文章核心观点 - 在酒精饮料行业股票中 Ambev (ABEV) 相比 Diageo (DEO) 展现出更好的价值投资机会 [1][7] 公司投资价值比较 - Ambev 的 Zacks 评级为 2 (买入) 而 Diageo 的 Zacks 评级为 4 (卖出) 表明 Ambev 的盈利预期修正趋势更为积极 [3] - Ambev 的远期市盈率为 12.29 低于 Diageo 的 14.02 [5] - Ambev 的市盈增长比 (PEG) 为 2.16 低于 Diageo 的 3.42 [5] - Ambev 的市净率 (P/B) 为 2.06 显著低于 Diageo 的 4.03 [6] 价值评估体系 - 价值评估体系结合了 Zacks 评级和风格评分系统中的价值类别评分 [2] - 价值评分基于多项关键指标 包括市盈率 市销率 收益收益率 每股现金流等 [4] - 基于估值指标 Ambev 获得价值评分 A 级 而 Diageo 获得价值评分 C 级 [6]

公司分析 - 帝亚吉欧股票在2025年7月初被给予“卖出”评级 [1] - 给予“卖出”评级的原因是公司面临持续的经营阻力以及估值仍然极高 [1] - 尽管股价已被腰斩，但估值问题依然存在 [1]

分析师背景 - 分析师为特许金融分析师 曾在伦敦金融城担任品牌及无形资产估值领域的策略顾问 [1] - 职业生涯中与科技、电信和银行业部分全球最大品牌有过合作 [1] - 毕业于伦敦政治经济学院 专注于寻找具有可持续长期竞争优势且价格合理的企业 [1] 持仓与利益披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对DGE L股票持有实质性的多头头寸 [2] - 文章内容为分析师个人观点 未因撰写此文获得除Seeking Alpha平台外的任何报酬 [2] - 分析师与文中提及的任何公司均无业务关系 [2]

分析师背景 - 分析师为特许金融分析师，曾担任品牌及无形资产估值领域的策略顾问 [1] - 职业经历集中于伦敦金融城，曾与科技、电信和银行业的部分全球最大品牌合作 [1] - 毕业于伦敦经济学院，投资兴趣在于寻找具有可持续长期竞争优势且价格合理的企业 [1] 持仓与利益披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品持有帝亚吉欧公司的多头头寸 [2] - 文章内容为分析师个人观点，未因撰写此文获得除Seeking Alpha平台外的任何报酬 [2] - 分析师与文中提及的任何公司均无业务关系 [2]

赛事概况 - 第16届World Class世界顶尖鸡尾酒大赛在加拿大多伦多举行，来自51个国家和地区的调酒师参与角逐 [1][3] - 挪威调酒师Felice Capasso赢得“2025年度World Class全球最佳调酒师”荣誉 [3] - 赛事评审团由国际顶尖行业专家组成，包括来自全球知名酒吧的调酒师和经营者 [6] 冠军信息与奖励 - 冠军Felice Capasso任职于奥斯陆Nedre Løkka Cocktailbar，同时是Sesto Senso Academy的创始人 [3] - 冠军奖品包括奖杯、明年全球总决赛全程免费之旅、业界顶尖导师指导、为期一年的Diageo全球市场免费考察机会，以及受邀担任客座调酒师和主持行业活动 [3] 比赛挑战与创意 - 选手在Johnnie Walker Black Label经典饮品创新赛中改良传统金酒配方，融入Johnnie Walker Black Label风味，其中一款“Top Notes”鸡尾酒灵感源自经典French 75 [4] - 在Don Julio 1942挑战赛中，冠军从原创AI艺术画作汲取灵感，创作出一款捕捉龙舌兰酒本源魅力的开胃酒 [4] - 在The Singleton多重感官鸡尾酒挑战赛中，冠军从经典歌曲《That's Amore》获得启发，设计了定制唱片封套以传递温暖氛围，并与其招牌鸡尾酒“Between Us”相得益彰 [4] 行业影响与使命 - World Class平台旨在向酒吧服务行业的核心力量致敬，关注调酒师技艺及行业趋势把握能力 [6] - World Class项目已为全球超过45万名调酒师的职业发展提供支持与喝彩 [6] - World Class使命是通过互动、教育和赋能，倡导“更优质、而非更多量”的饮酒理念，鼓励人们关注饮品、地点和方式 [10] - World Class提供的指导、培训和社交平台促进了全球数十万调酒师的职业发展与个人成长，并建立了遍布全球的忠实拥护者网络，使Diageo品牌深入消费者心中 [10] 主办方背景 - Diageo是全球酒精饮料领域的领导者，在烈酒和啤酒领域拥有Johnnie Walker、Don Julio、Tanqueray、Guinness等一系列知名品牌 [11] - Diageo的产品销往全球近180个国家和地区，公司股票分别在伦敦证券交易所和纽约证券交易所上市 [11]

赛事核心信息 - 帝亚吉欧旗下World Class全球调酒师大赛举办至第16届 来自51个国家的调酒师参与角逐全球最具声望的调酒师头衔 [1][3] - 2025年全球总决赛于多伦多举行 挪威调酒师Felice Capasso荣获2025年World Class全球年度调酒师称号 [3] - 决赛选手覆盖全球六大洲51个市场 由国际行业顶尖专家组成的评审团评选出最终获胜者 [3] 获胜者背景与奖励 - 获胜者Felice Capasso来自奥斯陆Nedre Løkka Cocktailbar 同时是葡萄酒与烈酒教育中心Sesto Senso Academy的创始人 [4] - 奖品包括奖杯 参加明年全球总决赛的全额费用行程 顶尖人才指导 以及一年期全额付费的全球帝亚吉欧市场巡游 [4] - 获胜者还将作为客座调酒师亮相顶级场所 主导调酒师培训并主办活动 [4] 比赛挑战内容与品牌植入 - 比赛挑战环节包括用尊尼获加黑牌重新演绎经典调酒 Felice创新性地将传统金酒经典与尊尼获加黑牌结合 创作出受经典法式75启发的"Top Notes" [5] - 在唐胡里奥1942挑战中 Felice从原创AI艺术品汲取灵感 创作出一款体现龙舌兰酒起源精神的开胃酒 [5] - 苏格登多重感官鸡尾酒挑战环节 Felice受经典歌曲"That's Amore"启发制作定制唱片套 搭配其招牌鸡尾酒"Between Us"为评委带来沉浸式体验 [5] 行业影响与平台规模 - World Class项目已为超过450,000名调酒师的职业发展提供支持与培育 [8] - 评审团包括来自全球著名场所的调酒师和酒吧业主 例如2024年全球50佳酒吧墨西哥城Handshake Speakeasy的创意负责人Eric Van Beek [8] - 平台通过指导 培训和社交网络提升全球数十万调酒师的职业生涯 同时建立终身倡导者全球网络 将帝亚吉欧品牌深入消费者心中 [12] 公司品牌组合 - 帝亚吉欧为饮料酒精领域的全球领导者 拥有跨越烈酒和啤酒品类的卓越品牌组合 包括尊尼获加 皇冠 珍宝 布坎南威士忌 斯米诺 凯特一号伏特加 摩根船长 百利 唐胡里奥 添加利和健力士 [13] - 公司产品在全球近180个国家销售 于伦敦证券交易所和纽约证券交易所上市 [13]

帝亚吉欧公司业绩与战略 - 2025财年有机净销售额同比增长17% 收益表现基本符合指引 [1] - 增长由关键品牌如Don Julio、Guinness和Crown Royal驱动 龙舌兰和苏格兰威士忌引领高端化趋势 [1] - 公司通过创新扩大市场覆盖 包括扩展Guinness 00 推出Johnnie Walker新变种 并进军即饮和非酒精类别 [2] - 公司执行Accelerate计划 目标在三年内节省625亿美元成本 以应对利润率压力并再投资于增长 [3] - 2025财年自由现金流达到27亿美元 管理层重申去杠杆承诺 计划从2026财年起每年产生30亿美元现金流 [4] 行业竞争格局与公司表现 - 百威英博正加速进入高利润率的烈酒领域 通过高端创新和品牌延伸来补充其啤酒主导地位 [6] - 布朗福曼2026财年第一季度有机销售额增长1% 新兴市场和即饮产品如New Mix实现两位数增长 [8] - 波士顿啤酒公司2025年第二季度业绩显示 其强劲的品牌势头与持续的宏观压力之间存在张力 [10] - 行业面临宏观逆风 包括外汇波动、通胀和关键市场消费者情绪低迷 可能制约近期收益势头 [7]

核心业绩表现 - 公司2025财年有机销售额同比增长1.7% [1][7] - 新兴市场销量与价格/产品组合均实现正增长 发达市场表现疲软 [1][3] 区域市场表现 - 印度市场受益于消费者高端化趋势 尤其 prestige 及以上威士忌品类 [1] - 非洲地区所有市场实现有机净销售额增长 加纳表现领先 [2] - 拉丁美洲与加勒比地区巴西市场改善 墨西哥依靠高端化实现增长 [2] - 北美市场销量下降但净销售额微增 欧洲市场销量疲软但健力士价格/组合增益抵消部分弱势 [3] 战略方向 - 公司战略重点为扩大新兴市场布局 瞄准高增长中产阶级驱动市场 [2][4] - 通过针对性投资 本地化营销活动及产品组合创新维持增长动能 [4] - 新兴市场凭借人口红利和高端烈酒消费增长成为核心增长引擎 [4] 财务指标与估值 - 公司股票年初至今下跌22.7% 表现逊于行业下跌7.4% 必需消费品板块增长2.9%及标普500指数13.3%涨幅 [5] - 当前远期12个月市盈率为14.23倍 高于行业平均13.95倍 低于标普500平均23.32倍 [8] 同业比较 - 百事公司当前Zacks排名第2（买入） 过去四个季度平均盈利惊喜1.01% 本财年销售额预计增长1.3% EPS预计同比下降1.6% [10][13] - Zevia公司聚焦无糖零卡路里饮料 当前Zacks排名第2 过去四个季度平均盈利惊喜45.9% 本财年销售额与EPS预计分别增长3.8%和48.4% [13][14] - Coca-Cola HBC当前Zacks排名第2 本财年销售额与EPS预计分别增长23%和22.8% [14][15]

行业竞争环境 - 酒精饮料行业面临高度竞争环境 受到宏观经济波动冲击 且受消费者偏好变化限制 [1] 分析师背景 - 分析师在物流领域有近20年从业经验 在股票投资和宏观经济分析领域有近10年经验 [1] - 目前重点关注东盟和纽交所/纳斯达克的银行 电信 物流和酒店类股票 [1] - 自2014年起参与菲律宾股市交易 重点关注银行 电信和零售板块 [1] - 2020年进入美国市场 持有美国银行 酒店 航运和物流公司股票 [1]

公司品牌与业务优势 - 拥有标志性品牌和卓越的营销及品牌建设能力 [1] - 具备无与伦比的业务规模和市场覆盖范围 包括广泛的市场类别和地理多样性 [1] - 拥有对业务、品牌和消费者充满热情的团队支持 [1] 管理层背景 - 管理层此前来自可口可乐系统 [2]