英特尔与英伟达的竞争格局 - 英特尔股价在过去12个月下跌近三分之一 而英伟达等竞争对手因AI技术崛起股价飙升 [1] - 两家公司均生产GPU（图形处理器） 但英特尔市值和盈利能力显著低于英伟达 [3] - 英伟达在AI相关市场（如数据中心）占据70%-95%份额 因其早期布局专用AI芯片和CUDA开发者生态 [6][7] 技术差距与市场地位 - 英伟达Blackwell架构芯片因需求旺盛曾出现12个月等待期 其开发者工具经过近20年积累形成生态壁垒 [10] - 英特尔GPU性能与开发生态落后 但正在加大高性能芯片和软件套件的投资力度 [7][11] - 行业供应紧张可能让英特尔获得价格竞争优势 尽管整体产品力仍逊于英伟达 [11] 财务与估值比较 - 英特尔市值不足1000亿美元 远低于英伟达超3万亿美元的估值 [12] - 英特尔研发预算目前仍高于英伟达 但预计后者将在1-2年内实现反超 [9][10] - 英特尔面临销售负增长压力 但作为高风险的转型标的具备潜在上涨空间 [12] 战略转型前景 - 英特尔新任CEO表示AI GPU领域的竞争"非短期能解决" [9] - 若AI支出如预期爆发 市场容量或可容纳多个赢家 英特尔通过激进投资争取机会 [11] - 历史上芯片行业存在后来者逆袭案例 但英特尔翻盘需长期持有和高风险承受能力 [7][12]

政策与监管动态 - 央行外汇局拟完善境内企业境外直接上市资金管理 要求境外上市募集资金及减持股份所得原则上汇回境内 并明确可转债相关管理要求 [2] - 金融监管总局拟规范银行保险机构资管产品全流程管理 强化信息披露要求 在产品募集环节明确业绩比较基准标准 [9] - 商务部印发方案支持国家级经开区布局重大产业科技创新平台 鼓励外资基金投资新兴产业领域 [3] - 六部门联合发布网络身份认证管理办法 推广应用"可用不可见"的公共服务平台 [4] - 市场监管总局加强公用事业领域反垄断合规指导 明确将强化该领域监管执法 [10] 国际贸易与关税 - 特朗普威胁6月1日起对欧盟商品征收50%关税 并警告手机制造商不在美生产将面临25%关税 [2] - 台积电警告美国拟加征芯片关税可能危及其在亚利桑那州1650亿美元的投资项目 [12] - 美国财长称与印度谈判进入深水区 预计90天关税暂缓期内将达成多项协议 [17] - 汇丰调查显示超半数美国企业预计关税政策将导致营收减少至少25% [21] 资本市场与金融 - A股全线跳水 上证指数跌0.94%至3348点 深证成指跌0.85% 创业板指跌1.18% 成交额1.18万亿元 [5] - 香港恒生指数微涨0.24%至23601点 恒生科技指数跌0.09% 恒瑞医药新股首日大涨25% [6] - 首批26只浮动费率基金获准注册 设置1.2%-1.5%三档费率及业绩考察指标 [10] - 4月私募基金新备案规模643.72亿元 存续规模达20.22万亿元 [10] - 50年期国债招标利率2.1% 投标倍数2.27倍 较二级市场溢价8bp [22] 行业与企业动态 - 苹果中国推出折抵换购计划 iPhone12及以上机型最高可抵5700元 [2] - 名创优品Q1营收44.3亿元同比增长19% 海外收入15.9亿元增30% 经调整净利5.9亿元 [7] - 特斯拉人形机器人展示新技能 可通过视频学习人类动作并执行多项任务 [13] - 英特尔推出三款至强6处理器 其中一款将用于英伟达DGX B300 AI系统 [14] - 日产考虑出售总部大楼 或用于关闭7家工厂及裁员 2025财年或计提600亿日元裁员费用 [13] 大宗商品与外汇 - COMEX黄金期货涨1.9%至3357美元/盎司 周涨5.35% 白银期货涨1.27%周涨3.97% [24] - 美油涨0.92%至61.76美元/桶 布油涨0.92%至65.03美元/桶 [24] - LME期铜涨1.19%至9614美元/吨 周涨1.76% [24] - 在岸人民币对美元收报7.1895 创去年11月以来新高 周涨142基点 [25] - 美元指数跌0.82%至99.12 周跌1.84% 欧元兑美元涨0.73%周涨1.79% [26] 投融资与并购 - 中国诚通旗下基金联合三家公募完成国企数字经济ETF募集 诚通金控认购首发份额 [6] - 帝科股份拟6.96亿元收购浙江索特60%股权 获取原杜邦集团光伏银浆业务 [9] - 埃克森美孚就雪佛龙530亿美元收购赫斯公司提起诉讼 涉及圭亚那油气田权益 [21] - 甲骨文拟斥资400亿美元购买英伟达芯片 为OpenAI美国数据中心提供支持 [13] - 宁德时代参与投资的泽远基金规模增至101.28亿元 公司持股比例降至6.91% [9]

行业趋势 - AI算力需求翻倍增长导致数据中心面临"散热焦虑"问题 [2] - 数据中心能耗占全球电力需求的1.5%，预计从2024年415太瓦时激增至2030年945太瓦时 [6] - 传统冷却系统消耗数据中心30~40%的能源 [6] 技术创新 - 壳牌浸没式冷却液是全球首个获得英特尔认证的同类产品，兼容第4代和第5代英特尔处理器 [2] - 热传导效率是风冷系统的千倍以上 [4] - 采用浸没式液冷替代传统风冷系统可降低能耗最高48%，减少运营成本最多33% [4] - 无需传统散热设备，使数据中心占地面积缩减80% [4] 战略合作 - 壳牌与英特尔历时两年联合测试验证技术可靠性 [4] - 该创新为下一代高性能、环保型计算奠定基础 [6] - 解决方案适用于现有数据中心改造和新建液冷数据中心 [6] 公司布局 - 壳牌持续投入电动汽车、储能系统及数据中心等新兴领域的高端产品研发 [8] - 作为全球领先润滑油供应商，协助工业客户实现节能减碳目标 [8]

| 専連 | 10839 | ↑ 0.35% | 230.53 | | --- | --- | --- | --- | | 台棋电 | 10175 | ↑ 2.31% | 196.19 | | 腾讯 | 6005 | + -1.1% | 65.37 | | 奈飞 | 2022 | + -0.56% | 1187.97 | | 甲骨文 | 4411 | 1 0.08% | 157.31 | | SAP SAP | 3497 | 1 0.48% | 299.84 | | 阿里巴巴 EL | 2948 | + -1.71% | 121.48 | | ASML 阿斯麦 | 2928 | ↑ 0.48% | 740.7 | | D Palantir | 2885 | ↑ 1.42% | 122.29 | | 赛富时 | 2719 | 1 0.4% | 283.42 | | 一星 | 2617 | -0.18% | 39.67 | | cisco 思科 | 2509 | ↑ 0.25% | 63.36 | | IEM IBM | 2401 | + -0.96% | 258.37 | | ServiceNow | 2102 ...

做过性能优化的程序员，应该都知道 Brendan Gregg 吧。 Brendan 是一个妥妥的技术大神，在性能分析方面成果卓著。他先后就职于多家科技公司，如曾在 Netflix 担 任性能工程师，在 Sun 工作时开发了 ZFS L2ARC 技术。 Brendan 创造的火焰图等实用的性能分析工具和方法，这些成果被广泛应用于众多操作系统和产品中。他还 著有《Systems Performance》和《BPF Performance Tools》等颇具影响力和口碑的技术书籍，还拿过 USENIX LISA 杰出成就奖。 小程程发现 Brendan 大佬的博客更新频率不高，但质量都高。2023 年发了 3 篇，2024 年发了 4 篇。 5 月 22 日，他个人博客更新今年第 2 篇文章，总结分享最近 3 年远程工作的经验。 疫情期间，很多人都有居家办公/远程办公的经历，大家对照看看有没有共同点。 3 年远程办公总结 过去三年里，我参加了 77 场凌晨 1 点到 6 点开始的会议，大约每两周一次，之后我通常会在早上 7 点开始 日常工作，周一到周六皆是如此。我人在澳大利亚，为一家美国公司（英特尔）远程工作，英特 ...

投资策略 - Tech Contrarians 自成立以来已实现65.8%的回报率 [1] - 提供对高关注度股票的独家见解、精选观察名单、一对一投资组合咨询等服务 [1] - 订阅可享受20%折扣 [1] 英特尔公司交易策略 - 在当前市场不确定性和混乱情况下，英特尔被视为安全的波段交易标的 [2] - 建议在20美元以下买入英特尔，并在23美元以上卖出 [2]

台积电等厂商纷纷建言美商务部 提议豁免半导体相关关税 金十数据5月22日讯，美国半导体协会指出，对半导体制造投入的关税率每上调1%，建造工厂的总成本 预计会增加0.64%。美国针对全球半导体行业展开232调查之际，业界呼吁减轻关税负担。据美国商务 部下属的工业与安全局（BIS)官网，晶圆代工龙头台积电、美国芯片公司英特尔已在5月初提交意见， 反对对半导体及相关设备和材料加征关税，支持对芯片生产的鼓励政策。 （财新） ...

No one knows where President Trump's trade war will go next.Despite the stock market's recovery from the April "Liberation Day" crash, there are a number of high-profile companies that remain vulnerable to President Donald Trump's tariffs and any ensuing impact on the economy. Walmart, for example, just told investors it would have to raise prices on some items as the cost pressure from tariffs began in late April and accelerated in May. Home Depot, on the other hand, said it wouldn't raise prices on its me ...

此前，美国商务部就美国可能对外国制造的半导体征收关税以鼓励国内芯片制造一事征求公 众意见。 如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 随后诸多厂商对此发出了这一警告。近日，台积电在致该部门的信函中表示，此类关税可能 会威胁电子产品的需求，并减少公司的收入。 该公司表示："需求下降可能会给我们亚利 桑那州晶圆厂的建设和运营时间表带来不确定性。这也可能削弱台积电按时实施其雄心勃勃 的亚利桑那州项目的财务能力。" 为苹果、AMD、Nvidia 甚至英特尔生产芯片的台积电补 充说："市场对我们主要美国客户产品的需求下降，可能会因此减少对台积电在岸制造能力 和服务的需求。" 台积电在信中敦促特朗普政府将该公司排除在任何与半导体相关的关税之外。信中写道："为了 使台积电亚利桑那工厂等投资能够迅速推进，政府应该对台积电亚利桑那工厂以及其他已承诺在 美国开展半导体制造项目的公司免除关税或其他进口限制。" 信中指出，该公司位于亚利桑那州的工厂"最终将占台积电全球2纳米及更先进技术节点总产能的 30% 左 右 " ， 这 也 足 以 满 足 美 国 的 需 求 。 此 外 ， 台 积 电 已 开 始 在 亚 利 桑 那 州 建 ...

公司战略重组 - 新CEO Lip-Bu Tan加速推进公司战略重组 可能出售网络与边缘计算(NEX)业务单元 [1] - NEX业务2024年营收58亿美元 运营收入9.31亿美元 但增长放缓 2024年营收较2022年峰值84亿美元显著下降 [4][5] - 出售NEX将集中资源于核心PC和数据中心芯片业务 以及资本密集的晶圆代工服务(IFS) [6] 财务与资本运作 - 出售NEX可能带来数十亿美元资本注入 为IFS先进制造和下一代CPU/AI加速器研发提供资金 [7] - 2025年第一季度IFS运营亏损达23亿美元 公司预计该业务将在2027年实现收支平衡 [9][11] - 公司市净率(P/B)约0.88 显示市场估值低于账面资产价值 [12] 业务单元动态 - NEX业务自2025年第一季度起财务数据并入PC和数据中心部门 显示战略地位调整 [5] - IFS部门获得管理层背书 俄亥俄州One工厂等项目虽时间表调整至2030年代初 仍被视为战略重点 [9] - 公司通过裁员和客户定制化服务推动IFS业务转型 旨在建立以工程为核心的敏捷组织 [10] 市场反应与估值 - 股价当前20.63美元 52周区间17.67-37.16美元 分析师目标价21.57美元 [2] - 市场对2025年第二季度盈亏平衡的EPS指引持谨慎态度 但长期战略转型可能未被充分定价 [11][13] - 网络市场竞争激烈 Broadcom等专业厂商占据主导地位 可能影响NEX业务出售估值 [8]