文章核心观点 - AI搜索的竞争核心已从单纯的信息检索转变为任务和创意的交付能力，交付能力成为行业分水岭 [8][9][12] - 百度搜索通过全面升级文心助手，在AIGC创作和多模态交付上取得领先，正引领行业向“任务解决+创意生产平台”转型 [13][17][26] - 在AI时代，搜索必须超越传统形态，通过深度解决用户实际问题来定义新的人机交互范式 [5][9][20] 搜索的本质与行业竞争格局 - 搜索的核心是信息交换，技术发展使其交付形态不断进化，从提供网页链接到直接生成结构化答案、文档甚至多媒体内容 [8][9] - AI搜索赛道比拼的重点不仅是AI技术能力，更在于对用户需求的洞察和最终的交付能力 [12] - 百度在国内AI搜索领域进度领先，于2024年7月进行了十年来最大的搜索改版，并率先完成功能进化和生态重构 [6][14] 百度文心助手的技术与性能优势 - 在信息检索方面，百度文心助手全量上线极速大模型，其生成速度达到Deepseek V3.1的5倍，而模型调用成本仅为后者的70% [16] - 文心助手支持AI图片、AI视频、AI音乐、AI播客等8种模态的AIGC创作，实现了从“知道”到“做到”的跨越 [3][18][20] - 在多Agent蜂群AIGC技术支持下，文心助手可实现“一句话完成视频生成全流程”，并支持“快速直出+分步精调”双模式，满足专业和普通用户的不同需求 [19] 多模态交付与场景化应用 - 交付的革新体现在多场景、全模态、高情商，使搜索能更深度地解决问题并个性化服务用户 [17][20] - 文心助手针对生活、健康、工作、教育四大场景做了专门适配，例如整合十亿量级题库辅助教育，提供全天候AI在线问诊等 [20] - 产品提供28种个性化人设和可1v1实时互动的搜索数字人智能体，结合长期记忆和主动关怀，增强用户情感陪伴 [20] 市场地位与用户增长 - 根据第三方报告，百度AI搜索在AI用户规模、技术能力等指标上均位列国内第一 [21] - QuestMobile报告数据显示，百度AI搜索的月活跃用户已高达3.65亿，冠绝国内赛道 [21] - 2025年第二季度，从Deepseek流失的用户中，有近六成在同年6月转而使用百度 [10][11]

核心观点 - 百度蒸汽机模型实现了AI视频生成从“短片段、单向输出”到“长篇叙事、实时交互共创”的范式转变，在实时流式生成能力上超越Sora2等当前主流模型 [9][15][44][63] 技术能力与产品特性 - 模型支持“图生视频”和“视频生视频”两种生成模式，仅需一张图片和一个简单指令即可生成长视频，大幅降低操作门槛 [17][18] - 实现“边看边生、实时交互、无限续写”三大功能：生成过程流式呈现，用户可实时查看进展；支持随时中断生成并修改提示词，无需从头开始；可上传任意视频进行续写，打破生成长度限制 [6][7][22][24][39][40][42][43] - 生成有声视频时最长时长为5-10秒，生成无声视频时默认时长为20秒，可选择10-60秒 [21][27][28] - 在开放世界生成中表现优异，用户可通过WASD+鼠标控制视角进行自由探索 [31][32] 技术架构创新 - 采用自回归扩散模型架构，通过流式滑窗实现低成本无限外推和实时生成 [45] - 引入噪声重注入和历史帧扰动增强机制，提升模型应对突发调整的稳定性和准确性 [45][46] - 通过锚点帧引导和历史参考帧技术保障生成画面的全局一致性与连续性 [47] - 基于高压缩比生成技术，结合窗口attention优化和模型蒸馏，将推理延迟压缩至近乎实时 [47][48] 行业影响与市场定位 - 百度蒸汽机在5月份以89.38%的得分首次亮相即登上VBench-I2V图生视频全球榜单第一 [5][61] - 公司于7月发布支持音画一体生成的模型，于8月实现多人有声视频生成，于9月推出通用AI长视频生成功能，于10月将AI视频带入实时交互时代 [53][61] - 该技术推动AI视频能力向导购、直播、教育、影视制作等商业和应用场景延伸，使其从创意工具转变为创意伙伴和新型创作平台 [58][59]

文心助手AIGC能力升级 - 百度搜索宣布全面升级文心助手AIGC创作能力，支持AI图片、AI视频、AI音乐、AI播客等8种模态创作 [1] - 文心助手用户日均生成AIGC内容已突破千万量级 [1][2][3] - 升级后的文心助手支持一键调用多工具解决生活、健康、教育、工作等多场景问题 [2] - 文心助手提供行业领先的长视频生成玩法，输入一段话即可全流程AI自动创作一部3分钟的故事大片 [2] - 文心助手集成“一句话写歌”、MV制作、名场面模仿秀等创作功能及超30种特效玩法模板 [2] 视频生成模型技术突破 - 视频生成模型百度蒸汽机（文心专精）再次升级，行业首次实现AI长视频实时交互生成 [1][4][5] - 该模型突破传统AI视频生成10秒左右的时长限制，依托流式视频技术实现“无限时长”生成，生成速度超越国内主流视频生成模型 [1][5] - 用户上传单张图片与一段提示词即可启动视频生成，并可实时预览、暂停、修改提示词，实现对视频剧情、画面、转场的实时控制 [5] - 此次升级同步推出了支持沉浸式双向互动的可交互数字人及允许用户自由探索AI生成环境的开放世界动态构建功能 [5] 数字人智能体与新搜索形态 - 百度搜索发布行业首个开放式实时互动的数字人智能体，具备高逼真度、低延时、开放式实时互动与情感识别能力 [1][2] - 该功能基于百度数字人技术、多模态模型、多智能体协作等，支持用户与持证真人专家的数字分身进行1v1对话 [2] - 数字人智能体将在法律、情感、旅游等场景中为用户提供专业陪伴与咨询服务 [2] 市场地位与改版成效 - Omdia发布的《2025年中国AI搜索市场报告》显示，百度AI搜索在综合技术能力（技术创新、内容质量等）方面位列行业第一 [6] - QuestMobile报告显示，百度AI搜索月活跃用户规模高达3.65亿，稳居国内AI搜索行业第一 [8] - IDC报告显示，百度AI搜索在中国通用型AI搜索类产品中总分排名第一，其中用户数据、技术能力两个重要指标均排名第一 [8] - 自今年7月完成十年来最大改版以来，百度搜索从搜索框、搜索结果页到搜索生态全面革新，多项核心指标显示改版已初见成效 [5]

百度AIGC产品能力升级 - 百度搜索于10月15日全面升级文心助手AIGC创作能力，支持AI图片、AI视频、AI音乐、AI播客等8种模态创作 [1] - 升级后的功能能够一键调用多工具解决多场景问题 [1] - 百度搜索用户日均生成AIGC内容已突破千万 [1] 数字人智能体技术发布 - 百度搜索发布行业首个开放式实时互动的数字人智能体 [1] - 该数字人智能体具备高逼真度、低延时、开放式实时互动与情感识别能力 [1]

大和发布研报称，对百度集团-SW(09888)评级由"跑赢大市"升至策略性"买入"，目标价由92港元升至 158港元。该行认为近期有两个催化因素，包括11月13日的"百度世界2025"年度活动;11月底的第三季度 业绩报告新业务表现改善的财务披露。该行指，虽然百度的市场营销业务可能令2026年盈利表现大幅修 正，但相信百度从一家网络营销公司转变为一家科技公司的前景，而且投资者在该公司的持仓有限，可 能会带动股价进一步上涨。 ...

智通财经APP获悉，大和发布研报称，对百度集团-SW(09888)评级由"跑赢大市"升至策略性"买入"，目 标价由92港元升至158港元。该行认为近期有两个催化因素，包括11月13日的"百度世界2025"年度活 动;11月底的第三季度业绩报告新业务表现改善的财务披露。该行指，虽然百度的市场营销业务可能令 2026年盈利表现大幅修正，但相信百度从一家网络营销公司转变为一家科技公司的前景，而且投资者在 该公司的持仓有限，可能会带动股价进一步上涨。 ...

大模型时代的AI发展趋势 - 大模型的爆发将人工智能推向新高潮，具有效果好、泛化性强、研发流程标准化等特点 [1][2] - 大模型正引领人工智能发展，但带来开发、计算、部署的新挑战，尤其是高效训练和推理部署需要软硬件协同发力 [2] 大模型研发的关键技术挑战与能力要求 - 大模型高效训练的关键要素包括训练吞吐、训练有效时间和收敛效率，涉及框架、芯片、集群、算法等软硬件协同优化 [2] - 大模型推理部署的关键要素包括效果无损、低时延高吞吐、成本效益，需要模型压缩与量化、并行推理、软硬件协同优化等技术 [2] - 解决大模型研发挑战需要深度学习平台具备大规模并行计算、高性能推理部署、全流程工程化三方面能力 [2] 百度飞桨平台的技术优势与优化成果 - 百度飞桨平台在核心框架和芯片之间构建硬件适配层，打造多硬件统一适配方案，已适配60多款系列芯片 [2] - 相比PyTorch，飞桨芯片基础适配的接口数减少56%，代码量减少80% [2] - 在平台与大模型联合优化下，ERNIE-4.5-300B-A47B模型实现预训练MFU达47% [3] - ERNIE-4.5-300B-A47B模型在TPOT 50ms时延条件下，实现输入57K tokens/秒、输出29K tokens/秒的高吞吐性能 [3] - 文心思考模型X1.1相比上个版本，事实性提升34.8%，指令遵循提升12.5%，智能体提升9.6% [3] 百度AI生态建设与开源策略 - 文心大模型4.5系列已开源11款模型，涵盖47B、3B激活参数的混合专家模型与0.3B参数的稠密型模型 [3] - 配套开源文心大模型开发套件ERNIEKit、大模型高效部署套件FastDeploy，方便开发者高效进行模型开发和部署 [3] - 星河社区为开发者提供全方位服务，已上线700万个实践项目，600多门公开课以及400多场AI竞赛 [5] - 飞桨框架贡献者俱乐部成员达到195位，飞桨开发者技术专家411位，全球各地开发者自主建立运营的飞桨领航团超过400个 [5] AI技术在各行业的落地应用成效 - 在制造行业，中车集团依托百度飞桨平台及飞桨科学计算套件，构建空气动力学智能化仿真大模型，整体仿真效率提升30倍以上 [5] - 在能源行业，国家电网联合百度打造的人工智能基础设施，让安全巡检效率提升36倍 [5] - 在通信行业，中国联通推出的智能中心AI平台，助力1.3万座基站安全作业 [5] 百度AI生态规模与发展现状 - 截至2025年9月，飞桨文心生态开发者已达到2333万，服务企业达到76万家 [5] - 公司在上海、广州、武汉等多地落地产业赋能中心、数据生态中心和教育创新中心，加快区域产业智能化升级 [5]

文心助手AIGC能力升级 - 文心助手支持AI图片、AI视频、AI音乐、AI播客等8种模态创作 [1][2] - 用户通过文心助手日均生成AIGC内容已突破千万 [1][2] - 助手支持一键调用多工具解决生活、健康、教育、工作等多场景问题 [2] 数字人智能体发布 - 公司发布行业首个开放式实时互动的数字人智能体 [1][2] - 数字人具备高逼真度、低延时、开放式实时互动与情感识别能力 [1][2] - 支持用户与持证真人专家的数字分身进行1v1对话，应用于法律、情感、旅游等场景 [2] 视频生成模型突破 - 百度蒸汽机（文心专精）视频生成模型实现行业首次AI长视频实时交互生成 [1][2] - 模型突破传统AI视频生成10秒左右的时长限制，依托流式视频技术实现"无限时长"生成 [1][2] - 生成速度超越国内主流视频生成模型 [1][2] - 用户可上传单张图片与提示词启动生成，并能实时预览、暂停及修改提示词以实现全程干预 [3] 交互功能与市场地位 - 升级同步推出可交互数字人与开放世界动态构建两大功能，支持沉浸式双向互动与自由探索 [3] - 百度AI搜索月活跃用户规模高达3.65亿，稳居国内AI搜索行业第一 [3] - 公司在IDC报告的中国通用型AI搜索类产品中总分排名第一，用户数据与技术能力指标均排名第一 [3]

产品功能升级 - 百度视频生成模型蒸汽机于10月15日实现AI长视频实时交互生成功能升级 [3] - 新功能依托流式视频技术实现“无限时长”生成，突破传统AI视频生成10秒左右的时长限制 [1] - 生成速度超越国内主流视频生成模型 [1] 用户体验与交互模式 - 用户只需上传单张图片与一段提示词即可启动视频生成流程，并能实时预览模型推理全部内容 [1] - 在生成过程中，用户可随时暂停，或在任意节点修改提示词，实现对视频剧情、画面、转场的实时控制 [1] - 此次升级使AI视频从“单向生成”迈向“双向共创” [1] 产品迭代与应用拓展 - 百度蒸汽机自今年5月推出以来保持持续迭代，已先后实现音视频一体化生成、多人对话生成、移动端适配等能力 [1] - 本次长视频实时交互功能进一步拓展了AI视频在影视预演、互动娱乐、个性化营销等场景的应用边界 [1] - 此次升级推动AIGC从“素材生成工具”向“内容共创平台”演进 [1]

公司股价与市场评级 - 公司股价在盘前交易中上涨超过3%，达到123.69美元 [1] - 花旗将公司目标价从143美元上调至166美元，并维持买入评级 [1] - 瑞银将公司目标价从103美元上调至155美元，并维持买入评级 [1] - 大和将公司评级从跑赢大市提升至策略性买入，H股目标价从92港元上调至158港元 [1] 产品与技术升级 - 公司搜索业务全面升级文心助手AIGC创作能力，支持AI图片、AI视频、AI音乐、AI播客等8种模态创作 [1] - 升级后的功能能够一键调用多工具解决多场景问题 [1] - 公司搜索用户日均生成AIGC内容已突破1000万 [1] - 公司发布行业首个开放式实时互动的数字人智能体，具备高逼真度、低延时、开放式实时互动与情感识别能力 [1] 近期催化因素 - 公司将于11月13日举办百度世界2025年度活动 [1] - 公司将于11月底公布第三季度业绩报告，市场关注新业务表现改善的财务披露 [1]