国内科技公司动态 - DeepSeek自主研发的DeepSeek-R1大模型在MMLU基准测试中得分88.5 全球开源大模型下载量稳居前十 2025年6月月活跃用户达1.63亿 居全球AI生成内容应用首位[2] - 宇树科技2024年四足机器人销量1.8万台 占全球市场份额23% 位列全球第二 获世界知识产权组织2025年全球奖 为中国唯一获奖者[2] - vivo发布首款混合现实头显vivo Vision探索版 搭载OriginOS Vision系统 采用双目8K Micro-OLED显示和高通骁龙XR2+ Gen 2芯片 重量398克 支持近视用户定制磁吸镜片 暂不面向消费者销售 8月22日起在12家vivo官方授权体验店开放预约体验[2] - 智元机器人发布机器人动作与表达创作平台灵创平台 为多模态内容生成与编辑工具 支持预览编辑 动作导入 编排演绎等功能 可降低机器人二次开发难度 beta版本将于今年10月上线[4] - DeepSeek发布DeepSeek-V3.1模型 采用混合推理架构 同时支持思考模式与非思考模式 相比DeepSeek-R1-0528思考效率更高 通过Post-Training优化提升工具使用与智能体任务表现[4] - DeepSeek-V3.1使用UE8M0 FP8 Scale参数精度 针对下一代国产芯片设计[6] - 字节跳动发布开源大语言模型Seed-OSS-36B 拥有360亿参数 支持512K上下文长度 在知识问答 数学推理 编程等任务中表现突出[14] - DeepSeek开放平台API接口调用价格将调整 取消夜间优惠 百万tokens输入缓存未命中价格4元 缓存命中价格0.5元 百万tokens输出价格12元[14][15] - 腾讯云CodeBuddy IDE国内版开启公测 支持DeepSeek-V3.1-Think等模型 内置腾讯云EdgeOne Pages等工具 可帮助开发者快速构建部署站点和无服务器应用[15] 国际科技行业动态 - OpenAI首席人力官Julia Villagra离职 仅上任不到半年[8] - Intel因资金困境取消多个关键项目 导致核心人才流失 三星积极抢夺顶尖工程师 特别是在半导体先进封装技术 玻璃基板和背面供电等下一代技术领域 今年上半年Intel在2.5D芯片封装技术领域的权威级工程师已跳槽至三星电子[9] - Anthropic接近达成100亿美元新融资协议 较此前50亿美元目标翻倍 由Iconiq Capital领投 TPG Lightspeed Spark Capital和Menlo Ventures等多家知名投资机构有意参与 卡塔尔投资局和新加坡政府投资公司GIC等主权基金也在商谈加入[10] - Google首次披露AI聊天机器人Gemini每次查询耗电量中位数为0.24瓦时 相当于标准微波炉运行一秒钟能耗 其中AI芯片TPU耗电量占58% CPU和内存占25% 备用机器占10% 冷却和功率转换等数据中心运营占8% 2024年5月Gemini每次提示耗电量中位数是2025年5月的33倍 每次提示产生0.03克二氧化碳和消耗0.26毫升水[11] - AWS CEO表示用AI工具取代初级员工是错误做法 企业需要招聘应届生并培养其技能 AI时代最有价值的技能与大学学位不相关 员工需要持续学习更新技能[12] - 马斯克和X公司就前推特员工诉讼达成初步和解 将向6000名被解雇员工支付5亿美元遣散费[13] - Meta与谷歌达成为期六年 价值超过100亿美元的云协议 Meta有权使用谷歌云的服务器 存储 网络和其他服务 成为与苹果 OpenAI并驾齐驱的全球最大云客户之一[13] - Meta的AI爬虫占所有AI爬虫流量的52% Google和OpenAI分别占23%和20% Anthropic占3.76% Perplexity AI占1.12% 98%的AI抓取程序流量来自OpenAI 一个抓取程序每分钟产生逾39000个请求[13]

高管变动与人才流动 - SAP前全球副总裁邓永富加盟销售易出任总裁 拥有20余年企业管理软件、大数据及人工智能领域经验 曾执掌SAP中国消费品、零售、生命科学等多个核心行业业务及CRM业务[2] - 阿里巴巴前合伙人蔡景现（多隆）以技术合伙人身份加入创业公司贝联珠贯 系淘宝创始人之一及阿里第一代程序员 在阿里巴巴任职长达25年[6] 云计算与AI基础设施 - 阿里云表格存储推出AI Agent记忆存储功能 整体存储成本降低30%[3] - 月之暗面Kimi因算力不足出现界面显示问题 文件系统请求失败率过高 官方正在调查原因[4] - 华为中国区政企业务2024年同比增长25% 政企计算产业增长80% 鲲鹏、昇腾平台发挥关键作用[5] - 英特尔构建液冷生态互操作新标准 英维克等成为首批认证合作伙伴[11] - 华塑科技暂未与维谛技术合作开发液冷系统专用BMU方案 公司主营电池BMS 可为液冷或非液冷数据中心提供BMS[10] - 绿色云图完成Pre-A轮亿元融资 将用于建设生产基地及扩充技术研发和销售团队[37] - 万国数据第二季度净收入29亿元（4.049亿美元） 同比增长12.4% 调整后EBITDA为13.718亿元（1.915亿美元） 同比增长11.2%[16] - 甲骨文在数据库和云技术应用组合中部署OpenAI GPT-5 包括Oracle Fusion Cloud Applications、Oracle NetSuite以及Oracle Industry Applications[28] AI模型与技术进展 - 小红书AIGC团队提出图像和视频可控人脸生成新算法DynamicFace 将扩散模型与可组合的3D人脸先验深度融合[8] - 阿里通义千问推出图像编辑模型Qwen-Image-Edit 基于20B的Qwen-Image模型进一步训练 实现对图片中文字的精准编辑[9] - 字节跳动开源大型语言模型Seed-OSS-36B 包含360亿参数 支持15.5万词表 最大上下文长度可达512k tokens[19] - DeepSeek-V3.1正式发布 支持思考模式与非思考模式自由切换 思考效率提升且Agent能力增强[21] - 国内多数AI模型训练使用的中文数据占比已超60% 有的模型达到80%[22] - 特斯拉接入豆包和DeepSeek模型 由火山引擎提供大模型服务 豆包承担语音命令功能 DeepSeek提供AI语音闲聊服务[23][24] - 百度下一代旗舰大模型研发中 将在准备就绪后尽快发布[17] - 马斯克宣布Grok-2正式开源 Grok-3将在大概6个月内开源[34] 企业财报与业绩 - 百度第二季度总营收327亿元 核心净利润74亿元 同比增长35% 超预期 AI新业务收入同比增长34% 首次超过100亿元[14] - 萝卜快跑全球出行服务次数超220万 同比增长148% 累计出行服务次数超1400万 位居全球第一[14] - 百度搜索超64%结果由AI生成 数字人第二季度收入近5亿元 环比增长55%[18] - 金山软件第二季度营收23.07亿元 同比下降7% 母公司拥有人应占溢利为5.32亿元[15] - 中国通信服务上半年营收769.4亿元 同比增长3.4% 净利润21.3亿元 同比增长0.2%[49] - ChatGPT移动应用已创造20亿美元收入 今年迄今收入13.5亿美元 较2024年同期同比增长673%[26] - OpenAI单月收入突破10亿美元[29] - Manus公司收入运行率达到9000万美元[13] 国际合作与市场扩张 - 联想在沙特设立区域总部 与沙特公共投资基金旗下公司Alat埃耐特战略合作 预计创造1.5万个直接就业岗位和4.5万个间接就业岗位 到2030年对沙特非石油GDP累计贡献达100亿美元[7] - 美国国家橄榄球联盟与微软扩大人工智能合作 微软Copilot和Azure AI等技术将助力联盟提升场边评估与工作流程效率[30] 融资与并购 - Advent拟13亿美元收购瑞士芯片制造商U-blox 交易价值约10.5亿瑞郎 较过去六个月均值溢价53%[34] - 中国联通集团旗下河南公司增资至约26.8亿元 增幅约119%[35] - 特朗普政府据悉拟收购英特尔10%股份 涉及将芯片法案补助改为股权投资 以英特尔当前市值计算10%股权价值约105亿美元[36] - 百度旗下基金等入股简智新创机器人公司 公司经营范围含服务消费机器人制造、智能机器人的研发等[38] - 昆仑万维拟2亿元增资AIGC子公司天工Skywork 加速构建从模型到产品的全栈能力[39] - Anthropic融资目标从50亿美元翻倍至100亿美元[40] 政策与行业趋势 - 2024年中国大模型开发平台市场规模达16.9亿元人民币 市场前六厂商包括百度智能云、阿里云、商汤科技、智谱AI、电信AI及稀宇科技[46] - 2029年全球网络安全市场将超4000亿美元 中国五年复合增速将达9.7% 2024年全球网络安全IT总投资规模为2444亿美元[53] - 上半年规上电子信息制造业增加值同比增长11.1% 营业收入8.04万亿元 同比增长9.4% 利润总额3024亿元 同比增长3.5%[42] - 河北拟建设国家时空大数据中心京津冀枢纽 搭建北斗公共服务平台[43] - 上海建设"AI+制造"工厂 推进以人形机器人为代表的多类型具身智能在典型场景中的实用化部署[44] - 上海实施"模塑申城·AI+制造"行动 推动3000家制造业企业实现智能化应用 打造10个行业标杆模型 形成100个标杆智能产品[45] - 安徽降低算力使用成本 省级根据算力实际使用量给予不超过算力总支出20%的支持[51] - 工信部组织开展2025年度人工智能赋能中小企业典型应用场景征集工作[50] - AI服务器出货量带动电子氟化液需求快速提升 液冷方案将是未来AI服务器主流散热方式[52]

市场表现 - 上证指数站上3800点整数关口，周度上涨3.49% [1] - 深证成指周度上涨4.57%，创业板指周度上涨5.85%，新华500指数周度上涨4.14% [1] - 新华500指数创年内最佳单周表现，开盘4644.1点，收盘4816.45点，全周振幅4.34%，成交额4.1万亿元，环比增长1.03万亿元 [1] 行业表现 - 申万一级行业指数全线上涨，通信、电子、综合、计算机、美容护理等行业涨幅居前 [4] - 房地产、煤炭、医药生物、银行、有色金属等行业涨幅靠后 [4] 政策动态 - 国务院办公厅转发财政部指导意见，提出运用一般债券、专项债券等资金支持PPP存量项目建设，并将运营补贴等政府支出责任纳入预算管理 [6] - 财政部与税务总局明确对制造业、科学研究和技术服务业等4个行业按月全额退还期末留抵税额，并调整部分行业退税比例和条件 [7] - 三部门发布《稀土开采和冶炼分离总量调控管理暂行办法》，对违反规定的企业核减下一年度总量控制指标 [7] - 三部门联合起草《互联网平台价格行为规则（征求意见稿）》，引导经营者依法自主定价并规范价格竞争行为 [7] 金融监管 - 金融监管总局就《商业银行并购贷款管理办法》征求意见，将并购贷款分为控制型（获得控制权）和参股型（单次持股不低于20%）两类 [8] - 中国人民银行开展6000亿元1年期MLF操作，LPR维持不变（1年期3.0%，5年期以上3.5%） [8] - 央行与外管局起草《银行间外汇市场管理规定（征求意见稿）》，提出丰富交易品种和规范数据服务 [9] - 证监会规定期货公司不得向第三方支付与业务指标挂钩的费用，且手续费不得高于公示标准 [9] 宏观经济与能源 - 7月全社会用电量达10226亿千瓦时，同比增长8.6%，首次突破万亿千瓦时大关 [8] - 港交所研究纳斯达克拟实施的每周5天24小时交易机制，需待系统升级和监管配套成熟后推进 [9] 国际动态 - 欧盟与美国达成框架性贸易协议，美国将对大多数欧盟出口商品征收15%关税，但豁免稀缺资源、飞机及仿制药等领域 [10] - 美国政府投资89亿美元收购英特尔9.9%股份，成为其大股东 [10] - 美联储主席鲍威尔表示美国通胀风险偏向上行，就业下行风险上升，货币政策立场可能需要调整 [10] 本周关注事件 - 重点关注美国新屋销售、核心PCE物价指数、EIA原油库存及中国8月制造业PMI数据 [10]

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 来源 ：内容 编译自usinesskorea 。 参考链接 https://www.businesskorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=250069 *免责声明：本文由作者原创。文章内容系作者个人观点，半导体行业观察转载仅为了传达一种不同的观点，不代表半导体行业观察对该 观点赞同或支持，如果有任何异议，欢迎联系半导体行业观察。 END 今天是《半导体行业观察》为您分享的第 4136 期内容，欢迎关注。 推荐阅读 有分析认为，英特尔的"转变"也将对韩国设备公司的动向产生重大影响。这是因为，将玻璃基板作为 未来增长动力的韩国设备公司数量已超过20家。他们纷纷积极进军玻璃基板市场，声称将克服下游市 场的低迷。这些公司认为，由于技术原理与现有设备类似，因此它们也能在玻璃基板市场保持竞争 力。 但不确定性正在加剧。一家设备公司的代表表示："虽然韩国企业集团已将2026年或2027年定为玻璃 基板量产的时间表，但据我了解，受美国关税政策的影响，他们目前没有足够的能力来应对新业 务。"他还表示："预计今年下半年的玻璃基板设备订单很有 ...

半导体技术演进路径 - 行业正式进入GAAFET技术时代，逻辑芯片发展趋势从GAA转向下一代架构[1] - 三星已在3nm节点应用GAAFET技术，台积电计划在2025年下半年2nm制程中应用该技术[2] - 晶体管技术从MOSFET演进至FinFET再到GAAFET：MOSFET适用于28nm以上制程，FinFET适用于22nm-7nm，GAAFET适用于5nm以下[3][4] - 英特尔于2011年率先将FinFET技术商业化应用于22nm制程，自16/14nm起FinFET成为主流选择[4] GAAFET技术特性与挑战 - GAAFET（环绕栅极场效应晶体管）相比FinFET具有更好的静电特性、更低工作电压和更高电流驱动能力[4] - GAAFET存在工艺难度极高、研发成本飙升等挑战，目前处于初步探索阶段[4][5] - 三星在3nm时代率先应用GAAFET，台积电选择在2nm制程投入应用[5] 下一代晶体管架构竞争 - CFET（互补场效应晶体管）被IMEC于2018年提出，作为GAA之后的有力竞争者[5] - 北京大学在VLSI 2025提出FlipFET技术，实现8层晶体管三维垂直集成，较FinFET提升逻辑密度3.2倍并降低功耗58%[28] - FlipFET采用双面有源区+倒装+背靠背自对准设计，通过晶圆键合和翻转实现n/p器件空间分离，避免CFET的多层对齐难题[28][29] - FlipFET解决CFET四大难题：漏电流路径隔离、对齐精度控制、低温工艺兼容铜互连、结构拓展性强[29][30][32] 先进制程发展时间表 - 台积电计划2027年达到A14节点，2030年达到A10节点（1nm制程）[33] - 台积电1nm制程晶圆厂计划落地台湾台南，规划6条产线（P1-P3产线1.4nm，P4-P6产线1nm）[33] - 英特尔计划2025年量产18A制程产品，采用RibbonFET GAA技术，已向客户送出Panther Lake和Clearwater Forest样片[34] - IBM与日本Rapidus合作开发1nm以下芯片，已派遣工程师至北海道工厂[35] 技术性能突破 - CFET可将逻辑标准单元微缩至4-Track高度，SRAM单元面积减少40%以上[15] - 基于IMEC路线图，CFET技术有望在2032年实现0.5nm、2036年实现0.2nm工艺[25] - 台积电在IEDM2024展示48nm栅极间距的CFET逆变器，验证双面供电与晶圆键合翻转技术可行性[30] - FlipFET技术被台积电评价为"重新定义三维集成技术边界"，引发行业巨头高度关注[32] 晶体管密度发展 - 采用台积电3D封装技术的芯片晶体管数量将超过1万亿个，传统封装技术芯片超过2000亿个[33] - 对比4nm制程的GH100芯片晶体管数量为800亿个[33]

https://www.wsj.com/tech/inside-intels-tricky-dance-with-trump-c03f729c This copy is for your personal, non-commercial use only. Distribution and use of this material are governed byour Subscriber Agreement and by copyright law. For non-personal use or to order multiple copies, please contactDow Jones Reprints at 1-800-843-0008 or visit www.djreprints.com. ...

地缘政治与军事动态 - 美国副总统表示可能对俄罗斯实施新制裁 但排除派遣地面部队可能性[2] - 俄罗斯外长称普京愿与泽连斯基会面 但质疑其合法性并指责乌方未回应工作组提议[3] - 加拿大总理宣布向乌克兰新增5亿美元无人机专项援助 并考虑派遣地面部队[9] 半导体行业重大投资 - 美国政府以89亿美元收购英特尔4.333亿股 持股比例达9.9%成为最大股东[14] - 英特尔股价当日大涨超5% 收盘价达24.8美元/股 总市值1085亿美元[15] - 该投资与《芯片与科学法案》109亿美元拨款相关 主要用于芯片产能建设[14] 人工智能与机器人技术突破 - 英伟达预热机器人"新大脑"产品 与中国厂商傅利叶等多家公司建立合作[28][29][30] - 推出开源物理AI模型Cosmos Reason 训练效率通过Omniverse提升10倍[36] - 黄仁勋预测人形机器人三年内普及 物理AI将推动AI从虚拟走向实体[36][37] - 马斯克开源Grok 2.5模型 允许年收入低于100万美元企业商用[33] - 成立新公司Macrohard 目标用AI模拟软件业务挑战微软[34] 新能源汽车发布 - 鸿蒙智行发布问界M8纯电版 预售价37.8万元起搭载华为ADS 4辅助驾驶系统[31] - 智界R7/S7分别以26.8万/25.8万元起售 标配192线激光雷达[31] 快递行业价格调整 - 广东浙江多家快递公司对电商客户涨价 单件调价幅度0.3-0.7元[12] - 设定1.4元/单底线价 广东地区此前存在0.8元发全国低价[12] - 有商家表示每月增加超3万元成本 涨价系反内卷政策下的行业调整[13] 企业重大事件 - 中国恒大将于8月25日上午九时起正式取消联交所上市地位[27] - 中国中铁子公司施工的尖扎黄河特大桥发生事故 造成12人遇难4人失联 项目合同额4.36亿元[20] - OPPO回应苹果窃密诉讼 称未发现侵权证据并将积极配合司法程序[24] - 茶颜悦色就手账本抄袭事件致歉 承认存在未经授权挪用[21] - 胖东来招聘900人岗位吸引8.3万人投递 导致招聘系统崩溃[22][23]

市场表现 - 道指创历史新高 标普500涨1.52%至6466.91点 道指涨1.89%至45631.74点 纳指涨1.88%至21496.535点 [1][8] - 美债收益率普跌 2年期收益率跌7.44基点 10年期收益率跌7.39基点至4.2537% [1][9] - 美元单日暴跌超1.3% 创4月以来最大跌幅 黄金上涨1%至3417美元/盎司 [1][9] - 以太坊暴涨14%创历史新高 原油震荡上行 美油收涨超0.5% [1][9] - A股成交连续8日超2万亿 沪指站上3800点 科创50暴涨超8% [1][9] 货币政策 - 鲍威尔暗示9月可能降息 强调就业风险 为政策调整敞开大门 [1][11][19] - 美联储淘汰容忍高通胀政策 删除低利率环境表述 回归灵活通胀目标制 [12][19] - 克利夫兰联储主席对降息持谨慎态度 强调需维持适度紧缩政策控制通胀 [13] 国际贸易与关税 - 加拿大9月起取消对美200亿美元商品报复性关税 保留汽车钢铝关税 [2][13] - 欧洲多国邮政公司暂停向美国发送包裹 受美暂停800美元以下包裹免税政策影响 [3][14] - 特朗普称关税将一次性推升价格 但影响需要时间体现 [11][19] 地缘政治 - 普京称俄美关系出现曙光 提出俄乌停火四项条件 包括反对西方在乌驻军 [4][14] - 特朗普对乌克兰立场转变 从促和转向促攻 地缘风险推动油价上涨2.7% [14] 半导体与科技行业 - 美国政府获得英特尔10%股权 投资89亿美元 英特尔股价涨超5.5% [1][5][15] - 台积电考虑退还美政府66亿美元补贴 避免"补贴换股份" [6][15] - 黄仁勋称台积电是人类最伟大公司之一 正为英伟达制造六款新产品 [7][16] - 苹果探索采用谷歌Gemini AI支持新版Siri 谷歌股价涨3.8% [29] 人工智能与技术创新 - DeepSeek发布V3.1模型 采用UE8M0 FP8标准提升训练效率 [21] - 特斯拉计划在中国引入Deepseek和豆包大模型 增强车载语音助手功能 [21] - 谷歌云与Meta达成6年超100亿美元协议 提供云服务支持 [29] 中国企业动态 - 中信证券预计超5万亿存款将流向"固收+"产品 间接进入股市 [18] - 同花顺上半年营收增28.07% 净利润增38.29% 广告业务收入增83.20% [21] - 长安汽车新能源车销量增49.1% 但营收降5.25% 净利润降19.09% [22] - 隆基绿能净亏损收窄至25.69亿元 营收同比下降14.83% [26] 大宗商品与资源 - 稀土生产企业需建立产品流向记录制度 每月上报追溯系统 [17] - 洛阳钼业上半年归母净利润增60.1%创新高 尽管营收降7.8% [24] - 赣锋锂业锂电池营收增9.89% 净利润亏损收窄 [23] 全球经济 - 人工智能爆发带动全球资本支出增长 标普500指数ROE升至18.4% [27] - 德国二季度GDP下修至-0.3% 制造业投资下滑1.4% [27] - 日本7月核心通胀同比增3.1% 远超央行2%目标 加息预期升温 [28]

交易核心条款 - 美国政府以89亿美元投资换取英特尔9.9%股权 成为第二大股东 每股认购价20.47美元较公告日收盘价24.80美元折价17% [1][4] - 资金来源于《芯片与科学法案》未支付赠款57亿美元及国防项目"安全飞地"拨款32亿美元 性质由补贴转为股权投资 [4][5] - 协议废除原有22亿美元赠款附带的利润分享和资本收回条款 提升公司资本运作灵活性 [5][7] - 政府持股为被动所有权 不获董事会席位及特殊治理权 投票权与董事会建议保持一致 [7] - 政府获得五年期认股权证 可行权以每股20美元购买5%股份 但仅在公司失去芯片代工业务51%控股权时触发 [7] 公司财务状况 - 2024财年GAAP净亏损188亿美元 为1986年以来首次年度亏损 非GAAP净亏损6亿美元同比下滑113% [12][13] - 营收531亿美元同比下滑2% 毛利率32.7%同比下降7.3个百分点 运营亏损率22% [13] - 自由现金流自2021年以来持续为负 面临巨额资本开支压力 [12] - AI芯片市场主导权被英伟达夺取 CPU业务因13/14代产品问题遭AMD市场份额蚕食 [13] 战略转型计划 - 公司启动芯片代工业务转型 计划投入超1000亿美元在美国新建及扩建晶圆厂 [14] - 目标挑战台积电和三星在代工市场统治地位 但需追平技术差距并吸引外部客户 [17] - 89亿美元政府投资为代工建设提供关键资金支持 但无法保证技术及市场成功 [17] 行业与政策背景 - 交易反映美国政府加强战略行业干预 近期案例包括英伟达对华芯片销售分成安排、MP Materials国有化及美国钢铁收购案附加条款 [18][19] - 政策转向打破自由市场传统 增加企业面临的政治风险及不确定性 [21] - 支持观点认为在半导体等战略行业需政府干预保障供应链安全与技术领先 [21] 交易影响评估 - 交易被定性为历史性协议 融合产业自救与国家战略 为公司提供喘息空间但未来仍存重大执行风险 [22] - 政府与公司深度捆绑 成功将共同受益 失败可能导致纳税人损失及国家产业战略受挫 [22]

市场表现 - 美股三大指数大幅上涨 标普500涨1.52%至5466.91点 道指涨1.89%至45631.74点创历史新高 纳指涨1.88%至21496.535点[5] - 美债收益率普遍下跌 2年期收益率跌9.54基点至3.6963% 10年期收益率跌7.39基点至4.2537%[5] - 美元指数单日暴跌超1.3% 创4月以来最大跌幅 黄金上涨1%至3417美元/盎司 以太坊暴涨14%创历史新高[2] - 国际油价震荡上行 WTI原油周涨2.71%至63.66美元/桶 布伦特原油周涨2.85%至67.73美元/桶[5] 货币政策 - 美联储主席鲍威尔释放鸽派信号 强调就业下行风险 为9月降息敞开大门[3][10] - 美联储宣布货币政策框架调整 取消平均通胀目标制 回归灵活通胀目标制[10][16] - 新美联储通讯社提示降息将保持渐进节奏 非农就业数据低于10万人可能触发9月降息[11][19] 人工智能与算力 - 工信部要求加快突破GPU芯片等关键核心技术 今年中国智能算力规模预计增长超40%[3][9] - 英伟达推出Spectrum-XGS以太网技术 支持分布式数据中心组建十亿瓦级AI超级工厂[3][12] - 大模型价格战出现逆转 17家厂商中超7成上调定价 顶级AI服务订阅费达200-300美元/月[3][12] - 国产算力芯片采用UE8M0 FP8标准 在软硬协同性价比方面寻求突破[10] 半导体与硬件 - 美国政府获得英特尔10%股权 投资89亿美元认购4.333亿股 公司股价周五涨超5%[2][22] - 英伟达宣布开发人形机器人"新大脑" 黄仁勋称AI下一波浪潮将是物理世界感知机器人[11] - 消费电子进入传统旺季 AI手机、AR眼镜密集发布 端侧AI落地加速换机周期[23] 互联网监管 - 《互联网平台价格行为规则》征求意见 要求平台不得对商家价格行为进行不合理限制[3][10] - 官方明确对互联网平台竞争采取规范而非叫停态度 重点要求补贴活动规则透明化[3][10] 地缘政治与贸易 - 特朗普设定两周俄乌谈判期限 威胁否则实施大规模制裁或关税[4][13] - 加拿大取消对美200亿美元商品报复性关税 但保留汽车钢铝关税[21] - 美欧贸易协定被指隐含对华技术限制 欧盟计划采购400亿美元美国AI芯片[14] 资产配置观点 - 中信证券建议聚焦资源、创新药、游戏和军工板块 关注化工及消费电子行业[14] - 招商证券指出PPI转正前景触发资产风格切换 人民币汇率或迎升值窗口[15] - 国金策略认为盈利改善预期将成市场主要驱动 制造业投资上行利好实物资产[15]