百度智能云政务大模型技术应用 - 全球首个人形机器人方阵参与半程马拉松赛事 展示出色运动控制能力 背后由智能保障平台支持 通过少量样本图片快速研发特殊算法 配置700多路监控摄像头构建无死角智能监控体系 [1] - 百度智能云泛政多模态大模型构建全流程智能化治理平台 在交通治理中定制50余种视频识别算法 实现黑车整治和无照游商等问题的全域全天候智能巡检 累计辅助办结典型事件100余起 [3] - 在防汛应急领域实现分钟级检索与积水分级预警 面对汛期上千路视频防汛点位 预警信息实时推送至相关部门 [3] - 城市部件巡检结合视频算法与移动巡检设备 对道路开挖和树木倒伏等事件实时监测 守护城市基础设施安全 [3] - 大模型精准提取4000余种城市治理要素的结构化数据 将视频转化为动态事件流与数据流 实现从智能发现预警到案件审核结案的全流程闭环管理 [5] - 联合中国信通院发布国内首个《政务GPU云通用技术能力要求》标准 为政务数据处理的高效性、安全性与稳定性奠定基础 [5] 政务大模型市场地位与解决方案升级 - 2024年中国政务大模型及应用市场规模达20.8亿元人民币 政务应用将依托大模型能力重构成为政府数字化核心能力 [6] - 百度智能云2024年在国内政务大模型平台市场排名第一 营收与综合能力表现优异 [6] - 发布政务大模型解决方案3.0 采用"1+4+N"架构 从算力、数据、模型和应用四个层面全面升级 [6] - 算力层面升级政务GPU云解决方案 基于百度昆仑芯构建国产化万卡、千卡、百卡集群 支持异构算力资源动态调度与跨池推理 服务13万企业用户 支撑政务6大场景30个核心应用 [7] - 数据层面发布高质量数据集解决方案 通过百度数据标注平台提升多源数据标注效率100% 依托Databuilder产品150个算子实现多模态数据治理需求100%适配 借助可信数据空间产品保障多方数据100%安全流通 [7] - 模型层面升级政务行业模型平台能力 基于文心4.5和文心X1等基础大模型建设城市大模型和行业大模型 提供全流程安全保障 [7] 区域合作与产业生态布局 - 滁州市与百度公司签署战略合作协议 围绕人工智能数据标注基地、智算和人工智能场景创新、人工智能科技体验中心建设等方向开展深度合作 [8] - 滁州市形成"8+3"主导产业体系 涵盖光伏储能、新型电池、新能源汽车、食品健康等领域 此次合作旨在推动传统产业"AI+"升级 [9] - 引进建设百度人工智能数据标注基地 承接百度大模型与无人驾驶领域的高水准标注业务 通过人工智能标注产业实训中心为滁州及周边区域培养大量AI产业人才 [9] - 共同打造人工智能科技体验中心 以AI技术活化滁州历史文化资源 为青少年提供科技教育 [9]

核心观点 - 91助手将于2025年9月27日全面停止服务 标志着运营近20年的移动应用分发平台正式退出市场 [1][4] - 该产品曾通过iOS越狱和安卓刷机功能占据市场主导地位 但受官方应用商店崛起和系统开放化影响 核心价值逐渐消失 [2][3] 业务关停安排 - 服务终止时间为2025年9月27日23:59 涵盖手机连接管理、文件传输、应用安装卸载等所有功能 [1] - 用户数据将永久丢失 需在服务终止前主动备份 [1] - 会员退款需用户主动申请 计算公式为"实际支付金额÷总有效期天数×未使用天数" 申请截止日期为2025年9月15日 [1] - VIP会员服务截止日期晚于或等于8月31日者可申请9月1日起的未使用费用退款 [1] 发展历程 - 2007年由网龙公司开发发布 最初作为iOS越狱平台提供应用安装和文件管理服务 [2] - 2009年拓展至安卓平台 新增刷机功能 当年占据手机助手市场90%份额 [2] - 2012年用户量突破1亿 下载量超100亿次 成为移动互联网早期流量入口 [2] - 2013年8月百度以19亿美元收购91无线母公司 创当时中国互联网最大并购案 收购金额超过网龙公司16亿美元市值 [2] 市场地位演变 - 2014年与百度手机助手整合后用户覆盖量达数亿 市场份额一度超过50% [3] - 产品被定位为移动互联网三大入口之一 与百度地图、移动搜索形成业务协同 [3] - iOS系统封闭性与第三方工具存在天然冲突 未能突破工具型产品价值天花板 [3] - 官方应用商店（苹果App Store及手机厂商自带商店）完善导致第三方工具需求下降 [3] - iOS系统开放化使越狱需求消失 产品核心价值彻底丧失 [3] - 2020年2月百度宣布下线91助手 部分服务延续至2025年正式终止 [4]

百度地图广告关闭按钮争议 - 媒体报道百度地图APP打车服务广告关闭按钮设计隐蔽且难以寻找 [1] - 公司回应称报道截图与线上实际情况不符 强调提供明显关闭按钮且用户可手动关闭 [1] - 公司表示关闭后当日不会再次触发广告 并正在联系首发媒体和用户核查截图问题 [1]

百度地图广告关闭按钮设计争议 - 媒体报道和用户反馈百度地图APP打车服务广告关闭按钮设计隐蔽难以寻找 [2] - 公司回应称报道截图与实际情况不符 强调提供明显关闭按钮且关闭后当日不再触发 [2] - 公司表示正在联系首发媒体和用户核查截图问题 并承诺持续提升用户体验 [2] 行业同类现象 - 除百度地图外 高德地图和滴滴出行等打车应用在流程中也出现类似弹窗广告 [2] - 行业普遍存在广告关闭按钮设计相似的情况 [2]

行业投资评级 - 通信行业评级为增持（维持）[8] - 通信设备制造子板块评级为增持（维持）[8] 核心观点 - 国内互联网资本开支在2Q25出现增长拐点 BAT合计资本开支达615 36亿元 同比增长170 1% 环比增长13 2% 超出市场预期[1][2][12] - 阿里巴巴2Q25资本开支386 29亿元 同比提升223 6% 环比增长61% 大幅领先市场预期（彭博一致预期291 51亿元）[2][14] - 阿里云收入同比增长26% AI相关产品贡献超20% 公司坚持3年算力投入3800亿元计划[2][14] - 国产算力链迎来新一轮催化 建议关注交换机 光模块 AIDC 液冷等板块投资机会[1][12][17] 市场表现 - 上周通信（申万）指数上涨12 38% 显著跑赢上证综指（+0 84%）和深证成指（+4 36%）[1][12] - 通信子板块中 通信设备制造表现突出 周涨幅达15%[5] - 行业内涨幅前十公司包括天孚通信（+61 54%） 长飞光纤（+55 36%） 剑桥科技（+41 36%）等光通信企业[10] 互联网资本开支详情 - BAT三家具体数据：百度2Q25资本开支38亿元（+79 4% YoY +31% QoQ） 阿里386 29亿元（+223 6% YoY +61% QoQ） 腾讯191 07亿元（+118 9% YoY -30 5% QoQ）[13] - 1Q25受H20禁售影响 BAT资本开支曾环比下降22 6% 2Q25重回增长轨道[13] - 阿里8月启动300MW服务器招标 预计3Q25资本开支环比进一步提升[14] 技术发展动态 - 阿里升级新一代AI推理芯片 支持大语言模型和扩散模型 采用与英伟达部分兼容策略[16] - 全球5G移动核心网市场2Q25同比增长31% 5G独立组网用户数持续增加[18] - 中国AI公有云服务2024年市场规模195 9亿元（+55 3% YoY） 百度阿里并列第一（各占24 6%）[25] 基础设施投资 - 中国移动启动270T互联网DPI设备集采 其中串接设备133T 并接设备137T[20] - 中国电信集采48万副绿色基站天线 用于2025年及未来两年5G建设[22] - 英伟达表示中国市场存在500亿元机会 若恢复供应预计年增长50%[23] 重点公司观点 - 中兴通讯：1H25收入715 53亿元（+14 51% YoY） 看好AI服务器布局和自研芯片导入[49] - 中际旭创：1H25净利润39 95亿元（+69% YoY） 受益800G等高端产品需求增长[51] - 新易盛：1H25净利润39 42亿元（+356% YoY） 高速光模块持续放量[52] - 星网锐捷：1H25净利润2 12亿元（+69 32% YoY） 数据中心交换机需求提升[53] - 润泽科技：1H25收入24 96亿元（+15 31% YoY） 智算中心交付提速[55] - 英维克：1H25收入25 73亿元（+50 25% YoY） 液冷技术渗透率提升[55] - 运营商：中国移动1H25净利润842 4亿元（+5% YoY） 中国电信聚焦天翼云发展[55]

国家战略与行业趋势 - 国务院发布《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，将人工智能定位为培育新质生产力的核心引擎，目标2027年智能终端普及率超70%、2035年全面步入智能社会 [1] - 人工智能技术代差从2年前的18个月压缩至不足半年，生成式AI应用渗透率不断提高，突破更多场景"工业红线" [1] - 大模型平台竞争重点向智能体开发平台倾斜，厂商比拼核心包括工具链完善度、Token调用和头部客户争取 [9] 主要企业技术路径与策略 - 字节跳动推出Seed-OSS-36B大语言模型，支持512K上下文窗口（单次输入90万汉字），引入"思考预算"机制控制模型思考深度 [3] - 阿里巴巴开源"通义万相Wan2.2-S2V"模型，可基于人物图片和音频生成高质量动态视频，并推出AI编程工具Qoder支持代码库语义搜索 [4] - 商汤科技日日新V6.5多模态大模型突破"图文交错思维链"技术，推理性能比肩Gemini 2.5 Pro，性价比提升3倍 [5] - 百度开源文心大模型4.5系列，文心X1行业大模型在垂直领域专业术语理解准确率达92.7% [6] 算力基础设施发展 - 字节跳动通过火山引擎和动态推理框架实现512K上下文窗口实时处理，思考预算机制降低复杂任务算力消耗 [8] - 阿里巴巴采用含光800芯片和ECS超算集群，支持百万级上下文窗口，通义模型推理效率提升40% [8] - 商汤科技大装置SenseCore 2.0总算力达2.5万P，算力效能比提升20%，多模态推理成本降至LLM同级 [8] - 百度飞桨平台和昆仑芯片支持自动驾驶模型训练效率提升50%，通过开源工具降低部署成本 [8] 市场份额与行业地位 - 百度智能云、阿里云、商汤科技位居中国大模型平台市场份额行业前三 [9] - 阿里云、腾讯云和商汤科技位于AI基础设施市场"领导者象限"前列 [9] 应用落地与商业化进展 - 字节跳动豆包大模型支撑抖音AIGC月活破亿，五款应用入选全球Top100 [11] - 阿里巴巴开源超300个通义系列模型，全球下载量突破4亿次，衍生模型数量超14万个，超30万家企业接入API [12] - 商汤科技2025年上半年收入增长36%，小浣熊智能体用户数突破300万，教育版覆盖500+院校和25万+师生 [13] - 百度文心大模型日均调用量达16.5亿次，Apollo车路协同系统覆盖全国30城，L4级测试里程突破8000万公里 [14] 多模态技术发展 - 多模态大模型技术成为通用人工智能（AGI）路径关键战场，需具备感知、推理、决策、学习等综合能力 [6] - 多模态是实现AGI的必经之路，能让AI通过整合文本、图像、音频、视频等多种信息更全面理解世界 [7]

产品升级 - 百度搜索升级AI智能学习工具系列 包括全新推出的AI伴学模式 涵盖学生作业和教材同步学两大学习场景 [1] - AI伴学模式支持家长监督的未成年模式 提供沉浸式学习体验 目前已上线Pad版 近期将持续迭代推出更多版本 [1] 用户规模 - 百度搜索每天服务近3000万学生及家长用户 响应超1.5亿次教育类需求 [1]

核心观点 - 中国互联网巨头BAT第二季度资本开支合计615.83亿元 同比增长168% 环比增长12% 显示AI相关投资加速 [1] - 海外科技巨头微软 Meta 谷歌均上调资本支出指引 反映全球算力投资持续超预期 [2] - 国产AI算力链受需求拉动迎来价值重估 寒武纪获高盛上调目标价14.7%至2104元 行业处于早期成长阶段 [2][3] 中国互联网公司资本开支与业务表现 - 阿里巴巴第二季度云业务收入333.98亿元 同比增长26% 环比增长11% 资本开支386.76亿元 同比增长220% 环比增长57% 公司计划推进3800亿元既定资本支出投资 [1] - 腾讯FinTech and Business service业务收入555.36亿元 同比增长10% 资本开支191亿元 同比增长119% [1] - 百度non-online marketing收入100亿元 同比增长33% 环比增长6% 资本开支38亿元 同比增长79% 环比增长31% [1] 海外科技公司资本开支动向 - 微软第二季度资本支出242亿美元 同比增长27% 创单季最高纪录 [2] - Meta将2025年资本支出下限从640亿美元上调至660亿美元 [2] - 谷歌将2025年资本开支从750亿美元提高至850亿美元 [2] 行业趋势与投资机会 - AI驱动算力全产业链处于早期成长阶段 推理算力及模型迭代升级成为长期驱动因素 [2] - 国产算力 私有云 政企云一体机部署需求有望加速落地 [2] - 寒武纪因二季度业绩强劲获高盛上调2025-2030年净收入预测 其中2025年预测上调34% [3] 机构推荐投资标的 - 云计算领域关注阿里巴巴 深信服 金山云 优刻得 青云科技 顺网科技 [3] - 数据治理领域关注星环科技 海量数据 达梦数据 慧辰股份 博睿数据 [3] - 国产算力硬件包括寒武纪 海光信息等芯片设计中芯国际等晶圆制造高澜股份 英维克等液冷方案中国长城 欧陆通等电源电感浪潮信息 中科曙光等服务器厂商 [3]

自动驾驶技术海外拓展 - 百度在瑞士苏黎世设立办事处启动欧洲自动驾驶业务 初期车辆配备安全驾驶员并计划最早明年启动无人驾驶出租车运营 [1] - 百度目标与本地有影响力的出行企业合作 潜在合作伙伴包括瑞士邮政巴士公司 具体服务内容取决于合作伙伴需求 [1] - 小马智行计划在香港部署自动驾驶出租车 需与当地政府和合作伙伴共同探索推进路径 [2] 人工智能与机器人技术合作 - 晶泰科技与韩国Dong-A ST签署合作备忘录 基于AI+机器人平台共同开发免疫与炎症性疾病创新疗法 [3] - 晶泰科技成功注册AIFCHEM商标 覆盖实验室机器人及生物芯片等科学仪器类商品服务 [3] 科技公司跨界造车动态 - 追觅科技官宣造车 首款超豪华纯电产品对标布加迪威龙 计划2027年亮相 [4] - 追觅科技已组建近千人造车团队 全球累计申请专利6379件 其中45%为发明专利覆盖智能汽车核心领域 [4] - 追觅科技拥有全球100余国家6000家线下渠道及3000万用户群 可为欧洲与亚太市场提供高端汽车销售支持 [4] 消费品牌海外扩张业绩 - 蜜雪冰城全球门店数增至53014家 较去年同期新增9796家 [5] - 蜜雪集团上半年实现收入148.7亿元同比增长39.3% 净利润27.2亿元同比增长44.1% [5] - 幸运咖海外首店落地马来西亚 产品售价1.5-8马币（约2.4-13元）延续东南亚平价路线 [6][7] 智能设备与汽车海外零售 - 小米在东南亚建设约200家小米之家 2025年建店目标超100家集中于泰国和马来西亚 [8] - 小米第二季度东南亚手机份额19%排名第一 出货量同比增长8% [8] - 比亚迪7月在欧盟新车注册量同比增长逾两倍达9698辆 含周边国家销量达13503辆 [9] - 特斯拉7月在欧盟注册量萎缩逾42%至6600辆 [9] 短剧平台海外增长 - 中文在线短剧平台FlareFlow上线三个月累计下载量近千万 用户充值金额近2000万美元 [10] - FlareFlow跃居美国iOS免费榜第4位 平台已聚合超1700部短剧 [10] - 爱奇艺国际版会员收入连续8季度环比增长 第二季度会员收入同比增长约35% [11] - 爱奇艺下半年启动海外原创微剧布局 巴西等市场会员收入同比增长超80% [11] 新能源汽车海外本土化生产 - 比亚迪在马来西亚建设组装工厂 预计2026年投产 首期占用60.7公顷土地 [12] - 比亚迪在马来西亚门店总数达43家 连续三年蝉联当地纯电市场销冠 [13] - 比亚迪泰国工厂获"Made in Thailand"认证 首次生产并出口超900辆海豚电动车至欧洲 [14] - 比亚迪泰国工厂年产能达15万辆 主要生产海豚、ATTO 3等车型 [14] 印尼电动汽车产业链投资 - 印尼主权基金与格林美合作开发镍下游加工项目 投资额14.2亿美元（23.2万亿印尼盾） [15] - 项目包括年产66000吨混合氢氧化物的高压酸浸冶炼厂 [15] - 六家电动汽车制造商在印尼增加15万亿印尼盾投资 包括比亚迪、吉利、小鹏等品牌 [16] - 比亚迪和Vinfast在印尼建设新工厂 吉利与小鹏通过当地组装厂合作生产 [17] 企业海外资本运作 - 京东产发联合合众集团及高瓴资本旗下机构计划在新加坡推出资产价值超10亿美元的REIT [18] - 该REIT最早可能2026年在新交所上市 近期已收购3.06亿新元（2.3亿美元）物流资产 [18] - 奇瑞汽车获证监会备案 拟发行不超过6.99亿股赴港上市 18名股东拟转20.16亿股境内股份境外流通 [19] - 奇瑞汽车若上市将成为港股市场近年来最大规模车企IPO [19]

百度地图广告植入争议 - 百度地图在打车流程中插入广告且关闭按钮设置隐蔽 关闭按键位于界面右上方 颜色为深灰色几乎融入背景 并放置在"领取30元优惠"宣传入口上方易造成误导 [1] - 此前百度地图曾因导航界面植入"车道级广告"引发用户不满 3D地图车道上出现"累了困了喝东鹏特饮"等巨幅文字广告 并伴有无法关闭的语音播报广告 [1] 用户及行业反应 - 部分用户认为地图软件免费提供服务需要合理商业化维持运营 另一部分用户则认为过度广告植入影响使用体验且存在安全隐患 [1] - 相关话题在社交媒体引发大量讨论 网友通过截图方式公开投诉广告展示形式 [1][3]