报告核心观点 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势，商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得，反映主力合约的隐波变化趋势；隐波指数与历史波动率的差值越大，反映隐波相对历史波动率越高，差值越小代表隐波相对历史波动率越低 [2] - 隐波分位数代表当前品种隐波在历史上的水平，分位数高代表当前隐波偏高，分位数低代表隐波偏低，波动率价差为隐波指数与历史波动率的差值 [4] 相关指标数据 隐含波动率指数、历史波动率及其价差情况 - 展示了300股指、50ETF、1000股指、500ETF等金融期权以及白银、沪金、豆粕等商品期权的隐含波动率（IV）、历史波动率（HV）及其差值（IV - HV差）的走势图 [3] 隐波分位数与波动率价差分位数排名 - 给出了50ETF、300股指、PTA等品种的隐含波动率分位数排名数据，如50ETF隐波分位数为0.58，300股指为0.78等 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 行情回顾 指数表现 - 上证50收盘价2952.7352，成交量1586.67亿，成交额54.32亿元，涨跌幅0.45% [3] - 沪深300收盘价7506.5124，成交量0.60亿，成交额229.82亿元，涨跌幅 -0.37% [3] - 中证1000收盘价4647.45 [3] A股整体表现 - 上证指数跌0.01%报3853.3点，深证成指涨0.67%，创业板指涨1.58%，北证50跌1.37%，科创50涨1.24%，万得全A涨0.17%，万得A500涨0.54%，中证A500涨0.71% [5][7] - A股全天成交2.39万亿元，上日成交2.35万亿元 [7] 中金所股指期权成交情况 上证50 - 认购期权成交量3.57万张，认沽期权成交量2.45万张，日成交量0.46万张，持仓量6.66万张，其中认购期权持仓量4.06万张，认沽期权持仓量5.40万张，成交PCR 0.67，持仓PCR 1.12 [3] 沪深300 - 认购期权成交量13.42万张，认沽期权成交量8.03万张，日成交量17.04万张，持仓量26.37万张，其中认购期权持仓量8.03万张，认沽期权持仓量9.01万张，成交PCR 0.89，持仓PCR 0.64 [3] 中证1000 - 认购期权成交量22.91万张，认沽期权成交量12.69万张，日成交量0.81万张，持仓量13.09万张，其中认购期权持仓量13.28万张，认沽期权持仓量10.22万张，成交PCR 1.01，持仓PCR 0.81 [3] 波动率分析 上证50 - 展示了历史波动率、历史波动率锥（含10%、30%、60%、90%分位值、最小值、最大值、当前值）及波动率微笑曲线、下月平值隐波情况 [3][4] 沪深300 - 展示了历史波动率、历史波动率锥（含10%、30%、60%、90%分位值、最小值、最大值、当前值）及波动率微笑曲线、下月平值隐波情况 [3][4] 中证1000 - 展示了历史波动率、历史波动率锥（含10%、30%、60%、90%分位值、最小值、最大值、当前值）及波动率微笑曲线、下月平值隐波情况 [3][4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 各股指震荡回调，沪深京三市成交额缩量，市场避险情绪升温，获利资金止盈需求和投资者落袋为安想法上升 [3] - 中长期政策利好预期与资金面长期净流入构成股指上行动力，后市关注资金止盈与政策预期发酵博弈情况 [3] - 短期内股指预计宽幅震荡，期权隐含波动率回落，可继续持有牛市价差或比例价差 [3] 根据相关目录分别进行总结 期权指标 - 2025年9月26日，多个ETF和指数下跌，如50ETF跌0.32%，300ETF（上交所）跌0.94%等 [5] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR有不同变化，如上证50ETF期权成交量PCR从85.45变为91.14，持仓量PCR从77.23变为78.68 [6] - 各期权2025年10月平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率不同，如上证50ETF期权隐含波动率为14.64%，历史波动率为15.75% [7] 相关图表 - 包含上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权等多种期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [9][20][33]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 股市呈现上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股在多头方向先下降回落，后反弹回升并高位震荡行情 [3] - 金融期权隐含波动率维持较高水平波动 [3] - ETF期权适合构建偏多头的买方策略和认购期权牛市价差组合策略，股指期货适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头做套利策略 [3] 各板块总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3,853.30，跌0.34，跌幅0.01%，成交额10,012亿元，较前一日减少145亿元，PE为16.51 [3] - 深证成指收盘价13,445.90，涨89.75，涨幅0.67%，成交额13,699亿元，较前一日增加588亿元，PE为31.53 [3] - 上证50收盘价2,952.74，涨13.23，涨幅0.45%，成交额1,587亿元，较前一日增加15亿元，PE为11.70 [3] - 沪深300收盘价4,593.49，涨27.42，涨幅0.60%，成交额6,699亿元，较前一日增加407亿元，PE为14.13 [3] - 中证500收盘价7,341.32，涨17.61，涨幅0.24%，成交额4,930亿元，较前一日增加158亿元，PE为34.89 [3] - 中证1000收盘价7,506.51，跌27.71，跌幅0.37%，成交额4,647亿元，较前一日减少297亿元，PE为47.50 [3] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价3.087，涨0.015，涨幅0.49%，成交量557.98万份，较前一日增加549.89万份，成交额17.21亿元，较前一日减少7.58亿元 [4] - 上证300ETF收盘价4.695，涨0.032，涨幅0.69%，成交量771.34万份，较前一日增加761.29万份，成交额36.14亿元，较前一日减少10.42亿元 [4] - 上证500ETF收盘价7.441，涨0.009，涨幅0.12%，成交量164.03万份，较前一日增加161.83万份，成交额12.22亿元，较前一日减少3.91亿元 [4] - 华夏科创50ETF收盘价1.548，涨0.018，涨幅1.18%，成交量3,290.99万份，较前一日增加3,241.98万份，成交额50.86亿元，较前一日减少23.27亿元 [4] - 易方达科创50ETF收盘价1.513，涨0.018，涨幅1.20%，成交量1,041.77万份，较前一日增加1,025.55万份，成交额15.73亿元，较前一日减少8.27亿元 [4] - 深证300ETF收盘价4.844，涨0.034，涨幅0.71%，成交量142.66万份，较前一日增加140.52万份，成交额6.90亿元，较前一日减少3.33亿元 [4] - 深证500ETF收盘价2.970，跌0.002，跌幅0.07%，成交量109.44万份，较前一日增加108.31万份，成交额3.26亿元，较前一日减少0.05亿元 [4] - 深证100ETF收盘价3.595，涨0.040，涨幅1.13%，成交量78.22万份，较前一日增加77.04万份，成交额2.80亿元，较前一日减少1.36亿元 [4] - 创业板ETF收盘价3.211，涨0.051，涨幅1.61%，成交量1,625.73万份，较前一日增加1,606.28万份，成交额52.00亿元，较前一日减少8.66亿元 [4] 期权因子—量仓PCR - 各期权品种成交量、持仓量及量仓PCR有不同变化，如上证50ETF成交量88.38万张，较前一日减少29.33万张，持仓量115.35万张，较前一日减少61.09万张，成交量PCR为0.85，较前一日增加0.09，持仓量PCR为0.77，较前一日增加0.01 [6] 期权因子—压力点和支撑点 - 从认购和认沽期权最大持仓量行权价看各期权标的压力点和支撑点，如上证50ETF压力位为3.10，支撑位为3.00 [8] 期权因子—隐含波动率 - 各期权品种平值隐波率、加权隐波率等有不同表现，如上证50ETF平值隐波率为17.56%，加权隐波率为19.36%，较前一日减少0.57% [11] 各板块期权策略与建议 金融股板块（上证50ETF、上证50） - 上证50ETF近期呈多头上涨高位震荡行情，期权隐含波动率均值偏上，持仓量PCR显示震荡行情，压力位3.10，支撑位3.00 [14] - 方向性策略无，波动性策略构建卖方偏多头组合策略，现货多头备兑策略为持有现货上证50ETF+卖出认购期权 [14] 大盘蓝筹股板块（上证300ETF、深证300ETF、沪深300） - 上证300ETF呈多头上涨高位大幅波动行情，期权隐含波动率均值偏上，持仓量PCR显示震荡偏多行情，压力位4.60，支撑位4.60 [14] - 方向性策略构建认购期权牛市价差组合策略，波动性策略构建做空波动率的卖出认购+认沽期权组合策略，现货多头备兑策略为持有现货上证300ETF+卖出认购期权 [14] 大中型股板块（深证100ETF） - 深证100ETF呈偏多头上涨行情，期权隐含波动率回落至均值附近，持仓量PCR显示震荡偏强行情，压力位3.60，支撑位3.30 [15] - 方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，波动性策略构建做空波动率的卖出认购+认沽期权组合策略，现货多头备兑策略为持有现货深证100ETF+卖出认购期权 [15] 中小板股板块（上证500ETF、深证500ETF、中证1000） - 上证500ETF呈短期偏多上涨的高位大幅度震荡行情，期权隐含波动率均值偏上，持仓量PCR显示偏多震荡，压力位7.50，支撑位7.00；深证500ETF压力点2.90，支撑位2.85；中证1000指数呈多头趋势方向上的高位大幅震荡行情，股指期权隐含波动率上升较高，持仓量PCR显示偏多震荡行情，压力位7500，支撑位7000 [15][16] - 上证500ETF方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，波动性策略无，现货多头备兑策略为持有现货上证500ETF+卖出认购期权；中证1000方向性策略无，波动性策略构建卖出认购+认沽期权组合策略 [15][16] 创业板板块（创业板ETF、华夏科创50ETF、易方达科创50ETF） - 创业板ETF呈高位震荡行情，期权隐含波动率上升至历史较高水平，持仓量PCR显示延续多头上涨行情，压力位3.10，支撑位2.90 [16] - 方向性策略构建牛市认购期权组合策略，波动性策略构建做空波动率策略，现货多头备兑策略为持有现货创业板ETF+卖出认购期权 [16]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 有色金属区间震荡，构建卖方中性波动率策略策略；黑色系维持大幅度波动的行情走势，适合构建做空波动率组合策略；贵金属多头上涨突破上行，构建现货避险策略 [2] 根据相关目录分别进行总结 标的期货市场概况 - 铜CU2511最新价82,380，涨0.27%，成交量33.49万手，持仓量23.85万手 [3] - 铝AL2511最新价20,800，涨0.10%，成交量14.61万手，持仓量22.06万手 [3] - 锌ZN2511最新价22,050，涨0.39%，成交量15.83万手，持仓量13.13万手 [3] - 铅PB2511最新价17,125，涨0.09%，成交量4.63万手，持仓量6.28万手 [3] - 镍NI2511最新价121,680，跌0.86%，成交量17.70万手，持仓量9.96万手 [3] - 锡SN2511最新价273,470，跌0.01%，成交量5.47万手，持仓量2.71万手 [3] - 氧化铝AO2511最新价2,892，跌0.17%，成交量1.60万手，持仓量4.38万手 [3] - 黄金AU2512最新价858.12，涨0.25%，成交量27.06万手，持仓量26.66万手 [3] - 白银AG2512最新价10,575，涨1.72%，成交量70.07万手，持仓量51.44万手 [3] - 碳酸锂LC2511最新价74,040，涨0.93%，成交量34.27万手，持仓量26.11万手 [3] - 工业硅SI2511最新价9,055，涨0.72%，成交量31.81万手，持仓量26.00万手 [3] - 多晶硅PS2511最新价51,365，涨0.89%，成交量18.48万手，持仓量10.55万手 [3] - 螺纹钢RB2601最新价3,157，跌0.22%，成交量88.30万手，持仓量187.04万手 [3] - 铁矿石I2511最新价816.00，持平，成交量0.96万手，持仓量7.03万手 [3] - 锰硅SM2511最新价5,924，涨0.44%，成交量15.68万手，持仓量7.54万手 [3] - 硅铁SF2511最新价5,786，涨0.94%，成交量20.12万手，持仓量17.78万手 [3] - 玻璃FG2511最新价1,143，跌0.17%，成交量17.22万手，持仓量6.14万手 [3] 期权因子—量仓PCR - 持仓量PCR和成交量PCR用于描述期权标的行情强弱和转折时机 [4] - 各品种持仓量PCR和成交量PCR及变化情况见报告表格 [4] 期权因子—压力位和支撑位 - 各品种平值行权价、压力点、支撑点、购最大持仓、沽最大持仓等信息见报告表格 [5] 期权因子—隐含波动率 - 各品种平值隐波率、加权隐波率、购隐波率、沽隐波率、HISV20、隐历波动率差等信息见报告表格 [6] 策略与建议 有色金属 - 铜期权：构建看涨期权牛市价差组合、做空波动率卖方期权组合、现货套保策略 [8] - 铝/氧化铝期权：构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合、现货领口策略 [9] - 锌/铅期权：构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合、现货领口策略 [9] - 镍期权：构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合、现货备兑策略 [10] - 锡期权：构建做空波动率策略、现货领口策略 [10] - 碳酸锂期权：构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合、现货多头套保策略 [11] 贵金属 - 黄金期权：构建看涨期权牛市价差组合、偏多头的做空波动率期权卖方组合、现货套保策略 [12] 黑色系 - 螺纹钢期权：构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合、现货多头备兑策略 [13] - 铁矿石期权：构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合、现货多头领口策略 [13] - 铁合金期权：构建做空波动率策略 [14] - 工业硅/多晶硅期权：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合、现货套保策略 [14] - 玻璃期权：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合、现货多头领口策略 [15]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 油料油脂类农产品偏弱震荡，油脂类和农副产品维持震荡行情，软商品白糖小幅震荡，棉花弱势盘整，谷物类玉米和淀粉弱势窄幅盘整 [2] - 策略上构建卖方为主的期权组合策略以及现货套保或备兑策略增强收益 [2] 报告分组内容 标的期货市场概况 - 各期权品种标的合约有最新价、涨跌、涨跌幅、成交量、量变化、持仓量、仓变化等数据 [3] 期权因子—量仓PCR - 各期权品种有成交量、量变化、持仓量、仓变化、成交量PCR及变化、持仓量PCR及变化等数据 [4] 期权因子—压力位和支撑位 - 各期权品种有标的合约、平值行权价、压力点、压力点偏移、支撑点、支撑点偏移、购最大持仓、沽最大持仓等数据 [5] 期权因子—隐含波动率 - 各期权品种有平值隐波率、加权隐波率及变化、年平均、购隐波率、沽隐波率、HISV20、隐历波动率差等数据 [6] 策略与建议 油脂油料期权 - 豆一、豆二：2025年第37周国内全样本油厂大豆到港约240.5万吨；豆一7月以来跌幅收窄后回暖上升，9月维持上方有压力的弱势震荡；期权隐含波动率维持历史均值较高水平波动，持仓量PCR报收于0.60以下，压力位4000，支撑位3850；构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略和多头领口策略 [7] - 豆粕、菜粕：截止9月17日前一周，全国豆粕成交环比减少，豆粕9月延续空头下行趋势；期权隐含波动率维持历史均值偏上水平小幅波动，持仓量PCR报收于0.60以下，豆粕压力位3100，支撑位3050；构建看跌期权熊市价差组合策略、卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略和多头领口策略 [9] - 棕榈油、豆油、菜籽油：国内油脂总库存高于去年约50万吨，棕榈油9月以来大幅下跌；棕榈油期权隐含波动率持续下降至历史均值偏下水平波动，持仓量PCR报收于0.60以下，压力位10000，支撑位8500；构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略和多头领口策略 [10] - 花生：上周进口花生价格稳定，进口量大幅减少，花生9月低位区间盘整震荡；期权隐含波动率延续历史较低水平小幅波动，持仓量PCR报收于0.60以下，压力位8000，支撑位7600；构建看跌期权熊市价差组合策略和持有现货多头 + 买入看跌期权 + 卖出虚值看涨期权策略 [11] 农副产品期权 - 生猪：供大于求市场悲观，猪价9月延续空头下行趋势；期权隐含波动率持续上升至历史均值偏高水平波动，持仓量PCR长期处于0.50以下，压力位14000，支撑位12600；构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略和现货多头备兑策略 [11] - 鸡蛋：截止8月底，在产蛋鸡存栏量高于预期，鸡蛋9月低位弱势震荡；期权隐含波动率维持较高水平波动，持仓量PCR报收于0.60以下，压力位4000，支撑位3000；构建看跌期权熊市价差组合策略和卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略 [12] - 苹果：截至9月17日全国苹果冷库库存环比下降，苹果9月延续偏多上行；期权隐含波动率维持历史均值偏上水平波动，持仓量PCR处于0.60以下，压力位9300，支撑位8300；构建卖出偏多头的看涨 + 看跌期权组合策略 [12] - 红枣：上周36家样本点物理库存在9247吨，较前一周减少74吨，红枣9月逐渐走弱后快速下跌后有所反弹回升；期权隐含波动率快速上升至历史均值偏上水平波动，持仓量PCR处于0.50以下，压力位12600，支撑位10400；构建卖出偏空头的宽跨式期权组合策略和现货备兑套保策略 [13] 软商品类期权 - 白糖：8月下半月巴西中南部地区甘蔗压榨量和糖产量同比增长，2025年8月我国进口食糖同比增加，白糖9月低位区间盘整震荡；期权隐含波动率维持历史较低水平小幅波动，持仓量PCR报收于0.60附近，压力位6000，支撑位5400；构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略和多头领口策略 [13] - 棉花：截至9月19日当周，纺纱厂和织布厂开机率有变化，棉花商业库存较去年同期减少，棉花9月维持上方有压力的弱势盘整震荡；期权隐含波动率持续下降，当前处于较低水平小幅波动，持仓量PCR报收于1.00以下，压力位14000，支撑位13800；构建卖出偏中性的看涨 + 看跌期权组合策略和现货备兑策略 [14] 谷物类期权 - 玉米、淀粉：截止9月16日，玉米拍卖成交率32%，进口玉米持续拍卖，华北玉米陆续上市，玉米9月超跌反弹后快速下降回落；期权隐含波动率维持历史较低水平小幅波动，持仓量PCR处于0.60以下，玉米压力位2300，支撑位2200；构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略 [14]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各目录总结 期权成交量 - 2025年9月25日，上证50ETF期权成交量为117.72万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量为129.81万张，中证500ETF期权（沪市）成交量为227.30万张，深证100ETF期权成交量为14.49万张，创业板ETF期权成交量为195.82万张，上证50股指期权成交量为5.43万张，沪深300股指期权成交量为10.98万张，中证1000期权总成交量为22.91万张[1] - 给出各期权看涨、看跌及总成交量具体数据，如上证50ETF期权看涨成交量47.66万张、看跌成交量40.73万张、总成交量88.38万张等[20] 期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.59，环比变动 -0.09；持仓量PCR报0.79，环比变动 +0.01等，列出各期权成交额PCR、环比变动、持仓量PCR及环比变动数据[2][28] 期权VIX - 上证50ETF期权VIX报16.53%，环比变动 -1.15%；沪深300ETF期权（沪市）VIX报17.66%，环比变动 -1.33%等，给出各期权VIX及环比变动值数据[3][42]

分组1：隐含波动率指数及相关概念 - 金融期权隐含波动率指数反映截止上一交易日的30日隐波走势，商品期权隐含波动率指数通过主力月平值期权上下两档隐波加权所得，反映主力合约的隐波变化趋势 [3] - 隐波指数与历史波动率的差值，差值越大反映隐波相对历史波动率越高，差值越小代表隐波相对历史波动率越低 [3] 分组2：隐波分位数及波动率价差相关概念 - 隐波分位数代表当前品种隐波在历史上的水平，分位数高代表当前隐波偏高，分位数低代表隐波偏低 [5] - 波动率价差指隐波指数与历史波动率的差值 [5] 分组3：部分品种隐波分位数数据 - 50ETF隐波分位数为0.65 [6] - 300股指隐波分位数为0.78 [6] - PTA隐波分位数为0.32等（还有其他不同数据） [6]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 50ETF - 2025年9月23 - 25日标的物价格从3.054涨至3.087 ，涨跌幅分别为0.00%、0.59%、0.49% ，当月IV从21.49%降至17.69% ，次月IV从18.43%降至17.20% [1] - 近1年当月IV分位数为84.80%、70.20%、63.60% ，近2年为91.00%、80.90%、74.80% ，近1年次月IV分位数为61.10%、 - 、54.00% ，近2年为77.80%、 - 、69.40% [1] - 主力月份skew指数今日为82.18 ，昨日为83.73 ，二日前为85.59 ，三日前为83.14 ，四日前为91.52 [2] 沪300ETF - 2025年9月23 - 25日标的物价格从4.622涨至4.695 ，涨跌幅分别为0.06%、0.89%、0.69% ，当月IV从16.03%升至18.63% ，次月IV从19.51%降至18.10% [3] - 近1年当月IV分位数为66.10%、77.90%、54.00% ，近2年为47.30%、71.80%、60.30% ，近1年次月IV分位数为63.70%、 - 、71.80% ，近2年为79.40%、 - 、83.20% [3] - 主力月份skew指数今日为98.87 ，昨日为94.55 ，二日前为96.85 ，三日前为95.64 ，四日前为99.05 [5] 深300ETF - 2025年9月23 - 25日标的物价格从4.762涨至4.844 ，涨跌幅分别为 - 0.04%、1.01%、0.71% ，当月IV从17.19%升至19.19% ，次月IV从20.39%降至18.42% [7] - 近1年当月IV分位数为55.50%、72.20%、66.10% ，近2年为70.90%、84.00%、79.90% ，近1年次月IV分位数为69.40%、 - 、54.60% ，近2年为83.00%、 - 、73.00% [7] - 主力月份skew指数今日为96.50 ，昨日为95.51 ，二日前为94.82 ，三日前为94.95 ，四日前为96.59 [12] 沪中证500ETF - 2025年9月23 - 25日标的物价格从7.277涨至7.441 ，涨跌幅分别为0.22%、1.56%、2.25% ，当月IV从16.69%升至26.03% ，次月IV从25.99%降至24.22% [14] - 近1年当月IV分位数为21.60%、80.80%、79.50% ，近2年为26.10%、86.90%、86.20% ，近1年次月IV分位数为79.70%、 - 、64.50% ，近2年为87.50%、 - 、78.80% [14] - 主力月份skew指数今日为100.56 ，昨日为103.35 ，二日前为106.94 ，三日前为101.51 ，四日前为103.93 [17] 深中证500ETF - 2025年9月23 - 25日标的物价格从2.906涨至2.970 ，涨跌幅分别为 - 0.58%、2.27%、 - 0.07% ，当月IV从16.57%升至26.58% ，次月IV从25.31%降至24.58% [22] - 近1年当月IV分位数为22.40%、80.00%、82.00% ，近2年为26.70%、86.50%、87.50% ，近1年次月IV分位数为70.00%、 - 、65.40% ，近2年为79.40%、 - 、82.00% [22] - 主力月份skew指数今日为98.83 ，昨日为99.08 ，二日前为102.68 ，三日前为103.04 ，四日前为103.31 [25] 创业板ETF - 2025年9月23 - 25日标的物价格从3.093涨至3.211 ，涨跌幅分别为0.36%、2.17%、1.61% ，当月IV从30.72%升至41.46% ，次月IV从41.28%降至38.55% [26] - 近1年当月IV分位数为61.60%、90.20%、89.30% ，近2年为78.90%、94.80%、94.40% ，近1年次月IV分位数为89.00%、 - 、83.50% ，近2年为94.50%、 - 、91.70% [26] - 主力月份skew指数今日为99.99 ，昨日为95.76 ，二日前为97.74 ，三日前为91.23 ，四日前为95.38 [30] 深证100ETF - 2025年9月23 - 25日标的物价格从3.494涨至3.595 ，涨跌幅分别为0.00%、1.75%、1.13% ，当月IV从25.27%升至27.59% ，次月IV从28.34%降至25.75% [33] - 近1年当月IV分位数为70.60%、86.50%、81.60% ，近2年为83.20%、92.40%、89.50% ，近1年次月IV分位数为84.80%、 - 、69.60% ，近2年为92.10%、 - 、84.10% [33] - 主力月份skew指数今日为98.60 ，昨日为96.56 ，二日前为96.93 ，三日前为94.66 ，四日前为96.75 [37] 科创50ETF - 2025年9月23 - 25日标的物价格从1.475涨至1.548 ，涨跌幅分别为 - 0.27%、3.73%、1.18% ，当月IV从41.63%升至50.25% ，次月IV从48.22%降至44.84% [41] - 近1年当月IV分位数为73.80%、86.50%、87.30% ，近2年为88.90%、94.40%、 - ，近1年次月IV分位数为87.70%、93.80%、82.70% ，近2年为93.60%、91.30%、 - [41] - 主力月份skew指数今日为98.68 ，昨日为88.91 ，二日前为94.59 ，三日前为91.45 ，四日前为91.38 [44] 科创板50ETF - 2025年9月23 - 25日标的物价格从1.442涨至1.513 ，涨跌幅分别为 - 0.35%、3.68%、1.20% ，当月IV从41.58%升至49.81% ，次月IV从47.52%降至45.54% [48] - 近1年当月IV分位数为78.30%、88.70%、85.60% ，近2年为89.30%、94.60%、 - ，近1年次月IV分位数为86.90%、93.40%、82.20% ，近2年为92.80%、91.10%、 - [48] - 主力月份skew指数今日为94.06 ，昨日为91.22 ，二日前为93.04 ，三日前为89.35 ，四日前为94.91 [51] 300指数 - 2025年9月23 - 25日标的物价格从4519.778涨至4593.488 ，涨跌幅分别为 - 0.06%、1.02%、0.60% ，当月IV从20.20%降至18.16% ，次月IV从20.54%降至18.43% [55] - 近1年当月IV分位数为80.50%、78.30%、73.80% ，近2年为70.90%、66.50%、62.40% ，近1年次月IV分位数为53.40%、73.00%、72.20% ，近2年为62.40%、83.00%、82.40% [55] - 主力月份skew指数未明确给出 ，但有不同时间的合成 - 期货差值等数据 [60][62] 1000指数 - 2025年9月23 - 25日标的物价格从7408.069涨至7506.512 ，涨跌幅分别为 - 1.09%、1.70%、 - 0.37% ，当月IV从27.93%升至28.25% ，次月IV从26.92%降至26.11% [63] - 近1年当月IV分位数为62.80%、57.50%、56.70% ，近2年为74.20%、71.30%、70.90% ，近1年次月IV分位数为73.00%、70.60%、73.80% ，近2年为79.10%、77.90%、79.90% [63] - 主力月份skew指数今日为108.82 ，昨日为109.86 ，二日前为106.39 ，三日前为107.17 ，四日前为107.30 [67] 上证50指数 - 2025年9月23 - 25日标的物价格从2919.515涨至2952.735 ，涨跌幅分别为 - 0.09%、0.68%、0.45% ，当月IV从19.89%降至19.08% ，次月IV从58.30%降至49.51% [68] - 近1年当月IV分位数为71.00%、65.30%、84.80% ，近2年为90.20%、65.70%、81.30% ，近1年次月IV分位数为76.80%、76.80%、92.40% ，近2年为95.00%、59.10%、78.50% [68] - 主力月份skew指数相关数据未完整呈现 ，有部分数据如91.07、88.97等 [73]