螳螂捕蝉，黄雀在后。 并且微软这波的计划是实施"精准打击"，意向人员名单已被列出，瞄准的全都是Meta的AI Research等人才重地。 Meta再次陷入挖人大战，但这次是被挖的一方。 内部文件显示，微软计划用数百万美元的薪酬包从小扎手里挖人。 爆料显示，微软还为了这波计划专门准备了新流程和特殊预算。 网友表示，如果微软成功撬动Meta人才，也算是小扎自食其果了。 为了保持这种成功势头，微软迫切需要吸引顶尖的AI工程师和研究人员，所以招募的重点，正是AI人才。 Business Insider透露，微软计划给目标AI人才提供数百万美元的聘用奖金（on-hire bonuses）。 文件显示，微软有一份关于Meta热门员工的电子表格，其中记载了人物姓名、地点和职位，涉及Meta的Reality Labs、GenAI Infrastructure和AI Research等 组织。 但不管怎么说，硅谷的人才大战真的是越来越卷了。 招募AI人才，微软启动新流程 微软今年表示，计划裁减15000名员工，但CEO纳德拉又表示员工总数将"保持相对稳定"。 这意味着，微软在高歌猛进的"广进计划"之余，必然要招纳新的员工。 ...

（原标题：桥水Q2狂买科技"四巨头" 英伟达(NVDA.US)持仓大增150% 建仓 Arm(ARM.US)Lyft(LYFT.US)） Alphabet(GOOGL.US)位列第五，持仓约560万股，持仓市值约为9.87亿美元，占投资组合比例为 3.98%，较上季度持仓数量增加84.08%。 桥水的第六到第十大重仓股分别为：微软(MSFT.US)、Meta(META.US)、赛富时(CRM.US)、Booking Holdings(BKNG.US)、GE Vernova(GEV.US)。 值得注意的是，在七巨头中，桥水此次Q2大幅加仓了其中的"四巨头"，分别增持英伟达、谷歌、微 软、META 439万股、256万股、90万股、38万股，持仓增长154.37%、84.08%、111.88%、89.63%。 而对于剩下的三巨头，该机构减持了亚马逊8万股，持仓降低6%，减持苹果58万股，持仓降低62.06%， 减持特斯拉1.3万股，持仓降低39.8%。 此外，英伟达劲敌AMD也惨遭减持40.89万股，持仓降低19%。与此同时，该机构增持思科644%，减持 高通30%，减持甲骨文42.46%。 智通财经APP获悉， ...

持仓总市值与组合变动 - 第二季度持仓总市值达248亿美元 较上一季度216亿美元环比增长15% [1][2] - 新增85只个股 增持206只个股 同时减持287只个股 清仓164只个股 [1] - 前十大持仓标的占总市值36.13% 组合换手率为33.24% [1][2] 前五大重仓股持仓变动 - SPDR标普500指数ETF(SPY)持仓261万股 市值16.13亿美元 占比6.51% 持仓数量减少21.9% [3][4] - iShares标普500指数ETF(IVV)持仓231万股 市值14.34亿美元 占比5.78% 持仓数量增加6.19% [3][4] - 英伟达(NVDA)持仓723万股 市值11.42亿美元 占比4.61% 持仓数量大幅增加154.37% [3][4] - 新兴市场coreETF(IEMG)持仓1718万股 市值10.32亿美元 占比4.16% 持仓数量减少9.36% [3][4] - Alphabet(GOOGL)持仓560万股 市值9.87亿美元 占比3.98% 持仓数量增加84.08% [3][4] 科技巨头持仓调整策略 - 大幅增持"四巨头"：英伟达增持439万股(154.37%) 谷歌增持256万股(84.08%) 微软增持90万股(111.88%) META增持38万股(89.63%) [5][4] - 减持另外三巨头：亚马逊减持8万股(6%) 苹果减持58万股(62.06%) 特斯拉减持1.3万股(39.8%) [6] - 增持思科644% 同时减持高通30% 减持甲骨文42.46% [6] 行业配置与个股调整 - 新建仓芯片设计巨头Arm Holdings 财捷(INTU) Lyft(LYFT) [6] - 清仓阿里巴巴 百度等中概股 及埃森哲 C3.ai 应用材料等 [6] - 前五大买入标的为英伟达(组合占比增加3.18%) 微软(2.03%) 谷歌(1.8%) Meta(1.26%) Uber(1.21%) [7] - 前五大卖出标的包括阿里巴巴(组合占比减少3.47%) iShares标普500指数ETF(2.17%) 拼多多(0.96%) 百度(0.89%) Constellation Energy(0.69%) [7]

投资组合规模与结构 - 截至二季度末总管理规模达248亿美元 环比增长14.81% [1][2] - 前十大持仓占比36.13% 持仓集中度较高 [2] - 组合调整活跃度显著 新增85只个股 清仓164只个股 [1] 重点增持领域 - 大幅增持英伟达723万股 持股数环比增长154% 持仓占比从1.43%升至4.61% [1][5][6] - 加仓微软90.56万股至172万股 持仓占比从1.41%升至3.44% [5][6] - 增持Alphabet 256万股至560万股 持仓占比从2.18%升至3.98% [5][6] - 增持Meta 38.1万股至80.7万股 持仓占比从1.14%升至2.4% [5][6] 新进持仓标的 - 新建仓芯片设计公司ARM 47.4万股 占比0.31% [1][6][7] - 新进Intuit 5.9万股(占比0.19%)、EQT 78.7万股(占比0.19%)、Lyft 247.9万股(占比0.16%) [6][7] - 新增Ulta Beauty超5.8万股 占总持仓0.11% [6] 减持与清仓操作 - 清仓阿里巴巴、拼多多、百度、京东等中概股 [1][8] - 减持亚马逊79.55万股 持仓占比从1.17%降至1.10% [8] - 减持AMD 40.89万股 持股占比从1.03%降至1.0% [9] - 减持Paypal近44.8万股 环比下降12% [9] ETF持仓调整 - 标普500 ETF(SPY)仍为第一大持仓 但减持73.2万股 占比从8.67%降至6.51% [1][3][5] - iShares核心标普500 ETF(IVV)增持13.45万股 占比微升至5.78% [3][5] - 黄金ETF持仓111万股保持不变 但占比从1.48%降至1.36% [4]

核心持仓调整 - 大幅增持英伟达439万股至723万股 环比增长154% 持仓占比从1.43%升至4.61%成为第三大持仓 [1] - 增持微软90.56万股至172万股 增幅111.9% 持仓占比从1.41%升至3.44%成为第六大持仓 [2] - 增持Alphabet 256万股至560万股 增幅84.1% 持仓占比从2.18%升至3.98%成为第五大持仓 [2] - 增持Meta 38.1万股至80.7万股 增幅89.6% 持仓占比从1.14%升至2.4%成为第七大持仓 [2] - 减持亚马逊79.55万股 降幅6% 持仓占比从1.17%降至1.10% [3] - 减持AMD 40.89万股 降幅18.9% 持仓占比从1.03%降至1.0% [3] 非科技股操作 - 增持Uber 314万股 增幅531% 持仓占比从0.2%升至1.41%成为第12大持仓 [3] - 增持强生199万股 增幅667.8% 持仓占比从0.23%升至1.41% [3] - 减持PayPal 44.8万股 降幅12% [3] - 减持高通32.6万股 降幅30% 持仓占比低于0.5% [3] 中概股与新股布局 - 清仓阿里巴巴（原持股566万股）、百度（原增持188万股）及京东（原新进279万股） [4] - 新进芯片公司Arm 47.4万股 持仓占比0.31% [4] - 新进Intuit 5.9万股（占比0.19%）、EQT能源股78.7万股（占比0.19%）、Lyft 247.9万股（占比0.16%）、Ulta Beauty 5.8万股（占比0.11%） [4] ETF持仓变动 - 减持SPDR标普500 ETF（SPY）73.2万股 降幅21.9% 持仓占比从8.67%降至6.51%仍为第一大持仓 [5] - 维持SPDR黄金ETF（GLD）111万股不变 持仓占比从1.48%降至1.36%为第十三大持仓 [5] - 减持新兴市场ETF（IEMG）9.4%至171.8万股 [5] - 增持iShares Core S&P 500 ETF（IVV）6.2%至231万股 [5]

智能驾驶与芯片研发 - Momenta自研辅助驾驶芯片近期点亮并开始上车测试，接口参考高通SA8650以降低改造量，算力对标英伟达Orin系列及高通SA8650方案，已进入工程验证阶段[4] - Momenta承接OPPO哲库团队解散后的十余位核心工程师，包括COO李宗霖等关键人才，加速芯片研发进程[5] - 小鹏、蔚来自研芯片已上车，理想自研芯片提上日程，行业呈现软硬件一体化趋势[5] 新能源汽车与市场拓展 - 广汽埃安向华望汽车增资6亿元，持股28.57%，联合华为打造30万元级高端品牌，首款车型预计2026年面世[10][11][12] - 理想i8将于8月20日开启交付，9月挑战交付破万台，精简版本后售价降至33.98万元并赠送铂金音响[13][14] - 岚图知音预售价22万元起，全系标配华为乾崑智驾ADS 4.0及鸿蒙座舱，CEO称同级配置竞品需24.99万起[19] 消费电子与AR/VR创新 - vivo首款MR头显Vision将于8月21日发布，采用分体式设计减轻重量，搭载高通4nm平台及6颗摄像头[12] - Rokid推出支持广东话的AR眼镜海外版，集成通义千问等AI模型，由CSL Mobile独家预售[32] - 荣耀Magic V Flip2小折叠手机8月21日发布，升级双摄模组及外屏设计，主打影像与续航[28][29] 互联网与科技生态 - 抖音测试"我的快递"服务，聚合极兔速递查询与寄件功能，强化电商履约闭环[22][23] - 腾讯2025Q2营收1845亿元同比增长15%，微信月活14.11亿，视频与音乐付费会员分别达1.14亿/1.24亿[32][33] - 滴滴投资无人车企业新石器，后者已在280城部署超7500台车辆，合作试水无人货运[16] 人工智能与脑机接口 - OpenAI CEO奥尔特曼注资脑机接口公司Merge Labs，估值8.5亿美元，对标马斯克Neuralink[36][37] - 特斯拉终止Dojo AI项目后重组团队，工程师分流至自动驾驶与人形机器人部门[35] - 宇树科技创始人称人形机器人行业仍处早期，AI水平与分布式算力是突破关键[15] 手机与海外市场 - 小米非洲销量增长38%份额达11%，任命刘社全等高管强化布局，威胁传音市场地位[7][8] - 小米时隔四年重夺东南亚手机市场第一，Q2出货470万台份额19%，传音以450万台居次[25][26] - 传音控股拓展多元化战略，成立出行事业部探索两轮电动车业务[8]

桥水基金第二季度持仓变动 - 桥水基金大幅增持英伟达超过154%，使其成为第三大持仓 [2] - 微软持股增持超过111%，谷歌增持超过84%，Meta增持近90%，分别成为第六、第五和第七大持仓 [2] - Uber持股增持超过五倍，强生增持超过667% [2] - 减持亚马逊近6%，AMD近19%，PayPal超过12% [2] - 清仓阿里巴巴、百度和京东 [2] 桥水基金新进持仓 - 新进持仓包括芯片设计公司Arm，以及Intuit、EQT、Lyft和Ulta Beauty等 [2] 桥水基金主要ETF持仓 - SPDR标普500 ETF（SPY）仍是第一大持仓，但持股减少约21.9% [2] - SPDR黄金ETF（GLD）持仓在第二季度保持不变 [2]

桥水二季度持仓变动 核心观点 - 桥水二季度大幅增持美国科技巨头，重点押注英伟达、微软、谷歌和Meta，同时清仓阿里巴巴、百度等中概股及雪佛龙，新进Arm等个股 [1][3][4] 主要增持个股 - **英伟达**：增持439万股至723万股，增幅154%，持仓占比从1.43%升至4.61%，晋升第三大持仓 [1][4] - **微软**：增持90.56万股至172万股，增幅112%，持仓占比从1.41%升至3.44%，成为第六大持仓 [1][4] - **谷歌(Alphabet)**：增持256万股至560万股，增幅84.1%，持仓占比从2.18%升至3.98%，为第五大持仓 [1][5] - **Meta**：增持38.1万股至80.7万股，增幅89.6%，持仓占比从1.14%升至2.4%，为第七大持仓 [1][5] - **Uber**：增持314万股，增幅531%，持仓占比从0.2%升至1.41%，成为第12大持仓 [1][5] 主要减持及清仓个股 - **亚马逊**：减持79.55万股，降幅6%，持仓占比从1.17%降至1.10%，为第20大持仓 [1][6] - **AMD**：减持40.89万股，降幅18.9%，持仓占比从1.03%降至1.0%，为第21大持仓 [1][6] - **高通**：减持32.6万股，降幅30%，持仓占比不足0.5% [7] - **清仓中概股**：包括阿里巴巴、百度、京东，其中阿里一季度曾增持540万股（增幅21倍） [1][8] 新进个股 - **Arm**：新进47.4万股，持仓占比0.31% [1][8] - **其他新进**：Intuit（5.9万股）、EQT（78.7万股）、Lyft（247.9万股）、Ulta Beauty（5.8万股），持仓占比均低于0.2% [8]

耐克诉讼事件 - 耐克在美国起诉陈冠希及其公司Juice Los Angeles LLC，索赔12.6万美元（约90万元人民币），原因是违反合约及拖欠货款 [6] - 陈冠希2006年与耐克首次合作推出联名球鞋，2023年10月结束合作后转投阿迪达斯，并于2024年上海时装周发布首个阿迪达斯联名系列 [6] - 陈冠希近期在社交平台频繁宣传CLOT与阿迪达斯联名鞋款，包括发布新品照片并配文"WORD" [6] 公司上市动态 - 芯碁微装拟发行H股并在香港联交所主板上市，具体时间窗口待定 [4] - 卧龙电驱向港交所提交上市申请，联席保荐人为中金公司、华泰国际、广发证券（香港） [5] - 中国恒大因未满足复牌要求被联交所取消上市地位，最后交易日为2025年8月22日，公司表示不申请复核 [6][7] 汽车行业动态 - 奔驰CEO康林松警告欧盟2035年燃油车禁令可能导致欧洲汽车业"崩溃"，强调技术中立和经济可行性 [8] - 理想汽车CEO李想宣布9月目标交付理想i8超8000辆，挑战1万辆，工厂正满负荷运转 [10] - 全新岚图知音开启预售，起售价22万元，计划8月底上市 [31] 科技与AI领域 - 阿里智能信息事业群启动近千人AI人才招聘，覆盖大模型、多模态等前沿技术领域 [17] - OpenAI CEO萨姆·奥特曼计划成立Merge Labs公司，直接对抗马斯克的Neuralink，拟融资2.5亿美元 [20] - 微软高薪挖角Meta AI团队人才，提供数百万美元签约奖金以争夺AI领域优势 [23] 消费电子与硬件 - 苹果iPhone 18系列将搭载基于2纳米工艺的A20芯片，采用台积电WMCM封装技术，高端型号或先行发布 [19][21] - 分析师郭明錤预测搭载M5芯片的MacBook Pro将于2026年发布 [21] - Rokid发布AI+AR智能眼镜Rokid Glasses，采用双目光波导技术实现虚拟信息显示 [32] 互联网与平台经济 - 多家视频平台（芒果TV、优酷等）VIP会员仍无法关闭所有广告形式，仅部分免除前贴片广告 [8] - 小红书组建大商业板块，由柯南总负责，强化商业化广告与交易业务协同 [12] - 抖音回应"理想车主乱停车"舆情，处置恶意炒作及人身攻击内容 [9] 投融资与财报 - 腾讯2025年Q2营收1845.04亿元，同比增长15%，研发投入同比增长17%至202.5亿元 [25] - 传感器公司"振电智感"获近千万元天使轮融资，资金用于研发及产线建设 [29] - "联光元和"完成4亿元A轮融资，资金将投入通讯和光加工领域研发 [30] 政策与行业规范 - 两部门拟规范智能网联新能源汽车宣传，禁止夸大辅助驾驶功能 [11] - 动力锂电池运输新国标发布，将于2026年2月实施，中国现存锂电池企业超3万家 [33] - 充电宝3C认证新规8月15日实施，强化移动电源及锂电池组市场准入管理 [16] 其他行业动态 - 立邦创始人吴清亮去世，享年98岁，其家族2020年以1.29万亿日元交易控股日本涂料 [9][10] - 湖北天门推出生育补贴政策，二孩家庭最高奖补28.71万元，三孩家庭35.59万元 [14] - 暑期档电影总票房突破90亿元，《南京照相馆》等暂列票房前三 [12]

桥水基金二季度持仓变动 - 大幅增持英伟达约439万股 增幅154 37% [1] - 增持谷歌256万股 增幅84 08% [1] - 增持微软91万股 增幅111 88% [1] - 新建仓Arm和Lyft等股票 [1] - 清仓阿里巴巴 拼多多 百度 京东等中概股 [1] 桥水基金规模变化 - 截至6月30日总规模248亿美元 [1] - 环比增长14 81% [1]