公司基本信息 - 海南绿矿能源投资有限公司于近日成立，法定代表人为李边区，注册资本为1000万元人民币 [1] - 公司经营范围广泛，涵盖进出口代理、货物及技术进出口、矿产资源勘查、电气安装服务、黄金及其制品进出口、建设工程施工与设计、贸易经纪、社会经济咨询服务等 [1] - 该公司由特变电工（股票代码：600089）全资持股 [1] 股权结构与关联方 - 股东信息显示，海南绿矿能源投资有限公司为特变电工的全资子公司 [1]

市场表现 - 11月13日早盘电网设备板块表现活跃，全市场唯一的电网设备ETF（159326）上涨1.4%，成交额超1.24亿元 [1] - 成分股中华通电缆、特锐德、平安电工、双杰电气等涨幅靠前 [1] - 电网设备ETF（159326）近十个交易日资金净流入12.86亿元，最新规模达17.13亿元 [1] 行业驱动因素 - 在双碳目标下，特高压发展势不可挡，因我国能源结构向三北地区集中，与中东部用电负荷中心存在结构性错配，特高压技术成为解决矛盾的必然选择 [1] - 国内电网建设技术已领先全球，而海外市场面临电网老化和能源转型的双重需求，为国内企业提供了广阔出海空间 [1] - 2025年多国因极端天气和电网老化频繁限电，欧盟推出大规模欧元电网改造计划，东南亚发展中国家则面临工业化与新能源并网的“电荒限产”问题 [1] - 国内龙头企业凭借技术优势和成本竞争力，正加速抢占国际市场 [1] 产品概况 - 电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF [2] - 指数成分股行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他等为主，特高压权重占比高达64%，为全市场最高 [2] - 前十大重仓股囊括国电南瑞、特变电工、思源电气、特锐德等行业龙头 [2]

市场表现 - 电网设备ETF（159326）在11月13日结束连续3日调整后反弹，盘中低开高走，截至10:15涨幅达1.06%，成交额为1.04亿元 [1] - 持仓股中华通线缆、特锐德、平安电工、双杰电气、特变电工、电工合金等股票涨幅居前 [1] - 近一个月该ETF持续获得资金流入，合计“吸金”超过14亿元，规模从9月底的1.25亿元迅速增长至最新的17.13亿元，规模增长超过12倍 [1] 行业驱动因素 - 微软指出AI行业发展的瓶颈是电力短缺，AI技术革命引发了“全球电力供给危机” [1] - AI算力需求导致电力缺口扩大，电网升级存在刚性需求，为行业长期发展提供有力支撑 [1] - 电网设备属性从“传统基建”转变为“数字经济核心资产” [1] - 中信证券预测全球电网投资将超过4000亿美元，行业高景气度将延续 [1] - AI发展将强势带动全球用电需求增长，进而显著增加配套电气设备的需求 [1] 产品概况 - 电网设备ETF（159329）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF [1] - 指数成分股按申万三级行业分类，主要分布于输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备等领域 [1] - 该指数特高压权重占比高达64%，为全市场最高 [1]

公司动态 - 特变电工全资持股成立新公司海南绿矿能源投资有限公司 [1] - 新公司注册资本为1000万元人民币 [1] 业务布局 - 新公司经营范围涵盖信息技术咨询服务和矿产资源储量评估服务 [1] - 业务还包括矿产资源储量估算、报告编制服务以及专业设计服务 [1]

文章核心观点 - 电网设备行业需求持续旺盛 国家电网和南方电网投资力度加大 行业发展基础夯实 [1] - 特高压项目规划明确 约20条新建线路处于前期工作阶段 有望在"十五五"前期落地 [1] - 电网设备ETF（159326）为全市场唯一跟踪中证电网设备指数的ETF 特高压权重占比高达64% [1][2] 电网设备行业前景 - 国家电网一季度电网投资创历史新高 设备更新改造全面提速 [1] - 根据规划 2025年国家电网与南方电网合计投入超8250亿元 电网建设进入快车道 [1] - "双碳"战略深化推动两大电网持续加码新型电力系统建设 新能源消纳能力将跃升 [1] 电网设备ETF产品概况 - 电网设备ETF（159326）11月11日收盘跌幅收窄至2.40% 单日成交额超3.64亿元 [1] - 指数成分股行业分布以输变电设备 电网自动化设备 线缆部件及其他等为主 [2] - 前十大重仓股囊括国电南瑞 特变电工 思源电气 特锐德等行业龙头 [2]

A股市场表现 - 11月12日市场探底回升，沪指微跌0.07%收于4000.14点，深成指跌0.36%，创业板指跌0.39% [2] - 沪深两市成交额1.95万亿元，较上一交易日缩量486亿元 [2] - 市场热点快速轮动，超3500只个股下跌，保险、医药、油气板块涨幅居前，培育钻石、光伏、可控核聚变等板块跌幅居前 [2] 国际市场表现 - 美股三大股指涨跌不一，道指涨0.68%，标普500涨0.06%，纳指跌0.26% [4] - 欧洲三大股指全线上涨，英国富时100涨0.12%，法国CAC40涨1.04%，德国DAX涨1.22% [4] - 国际油价下跌，WTI原油期货跌4.18%至每桶58.49美元，布伦特原油期货跌3.76%至每桶62.71美元 [4] 光伏行业动态 - 中国光伏行业协会发布声明，称网络流传小道消息均为不实信息，将坚决与通过造谣抹黑、恶意做空行业牟利的行为斗争到底 [6] - 协会在相关部委指导下推进行业自律和“反内卷”工作，从供需两端共同发力，市场化、法制化地推动相关工作 [6] - 开源证券指出，光伏行业“反内卷”已取得积极成效，Q3主链上游环节预计显著减亏，后续重点关注硅料收储平台落地及产业链限产措施等供给端变化，以及光伏装机需求支撑等需求端情况 [6] 能源政策导向 - 国家能源局发布指导意见，有序推动新能源供热供暖应用，鼓励在产业园区打造以新能源为主体的多能耦合综合供能站 [7] - 指导意见提出摸清新能源供暖资源潜力，科学布局地热能供暖，加强地热能梯级利用，积极探索地热能、风光、生物质及传统化石能源多热源互补高效利用 [7][8] 资本市场建设 - 证监会副主席李明表示将深化投融资综合改革，融资端纵深推进两创板改革，加快落实科创板“1+6”政策举措，投资端持续完善长钱长投的市场生态，加力推动中长期资金入市 [9] - 将强化战略性力量储备和稳市机制建设，提升资本市场内在稳定性，坚决防止市场大起大落 [9] - 证监会将稳步扩大资本市场高水平制度型开放，完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，丰富跨境投资产品 [10] 科技创新进展 - 南京工业大学科研团队在钙钛矿发光二极管领域取得新进展，将叠层钙钛矿LED的外量子效率提升至45.5% [11] 机构观点汇总 - 德邦证券认为短期市场或延续“新能源+政策主题”主导的结构性行情，建议维持“红利&微盘与科技为代表的产业趋势板块”均衡布局思路 [12] - 太平洋证券预计科技股整体将表现分化，有业绩支撑的如存储等仍有上行动力，而“旧”势力板块超额收益将持续至年底并成为带动指数上行的主要力量 [12] 公司公告摘要 - 百利天恒决定延迟H股全球发售及上市 [13] - 以岭药业全资孙公司盐酸美金刚原料药获上市申请批准，用于治疗中重度至重度阿尔茨海默型痴呆 [13] - 海博思创与宁德时代签订战略合作协议，2026年至2028年公司采购电量累计不低于200GWh [13] 资金流向分析 - 11月12日主力资金净流入前五大行业为银行(19.92亿元)、生物制品(9.75亿元)、消费电子(6.94亿元)、油气掘采(5.95亿元)、医疗器械(5.77亿元) [14] - 主力资金净流出前五大行业为光伏设备(-88.76亿元)、电网设备(-54.08亿元)、半导体(-46.58亿元)、软件开发(-44.04亿元)、互联网服务(-39.31亿元) [14] - 个股方面，立讯精密、宁德时代、香农芯创、好上好、江淮汽车主力资金净流入居前，隆基绿能、阳光电源、特变电工、中兴通讯、福龙马主力资金净流出居前 [15]

大盘指数表现 - 上证指数下跌0.07%，险守4000点关口，深证成指和创业板指数分别下跌0.36%和0.39% [1] - 沪深两市成交额为19450亿元，较昨日缩量486亿元，市场上涨个股1758只，下跌个股3563只，个股涨跌幅中位数为下跌0.66% [1] - 指数呈现“两头强、中间弱”特征，上证50和微盘股走势较强，科创50指数和创业板指数走势较弱 [1] 市场结构与资金动向 - 尽管市场赚钱效应不强，但上证指数走势稳健，盘中跌幅易被拉回 [1] - 近期科技股及此前涨幅较大板块处于调整或休整状态，导致市场赚钱效应不佳 [1] - 以保险、石油、银行为代表的红利方向走强，主要因行情处于迷茫期，资金寻求防御，其中银行板块指数创历史新高，农业银行股价再创历史新高 [3][4] 行业板块分析 - 纺织服饰板块指数本周创下最近7年多以来新高 [5] - 家用电器板块指数自8月中旬突破今年3月高点后呈箱体整理，当前处于去年10月高点及箱体顶部附近 [5] - 电网设备、光伏、储能、锂电等板块持续活跃但对指数影响较小 [1] 科技股与AI硬件 - 科技股表现与指数走势强相关，AI硬件龙头中际旭创午后大幅拉升，寒武纪跟涨，带动AI硬件方向回升 [1] - 中际旭创曾在10月17日至21日带动AI硬件方向反弹并推动大盘创新高 [2] - 指数要走强，科技股是关键，需关注以中际旭创为代表的AI硬件核心股走势是否结束调整 [1][3] 大消费板块 - 中国中免扮演“领军者”角色，带动大消费板块最近三天持续活跃 [3] - 上一轮结构性牛市中的消费赛道标志股如中国中免、通策医疗、泸州老窖等拉出中大阳线，若继续上行将对家用电器板块有刺激作用 [6] - 若科技股继续休整，大消费部分中大市值个股容易反复活跃 [7] 券商观点与投资主线 - 国联民生证券指出家用电器板块估值持仓回落至底部区间 [8] - 华泰证券建议沿三条主线布局：防守角度关注白电龙头；AI+成长趋势关注智能家电等领域具备先发优势的公司；弹性第二曲线关注在汽零热管理等领域拓展顺利的公司 [10] 其他热点板块 - 锂电上游材料类个股表现较好，天际股份、石大胜华、永太科技、恩捷股份继续走强，但部分个股近期涨幅较大，板块有所分化 [10] - 光伏板块受利空传闻影响，隆基绿能、晶澳科技、通威股份等多只个股大幅下跌，中国光伏行业协会执行秘书长刘译阳对造谣者喊话 [11] - 商业航天部分个股尾盘拉升，上海沪工、上海港湾直线涨停，消息面上航天科技集团将在高交会全球首发中国太空游项目 [11] 宏观与行业消息 - 证监会副主席李明表示将强化战略性力量储备和稳市机制建设，提升资本市场内在稳定性，防止市场大起大落 [12] - 摩根士丹利报告指出由AI驱动的新一轮内存“超级周期”已然降临 [12]

市场整体表现 - A股市场整体呈现窄幅震荡格局，沪指险守4000点 [1] - 主要股指涨跌不一，市场暂时缺乏明确的上涨主线，资金避险情绪升温，防御性板块表现强势 [2] - 新能源方向回调明显，光伏板块领跌，阳光电源、隆基股份、特变电工等跌幅居前 [3] - 市场整体流动性保持宽松，但资金风险偏好下降，从高估值科技板块流向低估值防御性板块 [4] 证监会政策动向 - 证监会表示将深化投融资综合改革，提升资本市场制度包容性和适应性，融资端将纵深推进两创板改革，加快落实科创板"1+6"政策举措，推动科创成长层平稳运行，并抓紧启动实施深化创业板改革 [5] - 投资端将持续完善长钱长投的市场生态，加力推动中长期资金入市实施方案落地，持续扩大社保、保险、年金等权益类投资规模和比例，深化公募基金改革 [5] - 证监会将稳步扩大资本市场高水平制度型开放，完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，丰富跨境投资产品 [6] - 监管层明确稳定市场的决心，为A股提供重要的"压舱石"，市场短期非理性波动风险可能降低 [6][7] 六氟产业链景气度 - 六氟新一轮行情展开，现货价超过12.6万元，二线电解液公司实际采购价已接近15万元，电解液报价开始传导，上周电解液2天涨幅超过过去2个月的涨幅 [8] - 添加剂开始发力，两大主力添加剂VC、FEC近2个交易日三方均价分别大涨10%、11%，9月份以来VC涨幅已超过40%，FEC涨幅接近80% [8] - EC是三大主要溶剂品种之一，也是VC、FEC主要原材料，2026年仅添加剂就将拉动30万吨EC需求，2026年EC供应可能吃紧 [8] - 下游应用的爆发，特别是储能市场，是此轮六氟产业链景气的根本驱动力，国家层面推动的容量电价机制为独立储能电站提供了稳定的盈利预期 [10][11] 相关公司梳理 - EC主要供应商包括华盛锂电、永太科技、海科星源、胜华新材 [9] - 储能与动力电池主要公司包括宁德时代、亿纬锂能、阳光电源 [12] - 电解质主要公司包括天赐材料、新宙邦、比亚迪 [12] - 核心材料主要公司包括天赐材料、多氟多、天际股份 [12]

主力资金净流出概况 - 截至11月12日收盘，沪深两市共有617只个股出现连续5日或5日以上主力资金净流出现象 [1] - 从净流出持续时间看，中科江南连续19日主力资金净流出，持续时间最长；建研院连续17日主力资金净流出，位列第二 [1] 主力资金净流出总规模排名 - 指南针主力资金净流出总规模最大，连续10天累计净流出57.32亿元 [1] - 特变电工紧随其后，5天累计净流出55.84亿元 [1] - 先导智能排名第三，连续10天累计净流出53.76亿元 [1] - 北方稀土排名第四，连续10天累计净流出52.28亿元 [1] 主力资金净流出占成交金额比例 - *ST高斯在主力资金净流出占成交金额的比例方面排名居首，该股近5日股价下跌9.51% [1] 连续资金净流出个股具体数据 - 国盾量子连续9日净流出19.48亿元，占比6.14%，累计下跌16.11% [1] - 中国船舶连续7日净流出17.50亿元，占比9.07%，累计下跌5.41% [1] - 中油资本连续10日净流出17.39亿元，占比17.14%，累计下跌12.57% [1] - 金力永磁连续9日净流出15.54亿元，占比10.51%，累计下跌17.99% [1] - 神州信息连续7日净流出14.06亿元，占比5.98%，累计下跌11.75% [1] 其他显著资金净流出个股 - 张江高科连续8日净流出13.37亿元，占比9.00%，累计下跌14.16% [1] - 利欧股份连续8日净流出12.67亿元，占比8.87%，累计下跌7.87% [1] - 天风证券连续10日净流出11.92亿元，占比14.61%，累计下跌5.77% [1] - 盛和资源连续9日净流出11.82亿元，占比11.64%，累计下跌13.12% [1] - 东方精工连续5日净流出11.74亿元，占比8.21%，累计下跌13.10% [1] 长期资金净流出个股 - 中山公用连续14日主力资金净流出，累计净流出3.49亿元，占比6.91%，股价累计下跌8.45% [3] - 法本信息连续15日主力资金净流出，累计净流出2.95亿元，占比7.84%，股价累计下跌9.08% [3] - 电科数字连续16日主力资金净流出，累计净流出2.88亿元，占比6.69%，股价累计下跌9.74% [3] 资金净流出但股价上涨个股 - 时空科技连续9日净流出5.07亿元，占比3.41%，但股价逆势上涨10.90% [2] - 梅花生物连续10日净流出4.51亿元，占比10.46%，股价上涨1.92% [2] - 春秋航空连续11日净流出4.29亿元，占比9.12%，股价上涨11.55% [2] - 赤峰黄金连续8日净流出3.24亿元，占比3.48%，股价上涨2.35% [3] - 赛轮轮胎连续7日净流出2.86亿元，占比8.83%，股价上涨5.15% [4]

市场整体表现 - 市场全天走势震荡，截至收盘沪指跌0.07%，深成指跌0.36%，创业板指跌0.39% [4] - 沪深两市成交额1.95万亿元，较上一个交易日缩量486亿元 [1] - 全市场超3500只个股下跌 [1] 行业板块表现 - 光伏产业链、核聚变概念股跌幅居前，培育钻石、超硬材料显著回调 [1] - 保险、制药、银行板块走强，农业银行、工商银行股价双双创新高 [1] - 主力资金全天净流入医药生物、银行、有色金属等板块 [3] - 主力资金净流出电网设备、通信、计算机等板块 [3] 个股资金流向 - 立讯精密、宁德时代、香农芯创获主力资金净流入，金额分别为9.64亿元、8.38亿元、7.32亿元 [3] - 隆基绿能、阳光电源、特变电工遭主力资金抛售，金额分别为19.27亿元、14.26亿元、10.95亿元 [3] 机构观点 - 东吴证券认为A股市场正处于新一轮政策驱动和产业趋势共同构造的牛市初期 [3] - 英大证券认为短期市场在4000点附近震荡蓄势，有利于夯实市场基础并为后续行情积蓄力量 [5] - 银河证券继续看好算力板块，认为其处于业绩兑现阶段且估值适中，看好PCB、国产算力、IP授权、芯片电感等相关领域 [5]