互联网巨头红包大战与AI应用催化 - 腾讯、阿里和百度展开红包大战 [1] - 2月AI应用即将进入产业密集催化期 [1] 消费板块与地域特色餐饮营销 - 2026广东年菜进上海营销行动隆重启幕 [1] - 机构称当前消费板块的性价比比较突出 [1] - 一家公司为消费者在不同地域提供同样地道正宗的广府菜肴和广式点心 [1] 公司业务与AI技术布局 - 一家公司积极布局AIGC在数字营销方向的应用，客户包括BAT [1] - 一家公司已构建全新一代数智营销解决方案AI Drive 2.0 [1]

核心观点 - 报告核心观点是继续看好AI产业趋势叠加游戏等高景气度赛道带来的投资机会 报告认为Clawdbot现象级热度强化了AI Agent产业趋势 谷歌推出世界模型Genie 3等进展推动AI应用加速 同时互联网与传媒板块多个细分领域基本面稳健或呈现向上态势 投资建议围绕AI赋能、游戏新品周期、广告复苏及特定赛道龙头展开 [2][13] 互联网板块投资建议 - **电商**：阿里巴巴内部提出“通云哥”概念 指向大模型、云计算和芯片三位一体发展 是未来科技战略的核心支撑 阿里千问App计划加入春节红包大战 总金额达上亿级 东方甄选FY26H1 GMV达41亿元 同比增长16.4% 自营品SKU超过800款 [2][16] - **社交娱乐媒体**：哔哩哔哩和腾讯控股广告势能较强 腾讯游戏基本面向上 《三角洲行动》有望成为继《王者荣耀》《和平精英》后的第三大长青游戏 B站自研游戏《闪耀吧！噜咪》开启测试招募 预计2026年逐步释放新品 [2][17] - **互联网医疗**：京东健康、阿里健康发挥头部平台优势 与上游原研药厂商加深合作 收入及利润增长表现持续强劲 盈利能力有望持续上升 [2][17] - **短视频**：快手主业稳健 其AI产品“可灵”持续保持技术和商业化领先 2025年12月单月收入超过2000万美元 对应ARR为2.4亿美元 截至2025年12月 可灵AI全球创作者超6000万 累计生成视频超6亿个 合作企业超3万家 [2][18] - **潮玩+IP**：泡泡玛特在1月31日中英商务论坛上宣布将欧洲总部设立于英国伦敦 计划未来一年在英国新增7家门店 在欧洲其他地区拓展20家门店 相关投资将为英国创造超150个就业岗位 [2][19] - **长视频**：近期多个平台集中释放优质剧集 建议关注处于底部位置的爱奇艺、芒果超媒 爱奇艺首个线下乐园在扬州试营业 [2][19] - **音乐流媒体**：腾讯音乐和网易云音乐三季度业绩稳健 受市场对未来竞争担忧影响估值有所回调 报告认为当前估值具备吸引力 [2][20] 传媒板块投资建议 - **游戏**：持续看好基本面驱动下的板块表现 行业景气度有望在2026年延续 推荐头部公司腾讯控股、网易 推荐世纪华通、巨人网络、恺英网络等产品长线能力突出的公司 同时推荐三七互娱、完美世界等新游储备丰富的公司 建议关注心动公司、吉比特、神州泰岳等研发实力突出的企业 [2][21][22] - **广告营销**：数禾调整不影响分众传媒经营趋势及分红意愿 根据草根调研 2026年以来互联网广告主增投 且预计Q1、Q2有冬奥会、世界杯等赛事带动食品饮料类广告投放 公司近期调整后更具性价比 [2][22] - **出版**：部分出版公司受教育反腐影响 秋季学期教辅业务承压 建议关注主业质地优异、股息率较高的中原传媒、中南传媒、凤凰传媒、南方传媒等 [22] - **影视院线**：建议关注产能领先的华策影视、柠萌影视 平台端关注芒果超媒、爱奇艺 关注26年春节档定档情况及在手片单丰富的猫眼娱乐、大麦娱乐等 院线端建议关注万达电影、横店影视、博纳影业 [22] - **IP衍生与国企改革**：IP衍生品方向建议关注华立科技、上海电影、姚记科技、汉仪股份 央国企改革方向建议关注江苏有线、浙文互联、电广传媒 [22] AI领域动态与投资建议 - **AI Agent趋势强化**：开源智能体Clawdbot在GitHub迅速获得超2万星标 具备跨终端调用、长期记忆、自我迭代等功能 引发现象级关注 强化了Agent产业趋势 [2][15][59] - **国内大模型进展**：Kimi发布开源模型K2.5 首创Agent集群能力 阿里巴巴发布Qwen-3-Max-Thinking推理模型 腾讯推出混元图像3.3 昆仑万维开源SkyReels-V3视频模型 MiniMax发布Music2.5模型 Deepseek开源DCR-2 [15][60][63] - **海外大模型动态**：OpenAI推出AI原生科研平台Prism 基于GPT-5.2驱动云端LaTeX工作流 [63] - **AI投资主线**：推荐海外云巨头谷歌、亚马逊 国内互联网巨头阿里巴巴、腾讯控股 细分场景应用龙头建议关注快手、美图、粉笔等 IP+AI视频产业链关注阅文集团、中文在线等 AI电商关注值得买 AI客服agent关注神州泰岳 AI游戏关注恺英网络、心动公司 AI营销关注汇量科技、易点天下、蓝色光标 AI医疗关注京东健康、阿里健康 [2][23] 国内外AI数据跟踪 - **国内大模型数据**：上周网页访问量 DeepSeek以6574.38万次居首 环比上升0.21% 豆包以2628.93万次位列第二 环比上升0.56% Kimi访问量675.08万次 环比下降1.50% iPhone端下载量 豆包以179.61万次领先 但环比下降14.61% 腾讯元宝下载量103.33万次 环比上升28.01% [28][31] - **国内AI应用数据**：AI搜索产品秘塔AI搜索网页访问量142.34万次 环比上升2.50% AI设计产品美图设计室网页访问量30.33万次 环比上升7.24% [32][37] - **国内AI买量数据**：上周腾讯元宝广告投放素材量达698606个 环比上升23.45% 保持第一 [40] - **海外大模型数据**：上周ChatGPT网页访问量133297.74万次 环比上升2.11% Claude访问量4850.39万次 环比上升5.04% iPhone端下载量Claude达671.43万次 环比大幅上升53.51% [45][46] - **海外AI应用数据**：AI陪伴产品Character AI网页访问量4306.59万次 AI搜索产品Perplexity AI访问量20812.51万次 环比上升3.50% [50][52][58] 传媒行业数据跟踪 - **影视数据**：2026年1月25日至31日 全国电影票房累计2.38亿元 环比下降18.62% 周票房前三名为《重返寂静岭》(3910.3万元)、《疯狂动物城2》(3549.8万元)、《爆水管》(3423.1万元) [64][66] - **游戏数据**：截至2026年1月31日 App Store游戏畅销榜前五名为《王者荣耀》、《三角洲行动》、《和平精英》、《火影忍者》、《无尽冬日》 [70][71] - **行业新闻**：2026年第一批共182款游戏获版号 为近年高值 包括网易《妖妖棋》、三七互娱《斗罗大陆：启程》等重点产品 FunPlus两款自研SLG新游月流水合计稳定超1.2亿元 抖音集团升级短剧剧本合作机制 爱奇艺发布“法眼剧场”微剧合作规划 [72][74][75] - **移动市场报告**：Sensor Tower报告显示 2025年全球移动应用内购及付费应用总收入达1670亿美元 同比增长10.6% 非游戏应用内购收入首次超越游戏 生成式AI应用下载量同比增长超一倍 达38亿次 内购收入近50亿美元 [78] 公司业绩与市场表现 - **公司业绩预告**：万达电影预计2025年归母净利润4.8亿元至5.5亿元 实现扭亏为盈 2025年票房76.78亿元 同比增长18.53% 世纪华通预计2025年归母净利润55.5亿元至69.8亿元 同比增长357.47%到475.34% 蓝色光标预计2025年归母净利润1.8亿元至2.2亿元 实现扭亏为盈 吉比特预计2025年归母净利润16.9亿元至18.6亿元 同比增加79%到97% [79][80][82][83] - **板块周涨跌**：2026年1月26日至30日 传媒板块涨幅前三为横店影视(31.85%)、因赛集团(27.79%)、电声股份(22.52%) 跌幅前三为巨人网络(-11.70%)、百纳千成(-10.88%)、科德教育(-10.49%) [85][86]

报告行业投资评级 * 报告未明确给出统一的行业投资评级，但对多个细分板块给出了“稳健向上”或“加速向上”的景气度判断 [13] 报告核心观点 * **全球AI算力基建竞赛持续加速**：海外科技巨头资本开支大幅增长并上调指引，国内互联网公司亦计划大幅增加AI相关投入，验证了行业高景气度 [1][13] * **AI软件突破与硬件基建相互促进**：国内大模型性能取得重大突破，达到国际顶尖水平，同时驱动底层算力基础设施投资，看好国产算力产业链 [1][2] * **成本压力正逐步向下游传导**：在硬件及能源等上游成本结构性上升的背景下，主流云服务商开始上调服务价格，行业长期降价趋势出现转折 [1][60] 细分赛道表现与观点 * **服务器**：板块景气度“稳健向上”，英伟达加大对服务器厂商的投资建设，利好服务器及硬件厂商，例如与CoreWeave合作加速建设超过5吉瓦的AI工厂 [6][13] * **光模块**：板块景气度“稳健向上”，龙头公司业绩强增长印证全球算力基建强劲需求，中际旭创预计全年净利润98-118亿元，同比增长89.50%-128.17%，新易盛预计净利润94-99亿元，同比增长231.24%-248.86% [2][6][13] * **IDC（互联网数据中心）**：板块景气度“加速向上”，受益于国内AI基建投资预期上修，据报道阿里正考虑将未来三年AI基建与云计算投入从3800亿元提升至4800亿元 [2][9][12][13] * **运营商**：板块景气度“稳健向上”，5G投资周期结束后，云与IDC业务成为新的成长接力，2024年12月新兴业务收入同比增长66.39% [13][14] * **液冷**：板块“高景气维持”，英伟达新一代Rubin平台机架采用100%液冷，将加速液冷技术渗透 [13] 核心行业数据更新 * **电信业务**：2025年前11个月，电信业务收入累计完成16096亿元，同比增长0.9%，电信业务总量同比增长9.1% [3][14] * **用户与网络**：截至2025年11月末，5G移动电话用户数达11.93亿户，占比65.3%，千兆宽带用户达2.39亿户，占比34.3%，5G基站总数达483万个 [18][31] * **流量数据**：2025年前11个月，移动互联网累计流量达3587亿GB，同比增长17%，11月当月户均移动互联网接入流量（DOU）达22GB/户·月 [22][23] * **光模块出口**：2025年11月光模块出口金额当月同比下降24.0%，1-11月累计同比下降18%，主要系国内厂商在海外建设工厂所致 [3][35] * **物联网**：截至2025年11月末，我国蜂窝物联网终端用户数达29亿户，同比增长9.85%，2025年第三季度全球物联网模组出货量同比增长10% [41][47] * **海外云厂商资本开支**：2025年第三季度，微软、谷歌、Meta、亚马逊资本支出分别为167亿、240亿、196亿、351亿美元，同比分别增长53%、83%、133%、55% [3] 重点公司业绩与动态 * **工业富联**：预计2025年归母净利润351-357亿元，同比上升51%-54%，其中AI服务器营收同比增长超3倍，第四季度云服务商AI服务器营收同比增长超5.5倍 [1][52][53] * **中际旭创**：预计全年净利润98-118亿元，同比增长89.50%-128.17%，实际经营情况优于报表数据 [1][55] * **新易盛**：预计2025年净利润94-99亿元，同比增长231.24%-248.86%，受益于高速率产品需求提升 [1][55] * **Meta**：第四季度营收598.93亿美元，同比增长24%，预计2026年资本支出将大幅上升，并与康宁达成60亿美元的长期光纤供货协议 [1][54][63] * **微软**：2025财年第四季度营收813亿美元，同比增长17%，智能云部门营收329亿美元，同比增长29%，并发布了自研AI芯片Maia 200 [53][65] * **阿里**：推出性能媲美顶尖模型的大模型Qwen3-Max-Thinking，并考虑大幅增加未来三年AI基建投入 [1][56] * **月之暗面**：发布Kimi K2.5模型，在全球开源模型中位居首位 [9][12][57] * **英伟达**：投资20亿美元给AI云服务商CoreWeave，以加速AI工厂建设 [58][59] * **OpenAI**：计划推动新一轮融资，软银、英伟达、亚马逊、微软等可能参与，估值可能达8300亿美元，并计划在2025年第四季度进行IPO [13][62] 本周市场行情 * **板块表现**：本周通信板块涨跌幅为+5.83%，在申万一级行业中排名第2 [43] * **个股表现**：涨幅前五为长飞光纤(+32.46%)、天孚通信(+31.33%)、通鼎互联(+27.64%)、亨通光电(+23.23%)、世纪恒通(+22.56%) [46]

事件概述 - 月之暗面公司旗下Kimi官方账号公开喊话百度，指出在百度搜索“Kimi官网”时，前4条标注“Kimi”的结果均为非官方网站，严重误导用户[2] - 舆论发酵后，百度优化了搜索结果，将Kimi官方网页置顶并标注“官方”标识，随后Kimi相关喊话微博已不可见[2][9] 用户受损情况 - 多名网友反映在百度搜索“Kimi”时未注意结果为广告，跳转至名为“熊猫办公”的服务商并支付199元，付款后才发现非官方且对方不予退款[3][11] - 有用户具体描述被误导过程：搜索“Kimi官方网页版”后第一条结果是熊猫办公广告，诱导充值，下载PPT后即默认同意付款服务且不能退款[6][11][12] 行业竞合与维权动机分析 - 月之暗面与百度的文心一言长期处于竞合关系，同为AI巨头且有接触，公开维权旨在从舆论上施压，倒逼百度快速调整，私下沟通可能被冷处理[3] - 公开喊话可立竿见影地促使平台调整，同时提醒用户警惕风险，维护品牌信任基础[3] 搜索引擎责任与法律观点 - 律师指出，搜索引擎主要承担过错责任，若明知搜索结果存在误导性而不纠正，或通过算法主动推送误导内容，则需承担责任，监管部门可处以罚款或责令整改[14] - 用户若因误导性搜索结果受损，可依据《民法典》主张权利，需证明搜索引擎“知道或应当知道”侵权内容；若属虚假广告，适用《广告法》，搜索引擎作为发布者需承担连带责任，但可向广告主追偿[14] 搜索乱象的历史与影响 - 百度搜索因竞价排名、审核不严导致的误导问题由来已久，最具代表性的是2016年的“魏则西事件”[11] - 搜索乱象一定程度上影响了百度业绩，2025年第三季度，其在线营销收入同比下滑18%，连续六个季度下滑[3][17] 百度业绩与用户增长数据 - 2025年第三季度，百度总收入312亿元，同比下降7%，净亏损112亿元[17] - 核心在线营销收入为153亿元，同比下滑18%[17] - 百度App月活跃用户增长近乎停滞：去年9月月活为7.08亿，同比仅增1%；3月和6月月活分别为7.24亿和7.35亿，同比增速分别为7%和5%[17] AI时代搜索业务面临的挑战 - AI时代用户的搜索习惯被重塑，搜索行为不再集中于单一引擎，对百度搜索的依赖度降低，需求分散至小红书、抖音、微信等多个平台[17] - 分析认为，百度搜索的困境在于它既是信息索引的“裁判员”，又是广告销售的“运动员”，在PC互联网时代因信息不对称该模式可行，但在AI时代，搜索引擎权威性一旦丧失将不可逆地被替代[15][16] - 长期来看，只有保住“搜索=可信”的用户心智，才能在AI搜索的竞争中与Perplexity、ChatGPT等对手抗衡[16]

事件概述 - AI公司月之暗面通过官方社交媒体公开喊话百度，指出在百度搜索“Kimi官网”时，前4条标注“Kimi”的结果均为非官方网站，严重误导用户 [2][16] - 舆论发酵后，百度优化了搜索结果，将Kimi官方网页置顶并标注“官方”标识，随后月之暗面相关喊话微博已不可见 [2][6][16][19] - 有用户反映因搜索结果误导，跳转至名为“熊猫办公”的服务商并支付了199元，后发现非官方且不予退款 [2][8][16][21] 行业竞争与公司策略 - 月之暗面与百度的文心一言长期处于竞合关系，同为AI巨头且多有接触，选择公开喊话是为从舆论施压，以快速解决问题并维护品牌信任 [2][16] - 行业分析认为，此次事件核心是搜索引擎广告竞价机制与用户体验、品牌保护之间的矛盾 [12][25] - AI产品Kimi指出，百度搜索的困境在于同时扮演“裁判员”（信息索引）和“运动员”（广告销售）的角色，在AI时代，搜索引擎权威性的丧失将是不可逆的 [12][25] 公司经营与财务表现 - 百度2025年第三季度总收入为312亿元，同比下降7%，净亏损112亿元 [13][26] - 作为核心营收来源的在线营销收入为153亿元，同比下滑18%，且已连续六个季度下滑 [3][13][17][26] - 百度App月活跃用户增长近乎停滞，去年9月月活为7.08亿，同比仅增长1%，而同年3月和6月的同比增速分别为7%和5% [13][26] 历史问题与行业影响 - 百度搜索因竞价排名、审核不严导致的误导问题由来已久，此次Kimi事件并非孤例，最具代表性的是2016年的“魏则西事件” [3][7][17][20] - 用户的搜索习惯正被AI时代重塑，搜索行为分散至小红书、抖音、微信等多平台，对百度搜索的依赖度持续降低 [13][26] - 搜索乱象暴露了搜索引擎商业收入与信息准确性之间的深层矛盾，并对公司业绩造成了明显的负面影响 [3][12][17][25] 用户影响与法律视角 - 多名网友在社交媒体上表示曾被类似打着Kimi幌子的广告误导并付款 [8][21] - 法律人士指出，若搜索引擎明知搜索结果存在误导性而不纠正，或通过算法主动推送误导内容，则需承担过错责任，监管部门可处以罚款或责令整改 [10][23] - 用户因误导性搜索结果受损，可依据《民法典》主张权利；若被认定为虚假广告，搜索引擎作为发布者需承担连带责任，但可向广告主追偿 [10][11][23][24]

文章核心观点 - 中国主要互联网巨头（腾讯、字节、百度、阿里）在2025年春节期间投入巨额资金，通过红包活动推广其AI应用（如腾讯元宝、字节豆包、百度文心、阿里千问），旨在复刻移动支付和短视频时代通过春节营销实现用户指数级增长的成功，以争夺AI应用的“全民时刻”和用户心智，并为商业化铺路 [6][7][11] - 当前AI应用面临用户增长停滞、商业化路径不清晰（付费率低、使用时长短）以及模型迭代需要海量用户数据等问题，春节红包大战是巨头基于历史经验的战略卡位，意图解决增长焦虑并跑通商业闭环 [12][13][16] - 面对巨头的“撒币”攻势，AI小厂（如DeepSeek、Kimi）难以在资金上抗衡，转而专注于技术迭代（如提升模型能力、开发Agent）和深耕垂直应用场景，以构筑差异化壁垒，并可能从巨头培育市场的行动中受益 [20][21][22] 春节作为互联网关键战场的历史经验 - **移动支付的崛起**：2014年微信红包通过社交裂变一夜收获800万绑卡用户；2015年与央视春晚合作，通过“摇一摇”发放5亿元现金和30亿卡券，两天内微信支付绑卡用户突破2亿，完成了支付宝近10年才达到的用户积累 [7][8][10] - **用户习惯塑造**：企鹅智酷调研显示，82%的用户首次使用微信支付的场景是“收发红包”或“群收款”等社交链场景，红包成为支付习惯的第一入口；到2017年，微信绑卡用户和支付宝活跃用户分别达到8亿和5亿 [10] - **短视频的攻防战**：2020年快手作为央视春晚独家合作伙伴，投入30亿-40亿元，日活高峰达2.82亿（春节前仅2亿出头）；同年抖音则与8家地方卫视春晚合作，投入20亿元进行分庭抗礼；2021年双方互换阵地，抖音主攻央视春晚投入20亿元（当天发放12亿元现金），快手则合作10家省级卫视春晚并标示分“21亿” [11] - **战略价值总结**：春节叠加春晚被证明是短时间内重塑用户习惯、实现指数级增长的“核武器”，能直接决定流量格局的重写 [11] 2025年AI春节红包大战具体举措 - **腾讯元宝**：于2月1日上线春节红包活动，预计共发放10亿元，单个用户最高可获得1万元，目标是“重现微信红包的盛况” [6] - **字节豆包**：火山引擎成为央视春晚独家AI云合作伙伴，豆包将配合上线多种互动玩法，包括发红包 [6] - **百度文心**：双管齐下，在1月26日至3月12日期间，于百度APP使用文心助手可获总计5亿元、最高1万元的现金红包；同时百度APP成为北京电视台春晚的首席AI合作伙伴 [6] - **阿里千问**：冠名江苏春晚，其APP在春节期间也将面向用户发送红包福利 [7] AI应用当前面临的挑战与增长焦虑 - **用户增长停滞**：截至2025年9月，主要AI应用月活为：字节豆包约1.72亿，DeepSeek约1.45亿，腾讯元宝约3300万；与同年3月相比，主要AI应用的流量在半年内没有明显上涨 [13] - **商业化路径探索**： - **订阅付费**：ChatGPT付费率不到10%，国内大部分AI工具付费率在3%到6%徘徊，用户普遍认为“免费服务够用、付费服务鸡肋” [16] - **广告变现**：ChatGPT已于1月引入广告，但无论按点击还是展示计费，都需要用户更长时间使用；目前大部分AI应用用户日均使用时长仅10分钟 [16] - **API售卖**：面向B端，按Token使用量收费，如智谱、百度文心一言提供此类服务 [16] - **数据与模型迭代需求**：用户增长意味着免费的训练数据，更多用户使用能生成更精准内容，形成技术迭代的正向循环，因此用户增长关乎模型进化燃料 [14] 大厂的AI生态整合策略 - **腾讯**：试图将AI融合在社交中，腾讯元宝推出“元宝派”AI社交综合体，可建立群组并接入腾讯视频、QQ音乐、腾讯会议等服务 [18] - **字节**：更关注短视频链路的AI应用，豆包接入抖音的短视频播放页和消息列表，提供即时信息检索和内容创作；剪映内置大模型工具支持一键生成内容 [18] - **阿里**：聚焦AI+电商/生活服务，千问全面接入淘宝、支付宝、飞猪、高德、大麦等阿里系APP，覆盖购物、外卖、订票等场景，并拓展教育应用 [18] 小厂的应对策略与行业影响 - **技术迭代**：DeepSeek和Kimi于1月27日同时更新模型，均强化了视觉理解能力；DeepSeek可能于春节前后推出下一代旗舰模型V4；Kimi将视觉理解与推理、代码、Agent能力结合以降低交互门槛 [21] - **深耕垂直场景**：小厂倾向于在垂直领域做深做透以避开正面竞争，例如Kimi与运动App Keep合作，基于其新模型开发AI教练Kaka进行用户动作识别与评估 [21] - **行业共同受益**：巨头的红包大战客观上承担了高昂的AI用户教育成本，能吸引大量新用户首次接触AI，培育市场、做大蛋糕，可能使整个行业受益，类比咖啡和网约车行业的发展历程 [22]

事件经过 - 1月31日晚，月之暗面Kimi通过官方微博发文，指出在百度搜索“Kimi官网”时，前4条显示为Kimi的网站链接均非其官方网站，而是百度推荐的广告内容，并认为网站标题中使用“Kimi官网”容易误导用户 [1][2] - 舆论发酵后，百度方面优化了搜索结果，使搜索“Kimi官网”关键词时最先展示的内容变为Kimi官方网站，随后月之暗面Kimi官方微博发文确认“已恢复” [1][2] - 截至发稿，双方对该事件均无官方回应，且月之暗面Kimi在2月1日午间已删除此前喊话百度的两条相关微博 [1][2] 行业与公司动态 - 该事件涉及搜索引擎的广告展示与自然搜索结果排序问题，反映出行业内在处理品牌关键词搜索时可能存在的竞争与用户体验冲突 [1][2] - 月之暗面Kimi作为一家AI公司，其官方渠道对搜索引擎结果的公开质疑及后续删除行为，展现了公司在品牌管理和公众沟通方面的动态 [1][2]

中国互联网巨头AI应用入口争夺战 - 2026年春节期间，字节、阿里、腾讯、百度等大厂以现金红包为核心抓手，结合产品迭代、生态布局等策略，激烈角逐首款国民级AI应用[3] - 腾讯宣布在2月1日上线春节活动，通过元宝App分10亿现金红包，单个红包金额可达万元，并推出绝密社交产品“元宝派”以弥补生态短板[3] - 百度宣布自1月26日至3月12日，用户在百度App使用文心助手可瓜分5亿现金红包，最高奖励1万元，百度App并作为首席AI合作伙伴合作《2026北京广播电视台春节联欢晚会》[3] - 接近消息人士透露，阿里千问App春节期间也将向用户发送上亿级红包福利，此前已独家冠名B站2025跨年晚会[4] - 字节跳动继续与央视春晚合作，火山引擎成为2026央视春晚AI独家合作伙伴，同步推进豆包互动玩法[4] - 有消息称，字节跳动和阿里巴巴均计划在2月份推出新一代AI模型[4] 机器人公司春晚营销竞争 - 魔法原子、银河通用、宇树科技及松延动力四家机器人厂商官宣将登陆2026年央视春晚，为春晚史上机器人阵容最庞大的一次[5] - 多位行业人士透露，将有五家机器人公司登陆春晚，每家分别出资金额1亿元，目前仅公布四家[5] - 此前有消息称，智元机器人为争夺春晚权益曾开价6000万元，但宇树科技直接将报价拉升至1亿元[5] DeepSeek战略扩张 - DeepSeek正通过招聘多语言AI搜索引擎开发人才、加大对智能体技术的投入，拓展其AI产品矩阵，与OpenAI及Alphabet展开更激烈竞争[6] - 公司正在招募专业人才以打造一个支持多种语言、具备多模态特性的人工智能搜索引擎，该引擎能同时处理文本、图像及音频输入[6] - 招聘信息中还阐述了对训练数据、评估系统以及专用平台的需求，旨在支持智能体开发，并预计未来将部署大量长期运行的智能体系统[6] - 招聘信息中多次强调其打造通用人工智能（AGI）的雄心[7] 腾讯混元人才与架构升级 - 原新加坡Sea AI Lab高级研究科学家、95后清华博士庞天宇即将入职腾讯混元多模态部Exploration Center，负责强化学习前沿算法探索[8] - 2025年12月，腾讯升级大模型研发架构，新成立AI Infra部、AI Data部、数据计算平台部，全面强化其大模型的研发体系与核心能力[8] - OpenAI前研究员姚顺雨出任“CEO/总裁办公室”首席AI科学家，向腾讯总裁刘炽平汇报，公司随后加快吸引人才力度并重构研发团队[9] 英伟达与OpenAI投资动态 - 英伟达CEO黄仁勋否认对OpenAI不满，并表示计划对OpenAI进行“巨大”投资，可能成为英伟达有史以来最大的一笔投资[12] - 黄仁勋澄清此前高达1000亿美元（约合人民币6800亿元）的协议是非约束性的，并未最终确定，他私下曾批评OpenAI在商业运作上“缺乏纪律”[12] - 黄仁勋表示投资金额将由OpenAI的CEO Sam Altman宣布，路透社报道亚马逊正在与OpenAI商谈投资数十亿美元，金额可能高达500亿美元（约合人民币3400亿元）[13] - OpenAI正在为2026年第四季度的公开上市做准备，并与华尔街银行进行非正式商谈，公司正试图筹集超过1000亿美元资金，估值将达到8300亿美元（约合人民币5.6万亿元）[14] OpenClaw（原Clawdbot）现象级发展 - Clawdbot项目更名为OpenClaw，该项目吸引的AI Agent创建数量已突破15万个，它们自主完成发帖、评论、点赞、创建子社区等所有操作，无需人类干预[15][16] - 阿里云、腾讯云、百度智能云等云厂商纷纷上线OpenClaw云端极简部署及全套云服务，强调用户可一键完成安装[16] - OpenClaw上的AI互动呈现多元态势，包括AI间互坑、联手自我改进、吐槽人类主人、尝试创建“AI专属语言”以及自主创立“甲壳教主义”宗教等[17] - 该平台引发马斯克、前OpenAI创始团队成员Andrej Karpathy等科技圈人士围观，Karpathy还在平台认领了专属AI Agent[18] 字节跳动内部治理与产品进展 - 字节跳动发布新社交媒体指引，禁止员工利用公司资源做号谋利，要求以公司身份开展商业化运营的账号需主动申报[19] - 2025年9月，字节跳动关联公司起诉长沙某教育科技有限公司，后者指使员工在小红书虚构“字节跳动离职员工”身份进行引流，法院判决其赔偿字节经济损失及合理开支共计5万元[19] - 在产品侧，字节开启豆包手机助手正式版项目，新机预计2026年Q2中晚期发布，仍与中兴努比亚合作，由中兴负责硬件、豆包负责AI[20] 阿里巴巴“云+AI+芯片”战略 - 阿里巴巴集团内部提出“通云哥”概念，旨在将通义实验室（大模型）、阿里云（云计算）与平头哥（芯片）三大板块深度协同，构建“云+AI+芯片”的黄金三角战略[22] - 公司首次正式公开其自研高端AI芯片“真武810E”（PPU），该芯片已在阿里云实现多个万卡集群部署，服务了国家电网、中科院、小鹏汽车等400多家客户[23] - 阿里正考虑将未来三年投入到AI基建与云计算的3800亿元提升至4800亿元[24] - 据报道，“真武”PPU芯片出货已数十万片[22] 微软财报与市场反应 - 微软发布的财报令部分投资者失望，公司股价重挫约10%，市值缩水3570亿美元至3.22万亿美元，创2020年以来最大跌幅[25] - 投资者对Azure云服务及其他云业务营收增速、“更多个人计算”业务板块营收及新季度隐含营业利润率均未达预期表示不满[25] - 微软首席财务官称若调配更多数据中心基础设施，云业务表现会更好，公司本季度资本支出将略有下降[25] 马斯克旗下公司合并与Optimus进展 - 据泄露文件，马斯克旗下的SpaceX和人工智能企业xAI正在商讨合并事宜，计划在2026年一同IPO上市，xAI的股份将置换为SpaceX的股份[26] - 马斯克在特斯拉2025年Q4财报电话会议上承认，目前Optimus机器人并没有在特斯拉工厂里发挥实质作用，仍处于非常早期的研发阶段，预计要到2025年年底才可能出现任何显著的产量[30] - 此举与马斯克过去两年的宣称相反，他曾表示到2025年会有1000-2000台机器人进厂打工，并在2024年Q4财报会议上称内部计划是2025年制造约10000台Optimus机器人[31] Meta业务重组与XR市场趋势 - Meta旗下RealityLabs部门裁减约10%员工，涉及岗位接近1000个，裁员大量集中在VR相关项目，公司正将更多投入转向AI和可穿戴设备[28] - 自2020年底以来，RealityLabs累计亏损已超过700亿美元[28] - IDC报告显示，2025年XR设备整体出货量预计增长41.6%至1450万台，但VR与MR头显出货量将同比下降42.8%至约390万台，AI智能眼镜出货量则同比暴增211.2%至1060万台[29] 大模型与AI技术重磅发布 - 阿里正式发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，总参数量超万亿，预训练数据量高达36T Tokens，性能媲美GPT-5.2、Gemini 3 Pro，在启用工具的HLE测试中得分58.3，超过GPT-5.2-Thinking的45.5[39] - 月之暗面Kimi发布并开源Kimi K2.5模型，宣布这是其迄今最智能的模型，在Agent、代码、图像、视频及一系列通用智能任务上取得开源SOTA表现[37] - 商汤正式开源多模态自主推理模型SenseNova-MARS（8B/32B双版本），其在多模态搜索与推理的核心基准测试中以69.74分超越Gemini-3-Pro（69.06分）、GPT-5.2（67.64分）[33] - 宇树宣布开源面向通用人形机器人操作的视觉-语言-动作大模型UnifoLM-VLA-0[34] - OpenAI发布基于GPT-5.2的专为科研人群打造的在线工作空间Prism，整合了文本编辑器、LaTeX编译器、参考文献管理等工具[35] - DeepSeek开源OCR 2新模式DeepSeek-OCR 2，采用创新的DeepEncoder V2架构，在OmniDocBench v1.5评测中综合得分达到91.09%，较前代提升3.73%[38] - 可灵AI面向全球上线全新的可灵3.0系列模型，包括可灵视频3.0、可灵视频3.0 Omni和可灵图片3.0，是多模态输入输出一体化模型[32] 其他行业动态与产品更新 - 百度旗下文心APP推出的行业首个“多人、多Agent”群聊功能开启新一轮内测，支持在同一群聊中调动多个AI角色[40] - 腾讯搜狗输入法宣布全面AI化，升级发布20.0 AI大版本，基于自研AI语音大模型和腾讯混元翻译模型[40] - Google宣布在Google地图中上线Gemini助手的步行和骑行导航功能[40] - 贵州茅台方面回应称，市场传言“贵州茅台证实参与SpaceX上市A轮融资”为不实信息[21]

公司业务与市场活动 - 百度APP文心助手在春节红包活动中已有近5000万人次使用AI功能抢红包 [1] - 活动中拍照搜万物、AIGC视频创作等功能最受用户青睐 [1] - 该活动是国内最早启动的春节AI红包玩法，上线首日因热度爆棚官方紧急宣布扩容 [1] - 文心助手将红包领取与AI核心功能使用深度挂钩，旨在激励用户“无痛转场”使用AI [1] - 百度此次通过发放5亿红包，将文心AI放进已有超7亿月活的百度APP内进行推广 [1] 产品与市场地位 - 文心助手是百度APP推出的AI智能助手 [1] - 文心助手月活用户数已突破2亿 [1] - 文心助手与豆包、千问形成国内三大AI超级入口 [1]

百度搜索推广策略与用户体验事件 - 有网友在百度搜索AI产品“Kimi”时，发现搜索结果前四位均为付费推广广告，而Kimi的官方网站排名靠后，该网友因此质疑百度搜索质量并指责其诱导充值 [1] - 事件引发关注后，Kimi的官方微博转发了相关搜索结果截图，图片显示前四个结果均为推广，此举被市场解读为对百度推广策略的间接施压 [3] - 在舆论发酵后，百度迅速调整了搜索结果，将Kimi官方网站置于首位并撤下了相关推广广告，显示出公司对舆论和品牌方压力的快速响应机制 [5] 百度搜索商业模式与行业普遍现象 - 此次事件并非孤例，百度搜索长期存在将知名品牌关键词的搜索结果前列位置出售给付费广告主的行为，这被认为是公司的“传统技能” [5] - 该商业模式不仅影响消费品牌，也延伸至技术工具领域，存在以“VS Code”、“Python”等免费或开源工具为关键词的付费推广现象 [5] - 有案例显示，当用户搜索“Python免费下载”时，名为上海永楚网络科技有限公司的广告主提供标价0.01元的下载包，但默认开启99元/月的自动续费服务，这对缺乏经验的技术用户构成潜在财务风险 [5]