市场整体表现 - 市场全天震荡走强，沪指放量涨0.97%重回4000点，深成指涨1.73%，创业板指涨1.84% [2] - 沪深两市成交额2.06万亿元，较上一个交易日放量1829亿元，全市场近2900只个股上涨 [2] - 磷化工、半导体、CPO等板块涨幅居前，海南、影视院线、旅游及酒店等板块跌幅居前 [2] 电力设备板块 - 电力基建产业链表现活跃，电力、特高压、柔性直流输电等板块涨幅居前 [4] - 龙头股阳光电源涨2.44%、特变电工涨5.52%创历史新高，中国西电涨停、正泰电器涨停 [4] - 潍柴动力开盘秒涨停，最新市值为1571亿元 [6] - Ceres Power与潍柴动力签署固体氧化物燃料电池制造许可协议，巩固双方合作关系 [8] - 微软CEO纳德拉指出AI行业核心瓶颈是电力短缺而非算力，AI基础设施运转依赖充足电力 [8] - 中金公司测算单个大型AI训练项目耗电量可超过10万度，相当于中小型工厂年用电量 [8] - 国泰君安预测全球数据中心年耗电量占比已突破3%，2030年AI用电需求可能占全球总用电量5%-10% [9] - 瑞银预测2028-2030年中国电力需求年增速将飙升至8%，电力行业将进入持续5-10年超级周期 [9] - 新能源汽车与数据中心两大领域未来5年新增用电量年均增速超过15% [9] 半导体板块 - 科技股反弹，半导体产业链领涨，国家大基金持股、存储芯片等板块大涨 [11] - 海光信息涨近8%、寒武纪大涨超9%、中微公司涨4%、中芯国际涨4% [12] - 光模块、服务器电源等板块走强，胜宏科技涨近6%、中际旭创涨4% [12] - 中信建投建议持续关注AI算力板块，包括北美算力产业链与国内算力产业链核心公司 [15] - SK海力士与英伟达就明年HBM4供应完成谈判，单价确认约为560美元，高于业内预期500美元 [15] - 大同证券表示存储芯片行业景气上行，DRAM价格呈现强劲上升趋势，预计2025年第四季度存储价格仍将延续上涨 [15] 磷化工板块 - 磷化工概念股突然爆发，清水源早盘直线拉升以20%幅度涨停，澄星股份、芭田股份、云天化涨停 [17] - 兴发集团、六国化工等纷纷大涨 [17] - 生意社数据显示黄磷指数11月5日上涨4%，近两周累计涨幅超过7% [19] - 本轮涨价源于湿法磷酸装置集中减停产及下游电解液原料需求恢复，产业链出现明显结构性修复 [19] - Choice数据显示432家化工上市公司已全部披露2025年三季度报告，其中261家企业实现营业收入同比增长 [20] - 农药、氟化工、磷肥及磷化工等概念龙头企业表现抢眼 [20] - 东方证券最看好供给最为刚性的上游磷矿环节，2025年储能出货拉动约440万吨磷矿原矿需求，占当前我国磷矿总产量4%以上 [20] - 光大证券称2026年化工周期性行业将迎来供需格局优化，化工新材料将延续强劲成长动能 [21]

公司股价表现 - 潍柴动力今日股价涨停，收盘报18.03元，涨幅达10.01% [1]

宏观经济展望 - 高盛上调中国和印度GDP增长预期，主要受制造业推动和出口增长影响 [1] 行业评级观点 - 高盛在11月更看好科技、材料、保险、工业四个行业 [1] - 高盛对能源等行业评级出现下调 [1] 港股买入名单 - 高盛最新港股买入名单包含25家公司：友邦(01299 HK)、创科(00669 HK)、中国财险(02328 HK)、中国太保(02601 HK)、联想集团(00992 HK)、洛阳钼业(03993 HK)、华虹半导体(01347 HK)、招金(01818 HK)、中铝(02600 HK)、潍柴(02338 HK)、中金公司(03908 HK)、江铜(00358 HK)、瑞声(02018 HK)、海螺水泥(00914 HK)、比亚迪电子(00285 HK)、五矿资源(01208 HK)、中国中车(01766 HK)、京东物流(02618 HK)、太古A(00019 HK)、中国建材(03323 HK)、时代电气(03898 HK)、小米-W(01810 HK)、港交所(00388 HK)、中国平安(02318 HK)、紫金(02899 HK) [2] - 海天国际(01882 HK)也在买入名单中 [3]

宏观经济展望 - 高盛上调中国和印度GDP增长预期 主要基于制造业推动和出口增长 [1] 行业评级观点 - 本月度更看好科技、材料、保险、工业四个行业 [1] - 对房地产、能源等行业评级出现下调 [1] 港股买入名单 - 友邦(01299 HK) [1] - 小米-W(01810 HK) [1] - 港交所(00388 HK) [1] - 中国平安(02318 HK) [1] - 紫金(02899 HK) [1] - 创科(00669 HK) [1] - 中国财险(02328 HK) [1] - 中国太保(02601 HK) [1] - 联想集团(00992 HK) [1] - 洛阳钼业(03993 HK) [1] - 华虹半导体(01347 HK) [1] - 招金(01818 HK) [1] - 中铝(02600 HK) [1] - 潍柴(02338 HK) [1] - 中金公司(03908 HK) [1] - 江铜(00358 HK) [1] - 瑞声(02018 HK) [1] - 海螺水泥(00914 HK) [1] - 比亚迪电子(00285 HK) [1] - 五矿资源(01208 HK) [1] - 中国中车(01766 HK) [1] - 京东物流(02618 HK) [1] - 太古A(00019 HK) [1] - 中国建材(03323 HK) [1] - 时代电气(03898 HK) [1] - 海天国际(01882 HK) [2]

截至收盘，上证指数报收4007.76点，上涨0.97%；深证成指收于13452.42点，上涨1.73%；创业板指上 涨1.84%；科创50指数上涨3.34%。 不含当日上市新股，今日可交易A股中，上涨个股有2879只，占比52.99%，下跌个股有2388只，平盘个 股166只。其中，收盘股价涨停的有72只，跌停股有20只。 证券时报·数据宝统计显示，涨停个股中，主板有68只，创业板2只，科创板2只。以所属行业来看，上 榜个股居前的行业有电力设备、基础化工、电子行业，上榜个股分别有13只、9只、6只。 涨停股中，ST中迪、*ST中地等10只股为ST股。连续涨停天数看，ST中迪已连收15个涨停板，连续涨 停板数量最多。从收盘涨停板封单量来看，摩恩电气最受资金追捧，收盘涨停板封单有5914.83万股， 其次是恒大高新、南山铝业等，涨停板封单分别有4585.05万股、4339.87万股。以封单金额计算，潍柴 动力、摩恩电气、海陆重工等涨停板封单资金较多，分别有6.47亿元、5.58亿元、4.70亿元。（数据 宝） 两市涨停股一览 | 代码 | 简称 | 收盘价（元） | 换手率（%） | 涨停板封单（万股） | 封单 ...

铝加工及轻量化材料 - 南山铝业为全球头部铝晶粒细化剂制造商及民企高端铝材龙头 [2] - 常铝股份为老牌铝板带箔加工企业，其空调产品主要为空调换热铝箔系列，汽车轻量化产品涵盖车用散热器、新能源动力电池pack散热模块、电池箔、壳体等，液冷板材料广泛应用于储能散热场景 [2] - 闽发铝业为海西板块铝型材龙头企业，产品可用于新能源汽车，光伏支架和边框等配套产品是公司主要工业材产品之一 [2] - 豪美新材是华南地区最具规模的汽车轻量化铝基新材料企业 [2] - 中国铝业为国资委旗下国内铝行业绝对龙头，前三季度净利润同比增长20.65% [2] 半导体与芯片 - 国产GPU独角兽密集过会 [2] - 格林达是国内湿电子化学品主要生产厂商之一，核心产品TMAH显影液系LCD、OLED显示面板生产过程中的关键材料，TMA价格持续上涨 [2] - 金海通主营半导体芯片测试设备，深耕集成电路测试分选机领域 [2] - 长光华芯是国内高功率半导体激光芯片龙头，其100G EML芯片可以应用在800G的光模块上 [4] - 汇绿生态拟不超1.95亿元收购武汉钧恒30%股权，武汉钧恒已具备单波400G高速链路仿真能力，1.6T模块相关产品已开发出来具备送样能力，3.2T模块单点技术已验证完成预计年底启动项目开发 [4] - 可川科技子公司可川光子致力于高速硅光芯片和硅光模块研发生产，首条400G/800G高速光模块生产线已正式投产启用 [4] - 东山精密拟不超59.35亿元收购光通信公司索尔思光电100%股份 [4][8] 智能电网与电力设备 - 微软CEO表示电力不足成AI发展瓶颈 [3] - 保变电气为兵器装备集团旗下特高压、核电变压领域龙头 [3] - 摩恩电气是中国特种电缆行业领军企业，专业从事特种电缆，此前投建年产能3万吨新能源汽车电机专用扁型电磁线项目，前三季度净利润同比增长22.31% [3] - 常宝股份主要从事油气开采用管、电站锅炉用管等，相关产品可应用于储能项目，U型换热器用管已应用于江苏金坛盐穴压缩空气储能国家试验示范项目 [3] - 顺钠股份全资子公司顺特电气产品广泛用于智能电网建设，干式变压器、开关柜等产品应用于数据中心基础设施建设等领域 [3] - 些通线缆的低压电力电缆、控制电缆、中压电缆等产品可用于智能电网项目，第三季度净利润同比增长44.13% [3] - 中国西电为国内输配电装备龙头，聚焦特高压与智能化输配电成套装备，研发智能变压器、数字化开关等产品 [3] - 闽东电力主营业务为电力生产与开发，主要以水电、风电、光伏为主 [3] - 正泰电器主要从事低压电器及光伏新能源领域的业务，前三季度净利润同比增长19.49% [3] - 太阳电缆产品主要有500KV及以下交联聚乙烯绝缘电力电缆、核电站电缆、风力电缆、数据电缆等 [3] 核电与钍基熔盐堆 - 我国钍基熔盐实验堆建成并首次实现堆内钍铀转化 [3] - 佳电股份控股股东哈电集团在钍基熔盐堆等四代核电产业上已有战略布局 [3] - 海陆重工承制2MWt液态燃料钍基熔盐实验堆安全专设装置 [3] 机器人及自动化 - 十五五规划提出推动脑机接口、具身智能等成为新经济增长点 [4] - 万向钱潮计划于2025年建成年产能10万套人形机器人用滚珠丝杠、行星滚柱丝杠产线，并于2026年将机器人专用轴承产能提升至120万套，公司三季报净利润同比增长7.92% [4] - 兄弟科技产品对苯二酚是合成聚醚醚酮（PEEK）的核心原材料之一 [4] - 方正电机成立方德机器人子公司布局机器人关节电机，现已申请近20项相关专利 [4] - 新坐标为国内冷锻细分领域龙头，冷锻工艺最高加工精度可达C5级，有望助力行星滚柱丝杠批量量产 [4] 云计算与数据中心 - 国内服务器龙头超聚变正筹备上市 [4] - 科士达数据中心温控产品已有液冷技术和产品，已成功交付实施中国银行总行、武当山云谷大数据中心等项目 [4] - 麦格米特与英伟达形成合作伙伴关系，在服务器电源领域成为其指定的数据中心部件提供商之一，正积极参与英伟达Blackwell系列架构数据中心硬件系统的创新设计与合作建设 [5] - 淳中科技与英伟达合作，对接产品包括液冷测试平台、基于AI的检测平台、各种测试板卡等 [5] - 联德股份主要从事高精度机械零部件以及精密型腔模产品，压缩机方面的核心客户均为全球温控系统的核心厂商，产品在算力中心和数据中心得到广泛应用，公司三季报净利润同比增长21.56% [5] - 统一股份全资子公司统一石化的数据中心专用低电导率热管理液NE100是专为数据中心热管理系统研发设计的高性能产品 [6] 锂电池与上游材料 - 六氟磷酸锂价格持续上涨 [5] - 大中矿业全资孙公司取得湖南鸡脚山锂矿采矿许可证，锂矿资源量达4.9亿吨，折合碳酸锂当量约324.43万吨，露天开采规模为2000万吨/年，每年2000万吨原矿开采可生产8万吨碳酸锂 [5] - 华盛锂电专注于锂电池电解液添加剂，是碳酸亚乙烯酯（VC）和氟代碳酸乙烯酯（FEC）市场领先的供应商 [5] - 可川科技电池类功能性器件及复合集流体产品可应用于半固态/固态电池，已与固态电池领域知名企业开展合作 [4] - 恒大高新"复合固态锂离子电池及其制备方法"发明专利已提交国家审查，可提升电池循环寿命与安全性能 [7] 氢能源/燃料电池 - SOFC行业龙头Bloom Energy连续大涨 [5] - 全柴动力控股子公司从事燃料电池、动力系统集成及核心部件研发生产，其质子交换膜在氢燃料电池领域性能处于国内领先水平 [5] - 潍柴动力与Ceres Power签署固体氧化物燃料电池（SOFC）制造许可协议 [3][5] - 振华股份为铬盐龙头，据Bloom Energy公司专利，其SOFC连接体方案采用95%纯铬+5%纯铁 [5] 其他工业与材料 - 派克新材是军用环形锻件龙头，产品覆盖多个型号航空发动机，预计前三季净利同比增长约65% [6] - 新凤鸣位居国内民用涤纶长丝行业前三，PTA产品基本为自用，PTA实际总产能达500万吨，预计到2026年上半年产能达1000万吨 [7] - 三房巷旗下海伦石化拥有PTA产能180万吨/年，是目前中国和亚洲最大生产商之一，年产320万吨PTA技改扩能项目在建 [8] - 亚邦股份主要从事染料及农药，前三季度净利同比扭亏 [8] - 博杰股份自研液冷散热方案已植入GPU测试设备，面向英伟达、微软、阿里等全球头部服务器厂商供货，公司三季报净利润同比增长6760.54% [7] - 航发科技是中国航发集团旗下发动机零部件平台，压气机叶片已中标大飞机C919项目 [8]

能源科技创新平台建设 - 山东大学成立核科学和能源动力学院以加快核能基础科学和应用技术研究 [1] - 美核电气叶奇蓁院士工作站攻克核级流量计等关键技术并实现国产化替代 [1] - 潍柴集团牵头设立氢能领域唯一的国家燃料电池技术创新中心 [1] - 山东能源研究院获批太阳能光电转化与利用全国重点实验室以抢占新一代薄膜光伏电池科技制高点 [1] 重大科技示范工程成果 - 氢进万家工程推广氢燃料电池汽车超2000辆居全国第四位并建成加氢站38座居全国第二位 [2] - 在潍柴动力及东岳未来等氢能产业园建成氢能热电联供示范项目并在临沂建成世界首条纯氢竖炉示范中试线 [2] - 核动未来工程在国和一号总参数优化及高温气冷堆部件研发等方面斩获多项成果 [2] - 钙钛矿太阳能电池工程推动产业从实验室规模跃升至技术产线平台一体化阶段并跻身国内第一梯队 [2] - 绿电绿氢重化工园区用能互动示范工程等3个国家科技重大专项成功立项并启动 [2] 行业突破性技术成果 - 烟台蓬莱下线150米级全球最长海上风电叶片应用于全球最大26兆瓦级海上风电机组单台机组年发电量可满足5.5万户家庭全年用电 [3] - 潍柴动力全球首款大功率商业化固体氧化物燃料电池热电联产效率达92.55%创全球纪录 [3] - 山东爱旭研制出全球量产效率最高的光伏ABC组件 [3] - 台海玛努尔压水堆核岛主设备材料技术打破国外垄断 [3] - 全球首座移动式注热平台热采一号助力海上稠油热采关键技术获重大突破 [3] - 共有22项技术装备入选国家能源领域首台（套）名单 [3] 新能源装备产业集群发展 - 基本建成东营经开区烟台蓬莱威海乳山三大海上风电装备制造基地 [4] - 新型储能装备多元发展锂电形成完备产业链固态电池钠电池液流电池产业布局同步推进 [4] - 初步形成烟台威海两大核能装备产业集群与济南淄博等市构建重型装备和特色装备协同配套格局 [4] - 以鲁氢经济带城市为中心在氢能制储运加用等环节培育一批国内头部企业成为全国氢能产业最完整省份之一 [4]

市场整体表现 - 沪指放量上涨0.97%，重回4000点，报收4007.76点 [1][3][4] - 深成指上涨1.73%，报收13452.42点 [3][4] - 创业板指上涨1.84%，报收3224.62点 [3][4] - 沪深两市成交额达2.06万亿，较上一交易日放量1829亿 [1][5][6] - 全市场近2900只个股上涨，72家涨停，17家跌停 [1][5] 领涨行业与概念 - 化工板块集体爆发，云天化、澄星股份等多股涨停 [1] - 燃气轮机概念持续走高，三角防务、全柴动力、潍柴动力涨停 [1] - 电网设备板块延续强势，摩恩电气一字涨停晋级3连板 [1] - 电解铝概念表现活跃，中国铝业、南山铝业、闽发铝业涨停 [1] - AI硬件概念股震荡拉升，汇绿生态、东山精密涨停，寒武纪涨超9% [1] - 磷化工、半导体、CPO等板块涨幅居前 [2] 下跌行业与概念 - 旅游板块集体下挫，冰雪产业概念股领跌，大连圣亚跌停 [1] - 海南板块走弱，海汽集团触及跌停 [1] - 海南、影视院线、旅游及酒店等板块跌幅居前 [2] 市场热度与资金流向 - 市场热点快速轮动 [1] - 上涨家数2880家，下跌家数2388家，持平179家 [5] - 市场热度为48 [5]

新华500指数收盘表现 - 新华500指数11月6日收盘报5182.58点，上涨1.51% [1] - 指数盘中最高触及5182.58点，最低触及5121.13点 [3] - 成分股全天总成交额为7433亿元，成交额较上一交易日有所增加 [3] 指数日内走势 - 指数早间小幅高开，随后震荡上行，午后持续高位整理，最终大幅收涨 [3] 成分股表现 - 中国铝业、潍柴动力、东山精密、正泰电器等成分股涨幅居前 [3] - 芒果超媒、贝泰妮、闻泰科技、乐普医疗等成分股跌幅靠前 [3]

合作核心与战略意义 - 2025年11月5日，公司与希锂斯在电池电堆层面签订技术许可协议，为中国固体氧化物燃料电池产业写下关键一笔 [1] - 此次合作的核心价值在于让公司彻底打通电池、电堆、系统至电站的全链条技术链路，打破了海外在核心环节的技术壁垒 [1] - 此次技术布局的质变不仅夯实了公司自身行业地位，更推动中国SOFC产业从示范探索阶段迈入规模化应用的新阶段 [1] SOFC技术优势与行业前景 - SOFC凭借超90%的综合效率和多元燃料适配性，正成为全球能源转型的关键支撑，是新能源领域的“能效王者” [1][2] - SOFC作为一种发电装置，凭借其“超高能效+燃料灵活”的双重核心优势精准契合能源转型期的核心痛点，成为增长最快的替代电源选项之一 [2] - 在“市场拉力+政策推力”的双重推动下，SOFC的发展形成闭环，行业即将进入爆发期 [4] 市场驱动力：AI数据中心与政策支持 - 在AI技术爆发的推动下，数据中心已成为SOFC应用潜力最大的场景，为其打开了商业化落地的“黄金场景” [3] - 2022年全球数据中心消耗高达4600亿千瓦时电力，占全球总电量的2%，麦肯锡预测2030年全球数据中心耗电或达2022年的2–3倍 [3] - AI服务器的能耗将达到传统设备的4-6倍，而电网3-5年的扩容周期与AI数据中心6-12个月建成投产的节奏错配，使得具有90天快速部署能力的SOFC脱颖而出 [3] - 政策端同步发力，例如美国《通胀削减法案》提供燃料电池30%的投资税抵免，欧洲和中国也有相应的政策倾斜和低碳改造需求 [3] 公司技术发展路径与里程碑 - 公司的发展路径清晰呈现“技术引进-消化吸收-全链条贯通”的进阶脉络，为国内高端制造突围提供了可借鉴的范本 [6] - 公司采用“战略投资+联合研发”的双线并行模式构建核心壁垒，2018年入股希锂斯并获取系统技术授权，解决了大功率发电产品的安全性设计、系统集成等关键技术难题 [6] - 2023年，公司发布全球首款大功率金属支撑商业化SOFC产品，创下92.55%的热电联产效率纪录，并通过TÜV南德欧盟CE认证的39项严苛测试，当前累计运行超6万小时 [7] - 该产品成功入选2023年度山东省十大创新成果，技术实力获省级权威认可 [7] 产品迭代与商业化应用 - 2025年，公司进一步聚焦AI数据中心、工业园区等核心场景，对标国际竞品推出新一代大功率金属支撑商业化产品，在发电效率、体积功率密度等方面均有显著提升 [7] - 公司凭借性能优势已与多家头部企业达成意向合作，为规模化商用奠定基础 [7] - 公司正通过多个示范项目构建场景应用生态，例如2024年11月向陕西燃气集团交付的SOFC热电联供系统成为西部首个该类型示范项目，同年12月为国家电投集团提供的系统开创了SOFC在公共卫生服务场景的应用先河 [7] 商业化推广策略与行业展望 - 公司通过“场景化示范”的推广模式，以“标杆案例验证+行业复制扩张”的逻辑破解SOFC商业化初期的信任难题，可快速复制到AI数据中心、医院、学校等同类场景 [8] - SOFC产业正处于从技术验证到商业化爆发的临界点，公司通过完整的发展路径不仅在国内建立起领先优势，更有望凭借性能卓越的产品参与全球竞争 [9] - 随着双碳目标推进与数据中心用电需求激增，掌握全链条核心技术的公司正引领中国SOFC产业从示范阶段迈向规模化商用的新纪元 [10]