 预计2025年贷款损失率为50-60个基点[106] - 预计2025年和2026年核心一级资本比率（CET1）保持在13-14%[106] - 计划在2024至2026年间至少回报100亿英镑给股东[169] - 计划到2026年实现10亿英镑的成本效率节省[157] 新产品和新技术研发 - 2024年巴克莱英国的净利息收入为65亿英镑，包含Tesco银行后为66亿英镑，预计2025年为74亿英镑[106] - 2024年投资银行风险加权资产（RWAs）占集团的56%，预计到2026年降至约50%[173] 负面信息 - FY24的USCB贷款损失率为438个基点，预计在FY24-FY26期间将趋向长期平均水平约400个基点[35] - Q424的贷款损失率为636个基点，较FY23的514个基点有所上升[79]

财务数据和关键指标变化 - 2024年实现有形股本回报率10.5%，符合目标 [7][25] - 宣布30亿英镑资本分配，包括12亿英镑股息和17.5亿英镑回购，其中10亿英镑回购今日宣布 [7][8] - 集团CET1比率年末为13.6%，处于13% - 14%目标范围内 [9] - 2024年总收入增长14亿英镑或6%，净利息收入连续三年增长 [10][29] - 成本收入比为62%，优于约63%的指引 [10] - 全年贷款损失率为46个基点，低于50 - 60个基点目标范围 [11] - 2024年实现10亿英镑成本效率节约目标 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 巴克莱英国业务 - 2024年有形股本回报率为23% [12] - 11月完成收购乐购银行，预计2024 - 2025年从乐购获得约4亿英镑净利息收入 [13][41] - 第四季度存款和贷款有机增长，收购乐购银行增加80亿英镑贷款和70亿英镑存款 [44] 投资银行 - 2024年有形股本回报率为8.5%，同比上升1.5% [15] - 第四季度总收入同比增长28%，成本上升11%（不包括结构性成本行动） [51] - 市场收入同比增长36%，投资银行费用增长22% [53][54] 美国消费者银行 - 2024年有形股本回报率从4%提高到9% [16] - 第四季度有形股本回报率为11.2%，收入同比下降1%（或排除外汇因素后上升1%） [56] - 净利息收入从第三季度到第四季度增长5%，净息差上升28个基点 [58] 英国企业银行 - 第四季度有形股本回报率为12.3%，净利息收入同比增长31% [46] 私人银行和财富管理 - 第四季度有形股本回报率为23.9%，客户资产和负债较第三季度增长70亿英镑，较上年增长260亿英镑 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 投资银行在融资和国际企业银行收入分别增长34%和22%，美国存款余额同比增长约90% [56] - 固定收益业务中，证券化产品表现

财务数据关键指标变化 - 2024年税前利润增长24%至81亿英镑，每股收益（EPS）同比增加8.3便士至36.0便士，每股有形净资产价值（TNAV）增加26便士至357便士[17] - 2024财年法定收入268亿英镑，税前利润81亿英镑，成本收入比62%，贷款损失率46个基点[18] - 2024年第四季度收入70亿英镑，税前利润17亿英镑，成本收入比66%，贷款损失率66个基点[18] - 2024年总股息8.4便士（12亿英镑），股票回购总额18亿英镑，包括5.5便士（约8亿英镑）的2024全年股息及拟进行的至多10亿英镑股票回购[20] - 2024年集团净利息收入（NII）（不包括巴克莱投资银行和总部）为112亿英镑，其中巴克莱英国为65亿英镑，均达目标[20] - 2024财年集团成本收入比为62%，实现10亿英镑的毛成本效率节约目标[20] - 2024年贷款损失率（LLR）为46个基点，低于50 - 60个基点的周期目标范围[20] - 集团年收入268亿英镑，同比增长6%，剔除无机业务活动净影响后同比增长4%；季度收入70亿英镑，同比增长24%，剔除无机业务活动影响后同比增长14%[24] - 集团年总运营费用167亿英镑，同比下降1%；季度总运营费用46亿英镑，同比下降7%[24] - 集团年信贷减值费用20亿英镑（2023年为19亿英镑），贷款损失率为46个基点；季度信贷减值费用7亿英镑（Q423为6亿英镑），贷款损失率为66个基点[24] - 集团法定有形股本回报率（RoTE）为7.5%（Q423为 - 0.9%），税前利润17亿英镑（Q423为1亿英镑）；剔除无机业务活动影响后，集团税前利润13亿英镑，RoTE为5.7%[24] - 集团税前利润达81.08亿英镑（2023年：65.57亿英镑），有形股东权益平均回报率为10.5%（2023年：9.0%），每股收益为36.0便士（2023年：27.7便士）[40] - 集团法定收入增长6%至267.88亿英镑（2023年：253.78亿英镑），排除3.27亿英镑无机业务影响后，收入增长4% [40] - 集团总运营费用降至167.35亿英镑（2023年：169.31亿英镑），运营成本降低3%至161.95亿英镑 [40] - 信用减值费用增至19.82亿英镑（2023年：18.81亿英镑），总覆盖率降至1.2%（2023年12月：1.4%） [40] - 有效税率为21.6%（2023年：18.8%） [40] - 可归属利润为53.16亿英镑（2023年：42.74亿英镑） [40] - 报告的一级核心资本比率降至13.6%（2023年12月：13.8%），英国杠杆率降至5.0%（2023年12月：5.2%） [40] - 流动性指标远超监管要求，平均流动性覆盖率增至172.4%（2023年12月：161.4%） [40] - 总存款增加219亿英镑至5607亿英镑（2023年12月：5388亿英镑） [40] - 2024年税前利润增长25%至35.8亿英镑，排除乐购银行收购的净正向首日影响后增长13%至32.33亿英镑[49,51] - 2024年总收入增长9%至82.74亿英镑，排除首日收益影响后增长2%至77.18亿英镑[51] - 2024年净利息收入增长3%至66.27亿英镑，净手续费、佣金及其他收入增长42%至16.47亿英镑，排除首日收益影响后下降6%至10.91亿英镑[51] - 2024年总运营费用下降2%至43.29亿英镑，信贷减值费用为3.65亿英镑（2023年为3.04亿英镑）[51] - 2024年客户贷款和垫款按摊余成本计算增加49亿英镑至207.7亿英镑，客户存款按摊余成本计算增加31亿英镑至244.2亿英镑，存贷比保持在92% [51,52] - 巴克莱英国公司2024年平均有形股本回报率为23.1%（2023年为19.2%），巴克莱英国企业银行2024年为16.0%（2023年为20.5%）[48,53] - 巴克莱英国公司个人银行业务收入增长13%至53.33亿英镑，巴克莱卡英国消费者业务收入下降3%至9.37亿英镑，商业银行业务收入增长6%至20.04亿英镑[51] - 巴克莱英国企业银行2024年总收入增长1%至17.8亿英镑，税前利润下降17%至7.31亿英镑[53] - 巴克莱英国企业银行2024年客户贷款和垫款按摊余成本计算降至25.4亿英镑（2023年12月为26.4亿英镑）[54] - 税前利润下降17%至7.31亿英镑（2023年为8.82亿英镑）[56] - 巴克莱私人银行和财富管理业务总收入增长8%至13.09亿英镑，运营费用增长15%至9.2亿英镑[57][63] - 巴克莱投资银行总收入增长7%至118.05亿英镑，运营费用下降2%至79.08亿英镑[65] - 巴克莱美国消费银行总收入增长2%至33.26亿英镑[69] - 巴克莱私人银行和财富管理业务客户资产和负债增加260亿英镑至2089亿英镑[61] - 巴克莱投资银行风险加权资产增至1988亿英镑（2023年为1973亿英镑）[65] - 巴克莱私人银行和财富管理业务平均分配有形股本回报率为28.1%（2023年为32.7%）[57] - 巴克莱投资银行平均分配有形股本回报率为8.5%（2023年为7.0%）[65] - 巴克莱私人银行和财富管理业务净手续费、佣金及其他收入增长23%至5.42亿英镑[57] - 巴克莱投资银行净交易收入增长3%至62.41亿英镑[65] - 税前利润增至37.74亿英镑（2023年：31.96亿英镑）[70] - 总收入增长7%至118.05亿英镑，其中全球市场收入增长4%至75.42亿英镑，投资银行收入增长12%至42.63亿英镑[70] - 总运营费用增长2%至79.08亿英镑，主要受英国监管费用、诉讼和行为成本影响[70] - 信贷减值费用为1.23亿英镑（2023年：1.02亿英镑）[70] - 摊销成本的贷款和垫款增至1244亿英镑（2023年12月：1089亿英镑）[70] - 交易组合资产降至1661亿英镑（2023年12月：1745亿英镑），以公允价值计入损益的金融资产降至1904亿英镑（2023年12月：2025亿英镑）[70] - 衍生品资产和负债分别增至2916亿英镑（2023年12月：2551亿英镑）和2790亿英镑（2023年12月：2497亿英镑）[70] - 摊销成本的存款增至1405亿英镑（2023年12月：1327亿英镑）[70] - 风险加权资产基本稳定在1988亿英镑（2023年12月：1973亿英镑）[70] - 美国信用卡30天逾期率为3.0%（2023年第四季度：2.9%）[71] - 公司税前利润在不同时期有所波动，如Q424为16.61亿英镑，Q324为22.32亿英镑[79] - 平均有形股东权益回报率在不同时期有差异，最高为15.0%，最低为 - 0.9%[79] - 基本加权平均股数在不同时期有所变化，范围在144.32亿股至157.7亿股之间[79] - 贷款和垫款按摊余成本计量在不同时期有波动，如Q424为4145亿英镑，Q324为3992亿英镑[79] - 总资产业绩在不同时期有变化，范围在14775亿英镑至15917亿英镑之间[79] - 巴克莱英国净利息收入在不同时期有波动，Q424为18.15亿英镑，Q324为16.66亿英镑[81] - 巴克莱英国总营业收入在不同时期有变化，Q424为26.15亿英镑，Q324为19.46亿英镑[81] - 巴克莱英国运营成本在不同时期有波动，Q424为11.7亿英镑，Q324为10.17亿英镑[81] - 巴克莱英国客户贷款按摊余成本计量在不同时期有变化，Q424为2077亿英镑，Q324为1993亿英镑[81] - 巴克莱英国客户存款按摊余成本计量在不同时期有波动，Q424为2442亿英镑，Q324为2363亿英镑[81] - 巴克莱英国第四季度2024年总贷款与垫款按摊余成本计算为2077亿英镑，客户存款按摊余成本计算为2442亿英镑，贷存比为92%[82] - 巴克莱英国公司银行第四季度2024年税前利润为15300万英镑，可归属利润为9800万英镑[82] - 巴克莱私人银行和财富管理第四季度2024年总收益为3.51亿英镑，可归属利润为6300万英镑[83] - 巴克莱投资银行第四季度2024年总收益为26.07亿英镑，可归属利润为2.47亿英镑[84] - 巴克莱英国第四季度2024年净息差为3.53%，平均已分配有形股本回报率为28%[82] - 巴克莱英国第四季度2024年个人银行收入为18.47亿英镑，信用卡消费者英国收入为23100万英镑，商业银行收入为53700万英镑[82] - 巴克莱公司银行第四季度2024年净利息收入为3.24亿英镑，净费用、佣金、交易及其他收入为1.34亿英镑[82] - 巴克莱私人银行和财富管理第四季度2024年净利息收入为2.16亿英镑，净费用、佣金及其他收入为1.35亿英镑[83] - 巴克莱投资银行第四季度2024年净利息收入为2.84亿英镑，净交易收入为12.62亿英镑，净费用、佣金及其他收入为10.61亿英镑[84] - 巴克莱英国第四季度2024年贷款损失率为49个基点，成本收入比为46%[82] - 集团剔除投行业务和总部后的净利息收益率从2023年的4.11%增至2024年的4.28%，提升17个基点[88][89] - 巴克莱英国公司2024年净利息收入662700万英镑，平均客户资产20115200万英镑，净利息收益率3.29%；2023年净利息收入643100万英镑，平均客户资产20566700万英镑，净利息收益率3.13%[88] - 巴克莱美国消费者银行2024年净利息收入265900万英镑，平均客户资产2497800万英镑，净利息收益率10.65%；2023年净利息收入260400万英镑，平均客户资产2399900万英镑，净利息收益率10.85%[88] - 2024年第四季度集团总收益356900万英镑，2023年第一季度为260700万英镑[85] - 2024年第四季度巴克莱美国消费者银行净利润7800万英镑，2023年第一季度为9400万英镑[85] - 2024年第四季度总部亏损31800万英镑，2023年第一季度亏损8600万英镑[87] - 2024年第四季度平均分配有形股本回报率方面，集团为14.4%，巴克莱美国消费者银行为11.2%，总部未实现盈利[85][87] - 2024年第四季度成本收入比方面，集团为57%，巴克莱美国消费者银行为52%[85] - 2024年第四季度贷款损失率方面，集团为10个基点，巴克莱美国消费者银行为515个基点[85] - 2024年授予的当期奖金为12.78亿英镑（2023年：12.02亿英镑），递延奖金为6.36亿英镑（2023年：5.43亿英镑），总激励奖励为19.14亿英镑（2023年：17.45亿英镑）[100] - 2024年绩效成本的利润表费用为18.65亿英镑（2023年：17.50亿英镑）[100] - 2024年总薪酬成本为87.58亿英镑（2023年：87.19亿英镑），其他资源成本为11.18亿英镑（2023年：12.98亿英镑），总员工成本为98.76亿英镑（2023年：100.17亿英镑）[100] - 集团薪酬成本占总收入的比例2024年为32.7%（2023年：34.4%），集团员工成本占总收入的比例2024年为36.9%（2023年：39.5%）[100][101] - 2024年退休后福利费用中，设定提存计划为3.77亿英镑（2023年：3.71亿英镑），设定受益计划为1.81亿英镑（2023年：1.68亿英镑）[105] - 2024年总减值费用为19.82亿英镑[137] - 2024年净核销额为14.71亿英镑，2023年为11.24亿英镑[137] 各条业务线表现 - 巴克莱英国年收入82.74亿英镑，同比增长9%；季度收入26.15亿英镑，同比增长46%[28] - 巴克莱投资银行年收入118.05亿英镑，同比增长7%；季度收入26.0

文章核心观点 - 巴克莱银行2024年第四季度业绩表现强劲，但股价因通胀不确定性在盘前交易中下跌，公司未来有明确的业绩指引和资本返还计划，同时面临挑战经营背景 [1][2][11] 巴克莱银行2024年第四季度业绩情况 - 归属普通股股东的净利润为9.56亿英镑（12.2亿美元），上年同期为净亏损1.11亿英镑 [1] - 总收入69.6亿英镑（89.2亿美元），同比增长24% [4] - 运营费用（不包括诉讼和行为成本）42.4亿英镑（54.3亿美元），下降10% [4] - 成本收入比为66%，低于上年同期的88% [4] - 信贷减值费用7.11亿英镑（9.11亿美元），同比增长29% [4] - 税前收入16.6亿英镑（21.3亿美元），较上年同期大幅增长 [5] - 截至2024年12月31日，总资产1.5182万亿英镑（1.903万亿美元），较2023年12月底增长3% [6] - 截至2024年12月31日，总风险加权资产3581亿英镑（4489亿美元），较2023年12月31日增长4% [6] - 截至2024年12月31日，一级普通股资本充足率（CET1）为13.6%，2023年12月31日为13.8% [6] 巴克莱银行未来业绩指引 2025年指引 - 预计整个周期内贷款损失率为50 - 60个基点 [7] - 净利息收入（NII，不包括巴克莱投资银行和总部）预计约为122亿英镑，其中巴克莱英国预计产生74亿英镑NII [7] - 成本收入比预计为62%，包括5亿英镑的总效率节约 [7] - CET1比率预计为13 - 14% [7] - 预计有形股本回报率（RoTE）为11% [7] 2026年指引 - 预计总收入300亿英镑 [8] - 运营费用可能为170亿英镑，成本收入比预计在50%多 [8] - 整个周期内贷款损失率预计为50 - 60个基点 [9] - CET1比率预计为13 - 14%，RoTE预计超过12% [9] - 巴克莱投资银行风险加权资产预计占集团风险加权资产的50%，监管变化对风险加权资产的影响将符合公司此前190 - 260亿英镑的指引 [9] 巴克莱银行资本返还计划 - 计划在2024 - 2026年通过股息和股票回购向股东返还至少100亿英镑资本，更倾向于股票回购 [10] 巴克莱银行前景分析 - 鉴于重组和业务简化努力，未来几个季度运营效率有望提高，成本节约措施将有助于财务状况，但经营背景具有挑战性 [11] 同行表现 瑞银集团（UBS） - 2024年第四季度归属股东的净利润为7.7亿美元，上年同期为净亏损2.79亿美元 [12] - 业绩受全球财富管理、资产管理和投资银行部门强劲表现推动，运营费用下降是积极因素，但信贷损失费用增加是不利因素 [12] 德意志银行（DB） - 2024年第四季度归属股东的收益为1.06亿欧元（1.13亿美元），同比下降92% [13] - 业绩受益于净收入增加和拨备减少，资本状况强劲是有利因素，但费用增加是不利因素 [13]

文章核心观点 - 巴克莱银行2024年全年税前利润增长超分析师预期并启动10亿英镑股票回购，同时面临行业挑战与机遇 [1] 公司情况 - 2024年税前利润增长24%至81.08亿英镑，略高于分析师预期的80.81亿英镑 [1] - 自去年起实施战略改革，计划到2026年削减20亿英镑成本，提升股东回报和稳定财务回报，专注盈利的消费和贷款业务，并吸收乐购零售银行业务 [2] - 因汇丰退出部分业务，其传统强项银行业务或受益于国内市场份额增加 [3] - 上月末三天技术故障影响支付和交易，现已解决 [3] 行业情况 - 英国经济低迷，伦敦证券交易所IPO活动减少，银行面临挑战 [4] - 英国央行上周首次降息并暗示2025年进一步降息，货币宽松通常会侵蚀银行利润 [4] - 英美欧银行难以跟上美国同行步伐，若特朗普对当地监管放宽，美国银行或更具竞争优势 [4] - 英国财政大臣推动金融行为监管局促进竞争与保护消费者，市场关注春季将出台的金融服务增长和竞争力战略 [5]

文章核心观点 - 派克汉尼汾公司将于2025年2月19日上午11点（东部时间）在佛罗里达州迈阿密海滩举行的巴克莱工业精选会议上进行展示，展示将进行网络直播并在公司投资者信息网站存档 [1] 公司介绍 - 派克汉尼汾是一家财富250强企业，是运动和控制技术的全球领导者 [2] - 一个多世纪以来公司推动工程突破以创造更美好的未来 [2] - 公司已连续68个财年提高向股东支付的年度每股股息，在标准普尔500指数中股息增长记录排名前五 [2]