报告行业投资评级 - 看好/维持 [4] 报告的核心观点 - 短期政策加力止跌回稳有望推动板块估值修复，长期需关注房企在新模式下的发展机遇 建议短期关注政策增量落地带来的估值修复机会，中长期聚焦具备核心城市优质产品资源和不动产运营能力的龙头企业 推荐保利发展、新城控股；华润置地、龙湖集团等也有望受益 [3] 根据相关目录分别进行总结 销售情况 - 5月新房销售面积同比降幅有所扩大，销售均价环比回升带动销售金额同比降幅收窄 2025年1 - 5月商品房累计销售面积同比增速为 - 2.9%、前值为 - 2.8%；累计销售金额同比增速为 - 3.8%、前值为 - 3.2% 5月商品房销售面积同比增速为 - 3.3%、前值为 - 2.1%；销售金额同比增速为 - 6%、前值为 - 6.7%；销售均价单月同比增速为 - 2.8%、单月环比增速为 2.5% [1] 开发投资情况 - 5月新开工面积与竣工面积同比降幅收窄，开发投资维持弱势 2025年1 - 5月房屋累计新开工面积同比增速为 - 22.8%、前值为 - 23.8%；房屋累计竣工面积同比增速为 - 17.3%、前值为 - 16.9%；开发投资累计金额同比增速为 - 10.7%，前值为 - 10.3% 5月单月新开工面积同比增速为 - 19.3%，前值为 - 22.1%；竣工面积同比增速为 - 19.5%，前值为 - 27.9%；开发投资金额同比增速为 - 12%，前值为 - 11.3% [2] 到位资金情况 - 5月房企到位资金同比降幅扩大，主要因国内贷款同比变化较大 2025年1 - 5月房地产开发企业累计到位资金同比增速为 - 5.3%，前值为 - 4.1% 5月单月到位资金同比增速为 - 10.1%，前值为 - 5.3% 其中，国内贷款同比增速为 - 13.1%，前值为 14.5%；自筹资金同比增速 - 8.7%，前值为 - 9.6%；定金及预收款同比增速为 - 12.7%，前值为 - 8.5%；个人按揭贷款同比增速为 - 8.5%，前值为 - 12.7% [3] 未来行业大事 - 2025年7月中旬，统计局公布1 - 6月房地产数据 [5] 行业基本资料 - 股票家数113，占比2.5%；行业市值11850.53亿元，占比1.23%；流通市值11039.25亿元，占比1.41%；行业平均市盈率 - 6.92 [5]

报告行业投资评级 - 看好/维持 [4] 报告的核心观点 - 5月各线城市二手房环比降幅均扩大，同比降幅收窄，短期政策加力止跌回稳有望推动板块估值修复，长期需关注房企在新模式下的发展机遇，建议短期关注政策增量落地带来的估值修复机会，中长期聚焦具备核心城市优质产品资源和不动产运营能力的龙头企业，推荐保利发展、新城控股，华润置地、龙湖集团等也有望受益 [1][2][3] 各部分总结 房价数据 - 5月70个大中城市新建商品住宅销售价格指数环比增速为 -0.2%，前值为 -0.1%；一线城市环比增速为 -0.2%，前值为 0.0%；二线城市环比增速为 -0.2%，前值为 0.0%；三线城市环比增速为 -0.3%，前值为 -0.2% [1] - 5月70个大中城市二手住宅价格指数环比增速为 -0.5%，前值为 -0.4%；一线城市环比增速为 -0.7%，前值为 -0.2%；二线城市环比增速为 -0.5%，前值为 -0.4%；三线城市环比增速为 -0.5%，前值为 -0.4% [1] - 5月70个大中城市新建商品住宅销售价格指数同比增速为 -4.1%，前值为 -4.5%；一线城市同比增速为 -1.7%，前值为 -2.1%；二线城市同比增速为 -3.5%，前值为 -3.9%；三线城市同比增速为 -4.9%，前值为 -5.4% [2] - 5月70个大中城市二手住宅价格指数同比增速为 -6.3%，前值为 -6.8%；一线城市同比增速为 -2.7%，前值为 -3.2%；二线城市同比增速为 -6.1%，前值为 -6.5%；三线城市同比增速为 -6.9%，前值为 -7.4% [2] 行业基本资料 - 股票家数 113，占比 2.5%；行业市值 11850.53 亿元，占比 1.23%；流通市值 11039.25 亿元，占比 1.41%；行业平均市盈率 -6.92 [4] 未来行业大事 - 2025年7月中旬，统计局公布6月房地产数据 [4]

报告行业投资评级 - 维持房地产及物管“看好”评级 [2][38] 报告的核心观点 - 房地产投资销售两端走弱，止跌回稳仍是政策主基调，预计加大政策支持力度，新一轮支持政策或出台，好房子政策助力优质房企率先进入底部拐点时刻，推动经营模式转变，迎接PB - ROE向上突破 [2][38] 根据相关目录分别进行总结 投资端 - 2025年1 - 5月全国房地产开发投资同比-10.7%，较前值-0.4pct；5月单月同比-12.0%，较前值-0.7pct。住宅投资1 - 5月同比-10%，占比76.5%，5月单月同比-11.3% [5][22] - 1 - 5月商品房和住宅新开工面积分别同比-22.8%和-21.4%，较前值分别+1.0pct和+0.9pct；5月单月分别同比-19.3%和-18.2% [17][22] - 1 - 5月商品房和住宅施工面积分别同比-9.3%和-9.6%，较前值均+0.5pct；5月单月分别同比增长248%和275.5% [20] - 1 - 5月商品房和住宅竣工面积分别同比-17.3%和-17.6%，较前值分别-0.4pct和-0.8pct；5月单月分别同比-19.5%和-22.1% [20][22] - 目前投资端依然较弱，短期拿地偏弱，后续投资仍将偏弱，修复节奏慢于以往周期，维持2025年预测：投资同比-11.0%、开工同比-15.1%、竣工同比-20.0% [22] 销售端 - 1 - 5月商品房销售面积3.5亿平方米，同比-2.9%，较前值-0.1pct；5月单月同比-3.3%，较前值-1.2pct，环比+10.3% [23][38] - 1 - 5月商品房销售额3.4万亿元，同比-3.8%，较前值-0.6pct；5月单月同比-6.0%，较前值+0.7pct [23][38] - 1 - 5月住宅销售面积3.0亿平米，同比-2.6%，较前值-0.5pct；5月单月同比-4.6%，较前值-2.1pct，环比+9.7% [23] - 1 - 5月分区域销售面积累计增速：东部-4.5%、中部+0.3%、西部-2.8%、东北部-6% [32] - 1 - 5月商品房销售均价9,653元/平米，同比-0.9%，较前值-0.5pct；5月单月同比-2.8%，较前值+1.9pct [37][38] - 1 - 5月住宅销售均价10,126元/平米，同比-0.1%，较前值+0.4pct；5月单月同比-1.6%，较前值+2.7pct [37] - 5月末商品房待售面积7.7亿平方米，同比+4.3%，较4月末减少715万平方米，住宅待售面积减少439万平方米 [37] - 销售端处于筑底阶段，积极政策推动需求修复，收储和城改推动销售面积提升，但供给主体过度出清及补库存困难约束销售修复，短期总量偏弱，结构有弹性，维持2025年预测：销售面积同比-4.5%、销售金额同比-6.5%、销售均价同比-2.0% [38] 资金端 - 1 - 5月房地产开发企业资金来源同比-5.3%，较前值-1.2pct；5月单月同比-10.1%，较前值-4.8pct [39][42] - 1 - 5月国内贷款同比-1.7%，较前值-2.5pct；5月单月同比-13.1%，较前值-27.6pct [41][42] - 1 - 5月利用外资同比+49%，较前值-33pct；5月单月同比-91.2%，较前值-1047.4pct [41] - 1 - 5月自筹资金同比-7.2%，较前值-0.4pct；5月单月同比-8.7%，较前值+0.9pct [41][42] - 1 - 5月定金及预收款同比-5%，较前值-2pct；个人按揭贷款同比-8.5%，较前值持平；5月单月定金及预收款同比-12.7%，较前值-4.3pct，个人按揭贷款同比-8.5%，较前值+4.2pct [41][42] - 后续资金来源略偏紧，但随着政策放松将逐步改善 [42] 投资分析意见 - 推荐产品力房企建发国际、滨江集团等，二手房中介贝壳 - W，物业管理华润万象等，低估值修复房企新城控股等 [2][38]

报告行业投资评级 - 强于大市 [1] 报告的核心观点 - 本周新房二手房成交面积同环比均转正，新房库存面积与去化周期环比上升、同比下降，土地市场环比量跌价涨、同比量价齐涨，房企国内债券发行量同环比均上升，板块收益有所下降 [1][4] - 4月以来楼市成交动能减弱，政策落地及效果关键，7月政治局会议前表态或更积极，带动板块行情，关注流动性安全、重仓高能级城市、产品力突出的房企及困境反转标的 [5] 根据相关目录分别进行总结 重点城市新房市场、二手房市场及库存跟踪 - 新房成交面积同环比转正、增速上升，二手房成交面积同环比转正、增速上升，新房库存面积环比转正、增速上升，同比降幅收窄，去化周期环比增幅扩大，同比降幅收窄 [15] 重点城市新房成交情况跟踪 - 40个城市新房成交套数2.1万套，环比升14.2%、同比升6.6%，成交面积216.6万平方米，环比升13.0%、同比升2.3% [16] - 一、二、三四线城市新房成交套数环比增速19.2%、14.6%、8.3%，同比增速12.9%、3.6%、4.6% [16] - 一、二、三四线城市新房成交面积环比增速13.6%、15.8%、6.8%，同比增速7.8%、3.7%、 - 7.0% [16] 重点城市新房库存情况跟踪 - 12个城市新房库存套数140.7万套，环比增速 - 0.1%，同比增速 - 17.1% [28] - 一、二、三四线城市新房库存套数环比增速 - 0.5%、0.2%、 - 0.4%，同比增速 - 16.1%、 - 23.9%、0.04% [28] - 12个城市新房库存套数去化周期18.7个月，环比升0.3个月，同比降2.4个月 [29] - 一、二、三四线城市新房库存套数去化周期19.2、15.1、46.7个月，环比分别升0.1、0.9个月，降0.3个月，同比分别降2.5、2.2、26.5个月 [29] - 12个城市新房库存面积8788万平方米，环比增速0.4%，同比增速 - 16.4% [40] - 一、二、三四线城市新房库存面积环比增速0.3%、0.4%、 - 0.4%，同比增速 - 15.6%、 - 20.8%、 - 0.1% [40] - 12个城市新房库存面积去化周期17.5个月，环比升0.9个月，同比降2.0个月 [40] - 一、二、三四线城市新房库存面积去化周期18.3、14.5、40.9个月，环比分别升0.7、1.0个月，降0.1个月，同比分别降2.1、1.8、22.4个月 [40] 重点城市二手房成交情况跟踪 - 18个城市二手房成交套数2.0万套，环比升31.2%，同比升28.1%，成交面积179.7万平方米，环比升30.5%，同比升15.4% [50] - 一、二、三四线城市二手房成交套数环比增速39.4%、29.5%、26.0%，同比增速27.1%、39.9%、 - 4.2% [50] - 一、二、三四线城市成交面积环比增速41.4%、29.4%、21.1%，同比增速31.5%、9.7%、 - 5.8% [50] 百城土地市场跟踪 - 土地市场环比量跌价涨、同比量价齐涨，一线城市同环比量跌价涨，二线城市同环比量价齐跌，三四线城市环比量价齐跌、同比量涨价跌，一、二、三线城市溢价率环比均上升，一线城市溢价率同比下降、二、三线城市溢价率同比上升 [67] 百城成交土地（全类型）市场情况跟踪 - 百城全类型成交土地规划建筑面积804.9万平方米，环比降57.5%，同比升4.9% [68] - 成交土地总价267.0亿元，环比降29.4%，同比升44.2% [68] - 成交土地楼面均价3317.7元/平，环比升66.4%，同比升37.5% [68] - 百城成交土地溢价率3.0%，环比升1.0个百分点，同比升2.7个百分点 [68] - 一、二、三线城市成交土地规划建筑面积环比增速 - 76.7%、 - 74.2%、 - 37.3%，同比增速 - 37.7%、 - 19.8%、29.7% [76] - 一、二、三线城市成交土地总价环比增速90.5%、 - 83.0%、 - 70.3%，同比增速137.1%、 - 60.5%、6.2% [76] - 一、二、三线城市平均楼面价环比增速716.3%、 - 34.2%、 - 52.5%，同比增速280.7%、 - 50.8%、 - 18.1% [76] - 一、二、三线城市平均土地溢价率0.2%、4.5%、2.8%，环比增速0.2%、1.2%、1.2%，同比增速 - 0.5%、4.4%、2.5% [76] 百城成交土地(住宅类) 市场情况跟踪 - 百城成交住宅土地规划建筑面积61.4万平方米，环比降82.9%，同比升24.2% [92] - 成交住宅土地总价114.4亿元，环比降46.2%，同比升321.8% [92] - 成交住宅土地楼面均价18647.9元/平，环比升213.9%，同比升239.6% [92] - 百城成交住宅类用地溢价率7.5%，环比升5.0个百分点，同比升7.5个百分点 [92] - 一、二、三线城市住宅类成交土地建筑面积环比增速 - 38.5%、 - 91.1%、 - 83.2%，二、三线城市同比增速32.5%、 - 27.2% [95] - 一、二、三线城市住宅类成交土地总价环比增速53.3%、 - 79.5%、 - 84.8%，二、三线城市同比增速25.4%、 - 19.4% [95] - 一、二、三线城市住宅类平均楼面价环比增速149.1%、130.4%、 - 9.1%，二、三线城市同比增速 - 5.4%、10.7% [95] - 一、二、三线城市平均住宅类成交土地溢价率1.2%、2.1%、9.0%，一线城市环比升1.2个百分点、二线城市环比降2.9个百分点、三线城市环比升8.8个百分点，一线城市同比升1.2个百分点、二线城市同比升2.1个百分点、三线城市同比升8.9个百分点 [95] 本周行业政策梳理 - 中央：住建部明确到2027年健全城市建筑垃圾治理体系，实现全国地级及以上城市建筑垃圾平均资源化利用率达50%以上 [112] - 地方：香港批地支援市建局；江苏实施城中村改造、推进房票安置等；广州推进老旧小区改造、优化公积金政策等；辽宁计划改造老旧小区；天津扩大房地产“白名单”项目覆盖范围；山东青岛实施公积金首付款提取新政；四川成都印发商品房预售资金监管办法 [113][114][115][116] 本周板块表现回顾 - 房地产行业绝对收益为 - 1.8%，较上周降2.6pct，相对收益（相对沪深300）为 - 1.5%，较上周降1.5pct，板块PE为23.48X，较上周降0.29X [4] 本周重点公司公告 - 文档未提及具体内容 本周房企债券发行情况 - 房地产行业国内债券总发行量127.0亿元，环比升55.8%，同比升66.8%，总偿还量49.5亿元，环比降38.9%，同比降47.7%，净融资额77.5亿元 [4] 投资建议 - 关注四条主线：基本面稳定、在一二线核心城市销售和土储占比高的房企；2024年以来销售和拿地有显著突破的“小而美”房企；经营或策略有增量或变化的房企；受益于二手房市场修复的房地产经纪公司 [5]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][5] 报告的核心观点 - 新城控股发布2025年5月经营简报，销售规模下降、排名下降，商管经营优秀、租金收入双位数增长，整体经营稳健，商业出租率维持高位，母公司新城发展重启美元债融资，维持盈利预测，预计2025 - 2027年归母净利润分别为10.5、15.0、17.5亿元，EPS分别为0.5、0.7、0.8元，当前股价对应PE分别为29.1、20.3、17.4倍，看好公司业务结构调整后盈利能力回升 [5] 根据相关目录分别进行总结 销售情况 - 2025年5月，合同销售金额19.73亿元，同比减少51.90%；销售面积25.26万平方米，同比减少56.12%；1 - 5月累计合同销售金额88.36亿元，同比下降55.27%，累计合同销售面积113.86万平方米，同比下降58.40%；销售金额在克而瑞榜单排名第44 [6] 商管经营情况 - 截至2025年5月末，持有已开业 + 管理输出的吾悦广场174座，较2024年同期增加13座；出租物业总建面达1604万方；1 - 5月累计实现商业运营总收入53.74亿元，同比增长12.0%，5月单月租金收入11.0亿元，同比增长9.6%；5月商业运营总收入为11.78亿元，环比提升3.79%，同比提升9.58% [7] 融资情况 - 2025年6月12日，母公司新城发展成功发行3亿美元优先票据，票面利率11.88%，债券期限3年期，资金用于回购两笔即将到期的旧美元债，此次发行是近两年来首家民营房企重启境外美元债融资，簿记认购超8.8亿美元 [8] 财务摘要和估值指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|119,174|88,999|74,206|65,564|60,938| |YOY(%)|3.2|-25.3|-16.6|-11.6|-7.1| |归母净利润(百万元)|737|752|1,045|1,500|1,749| |YOY(%)|-47.1|2.1|38.9|43.6|16.6| |毛利率(%)|19.1|19.8|21.8|23.7|25.2| |净利率(%)|0.6|0.8|1.4|2.3|2.9| |ROE(%)|0.6|0.9|1.0|1.5|1.7| |EPS(摊薄/元)|0.33|0.33|0.46|0.67|0.78| |P/E(倍)|41.2|40.4|29.1|20.3|17.4| |P/B(倍)|0.5|0.5|0.5|0.5|0.5| [9] 财务预测摘要 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据预测，如2025E营业收入74206百万元，归属母公司净利润1045百万元等 [19]

港A地产股市场表现 - 港股地产股集体大涨 金辉控股一度飙涨超80% 收盘涨36.18% 融创中国涨5.67% 世茂集团涨5.48% 雅居乐集团涨4.88% 远洋集团涨4.81% [1][2] - A股地产股同步上涨 合肥城建涨停9.99% 万通发展涨7.09% 渝开发涨5.68% 新黄浦涨5.58% 招商蛇口涨4.82% 新城控股涨4.32% 滨江集团涨4.23% [2][3] 政策利好推动 - 广州全面取消限购 限售 限价政策 降低贷款首付比例和利率 更好满足住房消费需求 [4] - 国常会强调推进"好房子"建设 在规划 土地 财政 金融等方面予以政策支持 [5] - 要求对全国房地产已供土地和在建项目摸底 优化政策 多管齐下稳定预期 激活需求 优化供给 化解风险 [6] 行业融资环境改善 - 新城发展发行3亿美元债券 簿记认购金额超8.8亿美元 票面利率11.88% 低于初始指导利率13.25% 成为首家重启美元债融资的民营房企 [7] - 民营房企重启境外融资显示融资环境改善 是行业困境缓和的积极信号 [7] 房地产市场数据改善 - 5月70个大中城市商品住宅销售价格同比降幅收窄 一 二 三线城市新建商品住宅价格同比降幅分别收窄0.4 0.4和0.5个百分点 [8] - 二手房销售价格同比降幅分别收窄0.5 0.4和0.5个百分点 商品房待售面积比4月末减少715万平方米 连续三个月减少 [8] 机构观点与配置方向 - 国金证券认为其他一线城市有望跟随推出类似政策 地产进入新一轮政策敏感期 [10] - 天风证券指出政策表态促进行业止跌企稳 基本面拐点或将近 市场"底部共识"增强 [10] - 配置方向建议关注非国央企困境反转 龙头房企周期韧性 区域型企业市占率提升 二手中介存量交易景气度提升 [10]

房地产板块市场表现 - A股、港股房地产板块全线爆发，富力地产一度大涨超24%，合肥城建涨停，万通发展大涨超9% [2][5][6] - 港股房地产个股中，力高集团盘中最高涨超28%，远洋集团、融创中国、龙湖集团、宝龙地产等跟涨 [5] - A股房地产板块午间收盘时，特发服务、滨江集团、新城控股、华夏幸福、我爱我家、渝开发等个股纷纷走高 [6] 政策信号与市场影响 - 国务院常务会议提出对全国房地产已供土地和在建项目摸底，优化政策以稳定预期、激活需求、优化供给、化解风险 [2][12] - 国家统计局数据显示，5月70个大中城市房价同比降幅收窄，一、二、三线城市新建商品住宅价格同比降幅分别收窄0.4、0.4和0.5个百分点 [6] - 5月末商品房待售面积比4月末减少715万平方米，连续三个月减少 [6] 市场数据与趋势 - 1-5月新建商品房销售面积和销售额同比分别下降2.9%和3.8%，降幅与1-4月基本持平 [6] - 部分一线、二线城市市场交易活跃，商品房销售面积和销售额保持增长 [6] - 5月二手住宅销售价格同比降幅收窄，一、二、三线城市分别收窄0.5、0.4和0.5个百分点 [6] 政策预期与行业展望 - 未来政策将围绕"稳定预期、激活需求、优化供给、化解风险"四个方面发力 [9][13] - 5月以来中央层面落实降息、下调公积金贷款利率等政策，各地累计出台超50条政策 [10][11] - 摸底已供土地和在建项目是盘活存量、优化新增供应的关键步骤，将为政策精准性提供基础 [12]

报告行业投资评级 - 看好（维持） [1] 报告的核心观点 - 2025年5月销售市场延续企稳态势，环比4月数据有所改善，6月前两周重点城市成交数据有降，年中业绩冲刺期，预计6月新房市场将延续弱复苏趋势 [8][32] 根据相关目录分别进行总结 5月销售数据依旧承压，城市市场热度分化 - 1 - 5月全国商品房销售面积3.53亿平，同比 - 2.9%，销售额3.41万亿元，同比 - 3.8%；5月全国商品房销售面积和金额分别同比 - 3.3%和 - 6.0%，单月销售均价同比 - 2.8%，环比 + 2.5%，市场以价换量，价格逐月回调 [5][14] - 1 - 5月东部、中部、西部、东北区域商品房销售面积同比增速分别为 - 4.5%、 + 0.3%、 - 2.8%、 - 6.0%，中部表现较好 [5][14] - 2025年前24周一线、二线和三四线城市新房成交面积增速分别为 + 14.3%、 + 0.5%、 - 1.5%，高能级城市成交热度更高 [5][14] 宅地成交面积拖累开工数据，竣工面积同比仍下降 - 2025年1 - 5月全国房屋新开工面积2.32亿平，同比 - 22.8%，住宅新开工同比 - 21.4%；2024年Wind 322城宅地成交面积同比 - 13%，2025年1 - 5月同比 - 8%，拿地减少或持续影响新开工 [6][21] - 1 - 5月房屋竣工面积1.84亿平，同比 - 17.3%，住宅竣工面积同比 - 17.6%，降幅扩大，参考2022 - 2023年新开工降幅，预计2025年竣工面积依旧承压下降 [6][21] 房企开发投资额降幅扩大，新开工意愿较弱 - 2025年1 - 5月房地产开发投资额3.62万亿元，同比 - 10.7%，住宅开发投资额同比 - 10.0%，降幅扩大，新开工下降及销售回款不足影响开工意愿 [7][24] 企业到位资金降幅扩大，销售回款压力仍较大 - 2025年1 - 5月房地产开发企业到位资金4.02万亿元，同比 - 5.3%；国内贷款、自筹资金、定金及预收款、个人按揭贷款累计同比分别 - 1.7%、 - 7.2%、 - 5.0%、 - 8.5%，除个人按揭贷款同比持平外，其他渠道到位资金同比降幅均扩大，房企自筹资金及销售回款压力大 [7][28] 投资建议 - 推荐布局城市基本面较好、把握改善型客户需求的强信用房企，如绿城中国、招商蛇口等 [8][32] - 推荐住宅与商业地产双轮驱动，受益于地产复苏和消费促进政策的企业，如华润置地、新城控股等 [8][32] - 推荐“好房子，好服务”政策下服务品质突出的优质物管标的，如华润万象生活、绿城服务等 [8][32]

油气概念板块表现 - 国际油价暴涨带动A股油气概念板块大涨 多只股票盘中触及涨停 [1][22] - 通源石油盘中涨幅达14.82% 海默科技涨12.03% 准油股份涨10.06% [23] - 贝肯能源、洲际油气等个股涨停 原油期货主力合约盘中涨幅超7% [21][24] 房地产板块异动 - A股港股地产板块同步拉升 港股金辉控股最高涨幅达88.62% [2][10] - A股合肥城建涨停 万通发展涨超9% 特发服务涨超8% [5][7][9] - 政策面支持明确 国常会提出构建房地产发展新模式 加强金融等政策支持 [13] 房地产市场数据 - 5月70城房价同比降幅收窄 一二三线新建商品住宅价格降幅分别收窄0.4/0.4/0.5个百分点 [15] - 商品房待售面积连续三个月减少 5月环比减少715万平方米 [16] - 1-5月商品房销售面积同比下降2.9% 销售额下降3.8% 降幅与1-4月持平 [15] TMT赛道及工业数据 - TMT赛道领涨 传媒、通信板块涨幅超2% 计算机、房地产板块涨超1% [18] - 5月规模以上工业增加值同比增5.8% 社会消费品零售总额同比增6.4% [19] - 数字货币、电子身份证概念走强 工业增加值1-5月累计同比增长6.3% [18][19] 个股异动 - 退市海越进入退市整理期 股价盘中暴跌超35% [25][26] - 公司拟回购3000-5000万元股份 用于员工持股计划或股权激励 [28]

政策要闻 - 中办、国办提出加大保障性住房供给，引导支持社会力量运营长期租赁住房，推动常住地提供基本公共服务，稳步推进灵活就业人员参加住房公积金制度 [1] - 国常会强调构建房地产发展新模式，推进"好房子"建设，优化现有政策以稳定预期、激活需求、优化供给、化解风险，推动房地产市场止跌回稳 [1] 地方政策 - 北京计划打造全球首发中心，支持商圈、商街、商场改造升级，吸引全球优质品牌设立首店或旗舰店，培育本土定制品牌 [2] - 广州拟全面取消限购、限售、限价，降低贷款首付比例和利率，推进城中村及老旧小区改造，2025年计划完成城中村改造固定资产投资1000亿元 [3] - 成都出台商品房预售资金监管办法，要求开发商与监管部门、监管银行签订三方协议，确保资金专款专用，监管额度按楼栋交付所需测算 [3] 市场动态 - 北京5月CPI环比下降0.2%，其中食品价格下降0.3%，非食品价格下降0.2%，居住价格持平 [4] - 全国约90城（区）发布收购存量商品房作为保障性住房的公告，地方国资平台作为收购主体，优先收储中小户型、品质达标的存量房源 [5] 房企动态 - 华润置地5月在北京、南京及重庆收购3幅地块，总楼面面积约176489平方米，权益对价约59.4亿元 [6] - 万科出售7295.6万股A股库存股，成交均价6.57元/股，回笼资金4.79亿元以优化资产结构 [7] - 越秀集团任命陈强为董事长，接替退休的张招兴 [8] - 新城发展成功发行3亿美元境外债，票面利率11.88%，为近三年来首笔民营地产境外债券 [9] 销售业绩 - 招商蛇口1-5月累计签约销售金额671.46亿元，签约销售面积265.53万平方米 [10] - 中国金茂1-5月累计签约销售金额377.47亿元，签约销售面积174.62万平方米 [11] - 龙湖集团1-5月累计合同销售金额285.5亿元，合同销售面积209.5万平方米 [12] - 金地集团1-5月累计签约金额140.5亿元，同比下降52.36%，签约面积99.2万平方米，同比下降49.31% [12] - 远洋集团1-5月协议销售额104.2亿元，协议销售楼面面积62.38万平方米 [13] - 旭辉控股1-5月合同销售金额88.5亿元，合同销售面积87.97万平方米 [14] - 新城控股1-5月合同销售金额88.36亿元，同比下降55.27%，合同销售面积113.86万平方米，同比下降58.40% [14]