行业情况 - TBA和烈酒公司目前因多种原因陷入困境，这让投资者担心该品类会像烟草一样出现潜在的终端衰退 [1] 研究团队 - Best Anchor Stocks研究团队由Leandro和Kris组成，Leandro是专注金融的经济学家，Kris是投资集团资深人士，还运营Potential Multibaggers投资集团，专注有高上行潜力的长期投资 [1] - 该团队以定期选股、实盘和模拟投资组合、每周新闻、观察名单、网络研讨会和每日聊天的形式，提供低波动性优质成长股的研究 [1]

文章核心观点 Blade and Bow重新推出22年陈酿肯塔基纯波本威士忌，该酒在历史悠久的Stitzel - Weller酒厂酿造装瓶，为美国波本威士忌传统致敬，因数量有限供应时间不确定 [2][3][4] 产品信息 - Blade and Bow 22年陈酿肯塔基纯波本威士忌为纪念Stitzel - Weller酒厂工艺、历史和传统而每年发布 [3] - 酒带有烤果园水果、温暖香草和香料蜂蜜味，香气有烤橡木、香草豆、无花果和焦糖味，口感甜且烟熏味中带烧焦糖、蜂蜜烤苹果和温暖香料味 [3][5] - Blade and Bow威士忌有Blade and Bow肯塔基纯波本威士忌和Blade and Bow 22年陈酿限量版肯塔基纯波本威士忌两个版本 [7] 供应情况 - 本月起在Stitzel - Weller酒厂及美国部分市场供应，售完即止 [2] - 每年限量发布，消费者可在Stitzel - Weller酒厂的The Garden & Gun Club全年体验该酒，品鉴体验包含1盎司酒、手工Terrane玻璃、羊毛格子呢袋、珐琅别针和品鉴笔记指南 [5] 公司信息 - Blade and Bow致敬Stitzel - Weller酒厂的精湛工艺，用独特索雷拉系统为威士忌爱好者提供肯塔基历史的一部分 [7] - Diageo是全球饮料酒精行业领导者，旗下有Johnnie Walker、Crown Royal等众多品牌，在纽约证券交易所和伦敦证券交易所上市，产品销往180多个国家 [8][9]

文章核心观点 - 帝亚吉欧公司(DEO)出售其在Guinness Nigeria PLC的58.02%股权给Tolaram公司,这符合DEO的轻资产啤酒运营模式,有利于Guinness品牌在尼日利亚的可持续发展 [1][2] - DEO正在加快实施新的生产力承诺,计划在2025财年至2027财年期间实现20亿美元的生产力节约,主要来自于商品成本、营销支出和管理费用的降低 [4] - DEO的价格/组合改善推动了收入增长,未来将通过供应链灵活性计划等投资来支持这一趋势 [4] 公司相关 - DEO出售Guinness Nigeria PLC股权给Tolaram,这符合DEO的轻资产啤酒运营模式,有利于Guinness品牌在尼日利亚的可持续发展 [1][2] - DEO正在加快实施新的生产力承诺,计划在2025财年至2027财年期间实现20亿美元的生产力节约 [4] - DEO的价格/组合改善推动了收入增长,未来将通过供应链灵活性计划等投资来支持这一趋势 [4] - DEO股价在过去3个月内上涨13.3%,优于行业11%的涨幅 [5] 行业相关 - Tolaram是一家主要的消费品包装公司,在该地区拥有广泛的业务 [2] - 行业内其他公司如The Chef's Warehouse、Flowers Foods和Nomad Foods也表现良好 [6][7]

文章核心观点 - 帝亚吉欧首席执行官Debra Crew表示,随着消费者环境的改善,酒类销售增长将会回归[1] - 该公司上个季度业绩不佳,主要受北美市场疲软的影响[1] - 帝亚吉欧在美国上市的股票周四上涨,但今年迄今仍下跌[1] 行业总结 - 酒类行业销售增长受到消费者支出环境的影响[1][2] - 德克萨斯路边餐厅表示,其顾客购买酒类饮料的数量有所下降,这似乎不是该公司独有的问题,而是整个行业和社会层面的问题[2] 公司总结 - 帝亚吉欧拥有吉尼斯、Crown Royal和Johnnie Walker等知名酒类品牌[1] - 帝亚吉欧在美国的存托凭证周四上涨约5%,但今年迄今下跌近4%[2] - 帝亚吉欧上个季度业绩不佳,主要受北美市场疲软的影响[1]

文章核心观点 - 帝亚吉欧是全球烈酒行业领导者和富时100指数中可靠的股息支付者，近年来股价长期下跌近40% [1] 分析师信息 - 尼古拉奥斯·西斯马尼斯拥有银行与金融理学士学位，有超五年股票分析师经验，覆盖多种成长股和收益股，能识别预期回报潜力高且安全边际可靠的股票 [1] 投资服务信息 - 投资集团“命运之轮”分享全资产类别、行业和领域的可操作交易想法，目标是提供一站式投资和投资组合建议并教育订阅者群体，服务包括为不太活跃投资者提供的基金宏观投资组合（仅含ETF和CEF）、为更活跃投资者提供的单一宏观投资组合（专注单只股票）、教育内容以及与志同道合投资者和“预言家”公开讨论想法的实时聊天室 [1]

文章核心观点 - 2024年以来帝亚吉欧（DEO）股票表现不佳 主要因拉美加勒比和北美等关键市场面临困境 虽有长期增长计划但投资者需谨慎考虑[1][15] 股票表现 - 年初至今公司股价下跌8.4% 行业下跌7.2% 消费必需品板块上涨10.9% 标准普尔500指数上涨18.1% 过去一年股价下跌16% 过去三年暴跌28.9% [2] - 股票当前价格133.40美元 较52周低点溢价11.7% 较52周高点折价17.5% [2] - 股价低于200日移动平均线 显示看跌前景和维持近期表现水平的挑战 [3] 业务困境 拉美加勒比地区（LAC） - 快速变化的消费者情绪和高库存水平影响LAC业务 该业务占净销售额的10% [4] - 2024财年LAC净销售额下降15% 有机净销售额下降21% 价格/组合下降6个百分点 公司对该地区前景持谨慎态度 [6] 北美地区 - 美国烈酒市场受消费者环境谨慎、零售商库存调整等影响 2024财年美国烈酒类别净销售额下降3% 北美地区净销售额下降2% 有机销售额下降3% [7] 成本压力 - 公司面临通胀压力 大宗商品成本上升、能源费用增加和供应链中断等问题 虽采取措施抵消部分压力 但玻璃、纸张等成本大幅增加仍使财务紧张 [8] 利润情况 - 2024财年有机营业利润同比下降4.8% LAC地区下降3.02亿美元 北美地区下降1.42亿美元 有机营业利润率下降130个基点 [9] 未来预期 - 预计2025财年经营环境仍困难 2024财年的负面趋势将持续 [10] 估值与预期 估值情况 - 公司远期12个月市盈率为18.68倍 高于行业平均的17.68倍 股票似乎有些高估 [11] 盈利预期 - 过去七天 对公司2024财年和2025财年每股收益（EPS）的共识估计分别上升0.3%和0.6% 显示分析师对股票信心提升 [12] 长期计划 - 公司新的生产力目标是在2025 - 2027财年实现20亿美元节省 预计从2025财年开始受益并在随后几年加速 [12] - 计划利用生产力和定价策略应对成本通胀 投资战略举措以实现可持续长期增长 目标到2030年将市场价值份额提高到6% [13] - 有望实现2023 - 2025财年中期目标 包括5 - 7%的有机销售增长和与净销售额相符的有机营业利润增长 [14] 投资建议 - 现有股东可考虑锁定收益 新投资者在投资该“强烈卖出”评级股票前应谨慎 [16] 其他推荐 - 推荐三只消费必需品行业排名较好的股票 分别是The Chef's Warehouse（CHEF）、可口可乐（KO）和Flowers Foods（FLO） [17] - CHEF目前评级为“强烈买入” 预计本财年销售额和每股收益分别增长9.7%和12.6% [17][18] - 可口可乐目前评级为“买入” 预计本财年销售额和收益分别增长0.6%和6% [18] - Flowers Foods目前评级为“买入” 预计本财年销售额和收益分别增长1%和5% [19]

文章核心观点 Ketel One成为首个在产品包装上应用AQR技术的烈酒品牌，该技术能帮助视障人士获取产品信息，公司希望借此推动更多品牌跟进，让庆祝活动更具包容性 [1][2][4] 产品信息 - Ketel One本月将在瓶装浓缩咖啡马天尼和大都会鸡尾酒产品上使用AQR码 [1] - AQR码可被Microsoft Seeing AI、Be My Eyes和Envision等应用检测，扫描后用户手机会播报产品类别和距离，还能获取产品详情、过敏原信息和食谱建议 [1] - AQR码还能让所有消费者轻松连接品牌数字平台 [1] 行业背景 - 全球超3.15亿人失明或视力低下，十分之九的人难以获取产品包装上的关键信息 [2] 公司理念与目标 - Ketel One自1983年成立以来，不仅提供优质伏特加，还注重提供优质鸡尾酒体验 [3] - 公司希望此技术能为所有消费者提供更多选择，让产品更易获取，推动更多烈酒品牌效仿 [4] 公司介绍 - Ketel One受诺莱特家族330多年和11代蒸馏经验启发，采用优质原料，是全球畅销伏特加之一 [6] - Diageo是全球饮料酒精行业领导者，旗下拥有众多知名品牌，产品销往超180个国家 [7] 合作方介绍 - Zappar是专注于沉浸式技术的英国公司，推出Zapvision为品牌提供AQR码解决方案 [9] - Be My Eyes于2015年推出，连接视障人士与志愿者、数字助理和公司代表，全球超69万人使用该应用 [10] - Zapvision是免费应用和SDK，其AQR解决方案扫描距离是标准QR码的5倍，适用于所有视力水平人群 [11]

文章核心观点 - Mr Black Espresso Martini Fest第三年回归，9月19 - 29日举办，全国超250家酒吧展示意式浓缩马天尼鸡尾酒的创意变化，是对这款受欢迎鸡尾酒的盛大庆祝 [1][2] 活动信息 - 活动时间为9月19 - 29日，为期10天 [1][7] - 全国超250家酒吧参与，纽约、洛杉矶、奥斯汀和迈阿密的部分知名酒吧入选 [1][3] - 活动不仅有鸡尾酒，还会举办特别活动、品鉴和演示，让消费者深入了解调酒工艺 [5] - 活动详情可在Mr Black Espresso Martini Festival Hub查询 [7] 鸡尾酒行业趋势 - 意式浓缩马天尼鸡尾酒在鸡尾酒爱好者中人气飙升，2022年进入堂食前十大鸡尾酒，2023年年中订单量近翻倍，季度增长率11%，截至2023年9月同比增长50%，取代古典鸡尾酒成为美国第四受欢迎的鸡尾酒 [2] Mr Black冷萃咖啡利口酒 - 由特级阿拉比卡咖啡豆制成，具有浓郁咖啡味和顺滑口感，带有黑巧克力和焦糖风味，是制作意式浓缩马天尼的关键成分 [4] - 采用全冷萃工艺，是纯素、犹太洁食且无麸质的，是美国排名第一的超高端且增长最快的咖啡利口酒 [9] - 全国有售，750毫升装建议零售价29.99美元 [8] 相关公司信息 - Diageo是全球酒精饮料领导者，旗下有Johnnie Walker、Crown Royal等众多品牌，在纽约证券交易所和伦敦证券交易所上市，产品销往180多个国家 [10] - 如需了解Diageo更多信息，可访问www.diageo.com，其全球负责任饮酒资源网站为www.DRINKiQ.com，可在Twitter和Instagram关注@Diageo_NA获取北美地区新闻 [11]

文章核心观点 - 百利甜酒推出限量版肉桂吉事果爱尔兰奶油利口酒，融合多种风味，带来全新饮用体验，鼓励人们分享，还开展营销活动，产品限时发售 [1][2] 产品信息 - 百利肉桂吉事果爱尔兰奶油利口酒是顺滑爱尔兰奶油、爱尔兰威士忌、美味肉桂和温暖香草味的诱人混合，每一口都能在百利经典爱尔兰奶油的天鹅绒质感中呈现出金黄酥脆吉事果的味道 [1] - 产品可加冰饮用、倒入咖啡或摇成鸡尾酒，与雷波萨多龙舌兰、百利巧克力爱尔兰奶油利口酒或威士忌搭配尤其美味 [1][2] - 提供两款鸡尾酒配方，分别是百利肉桂吉事果仙人掌（需4盎司百利肉桂吉事果爱尔兰奶油利口酒、2盎司唐胡里奥雷波萨多龙舌兰）和百利巧克力吉事果（需1盎司百利肉桂吉事果爱尔兰奶油利口酒、1盎司百利巧克力爱尔兰奶油利口酒） [1][2] 公司动态 - 帝亚吉欧北美百利甜酒和利口酒总监惠特尼·马伦表示，公司一直寻求满足客户多样化口味的新方法，很高兴推出百利肉桂吉事果爱尔兰奶油利口酒 [1] - 百利肉桂吉事果爱尔兰奶油利口酒开展“不要独自享用吉事果”创意营销活动，秋季在纽约、洛杉矶、休斯顿、芝加哥和迈阿密的火车和公交车上进行移动户外广告宣传，还将在迈阿密举办私人庆祝活动，提供沉浸式火车体验 [1] 品牌历史与现状 - 百利甜酒1974年在爱尔兰推出，现全球180个市场有售，是全球销量第一的利口酒，在全球蒸馏酒中排名第7，其产品线包括原味爱尔兰奶油、巧克力味等多种口味 [3] - 帝亚吉欧是全球饮料酒精行业领导者，旗下拥有众多知名品牌，在纽约证券交易所和伦敦证券交易所上市，产品销往180多个国家 [3] 产品销售信息 - 百利肉桂吉事果爱尔兰奶油利口酒限时发售，750毫升装建议零售价24.99美元，售完即止 [2]

文章核心观点 - 尽管帝亚吉欧目前业绩下滑，但公司具有投资价值，当前股价是有吸引力的切入点，分析师将其评级为“买入”，预计年化回报率至少15%以上 [1][17] 帝亚吉欧的优势 - 公司是全球领先的烈酒生产商和销售商，信用评级为A，股息收益率超3.2% [1] - 2024财年自由现金流增至26亿美元，且股息再次增加 [2] - 业务多元化，除美国和南美外其他地区表现良好，非洲业务实现两位数增长 [2] - 旗下部分品牌表现出色，如苏格兰威士忌在全球10大市场中的9个市场份额增加，龙舌兰酒品牌建设和营销出色，健力士啤酒连续7年实现两位数增长 [6] - 拥有庞大的陈酿和陈年烈酒库存，账面价值被低估至少25 - 35亿英镑 [13] 业绩下滑情况 - 2024财年公司有机销量下降3.5%，有机净销售额下降60个基点，营业利润率下降约1.3% [2] - 从地域看，公司销量面临广泛挑战，但除拉丁美洲和加勒比地区外，其他地区价格/组合呈积极态势 [9][10] 业绩下滑原因 - 行业具有周期性，当前全球经济放缓，烈酒业务波动性高于啤酒，尤其是高端产品受影响更大 [16] - 消费者情绪问题等外部因素影响，如拉丁美洲和加勒比地区消费者情绪不佳 [11] 估值情况 - 目前公司正常化市盈率低于17.5倍，通常应达到25倍，正常化后约22.5倍 [14] - 即使按22.4倍市盈率计算，预计年化回报率可达15% [14] 风险因素 - 烈酒业务波动性较高，全球经济放缓时公司可能受影响更大 [16] - 面临重大监管和政治风险，如俄罗斯和中国试图抑制酒精消费 [16] - 作为成熟企业，有机增长潜力低，并购增长存在过度支付风险 [17]