报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对菜籽油、棕榈油、花生、豆油四种油脂期权进行分析，给出各期权标的行情、期权因子情况及相应策略建议 各品种总结 菜籽油期权 - 标的行情：Ol609合约昨日收盘价9780元，较前日涨64元，涨幅0.65％，成交量182809手，较前日增34517手，持仓量251350手，较前日增12286手 [7] - 期权因子：隐含波动率维持在均值0.1865上方波动；持仓量PCR收报0.8436，位于近一年来的19.18%水位；压力位10000，支撑位9200 [7] - 策略建议：构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_Ol2607C9800，S_Ol2607C10000 [8] 棕榈油期权 - 标的行情：p2609合约昨日收盘价9759元，较前日跌58元，跌幅0.59％，成交量690740手，较前日增47454手，持仓量463101手，较前日减15531手 [19] - 期权因子：隐含波动率维持在均值0.2198上方波动；持仓量PCR收报0.6208，位于近一年来的1.63%水位；压力位10000，支撑位9000 [19] - 策略建议：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_P2606C1000，S_P2606P9400 [20] 花生期权 - 标的行情：PK610合约昨日收盘价8422元，较前日涨16元，涨幅0.19％，成交量66130手，较前日增9443手，持仓量209403手，较前日增1916手 [31] - 期权因子：隐含波动率维持在均值0.1468上方波动；持仓量PCR收报0.5939，位于近一年来的71.02%水位；压力位9300，支撑位8100 [31] - 策略建议：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_PK2610P8300，S_PK2610C8500 [32] 豆油期权 - 标的行情：y2609合约昨日收盘价8559元，较前日涨12元，涨幅0.14％，成交量238718手，较前日减9652手，持仓量704780手，较前日减4993手 [43] - 期权因子：隐含波动率维持在均值0.1538上方波动；持仓量PCR收报0.615，位于近一年来的7.35%水位；压力位8800，支撑位8300 [43] - 策略建议：构建看涨期权熊市价差组合策略，如B_Y2607C8700 + S_Y2607C8300 [44]

油脂期权 2026/04/28 油脂期权早报 李立勤 投研高级经理 期权研究员 黄柯涵 从业资格号: F3074095 从业资格号：F03138607 交易咨询号: Z0017896 电话: 0755-23375252 邮箱: lilq@wkqh.cn 邮箱: huangkh@wkqh.cn 菜籽油 (OI) - 市场数据与策略建议 | 标的期货市场数据 | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 期权品种 | 标的合约 | 量新价 | 标的涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 (万手) | 量变化 | 持仓量 (万手) | 仓変化 | | OI (菜籽油期权) | Ol609 | 9715 | | 0.07% | 148292 | -108578 | 239064 | 5784 | | 期权因子-量仓PCR | 期权品种 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | - ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对菜籽油、棕榈油、花生、豆油四种油脂期权进行分析，给出各期权标的行情、期权因子情况及相应策略建议 各品种总结 菜籽油期权 - 标的期货市场数据：Ol609合约昨日收盘价9697元，较前日涨36元（0.37%），成交量256870手（较前日增101291手），持仓量233280手（较前日增15025手）[4][7] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量6374（变化2903），持仓量8067（变化602）；看跌期权成交量3015（变化636），持仓量6378（变化225）；成交量PCR 0.47（变化 - 0.21），持仓量PCR 0.79（变化 - 0.03）[5] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约Ol607，平值行权价9700，压力位10800，支撑位9200，加权隐波率19.52%（变化1.43%），年平均隐波率18.65%，HISV20为14.94%[6] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1865上方波动，持仓量PCR收报0.7906，位于近一年来的11.02%水位[7] - 期权策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B Ol2607C9800, S_Ol2607C10000；波动性策略无[8] 棕榈油期权 - 标的期货市场数据：p2609合约昨日收盘价9778元，较前日跌36元（ - 0.36%），成交量678358手（较前日增3986手），持仓量470423手（较前日增24手）[17][20] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量125356（变化22609），持仓量71090（变化4797）；看跌期权成交量37357（变化10095），持仓量40417（变化596）；成交量PCR 0.3（变化0.03），持仓量PCR 0.57（变化 - 0.03）[18] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约o2606，平值行权价9600，压力位10000，支撑位9000，加权隐波率26.60%（变化0.00%），年平均隐波率21.95%，HISV20为20.75%[19] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2195上方波动，持仓量PCR收报0.5685，位于近一年来的0.00%水位[20] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S P2606C1000, S P2606P9400[21] 花生期权 - 标的期货市场数据：PK610合约昨日收盘价8422元，较前日跌22元（ - 0.26%），成交量77445手（较前日减12795手），持仓量202067手（较前日增1903手）[29][32] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量7882（变化 - 6529），持仓量20221（变化849）；看跌期权成交量2211（变化 - 3535），持仓量12185（变化150）；成交量PCR 0.28（变化 - 0.12），持仓量PCR 0.6（变化 - 0.02）[30] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约PK610，平值行权价8400，压力位9300，支撑位8100，加权隐波率12.31%（变化 - 0.09%），年平均隐波率14.68%，HISV20为15.68%[31] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1468上方波动，持仓量PCR收报0.6026，位于近一年来的71.43%水位[32] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_PK2610P8300，S_PK2610C8500[33] 豆油期权 - 标的期货市场数据：y2609合约昨日收盘价8527元，较前日跌90元（ - 1.04%），成交量366933手（较前日增92095手），持仓量706493手（较前日减6245手）[41][44] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量48629（变化 - 12503），持仓量39254（变化10965）；看跌期权成交量22760（变化1652），持仓量23681（变化2339）；成交量PCR 0.47（变化0.12），持仓量PCR 0.6（变化 - 0.15）[42] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约v2607，平值行权价8500，压力位8800，支撑位8300，加权隐波率16.60%（变化0.14%），年平均隐波率15.38%，HISV2为14.37%[43] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1538上方波动，持仓量PCR收报0.6033，位于近一年来的4.49%水位[44] - 期权策略建议：方向性策略构建看涨期权熊市价差组合策略，如B_Y2607C8800 + S_Y2607C8600；波动性策略无[45]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告聚焦油脂期权（菜籽油、棕榈油、花生、豆油）市场，分析各品种标的合约行情、期权因子，给出方向性和波动性策略建议 [6][18][30][40] 各品种总结 菜籽油期权 - **标的期货市场数据**：OI609合约昨日收盘价9648元，涨0.11%，成交量155579手，较前日减8424手，持仓量218255手，较前日增4994手 [3][6] - **期权因子 - 量仓PCR**：看涨期权成交量3471手，减848手，持仓量7465手；看跌期权成交量2379手，增960手，持仓量6153手；成交量PCR为0.69，持仓量PCR为0.82 [4] - **期权因子 - 压力支撑**：平值行权价9700，压力位10000，支撑位9200，加权隐波率18.10%，较前日降0.16%，年平均隐波率18.65% [5] - **行情解读与策略建议**：隐含波动率维持在均值上方波动，持仓量PCR位于近一年来14.69%水位；方向性策略构建看涨期权牛市价差组合，如B_Ol2607C9800，S_Ol2607C10100；波动性策略构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合，如S_Ol2607C10050，S_OV2607P9380 [6][7] 棕榈油期权 - **标的期货市场数据**：p2609合约昨日收盘价9781元，跌0.05%，成交量674372手，较前日减134183手，持仓量470399手，较前日减10997手 [15][18] - **期权因子 - 量仓PCR**：看涨期权成交量102747手，减69213手，持仓量66293手，增5116手；看跌期权成交量27262手，减6648手，持仓量39821手，增1844手；成交量PCR为0.27，持仓量PCR为0.6 [16] - **期权因子 - 压力支撑**：平值行权价9600，压力位10000，支撑位9000，加权隐波率26.59%，较前日降0.17%，年平均隐波率21.93% [17] - **行情解读与策略建议**：隐含波动率维持在均值上方波动，持仓量PCR位于近一年来0.00%水位；方向性策略构建看涨期权牛市价差组合，如B_P2606C9750，S_P2606C10100；波动性策略构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合，如S_P2606C10050，S_P2606P9250 [18][19] 花生期权 - **标的期货市场数据**：PK610合约昨日收盘价8438元，涨0.04%，成交量90240手，较前日减27317手，持仓量200164手，较前日增8029手 [30] - **期权因子 - 量仓PCR**：看涨期权成交量14411手，减3855手，持仓量19372手，增1557手；看跌期权成交量5746手，增107手，持仓量12035手，增419手；成交量PCR为0.4，持仓量PCR为0.62 [28] - **期权因子 - 压力支撑**：平值行权价8400，压力位9300，支撑位8100，加权隐波率12.40%，较前日降0.38%，年平均隐波率14.68% [29] - **行情解读与策略建议**：隐含波动率维持在均值上方波动，持仓量PCR位于近一年来73.47%水位；方向性策略构建看涨期权牛市价差组合，如B_PK2610C8550，S_PK2610C8800；波动性策略构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合，如S_PK2600C8730，S_PK2610P8150 [30][31] 豆油期权 - **标的期货市场数据**：y2609合约昨日收盘价8618元，涨0.09%，成交量274838手，较前日减58354手，持仓量712738手，较前日增17018手 [37][40] - **期权因子 - 量仓PCR**：看涨期权成交量61132手，增45964手，持仓量28289手，增7136手；看跌期权成交量21108手，增10240手，持仓量21342手，增3948手；成交量PCR为0.35，持仓量PCR为0.75 [38] - **期权因子 - 压力支撑**：平值行权价8600，压力位8800，支撑位8400，加权隐波率16.46%，较前日增1.62%，年平均隐波率15.37% [39] - **行情解读与策略建议**：隐含波动率维持在均值上方波动，持仓量PCR位于近一年来42.86%水位；方向性策略构建看涨期权牛市价差组合，如B_Y2607C8700，S_Y2607C9000；波动性策略构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合，如S_Y2607C8960，S_Y2607P8220 [40][41]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 对菜籽油、棕榈油、花生、豆油四种油脂期权进行行情分析并给出策略建议 - 各品种期权隐含波动率大多维持在均值上方波动，不同品种持仓量PCR有不同水位，且从期权角度各有压力位和支撑位 - 部分品种有相应的期权策略建议，如构建组合策略获取收益等 各目录总结 标的期货市场数据 - 菜籽油（OI）：Ol609合约昨日收盘价9662元，较前日上涨117元（1.22%），成交量164003手，较前日减少23723手，持仓量213261手，较前日增加5214手[4][7] - 棕榈油（P）：p2609合约昨日收盘价9822元，较前日上涨199元（2.06%），成交量808555手，较前日减少58101手，持仓量481396手，较前日增加17154手[17][20] - 花生（PK）：PK610合约昨日收盘价8450元，较前日上涨86元（1.02%），成交量117557手，较前日增加41962手，持仓量192135手，较前日增加20948手[30][33] - 豆油（Y）：y2609合约昨日收盘价8626元，较前日上涨102元（1.19%），成交量333192手，较前日减少34159手，持仓量695720手，较前日增加38151手[42][45] 期权因子 - 量仓PCR - 菜籽油（OI）：看涨期权成交量4319，量变化 -1834，持仓量6910；看跌期权成交量1419，量变化 -1074，持仓量6073；成交量PCR为0.33，量PCR变化 -0.08，持仓量PCR为0.88，仓PCR变化0.03[5] - 棕榈油（P）：看涨期权成交量171960，量变化8095，持仓量61177；看跌期权成交量33910，量变化 -7798，持仓量37977；成交量PCR为0.2，量PCR变化 -0.06，持仓量PCR为0.62[18] - 花生（PK）：看涨期权成交量18266，量变化6417，持仓量17815；看跌期权成交量5639，量变化1770，持仓量11616；成交量PCR为0.31，量PCR变化 -0.02，持仓量PCR为0.65，仓PCR变化 -0.13[31] - 豆油（Y）：看涨期权成交量15168，量变化1965，持仓量21153；看跌期权成交量10868，量变化6650，持仓量17394；成交量PCR为0.72，量PCR变化0.4，持仓量PCR为0.82，仓PCR变化0.14[43] 期权因子 - 压力支撑 - 菜籽油（OI）：Ol607合约，平值行权价9700，压力位9800，支撑位9200，加权隐波率18.26%，加权隐波率变化 -0.83%，年平均隐波率18.65%，HISV20为15.61%[6] - 棕榈油（P）：p2606合约，平值行权价9700，压力位10000，支撑位9000，加权隐波率26.76%，加权隐波率变化0.03%，年平均隐波率21.90%，LIICUS III SIV为23.59%[19] - 花生（PK）：PK610合约，平值行权价8500，压力位9300，支撑位8100，加权隐波率12.78%，加权隐波率变化0.06%，年平均隐波率14.68%，HISV20为15.61%[32] - 豆油（Y）：v2607合约，平值行权价8600，压力位8800，支撑位8100，加权隐波率14.83%，加权隐波率变化 -0.40%，年平均隐波率15.37%，HISV2为15.51%[44] 行情解读与策略建议 菜籽油（OI） - 行情解读：Ol609合约价格上涨，隐含波动率在均值上方波动，持仓量PCR位于近一年来的19.59%水位，压力位9800，支撑位9200[7] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_Ol2607P9400，S_Ol2607C9900[8] 棕榈油（P） - 行情解读：p2609合约价格上涨，隐含波动率在均值上方波动，持仓量PCR位于近一年来的0.41%水位，压力位10000，支撑位9000[20] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_P2606P9300和S_P2606C10200[21] 花生（PK） - 行情解读：PK610合约价格上涨，隐含波动率在均值上方波动，持仓量PCR位于近一年来的78.37%水位，压力位9300，支撑位8100[33] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略无[34] 豆油（Y） - 行情解读：y2609合约价格上涨，隐含波动率在均值上方波动，持仓量PCR位于近一年来的60.00%水位，压力位8800，支撑位8100[45] - 策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_Y2607C8400 + S_Y2607C8800；波动性策略无[46]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 期权行情 - 看涨期权中尿素日涨跌幅最高为67.33%，看跌期权中钯日涨跌幅最高为112.03% [1] 期权持仓 - 看涨期权中尿素持仓日变化最高为30006，看跌期权中白银持仓日变化最高为8998 [2] 期权持仓量沽购比PCR - 高位品种中铸造铝合金PCR最高为1.7718，低位品种中氧化铝PCR最低为0.2827 [5] 期权成交量沽购比PCR - 高位品种中瓶片PCR最高为2.2025，低位品种中钯PCR最低为0.1176 [6] 每日优选 - 看涨期权推荐沪深300、玉米、玉米淀粉等品种，看跌期权推荐塑料、聚丙烯、苯乙烯等品种 [7] 临期期权 - 看涨期权中各品种剩余天数均为3天，白银期权收盘价为317.0，盈亏平衡标的涨幅为2.06%等；看跌期权中白银期权收盘价为521.0，盈亏平衡标的涨幅为 -2.72%等 [8][9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 对菜籽油、棕榈油、花生、豆油期权市场进行分析并给出策略建议 [7][8][20][21] 各品种总结 菜籽油期权 - **标的期货市场数据**：Ol609合约昨日收盘价9581元，涨142元，涨幅1.50%，成交量187726手，较前日增加2196手，持仓量208047手，较前日增加9094手 [4][7] - **期权因子-量仓PCR**：看涨期权成交量6153，量变化2043，持仓量6913，仓变化418；看跌期权成交量2493，量变化1258，持仓量5869，仓变化456；成交量PCR 0.41，量PCR变化0.1，持仓量PCR 0.85，仓PCR变化0.02 [5] - **期权因子-压力支撑**：标的合约Ol607，平值行权价9600，压力位9800，支撑位9400，加权隐波率19.09%，加权隐波率变化1.62%，年平均隐波率18.65%，HISV20为15.64% [6] - **行情解读与策略建议**：隐含波动率维持在均值0.1865上方波动；持仓量PCR收报于0.849，位于近一年来的18.37%水位；方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_Ol260799400，S_Ol2607C9900 [7][8] 棕榈油期权 - **标的期货市场数据**：p2609合约昨日收盘价9730元，涨314元，涨幅3.33%，成交量866656手，较前日增加294928手，持仓量464242手，较前日增加45184手 [17][20] - **期权因子-量仓PCR**：看涨期权成交量163865，量变化114793，持仓量50842，仓变化16085；看跌期权成交量41708，量变化18314，持仓量31358，仓变化8819；成交量PCR 0.25，量PCR变化 -0.22，持仓量PCR 0.62，仓PCR变化 -0.03 [18] - **期权因子-压力支撑**：标的合约p2606，平值行权价9700，压力位10000，支撑位9000，加权隐波率26.73%，加权隐波率变化3.34%，年平均隐波率21.88%，HISV20为23.24% [19] - **行情解读与策略建议**：隐含波动率维持在均值0.2188上方波动；持仓量PCR收报于0.6168，位于近一年来的0.00%水位；方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_P2606P9300和S_P2606C10200 [20][21] 花生期权 - **标的期货市场数据**：PK610合约昨日收盘价8378元，涨36元，涨幅0.43%，成交量75595手，较前日增加33709手，持仓量171187手，较前日增加2390手 [30][33] - **期权因子-量仓PCR**：看涨期权成交量11849，量变化3627，持仓量14306，仓变化3355；看跌期权成交量3869，量变化 -1732，持仓量11119，仓变化263；成交量PCR 0.33，量PCR变化 -0.35，持仓量PCR 0.78，仓PCR变化 -0.21 [31] - **期权因子-压力支撑**：标的合约PK610，平值行权价8400，压力位9300，支撑位8100，加权隐波率12.72%，加权隐波率变化1.80%，年平均隐波率14.67%，HISV20为15.61% [32] - **行情解读与策略建议**：隐含波动率维持在均值0.1467上方波动；持仓量PCR收报于0.7772，位于近一年来的94.29%水位；方向性策略无，波动性策略无 [33][34] 豆油期权 - **标的期货市场数据**：y2609合约昨日收盘价8587元，涨160元，涨幅1.89%，成交量367351手，较前日增加96480手，持仓量657569手，较前日增加37326手 [45] - **期权因子-量仓PCR**：看涨期权成交量13203，量变化4856，持仓量18949，仓变化3042；看跌期权成交量4218，量变化 -2293，持仓量12910，仓变化536；成交量PCR 0.32，量PCR变化 -0.46，持仓量PCR 0.68，仓PCR变化 -0.1 [43] - **期权因子-压力支撑**：标的合约v2607，平值行权价8600，压力位8800，支撑位8100，加权隐波率15.24%，加权隐波率变化0.28%，年平均隐波率15.37%，HISV20为15.45% [44] - **行情解读与策略建议**：隐含波动率维持在均值0.1537上方波动；持仓量PCR收报于0.6813，位于近一年来的11.43%水位；方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_Y2607C8400 + S_Y2607C8800，波动性策略无 [45][46]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对菜籽油、棕榈油、花生、豆油期权市场进行分析，给出各品种期权的行情解析、期权因子数据及策略建议，各品种期权隐含波动率维持在均值上方波动，部分品种期权持仓量PCR处于不同水位，不同品种有不同压力位和支撑位，策略上部分品种构建特定期权组合获取收益[7][19][31][43] 根据相关目录分别进行总结 菜籽油期权 - 标的期货市场数据：Ol609合约昨日收盘价9460元，涨0.84％，成交量150149手，较前日增22825手，持仓量187936手，较前日增12318手[4][7] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量4049，量变化2203，持仓量6309，仓变化351，成交量PCR0.23，量PCR变化 - 0.36，持仓量PCR0.84，仓PCR变化 - 0.02；看跌期权成交量940，量变化 - 158，持仓量5291，仓变化191[5] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约Ol607，压力位9800，支撑位9400，加权隐波率19.15%，加权隐波率变化1.58%，年平均隐波率18.65%[6] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.1865上方波动，持仓量PCR收报于0.8386，位于近一年来的16.33%水位；方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_O/2607P9400，S_O/2607C9600[7][8] 棕榈油期权 - 标的期货市场数据：p2609合约昨日收盘价9492元，涨1.25％，成交量494791手，较前日增70280手，持仓量404381手，较前日增11742手[16][19] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量188980，量变化80419，持仓量24639，仓变化 - 82983，成交量PCR0.63，量PCR变化 - 0.24，持仓量PCR0.66，仓PCR变化 - 0.18；看跌期权成交量119923，量变化24838，持仓量16328，仓变化 - 74454[17] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约p2606，压力位10000，支撑位9000，加权隐波率23.59%，加权隐波率变化 - 2.56%，年平均隐波率21.87%[18] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2187上方波动，持仓量PCR收报于0.6627，位于近一年来的0.41%水位；方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_P2606P9200和S_P2606C9600[19][20] 花生期权 - 标的期货市场数据：PK610合约昨日收盘价8352元，涨0.14%，成交量53619手，较前日增15538手，持仓量167615手，较前日增1180手[28][31] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量5676，量变化1040，持仓量10177，仓变化790，成交量PCR0.32，量PCR变化 - 0.63，持仓量PCR1.02，仓PCR变化 - 0.05；看跌期权成交量1806，量变化 - 2602，持仓量10376，仓变化297[29] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约PK610，压力位9300，支撑位8100，加权隐波率12.26%，加权隐波率变化1.28%，年平均隐波率14.67%[30] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.1467上方波动，持仓量PCR收报于1.0196，位于近一年来的99.18%水位；方向性策略无，波动性策略无[31][32] 豆油期权 - 标的期货市场数据：y2609合约昨日收盘价8466元，涨0.46％，成交量237401手，较前日增22248手，持仓量614962手，较前日增14923手[40][43] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量32669，量变化 - 56，持仓量13668，仓变化 - 44824，成交量PCR0.51，量PCR变化 - 0.44，持仓量PCR0.75，仓PCR变化 - 0.12；看跌期权成交量16552，量变化 - 14454，持仓量10318，仓变化 - 40863[41] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约y2607，压力位8800，支撑位8100，加权隐波率14.95%，加权隐波率变化 - 3.86%，年平均隐波率5.42%[42] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.1542上方波动，持仓量PCR收报于0.7549，位于近一年来的43.67%水位；方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_Y2607C8400 + S_Y2607C8800，波动性策略无[43][44]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 各章节总结 市场综述 未提及相关内容 市场数据 市场概览 - 提供商品期权量化数据，包含玉米、豆粕等多种期权的平值波动率、60 日分位数、Skew 及 60 日分位数等信息 [7] 各品种期权 - **玉米期权**：主力和次主力合约收盘价均为 2402，涨跌 6；本周看涨、看跌成交量和持仓量有变化，平值波动率下降等 [8] - **豆粕期权**：主力合约 m2607 收盘价 2809 跌 23，次主力 m2609 收盘价 2958 跌 19；成交量和持仓量有变动，平值波动率降低 [9] - **菜粕期权**：主力 rm2607 收盘价 2211 跌 18，次主力 rm2609 收盘价 2320 跌 23；各项数据有变化，平值波动率下降 [10] - **棕榈油期权**：主力 p2606 收盘价 9442 跌 137，次主力 p2609 收盘价 9492 跌 129；成交量和持仓量有改变，平值波动率降低 [11] - **豆油期权**：主力 y2609 收盘价 8466 跌 40，次主力 y2607 收盘价 8446 跌 34；成交量和持仓量有调整，平值波动率下降 [12] - **菜籽油期权**：主力 oi2607 收盘价 9468 涨 11，次主力 oi2609 收盘价 9460 涨 20；数据变化，平值波动率降低 [13] - **花生期权**：主力 pk2610 收盘价 8352 跌 60，次主力 pk2611 收盘价 8306 跌 42；成交量和持仓量有变动，平值波动率降低 [14] - **黄大豆 1 号期权**：主力 a2607 收盘价 4809 跌 80，次主力 a2609 收盘价 4822 跌 74；数据有改变，平值波动率降低 [15] - **黄大豆 2 号期权**：主力 b2606 收盘价 3584 跌 35，次主力 b2607 收盘价 3604 跌 30；成交量和持仓量变化，平值波动率降低 [16] - **乙二醇期权**：主力 eg2606 收盘价 4998 涨 51，次主力 eg2609 收盘价 4858 涨 42；数据变动，平值波动率降低 [17] - **苯乙烯期权**：主力 eb2606 收盘价 9748 跌 6，次主力 eb2702 收盘价 8386 跌 211；成交量和持仓量有调整，平值波动率降低 [18] - **白糖期权**：主力 sr2607 收盘价 5350 涨 22，次主力 sr2609 收盘价 5352 涨 27；数据变化，平值波动率降低 [19] - **棉花期权**：主力 cf2607 收盘价 15770 涨 235，次主力 cf2609 收盘价 15935 涨 230；成交量和持仓量有变动，平值波动率有变化 [20] - **PTA 期权**：主力 ta2606 收盘价 6594 涨 274，次主力 ta2609 收盘价 6386 涨 256；数据改变，平值波动率降低 [21] - **PX 期权**：主力 px2606 收盘价 9500 涨 558，次主力 px2607 收盘价 9434 涨 550；成交量和持仓量有变化，平值波动率降低 [22] - **烧碱期权**：主力 sh2606 收盘价 2050 跌 86，次主力 sh2607 收盘价 2075 跌 69；数据变动，平值波动率有改变 [23] - **橡胶期权**：主力 ru2605 收盘价 16535 跌 160，次主力 ru2609 收盘价 16630 跌 185；成交量和持仓量有调整，平值波动率降低 [24][25] - **BR 橡胶期权**：主力 br2605 收盘价 15950 涨 70，次主力 br2606 收盘价 15725 涨 130；数据变化，平值波动率降低 [26] - **聚乙烯期权**：主力 l2606 收盘价 8315 跌 134，次主力 l2609 收盘价 8129 跌 50；成交量和持仓量有变动，平值波动率降低 [29] - **聚丙烯期权**：主力 pp2606 收盘价 8828 涨 21，次主力 pp2607 收盘价 8696 涨 67；数据改变，平值波动率降低 [30] - **甲醇期权**：主力 ma2606 收盘价 3131 涨 71，次主力 ma2609 收盘价 2916 涨 82；成交量和持仓量有变化，平值波动率降低 [31] - **液化石油气期权**：主力 pg2606 收盘价 5584 涨 2，次主力 pg2607 收盘价 5428 涨 22；数据变动，平值波动率降低 [32] - **PVC 期权**：主力 v2606 收盘价 5001 涨 17，次主力 v2609 收盘价 5093 涨 26；成交量和持仓量有调整，平值波动率有变化 [33] - **原油期权**：主力 sc2606 收盘价 636.2 涨 5.5，次主力 sc2607 收盘价 630.8 涨 9.5；数据变化，平值波动率降低 [34] - **铁矿石期权**：主力 i2606 收盘价 795.0 涨 23.0，次主力 i2609 收盘价 778.5 涨 25.0；成交量和持仓量有变动，平值波动率降低 [36] - **螺纹钢期权**：主力 rb2605 收盘价 3095 涨 21，次主力 rb2607 收盘价 3126 涨 33；数据改变，平值波动率降低 [37] - **黄金期权**：主力 au2605 收盘价 1052.3 涨 4.92，次主力 au2606 收盘价 1054.02 涨 5.66；成交量和持仓量有变化，平值波动率降低 [40] - **白银期权**：主力 ag2605 收盘价 19568 涨 978，次主力 ag2606 收盘价 19570 涨 987；数据变动，平值波动率降低 [41] - **铜期权**：主力 cu2605 收盘价 102290 涨 3850，次主力 cu2606 收盘价 102330 涨 3870；成交量和持仓量有调整，平值波动率有变化 [42] - **锌期权**：主力 zn2605 收盘价 24020 涨 405，次主力 zn2606 收盘价 24070 涨 405；数据变化，平值波动率有改变 [43] - **铝期权**：主力 al2605 收盘价 25440 涨 830，次主力 al2606 收盘价 25520 涨 850；成交量和持仓量有变动，平值波动率升高 [44] - **工业硅期权**：主力 si2606 收盘价 8555 涨 260，次主力 si2609 收盘价 8630 涨 220；数据改变，平值波动率有小变化 [45] - **碳酸锂期权**：主力 lc2606 收盘价 174580 涨 18740，次主力 lc2609 收盘价 177560 涨 19960；成交量和持仓量有变化，平值波动率有改变 [46] - **苹果期权**：主力 ap2610 收盘价 8103 跌 131，次主力 ap2611 收盘价 7989 跌 86；数据变动，平值波动率降低 [47] - **硅铁期权**：主力 sf2606 收盘价 5566 涨 32，次主力 sf2607 收盘价 5700 涨 24；成交量和持仓量有调整，平值波动率降低 [49] - **锰硅期权**：主力 sm2606 收盘价 6210 涨 74，次主力 sm2607 收盘价 6230 涨 72；数据变化，平值波动率降低 [50] - **尿素期权**：主力 ur2606 收盘价 1883 涨 46，次主力 ur2609 收盘价 1935 涨 59；成交量和持仓量有变动，平值波动率有改变 [52] - **纯碱期权**：主力 sa2606 收盘价 1199 涨 20，次主力 sa2609 收盘价 1238 涨 14；数据改变，平值波动率有小变化 [53] - **短纤期权**：主力 pf2606 收盘价 8074 涨 216，次主力 pf2607 收盘价 8064 涨 226；成交量和持仓量有变化，平值波动率降低 [54] - **红枣期权**：主力 fg2606 收盘价 1035 涨 9，次主力 fg2609 收盘价 1078 涨 6；数据变动，平值波动率升高 [55] - **玻璃期权**：主力 cj2607 收盘价 8705 跌 15，次主力 cj2609 收盘价 8910 跌 15；成交量和持仓量有调整，平值波动率升高 [57] - **生猪期权**：主力 lh2607 收盘价 11280 涨 890，次主力 lh2609 收盘价 12340 涨 580；数据变化，平值波动率升高 [58] - **鸡蛋期权**：主力 jd2606 收盘价 3361 涨 132，次主力 jd2607 收盘价 3469 涨 92；成交量和持仓量有变动，平值波动率降低 [60] - **玉米淀粉期权**：主力 cs2607 收盘价 2772 涨 7，次主力 cs2701 收盘价 2739 涨 5；数据改变，平值波动率降低 [61] - **沪镍期权**：主力 ni2605 收盘价 143730 涨 10720，次主力 ni2606 收盘价 144240 涨 10920；成交量和持仓量有变化，平值波动率升高 [62] - **沪铅期权**：主力 pb2605 收盘价 16775 涨 90，次主力 pb2606 收盘价 16805 涨 115；数据变动，平值波动率升高 [63] - **沪锡期权**：主力 sn2605 收盘价 390660 涨 15870，次主力 sn2606 收盘价 391200 涨 16020；成交量和持仓量有调整，平值波动率升高 [65][66] - **氧化铝期权**：主力 ao2605 收盘价 2666 涨 25，次主力 ao2606 收盘价 2666 涨 6；数据变化，平值波动率升高 [67] - **原木期权**：主力 lg2607 收盘价 820 跌 4，次主力 lg2609 收盘价 826 跌 3；成交量和持仓量有变动，平值波动率升高 [68] - **多晶硅期权**：主力 ps2606 收盘价 39780 涨 4510，次主力 ps2607 收盘价 39670 涨 4385；数据改变，平值波动率升高 [69] - **瓶片期权**：主力 pr2606 收盘价 8208 涨 430，次主力 pr2608 收盘价 7870 涨 336；成交量和持仓量有变化，平值波动率降低 [70] - **铝合金期权**：主力 ad2605 收盘价 23965 涨 475，次主力 ad2606 收盘价 24040 涨 535；数据变动，平值波动率升高 [71] - **焦煤期权**：主力 jm2606 收盘价 1103 涨 16，次主力 jm2609 收盘价 1226 涨 23；成交量和持仓量有调整，平值波动率降低 [72] - **纯苯期权**：主力 bz2606 收盘价 8554 涨 257，次主力 bz2609 收盘价 7850 涨 24；数据变化，平值波动率情况部分缺失 [73] - **燃料油期权**：主力 fu2606 收盘价 3960 跌 25，次主力 fu2607 收盘价 3840 跌 5；成交量和持仓量有变动，平值波动率降低 [74] - **沥青期权**：主力 bu2605 收盘价 4141 涨 12，次主力 bu2606 收盘价 4099 跌 2；数据改变，平值波动率降低 [75] - **纸浆期权**：主力 sp2605 收盘价 5022 涨 12，次主力 sp2609 收盘价 5092 跌 14；成交量和持仓量有变化，平值波动率有改变 [76] - **双胶纸期权**：主力 op2605 收盘价 4052 涨 20，次主力 op2606 收盘价 4056 涨 16；数据变动，平值波动率降低 [77] - **铂期权**：主力 pt2606 收盘价 526 涨 5，次主力 pt2610 收盘价 525 涨 7；成交量和持仓量有调整，平值波动率降低 [78] - **钯期权**：主力 pd2606 收盘价 384 跌 1，次主力 pd2608 收盘价 385 跌 2；数据变化，平值波动率降低 [79] 注释 - 对看涨成交量、看跌成交量等多个术语进行解释，并提示可参照对客平台产品《商品期权周度分析报告》获取完整版 [80]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对菜籽油、棕榈油、花生、豆油四种油脂期权进行分析，给出各品种标的期货市场数据、期权因子情况，解读行情并给出策略建议，多数品种方向性策略无，波动性策略多为构建卖出看涨+看跌期权组合策略，仅豆油方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，波动性策略不建议以卖方为主 [7][8][20][21] 各品种总结 菜籽油期权 - 标的期货市场数据：Ol609合约昨日收盘价9403元，较前日涨26元、涨幅0.27%，成交量127324手较前日减40563手，持仓量175618手较前日增1740手 [7] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量1846、量变化-317，持仓量5958、仓变化44，成交量PCR0.59、量PCR变化0.09，持仓量PCR0.86、仓PCR变化0.03；看跌期权成交量1098，持仓量5100、仓变化225 [5] - 期权因子-压力支撑：Ol607压力位9800，支撑位9400，加权隐波率17.57%，加权隐波率变化0.72%，年平均隐波率18.64% [6] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1864上方波动，持仓量PCR收报0.856，位于近一年来的17.55%水位 [7] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_O/2607P9400，S_O/2607C9600 [8] 棕榈油期权 - 标的期货市场数据：p2609合约昨日收盘价9402元，较前日涨30元、涨幅0.32%，成交量424511手较前日减17999手，持仓量392639手较前日增14277手 [20] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量108561、量变化-106，持仓量107622、仓变化4230，成交量PCR0.88、量PCR变化 -0.14，持仓量PCR0.84、仓PCR变化 -0.02；看跌期权成交量95085、量变化 -15338，持仓量90782、仓变化1811 [18] - 期权因子-压力支撑：p2605压力位9500，支撑位9000，加权隐波率26.15%，加权隐波率变化1.90%，年平均隐波率21.90% [19] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2190上方波动，持仓量PCR收报0.8435，位于近一年来的21.22%水位 [20] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_P2605P9200和S_P2605C9500 [21] 花生期权 - 标的期货市场数据：PK610合约昨日收盘价8344元，较前日涨8元、涨幅0.09%，成交量38081手较前日减1615手，持仓量166435手较前日增5535手 [33] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量4636、量变化1585，持仓量9387、仓变化823，成交量PCR0.95、量PCR变化0.59，持仓量PCR1.07、仓PCR变化0.16；看跌期权成交量4408、量变化3304，持仓量10079、仓变化2270 [31] - 期权因子-压力支撑：PK610压力位9300，支撑位8100，加权隐波率10.98%，加权隐波率变化 -1.66%，年平均隐波率14.67% [32] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1467上方波动，持仓量PCR收报1.0737，位于近一年来的99.59%水位 [33] - 期权策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_PK2610P8300，S_PK2610C8500 [34] 豆油期权 - 标的期货市场数据：y2609合约昨日收盘价8448元，较前日涨48元、涨幅0.57%，成交量215153手较前日减63507手，持仓量600039手较前日增16185手 [45] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量32725、量变化10837，持仓量58492、仓变化 -1569，成交量PCR0.95、量PCR变化 -1.05，持仓量PCR0.88、仓PCR变化0.01；看跌期权成交量31006、量变化 -12663，持仓量51181、仓变化 -486 [43] - 期权因子-压力支撑：v2605压力位9000，支撑位8400，加权隐波率18.80%，加权隐波率变化2.11%，年平均隐波率15.46% [44] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1546上方波动，持仓量PCR收报0.875，位于近一年来的77.14%水位 [45] - 期权策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_Y2605C8400 + S_Y2605C8800；波动性策略不建议以卖方为主的策略 [46]