以下文章来源于巨潮WAVE ，作者谢泽锋 巨潮WAVE . 融入时代巨潮，发现商业决策。 按照目前的行业历史阐述，集成电路最初是由杰克·基尔比和罗伯特·诺伊斯发明，两人借此创办了大名 鼎鼎的德州仪器、仙童和英特尔。此后整个产业西风东渐，日韩台芯片产业相继崛起，成为世界科技领 域举足轻重的参与者。 芯片产业发迹于美国加州圣塔·克拉拉谷（硅谷），此后这股火苗开始向东半球蔓延，韩国的京畿道， 台湾省的新竹科学园区，日本东京、九州岛，马来西亚槟城州，中国大陆，整个产业一路向东。 芯片之外，也有越来越多的华裔凭借出众的智商、勤奋努力的秉性，以及超强的适应能力和抗压力，在 各类科技企业中崭露头角，甚至成为全球人工智能领域的主导力量之一。 全球华人对于全球高科技产业的参与度已经远超中国人的想象。无论是相对传统的集成电路行业，还是 人工智能、机器人等各种新兴科技领域，基本上都已经变成了一场不折不扣的"华人内战"。 东方力量 3月18日，英特尔管理层开启新一轮大换血，马来西亚华裔资深半导体专家陈立武担任首席执行官。至 此， 博通、英伟达、英特尔、AMD和台积电五大行业巨头都进入了华人执掌的时代。 作为全球科技领域金字塔顶尖的产 ...

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源：内容 编译自 semiwiki 。 WSTS 报告称，2025 年第一季度半导体市场收入为 1677 亿美元，比去年同期增长 18.8%，比上 一季度下降 2.8%。2025 年第一季度对于大多数主要半导体公司来说都是疲软的。下表中的 16 家 公司中有 10 家的收入与 2024 年第四季度相比有所下降，从博通的 -0.1% 到意法半导体和铠侠的 下降超过 20%。六家公司报告收入增长，从德州仪器的 1.5% 到英伟达的 12% 不等。2025 年第 二季度的前景喜忧参半。在提供指引的 14 家公司中，有 9 家预计 2025 年第二季度的收入将较 2025 年第一季度增长，其中 SK 海力士的增长幅度最高，为 14.6%。联发科预计收入持平。四家 公司预计收入将下降，其中铠侠的降幅最大，为 10.7%。 | | | | Change versus prior quarter in local currency | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | Company | US$B 1Q25 | 1Q25 ...

行业背景 - 英特尔和AMD是CPU市场的两大半导体巨头 均聚焦AI和先进芯片技术 [1] - AI在PC 智能手机 汽车和物联网应用的普及推动两家公司持续升级半导体产品组合 [3] 英特尔战略分析 - 正从PC业务转向数据中心 AI和自动驾驶等数据中心业务 晶圆厂运营模式是其战略核心 [1] - 投资IDM 20战略扩大制造产能 最新Xeon 6处理器支持大规模AI工作负载 拥有行业领先的AI处理能力 [4] - 获得美国商务部786亿美元直接资助 用于亚利桑那等州的半导体制造和先进封装项目 [5] - 2025年Zacks预估营收同比下降43% 但EPS增长3231% 过去60天EPS预估呈下降趋势 [11] AMD战略分析 - 从消费级PC芯片商转型为企业级公司 Zen CPU和Vega GPU架构是核心 收购Xilinx拓展嵌入式市场 [2] - MI300系列加速器基于CDNA 3架构 支持192GB HBM3内存 可处理800亿参数的AI模型训练 [7] - 采用台积电7nm工艺快速推出先进芯片 Radeon RX 7900系列采用5nm/6nm混合设计 [8] - 2025年Zacks预估营收增长233% EPS增长227% 但过去60天EPS预估同样下行 [12] 竞争格局对比 - 英特尔在中国市场面临政策风险和本土竞争 在GPU/AI领域落后于英伟达和AMD [6] - AMD在传统计算市场受制于英特尔的市场统治力 移动端面临ARM架构设备的竞争加剧 [9][10] - AMD长期盈利增长预期245%高于英特尔的105% 但AMD市销率548显著高于英特尔的174 [15][17] 市场表现 - 过去一年英特尔股价下跌338% AMD下跌332% 同期行业增长141% [13] - 两家公司当前Zacks评级均为"持有" 但AMD基于增长潜力被视为更优投资选择 [16][17]

同时，英特尔酷睿Ultra 200HX内置了Xe架构GPU，在游戏性能、能效比、续航、静音、AI功能上均有 提升。搭载了英特尔酷睿Ultra 200HX的Windows 11AI+ PC 游戏本，具有性能强功耗低、支持 AI 辅 助、高帧率以及安全功能。 而除了硬件层面的优化，此次英特尔还联合生态伙伴推出了多项端侧AI应用。 以MoYoYo（模优优）为例，该款应用主要做的是 AI 模型的优化、压缩、编译等等，即自动生成代 码。基于Moxin-LLM 大模型，MoYoYo可以在端侧实现实时翻译与同声传译功能，目前在PC端已全面 适配英特尔酷睿Ultra处理器和Windows 11 AI+ PC。 美图云修则是美图公司旗下专门针对商业摄影提供的一个解决方案。利用酷睿Ultra NPU的算力，美图 云修可以实现影棚级的修图质感，支持用户实时预览，导出速率提升高达130%。 逗逗游戏助手，则是一款桌面游戏AI伙伴，可以在用户游戏过程中，提供该款游戏知识问答、策略建 议、操作提醒等功能。 近日，英特尔联合微软和京东携手推出了基于英特尔酷睿Ultra处理器的AI PC产品以及AI创新应用，正 式宣布Windows 10 ...

报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级） [8] 报告的核心观点 - 2025年全球半导体增长延续乐观走势，AI驱动下游增长，政策使供应链风险升级，国产替代持续推进 [6] - 二季度建议关注设计板块SoC/ASIC/存储/CIS业绩弹性和设备材料算力芯片国产替代 [6] - 端侧AI SoC芯片公司、ASIC公司、CIS、模拟板块、存储板块、设备材料板块后续展望乐观 [6] 各部分总结 COMPUTEX成功举办 - 2025年台北国际电脑展于5月20 - 23日举办，以“AI Next”为主题，聚焦AI、数据中心与机器人，汇聚近1400家科技巨头 [2][15] - 芯片大厂百花齐放：英伟达GB300三季度上市，推理性能提升1.5倍，开放NVLink生态；英特尔推出新GPU和AI加速器，预热Panther Lake处理器；高通重启数据中心CPU业务，骁龙X系列PC生态覆盖超85款设备；联发科首款2nm芯片9月流片，晶体管密度提升15%；Microchip展示汽车、工业自动化创新方案；恩智浦推动Agentic AI边缘化 [2][16][34] - 存储创新产品亮相：江波龙发布8TB QLC PCIe SSD等；德明利PCIe 5.0 SSD支持千亿参数模型加载，DDR5容量128GB；西部数据推出全球首款ORv3规范存储平台；慧荣科技发布6nm制程主控芯片 [3][43][47] 小米高性能玄戒芯片发布 - 玄戒O1采用台积电3nm工艺，十核CPU设计，GPU功耗较苹果A18 Pro降低35%，搭载于小米15S Pro及平板7 Ultra；玄戒T1集成自研4G基带，功耗降低27%，首发于小米Watch 4S [4] - 小米自研芯片有望打破全球手机寡头垄断，加速芯片国产化，还将作为“人车家全生态”算力中枢 [4] 半导体4月市场回顾与二季度展望 - 4月芯片交期稳定部分回升，AI订单强劲，消费电子库存趋稳，汽车/工业需求复苏，存储价格环比上涨，晶圆代工和封测订单增长，设备订单上升 [5] - 二季度AI驱动结构性增长，消费电子关注AI眼镜等催化，工控/汽车领域复苏，建议关注端侧SoC、ASIC、存储、CIS弹性及设备材料国产化机遇 [5][6] 2025年4月芯片交期及库存 - 4月全球芯片交期稳定，部分品类小幅回升，主要芯片厂商交期和价格波动，中高端MLCC和电感量价齐升 [78][79] - 消费电子、数据中心算力、工控汽车光伏相关芯片订单预期上升，国产算力自主可控是趋势 [81] 2025年4月产业链各环节景气度 - 代工封测：台积电、中芯国际等产能利用率饱满，封测订单增长稳定，领先厂商加速扩产先进封测产能 [5][88][89] - 设备材料零部件：4月可统计中标设备11台，预期5月部分厂商订单持续上升 [90] - 分销商：4月中国分销市场增长明显，汽车工业增长明显 [5] 终端应用 - 消费电子关注终端厂商拉货潮影响，折叠屏手机、智能手机等需求有回暖或增长趋势 [73] - 新能源汽车中国主要品牌销量高增 [63] - 工控国产替代或将加速 [6] - 光伏部分厂商在手订单充足 [6] - 储能供应链订单高增稳定 [6] - 数据中心全球AI服务器需求高增长，中国市场订单旺盛 [6] - 通信AI侧应用是布局重点 [6] - 医疗器械海外市场需求相对稳定 [6]

国内头部晶圆制造企业 - 中芯国际总部位于上海，是国内领先的晶圆代工企业，技术节点覆盖成熟制程至先进制程（14nm），提供逻辑芯片代工、CIS、电源管理芯片等多种服务 [1] - 华虹集团在上海和无锡分别拥有8英寸和12英寸厂，工艺等级覆盖65/55-40nm，在非易失性存储器、电源管理、功率器件等领域有深厚积累 [1] - 长江存储专注于NAND闪存芯片研发与制造，是国内存储芯片领域的领先企业 [1] - 长鑫存储主要从事DRAM存储器研发与制造，采用19nm/17nm工艺，致力于提供高性能DRAM产品 [1] 外资/合资晶圆厂 - 台积电在上海和南京分别拥有8英寸和12英寸厂，南京厂主要提供16nm/12nm逻辑芯片代工服务 [2] - 三星半导体西安厂主要从事闪存芯片生产，对三星全球闪存市场布局具有重要作用 [2] - SK海力士无锡厂主要生产DRAM存储器，占其全球产能约50% [2] - 英特尔大连厂（现海力士旗下）转型生产DRAM存储器，是SK海力士在中国大陆的重要生产基地 [2] 地方新兴晶圆厂 - 粤芯半导体位于广州，是粤港澳大湾区全面进入量产的12英寸芯片制造企业，专注模拟芯片 [3] - 积塔半导体拥有8英寸等值晶圆年产能，产品涵盖多种类型集成电路 [3] - 燕东微电子计划在北京建设12英寸生产线，生产28nm-55nm特色工艺产品 [3] - 芯恩半导体（青岛）致力于打造全产业链协同创新平台 [3] - 格科半导体在上海临港有12英寸晶圆厂，专注于CIS集成电路研发 [3] - 鼎泰匠芯是中国第一座12寸车规级半导体晶圆厂，专注于车规级功率器件生产 [3] 其他重要晶圆厂 - 新微半导体在射频、功率和光电三大领域具有代工厂资质，二期项目落地上海临港 [4] - 增芯是国内首条12英寸智能传感器晶圆制造产线，一期投资70亿元，建设月加工能力达2万片的12英寸MEMS生产线 [4] - 芯粤能规划建设年产24万片6英寸和8英寸碳化硅芯片生产线 [4] - 华润微在深圳建设12吋特色工艺集成电路生产线，一期总投资220亿元 [5] - 鹏芯微致力于满足粤港澳大湾区芯片产能需求，提供28nm/20nm技术节点服务 [5] - 英诺赛科是全球最大的氮化镓芯片制造企业 [6] - 杭州富芯半导体是浙江首条12英寸晶圆生产线项目，面向汽车电子、人工智能等领域 [6] - 晋华集成在福建晋江建设12英寸内存晶圆厂生产线 [7] - 万国半导体是全球首家集12英寸芯片制造及封装测试为一体的功率半导体企业 [8] - 昇维旭专注于存储芯片研发和生产 [9] - 楚兴专注于CIS制造领域 [10] 行业现状 - 以上内容涵盖了中国大陆主要晶圆厂，但随着半导体产业快速发展，新的晶圆厂项目可能不断涌现 [11] - 一些专注于特定细分领域或特色工艺的小型晶圆厂可能未被完全收录 [11]

INTC Technical AnalysisIntel looks like it’s going to gap to the upside as well, although not as impressive as we had seen in Nvidia. However, Intel has been in a consolidation range for quite some time. So, I think it does make a certain amount of sense that Intel finds itself trying to bounce again, as this looks to me like an attempt to add accumulation at an extreme low.We’ll just have to see. Intel has had major issues over the last couple of years. So this could be a value play, although one would hav ...

来源：内容 编译自 tomshardware 。 如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 据以色列新闻媒体Calcalist报道，英特尔以色列公司已对前雇员 Natalia Avtsin 和前零部件供应 商 Yafim Tsibolevsky 提起法律诉讼，指控他们合谋挪用超过 300 万新谢克尔（约合 84.2 万美 元）。据称，这起挪用公款事件发生在 2023 年 10 月至 2024 年 11 月期间，直到英特尔揭露这 起欺诈行为后才被发现。 https://www.tomshardware.com/tech-industry/intel-uncovers-alleged-embezzlement-involving-former-employee-and-supplier 点这里加关注，锁定更多原创内容 *免责声明：文章内容系作者个人观点，半导体芯闻转载仅为了传达一种不同的观点，不代表半导体芯闻对该 观点赞同或支持，如果有任何异议，欢迎联系我们。 阿夫辛曾在英特尔以色列公司的硬件生产部门工作，直至2024年11月被解雇。英特尔表示，解雇 她是其缩减以色列业务战略的一部分，与她当时尚未发现的涉嫌犯罪无 ...

中美贸易战与稀土供应 - 中美贸易战近期宣布90天关税暂停期 但两国紧张关系未完全解决 [1] - 中国在全球稀土供应中占据主导地位 贸易政策变化可能影响稀土获取 [4] - 英特尔等科技公司高度依赖稀土 贸易战升级将严重损害其增长计划 [2] 稀土在半导体行业的关键作用 - 稀土因独特物理性质对半导体生产至关重要 用于冷却风扇和硬盘磁体等组件 [4][9] - 英特尔在10-Q报告中明确将稀土供应列为首要风险因素 特别指出中国供应链风险 [4] - 数据中心硬件（如硬盘）依赖稀土磁体 AI公司正投入数十亿美元建设数据中心 [9] 英特尔的业务现状与战略 - 2024年营收同比下降2% 公司启动重组计划 包括裁员和业务评估 [6] - 获得CHIPS法案80亿美元资助 计划2025年量产Intel 18A工艺节点 [7] - Panther Lake处理器家族将采用18A工艺 预计2026年提升产量和盈利能力 [7][8] 稀土短缺对英特尔的影响 - 数据中心业务（DCAI）2024年营收161亿美元 占总营收30.4% 可能受稀土供应制约 [10] - 稀土供应不足可能阻碍数据中心发展 进而影响英特尔18A工艺客户（如微软） [8][9] - 当前股价为营运现金流的14倍 显著高于五年平均倍数7 估值存在溢价 [11]

这是因为半导体行业建立在一个深度交织的跨境供应网络之上。芯片生产的每个阶段——采矿、设 计、制造、封装和测试——都依赖于一个全球合作和专业化网络。在这个网络中，某些国家和公司 凭借专有技术占据主导地位，形成了一些人所说的专属势力范围。 这一切的根源在于石英，通常被称为"白沙"。但只有纯度至少99.999%的超高纯度石英才适用于半 导体，因为它可以最大限度地减少电路中的缺陷。大约90%的超高纯度石英来自一个单一的产地： 北卡罗来纳州的云杉松矿。 石英开采出来后，会由日本信越化学公司精炼成晶圆，然后供应给台湾台积电等大型晶圆代工厂。 截至2023年，信越化学占据了全球晶圆市场约30%的份额，成为当之无愧的行业领导者。 如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源：内容编译自chosun 。 半导体常被描述为尖端科技的心脏。然而，尽管美国可能试图通过加强对芯片供应链的控制来控制 中国——中国也可能试图追赶美国芯片制造商——但现实情况要复杂得多。双方都无法迅速或单方 面采取行动。 台积电利用这些晶圆蚀刻微型电路，采用荷兰阿斯麦公司（ASML）制造的极紫外（EUV）光刻 机。这些机器对于在先进芯片上创建复杂的图案至关 ...