合作概述 - 渤海银行与国内领先的智能汽车企业小鹏汽车达成战略合作，共建供应链金融服务平台，并在广州分行成功落地首笔业务[1] - 此次合作标志着渤海银行“车销易”品牌在汽车生态领域的精准延伸，以及金融科技与产业场景融合进入系统化、平台化新阶段[1] 合作背景与行业趋势 - 汽车产业正处在从“规模扩张”向“价值创造”跃升的关键路口，新能源汽车是国家战略性发展方向[1] - 新能源车企的崛起正在重构整车制造的传统逻辑，小鹏汽车凭借全栈自研智能技术、电动平台及用户运营等成为产业变局中的关键力量[1] - 小鹏汽车致力于通过自身优质信用，助力供应链上下游企业拓宽融资渠道、降低融资成本，赋能产业链中小微企业，筑牢产业链韧性[1] 合作模式与实施细节 - 合作基于渤海银行服务多家主流车企的经验，通过“渤银E链”系统与客户平台对接，实现数据实时交互[2] - 银行将融资审批、额度投放等流程嵌入企业交易场景，凭借科技平台与产品开发能力，快速响应个性化需求，高效完成业务部署[2] - 针对小鹏汽车供应商的账期与资金周转特点，银行通过灵活授信模型与差异化定价策略，提供较市场平均水平更具竞争力的融资成本[2] - 这种“低成本+高效率+高适配”的服务组合，直接改善了中小供应商的融资可得性，间接增强了产业链的资金运作效率[2] 核心产品与业务成果 - “车销易”是渤海银行“渤银E链—易宝通”在汽车垂直领域的场景化延伸，围绕“融资易”“灵动宝”“结算通”三大模块构建[3] - 该产品采用“客户工厂+产品工厂”双轮驱动服务模式，为行业龙头企业定制个性化组合金融方案[3] - 截至2025年末，渤海银行供应链金融已累计服务汽车行业龙头企业28家，授信支持总规模逼近400亿元[3] - 该行供应链金融全年投放规模接近3300亿元，同比增长超过27%[3] 银行战略与发展方向 - 渤海银行践行从“行业银行”到“交易银行”再到“场景银行”的发展路径，秉持“行业为基、场景为脉、内外一体，司库赋能”理念[3] - 该行持续建设“渤银链生态、渤银智生态、渤银财生态”三大生态体系，以生态化布局赋能业务高质量发展[3] - 未来，渤海银行将继续围绕实体企业需求，优化供应链金融产品结构，提升系统响应速度，推动“车销易”等品牌向更多制造领域复制落地[3]

公司与珠海格力供应链管理有限公司的业务及担保安排 - 公司及全资子公司英德市科恒新能源科技有限公司、深圳市浩能科技有限公司与珠海格力供应链管理有限公司签订了《最高额质押合同》，以应收账款为格力供应链提供的供货服务提供质押担保 [2] - 此前，公司、英德科恒、珠海市科恒浩能智能装备有限公司、深圳浩能与格力供应链签署了《合作框架协议》，专项开展供应链采购业务合作 [2] - 格力供应链向公司、英德科恒合计提供供应链采购业务额度人民币4.5亿元，该额度可循环使用，具体额度以格力供应链内部审批结果为准 [2] 担保的具体条款与责任 - 担保债权期间为2025年1月23日至2026年12月31日，担保对象为此期间格力供应链基于《合作框架协议》及《产品销售合同》对公司、英德科恒享有的全部债权 [2] - 最高担保额度为人民币4.5亿元 [2] - 质押财产为《最高额质押合同》项下“质押应收账款清单”所列之财产或权利及其附属权益 [3] - 合同存续期间，若质押财产价值减少影响债权实现，公司、英德科恒、深圳浩能有义务每季度根据格力供应链要求说明价值变动情况并补充提供新的担保 [3]

京东香港金融业务战略 - 公司香港金融版图正从获取合规许可演进至商业品牌建设阶段 [1] - 公司近期在香港保险市场动作频繁 此次商标申请是系列动作的体现 [3] 商标申请详情与业务范围 - 公司旗下北京京东三佰陆拾度电子商务递交了“JDA 京东保险顾问”商标申请 [1] - 商标类别为36类 业务范围远超狭义保险 广泛覆盖金融管理 保付代理 商业经纪 艺术品估价 不动产管理 海关金融经纪 信托及典当等多个细分领域 [3] 牌照获取与团队建设进展 - 公司旗下Jingda HK Trading Co., Limited于去年10月获香港保险业监管局批准取得保险经纪牌照 随后更名为“京东保险顾问（香港）有限公司” [3] - 此次商标申请是牌照落地后的配套品牌化运作 [3] - 公司采取“牌照先行 团队跟进”策略 已在招聘香港保险合规负责人 保险销售推动及运营总监等核心岗位 进入实质性团队组建阶段 [4] 市场进入模式与同业对比 - 公司以独立申请经纪牌照 自建自有品牌团队的方式进入香港市场 资产模式较轻 聚焦渠道与客群运营 [6] - 同业中 阿里巴巴通过云锋金融入主万通保险 腾讯联合创立纯线上人寿保险公司Blue 二者均以重资产或合资形式切入承保端 [6] 内地业务基础与香港市场挑战 - 公司在内地通过投资京东安联财险 依托电商生态与供应链场景开展业务 2024年京东安联保费收入突破百亿大关 [7] - 香港保险市场高度成熟且依赖线下专业服务 公司复制内地“场景+流量”模式面临挑战 [9] 长远战略图谋 - 商标申请的广度显示公司战略可能以保险为切口 最终指向综合财富管理与供应链金融 [10] - “信托” “金融管理”与“艺术品估价”指向服务高净值人群的财富传承与全球资产配置需求 [10] - “保付代理” “海关金融经纪”等与公司供应链及物流基因高度契合 [10] 未来发展关键 - “京东保险顾问”品牌推出是第一步 [11] - 未来需将内地的数字科技能力转化为香港市场的实际保费规模 并在强监管下平衡合规与增长 [12]

司法政策与金融审判 - 最高人民法院表示全国法院将继续围绕金融“五篇大文章”开展工作 [1] - 司法系统将持续落实已出台的司法建议并制定促进金融机构实质化解纠纷的新司法建议 [1] - 法院将加强对供应链金融、互联网金融、虚拟货币等新型金融案件的研究与应对 [1] - 目标是全面提高金融案件审判质效为金融强国建设提供司法服务和保障 [1]

最高人民法院司法工作重点 - 全国法院下一步工作将围绕金融“五篇大文章”展开 [1] - 将持续抓好已出台司法建议的落实工作 [1] - 将制定出台促进金融机构实质化解纠纷的司法建议 [1] 新型金融案件司法应对 - 法院将加强对供应链金融案件的研究与应对 [1] - 法院将加强对互联网金融案件的研究与应对 [1] - 法院将加强对虚拟货币等新型金融案件的研究与应对 [1] 金融司法工作目标 - 旨在全面提高金融案件的审判质量与效率 [1] - 目标是为金融强国建设提供更加有力的司法服务与保障 [1]

核心观点 - 杭州银行通过创新的数字供应链金融服务 有效破解了餐饮供应链头部企业MC公司上游供应商的融资难题 增强了产业链整体韧性 是金融赋能实体经济、深耕普惠金融的实践[1][2] 行业与公司背景 - 国内餐饮供应链头部企业MC公司自2014年成立以来 已服务全国200多个城市、超百万家餐饮商户 搭建起连接种植户、养殖户与加工企业的重要桥梁[1] - 农业生产投入大、周期长、回款慢等现实难题长期制约上游供应商发展 资金周转不畅是产业发展的突出堵点[1] 供应链金融解决方案 - 杭州银行为MC公司量身定制专属供应链金融服务方案 MC公司向上游供应商开立应收账款电子凭证[1] - 上游供应商凭借MC公司的核心企业信用背书 向杭州银行转让应收账款进行融资 相关融资成本由MC公司统一承担 实现供应商“零成本”快速回款[1] - 该模式有效缓解上游企业现金流压力 强化产业链协同联动 提升了MC公司供应链的稳定性与竞争力[2] 业务实施成果 - 截至目前 杭州银行已累计为MC公司20家上游供应商办理融资415笔 投放金额达5330万元[2] - 杭州银行供应链金融服务客户中 中小微企业占比超85% 最小单笔融资金额低至125元[2] - 该行以数字供应链金融为抓手 在“普”上扩大覆盖、在“惠”上降低成本 将金融服务精准传导至产业链末端[2] 银行产品与战略 - 杭州银行依托数字化技术 创新推出“核易融”、“链易融”、“货易融”三大品牌 将核心企业信用延伸至物的信用、数据信用[2] - 该行通过大数据建模实现精准风控与脱核融资 通过平台对接、全线上办理 为产业链上下游提供高效便捷的融资服务[2] - 下一步 杭州银行将持续加快数字化转型 聚焦产业链发展需求 不断创新供应链金融服务模式 以数字科技畅通供应链、做强产业链[3]

政策核心与目标 - 四部门联合发布意见，旨在构建常态化金融帮扶机制，以提升金融支持力度、精度和实效，扎实推进乡村全面振兴与城乡融合发展 [1] 金融帮扶机制与重点人群支持 - 健全重点人群开发式金融帮扶长效机制，调整优化脱贫人口小额信贷，完善农户小额信用贷款政策，常态化支持防止返贫致贫对象发展 [1] - 建立分层分类的欠发达地区金融支持机制，坚持新增金融资金优先满足、新增金融服务优先布设乡村振兴重点帮扶县 [1] - 加大对民族地区、革命老区、边疆地区等区域的金融资源倾斜力度 [1] 产业与区域发展金融支持 - 发挥金融助力产业帮扶带动作用，鼓励金融机构开发特色优势产业贷款，有条件的地区可提高创业担保贷款额度上限 [1] - 强化重点领域金融资源投入，做好粮油生产金融服务，支持农业综合生产能力和质量效益提升 [2] - 开发应收账款融资等供应链金融服务场景，保障农业全产业链金融需求，扩大县域富民产业发展金融供给 [2] - 加大农村基础设施建设中长期资金投入，支持“农文旅”融合发展 [2] 金融服务能力与体系建设 - 强化金融服务能力建设，健全金融组织体系 [2] - 深化实施金融科技赋能乡村振兴示范工程，推动移动支付等新兴支付方式普及应用 [2] - 持续开展“信用户、信用村、信用乡（镇）”及新型农业经营主体评定工作，夯实农村基础金融服务 [2] 多业态金融协同与资本市场支持 - 强化金融多业态协同，发挥债券市场融资功能，鼓励金融机构尤其是欠发达地区地方法人金融机构发行小微、“三农”等专项金融债券 [2] - 构建资本市场综合支持体系，继续实施企业上市“绿色通道”政策 [2] - 创新发展保险产品和服务 [2] 政策保障与实施监测 - 强化政策保障和组织实施，充分发挥货币、信贷政策的激励作用，引导金融机构持续加大对乡村振兴领域尤其是防止返贫致贫对象和欠发达地区的信贷资源投入 [2] - 建立健全常态化的金融帮扶政策效果统计与动态监测机制，定期跟踪分析政策落实成效 [2]

公司业务模式创新 - 上海华瑞银行创新推出“瑞e惠—强数据场景脱核供应链金融业务”模式，旨在解决链上中小微企业融资难题 [1] - 该模式聚焦于解决传统供应链金融过度依赖核心企业信用的痛点，运用大数据与人工智能技术，开辟基于真实交易数据的新型融资路径 [1] 模式运作机制与目标客群 - 传统模式中，远离核心企业的二级、三级供应商常因缺乏信用背书而融资困难 [3] - “脱核”模式以货运物流、生鲜电商等高频交易场景为切入点，通过对场景内沉淀的交易数据、结算流水进行深度挖掘与交叉验证，直接评估供应商的经营健康度 [3] - 目前该模式已能覆盖上海80%以上的“非核心直接供应商” [3] 应用案例与成效 - 某为知名物流公司提供运力的小微企业，因实控人个人原因无法获得传统贷款，公司通过分析其运输业务稳定性与平台评价记录，综合评估后给予授信 [3] - 某生鲜新零售平台的供应商在供货旺季急需资金，通过“瑞e惠”申请融资后短短数日便获得贷款，解决了采购原材料的燃眉之急 [3] 技术投入与未来发展 - 公司成立了“脱核供应链金融业务AI应用联合实验室”，旨在以科技持续提升产业链的金融韧性 [3]

政策发布 - 中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、农业农村部于2月14日联合印发《关于统筹建立常态化金融支持机制助力防止返贫致贫和乡村全面振兴的意见》[1][2] 核心政策方向 - 政策旨在保障农业全产业链的金融需求[1][2] - 政策目标是助力防止返贫致贫和推动乡村全面振兴[1][2] 具体金融支持措施 - 加大农业特色产业金融支持力度，以生产流通等关键环节为依托[1][2] - 在合规前提下，开发应收账款融资、订（仓）单质押、供应链票据等供应链金融服务场景[1][2] - 提供结算、融资和财务管理等综合性金融服务[1][2] - 金融机构需积极对接核心企业及仓储、物流、运输等环节的管理系统，实现信息互联互通，以提高服务能力和风险控制水平[1][2] - 积极对接全国农业品牌精品培育计划，针对优势特色产业集群等建立批量化授信模式，以提高服务效率[1][2] - 因地制宜打造休闲农业、乡村旅游、民宿经济、电商直播等新产业、新业态的金融服务模式，以进一步拓展和提升农业综合收益[1][2]

行业现状与核心问题 - 受2025年底一批收费便宜的海外仓因资金链断裂或违规被查而“爆雷”影响，优质海外仓资源紧张，仓储及操作费用上涨 [2] - 海外仓“一件代发”服务操作费从爆雷仓的1磅内0.5-0.6美元/件全包，上涨至目前洽谈仓的1磅内1美元/件以上 [2][4] - 中小跨境卖家面临严重的资金压力，主要原因为：优质仓费用上涨、旺季备货周期长（需提前2-3个月）、资金占用大 [2][4][5] 海外仓市场动态 - 部分海外仓服务商曾以低价策略进入市场，但因缺乏资金实力、专业管理能力和完善物流体系，导致服务质量下降乃至无法运营 [4] - 低价海外仓爆雷事件导致市场优质仓资源供不应求，进而推高服务收费 [4] - 卖家为分散风险，不再将货物集中于单一海外仓，但增加了寻找和管理成本 [2][4] 跨境卖家的资金压力 - 备货阶段是资金链条最紧张的环节，旺季备货资金投入从几十万元到百余万元人民币不等 [5] - 以某卖家2025年备货为例，总成本超100万元，其中物流成本占比约30%，广告营销成本占比10%-15% [5] - 电商平台回款周期固定为14天（从消费者下单到商家收款），直接影响资金流灵活度与周转效率 [6] - 小型跨境卖家在资金紧缺时害怕“爆单”，因缺乏资金及时补货 [7] 旺季运营与成本分析 - 欧美市场促销旺季类似国内“双十一”，卖家需提前备货，资金周转速度大幅提升 [9] - 旺季成本支出集中在物流费用（因发货量高）和持续补货，且销售回款存在时间差，加剧资金压力 [9] - 以家庭园艺品类为例，每年3-4月为美国销售旺季，需在1月启动备货计划，备货量需达淡季的2至3倍 [4][5] 融资困境与解决方案 - 中小跨境卖家因体量小、缺乏固定资产抵押，难以获得国内银行授信 [10] - 国内银行授信审批以固定资产抵押为核心，而小微创业企业通常无法满足此条件 [10] - 部分供应链金融平台及专注跨境电商的资金提供商，可根据店铺实际经营流水进行授信，帮助缓解3-4个月的资金周转难题 [10] - 供应链金融平台提供多种跨境贷款服务，如控货贷（期限1-6个月，年化利率4.5%-6%）和货代应收款融资（期限长达12个月，年化利率约5.5%） [11] 缓解资金压力的建议 - 利用数据分析工具精准预测旺季销售需求，避免过度备货导致资金积压 [11] - 采用分批次备货策略，并根据销售进度和市场反馈逐步补充库存 [12] - 及时清理滞销商品，通过打折促销、捆绑销售等方式回笼资金，减少库存资金占用时间 [12] - 与供应商建立长期稳定关系，争取延长付款周期（如从货到付款延长至30天、60天或更长）以改善资金周转 [12] - 可与供应商共同开展促销分担营销成本，或联合其他卖家集中采购以形成规模效应降低采购成本 [12]