寒武纪股价表现 - 9月3日股价低开低走 盘中一度跌超7% 最终收报1405元 全天跌幅5.07% 成交金额达199.01亿元 [1][2] - 自8月28日成为第一高价股后连续调整4个交易日 从最高价1595.88元累计回撤约12% [2] - 当日开盘价1419元 最高价1439元 最低价1371元 成交量14.15万手 换手率3.38% [2] 指数调整影响 - 上交所宣布调整科创50指数样本 寒武纪权重将从15%降至10% 调整于9月12日收市后生效 [3] - 跟踪科创50指数产品需被动减持寒武纪 测算显示卖出规模约100亿元 [3] - 华夏上证科创板50ETF和易方达上证科创板50ETF分列第四、第五大股东 合计持股比例超4.7% [3] 芯片板块整体表现 - 寒武纪调整期间芯片板块出现"高低切" 成都华微早盘20cm涨停 收盘涨14.97%创历史新高 [3] - 至纯科技、精智达、先锋精科、联动科技等涨幅居前 板块整体大幅反弹 [3] - 天风证券列出118只细分领域个股 寒武纪仅属于"其他设计"类别中的代表企业 [4] 行业前景展望 - 天风证券预测2025年全球半导体将保持乐观增长 AI将成为核心驱动力 [5] - 国产替代持续推进 政策持续应对供应链中断与重构风险 [5] - 天风证券对芯片半导体板块维持"强于大市"评级 [5]

市场整体表现 - A股市场震荡分化 创业板指一度涨超1.8% 沪指跌0.96% 深成指跌0.63% [1] - 半导体、生物医药、储能等板块表现活跃 航天军工、券商、零售等板块震荡调整 [1] - 港股三大指数高开低走 比亚迪电子、美的集团、携程集团等跌幅居前 [1] 港股个股表现 - 比亚迪电子现价41.56港元 跌3.93% 总市值936亿港元 [2] - 美的集团现价84.6港元 跌2.53% 总市值6361亿港元 [2] - 携程集团-S现价556港元 跌2.37% 总市值3967亿港元 [2] - 商汤-W现价2.03港元 跌1.93% 总市值785亿港元 [2] - 腾讯音乐-SW现价94.25港元 跌1.93% 总市值2920亿港元 [2] - 小鹏汽车-W现价79.25港元 跌1.86% 总市值1511亿港元 [2] - 网易-S现价210.2港元 跌1.68% 总市值6659亿港元 [2] - 海尔智家现价25.5港元 跌1.54% 总市值2585亿港元 [2] 半导体板块表现 - 半导体产业链大幅反弹 成都华微20%涨停 [3] - 至纯科技涨停 涨9.99% 总市值118亿元 [4] - 精智达涨5.38% 总市值109亿元 [4] - 先锋精科涨4.97% 总市值133亿元 [4] - 联动科技涨3.85% [4] - 芯源微涨3.17% 总市值255亿元 [4] - 全球半导体市场2025年1-6月规模达3460亿美元 同比增长18.9% [5] - WSTS上调2025年全年半导体市场规模至7280亿美元 同比增长15.4% [5] 锂电池及储能板块表现 - 亿纬锂能一度涨超14% 午间收盘报63.42元/股 总市值1297.4亿元 [6] - 亿纬锂能固态电池研究院成都量产基地正式揭牌 年产近50万颗电芯 [6] - "龙泉二号"全固态电池能量密度达300Wh/kg 体积能量密度700Wh/L [6] - 海博思创涨13.27% 总市值252亿元 [7] - 上能电气涨10.6% 总市值139亿元 [7] - 阳光电源涨8.79% 总市值2248亿元 [7] - 派能科技涨4.92% 总市值140亿元 [7] 行业政策动态 - 政策加码综合整治"内卷式"竞争 提升新能源汽车和锂电池产业全球竞争力 [8] - 干法和湿法隔膜企业、铁锂企业相继举办"反内卷"闭门座谈会 [8] 个股异动 - 寒武纪一度跌超7% 成交额突破125亿元 [9] - 寒武纪在科创50指数中的权重将从15%降至10% 于9月12日收市后生效 [9]

公司股价表现 - 9月3日股价上涨5.02%至115.78元/股 成交额1.48亿元 换手率1.81% 总市值108.85亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务为新型显示器件检测设备的研发、生产和销售 光学检测及校正修复系统占比52.16% 半导体存储器件测试占比31.06% 老化系统占比10.51% [1] - 其他业务包括信号发生器4.17% 触控检测系统1.36% 检测系统配件0.64% 其他补充业务0.11% [1] 基金持仓情况 - 融通新区域新经济灵活配置混合基金(001152)持有10.74万股 占基金净值比例4.29% 为第四大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈59.41万元 最新规模2.2亿元 今年以来收益23.99% 近一年收益36.58% 成立以来亏损1.8% [2] 基金经理信息 - 基金经理何奇峰累计任职10年223天 管理资产规模2.21亿元 任职期间最佳回报32.17% 最差回报-33.37% [3]

公司股份回购情况 - 2025年8月未实施股份回购 [1]

回购方案 - 首次披露日为2025年3月12日[2] - 预计金额3000万元至5000万元[2] - 资金总额不低于3000万元，不超5000万元[3] - 价格不超120.34元/股[3] - 期限为董事会审议通过之日起12个月内[3] 回购情况 - 累计已回购股数56.9149万股，占比0.61%[2] - 累计已回购金额4016.70万元[2] - 实际价格区间60.53元/股至75.19元/股[2] 股份持有 - 截至2025年6月3日，回购账户持股163.6477万股，占比1.74%[6] - 2025年6月4日，127.80万股过户至员工持股计划账户[6] - 截至2025年8月31日，回购账户持股35.8477万股[6]

股份回购执行情况 - 公司累计回购股份56.9149万股 占公司总股本比例0.61% [1] - 回购成交最高价75.19元/股 最低价60.53元/股 [1] - 支付资金总额4016.70万元 不含交易费用 [1] 回购实施时间范围 - 回购实施期间为2025年3月10日至2025年8月31日 [1] - 回购通过上海证券交易所集中竞价交易方式执行 [1] - 回购方案经第三届董事会第二十六次会议审议通过 [1]

投资评级 - 维持"买入"评级 [10] 核心观点 - 半导体业务驱动营收增长 2025H1营收4.44亿元同比+22.68% 其中半导体业务收入3.13亿元同比+376.52%创历史新高 [5] - 盈利能力受研发和管理费用增加影响 归母净利润3,058.70万元同比-19.94% 扣除股份支付后净利润3,527.61万元同比-9.11% [5] - 毛利率持续优化 2025H1销售毛利率达36.05% 半导体业务受益国产化进程 显示检测业务通过产品结构优化实现跃升 [5] - 关键设备国产替代加速 受益全球存储及AI领域订单需求旺盛 DRAM老化测试修复设备和MEMS探针卡出货量稳步提升 [6] - 市场拓展取得重大突破 上半年首次获得超3亿元重大订单涵盖FT测试机等产品 标志测试机系统获市场验证 [6] - 新型显示检测技术全面突破 G8.6 AMOLED产线关键检测设备获8.6代线2亿元以上订单 技术能力获头部厂商认可 [7] - 前沿技术布局深化 MicroLED/OLED检测设备需求增长 与AR/VR头部终端厂商战略合作落地多款定制测试新产品 [7] - 自主研发成果显著 9Gbps ASIC芯片通过客户认证可适配高速FT/CP测试机 高分辨率成像式色度仪器获正式订单 [6][9] 财务预测 - 营收增长预期强劲 预计2025/2026/2027年收入分别达12.13/16.15/21.04亿元 同比增长51.07%/33.09%/30.33% [12] - 盈利能力快速改善 预计归母净利润2025/2026/2027年分别为1.80/2.71/3.88亿元 同比增长125.05%/50.06%/43.40% [12] - 毛利率稳定提升 预计2025-2027年维持39.6%的高毛利率水平 [15] - 每股收益显著增长 预计EPS从2024年0.85元提升至2027年4.13元 [12] - 估值水平趋于合理 市盈率从2024年131.67倍下降至2027年27.19倍 [12] 业务进展 - 半导体业务成为核心增长引擎 2025H1收入占比70.5%同比+376.52% [5] - 显示检测业务技术突破 成功进入G8.6 AMOLED高端产线检测市场 [7] - 海外市场拓展取得进展 AR/VR检测产品开始向客户海内外代工厂小批量交付 [7] - 研发投入持续加大 2025H1研发费用6,099.30万元同比+16.28% [5]

杉杉股份业绩表现 - 上半年营收98.58亿元 同比增长11.78% [1][2][3] - 归属于上市公司股东的净利润2.07亿元 同比增长1079.59% [1][2][3] - 经营活动产生的现金流量净额14.63亿元 同比增长111.60% [3] 杉杉股份业务进展 - 偏光片业务包括LCD及OLED偏光片的研发、生产与销售 [3] - OLED TV偏光片出货量同比大幅提升 实现全尺寸稳定量产 [4] - 车载偏光片业务已实现稳定出货 [5] - 超低反、高透过等高端TV用偏光片实现稳定出货且持续迭代 [4] - 受日元汇率变动及整合SP业务影响 偏光片业务盈利水平同比下降 [4] 华兴源创业绩表现 - 上半年营收9.15亿元 同比增长9.27% [1][6][7] - 归属于上市公司股东的净利润0.79亿元 同比增长152.40% [1][6][7] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.75亿元 同比增长1542.92% [7] 华兴源创业务进展 - 专注于检测设备与整线检测系统解决方案 产品包括显示检测设备、触控检测设备等 [6] - 自主研发的国内首台G8.6代AMOLED触控屏显示系统检测设备已交付客户 [8] - 成都子公司中标京东方第8.6代AMOLED生产线设备项目 [8] - 受益于全球消费电子行业温和复苏及人工智能技术发展 [7] 精智达业绩表现 - 上半年营收4.44亿元 同比增长22.68% [1][9][10] - 半导体业务收入3.13亿元 同比增长376.52% [9] - 归属于上市公司股东的净利润0.31亿元 同比下降19.94% [1][9][10] - 扣除股份支付影响后的净利润0.35亿元 同比下降9.11% [9] 精智达业务进展 - AMOLED领域检测设备覆盖京东方、TCL科技等主流厂商 市占率持续提升 [9] - Micro LED/Micro OLED检测设备实现量产销售 并向海外头部AR/VR客户提供解决方案 [9][10] - 高分辨率成像式色度仪器获得主要客户正式订单 [11] - 与AR/VR头部终端厂商战略合作深化 多款新产品开始向海内外代工厂小批量交付 [10] 凯盛科技业绩表现 - 上半年营收27.65亿元 同比增长24.70% [1][12] - 归属于上市公司股东的净利润0.52亿元 同比增长23.70% [1][12] 凯盛科技业务进展 - 主营显示材料和应用材料两大业务 显示材料包括柔性可折叠玻璃(UTG)等 [13] - 车载显示、3A等业务获多个大尺寸项目订单 实现多项关键技术突破 [13] - 减薄业务成功进入三星显示供应链体系 处于量产交付前期 [13] - UTG二期项目主体产线已建成 预计2025年10月达到预定可使用状态 [13] - 显示材料业务盈利能力改善 推动主要经营指标上升 [13]

股价表现 - 股价上涨6.12%至111.85元/股并创历史新高 [1] - 总市值达105.15亿元 [1] - 单日成交额为2748.44万元 [1]

股价表现 - 股价创历史新高报112.77元 日内上涨6.99% [2] - 成交量63.13万股 成交金额达7054.51万元 换手率0.87% [2] - A股总市值106.02亿元 流通市值81.59亿元 [2] 行业对比 - 机械设备行业整体涨幅0.66% 339只个股上涨 [2] - 德固特、博杰股份等4只个股涨停 [2] - 华光新材、正帆科技等230只个股下跌 最高跌幅6.91% [2] 资金动向 - 两融余额3.68亿元 融资余额3.68亿元 [2] - 近10日融资余额增加1.04亿元 环比增长39.32% [2] 财务数据 - 上半年营业收入4.44亿元 同比增长22.68% [2] - 净利润3058.70万元 同比下降19.94% [2] - 基本每股收益0.33元 加权平均净资产收益率1.78% [2]