格隆汇1月28日丨兆日科技(300333.SZ)在投资者互动平台表示，公司自主研发的密码芯片专用于电子支 付密码器系统，主要为加密核验功能，存储芯片价格上涨对公司密码芯片影响不大。 ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 三星及SK海力士近日揭晓，DRAM与NAND可能有双位数涨幅，价格循环持续上升。 AI数据中心需求持续扩张，带动存储产业供需结构加速翻转，价格走势成为市场高度关注焦点。业者 透露，韩厂三星及SK海力士最新合约价报价，预计1月底或2月初揭晓，价格趋势向上。 针对近日市场盛传「三星存储全面涨价80％」一说，台系模组厂及代理商皆反应，目前尚未收到三星 正式报价通知，不清楚该数字实际适用对象为何。 但可以确定的是，2026年第一季价格趋势明确向上，DRAM与NAND均朝双位数涨幅方向发展，价 格循环持续进入上升段。 在价格结构方面，业界也认为，DRAM与NAND第一季均呈双位数涨幅方向，但实际涨幅依客户层级 而异，CSP与高阶应用端承受较高涨幅，模组与通路端则相对温和。 业者强调，价格判断应以实际成交价与现货价走势为依据，近期RDIMM现货价格快速上扬，与部分 NAND客户须预付现金（deposit）才能取得配额，皆显示供应结构已转为卖方市场，价格形成逻辑 已与过去景气循环明显不同。 业者亦指出，当前原厂与客户普遍采取「包全年产能」的长约策略，但过往经验显示，若市况反转 ...

核心观点 - 英特尔公司指出，存储芯片价格上涨的趋势，可能会在2026年对个人电脑（PC）市场产生负面影响 [1] 行业影响分析 - 存储芯片价格上涨被公司视为一个潜在的负面因素，其影响预计将在2026年显现 [1] - 个人电脑（PC）市场可能因上游存储芯片成本上升而受到伤害 [1]

存储芯片价格走势与市场动态 - 存储芯片涨价潮从2025年持续到2026年，目前价格仍在上涨 [1] - 以宏碁掠夺者32G（16G×2）DDR5 6000 PallasⅡ内存为例，其价格从2025年10月30日前后的1300元附近飙涨至2026年1月14日的2700元左右，涨幅显著 [1] - 对于未来价格走势，受访人士及机构认为2026年存储芯片价格将继续上涨，行业景气度至少延续到2026年上半年，市场对景气度持续到2026年之后的判断也在增多 [1] 产业链影响与厂商状况 - 本轮存储芯片涨价潮已蔓延至产业链中游的封测行业 [1] - 产业链下游厂商持续承压，并出现一定分化 [1] - 近期谷歌、微软等美国企业正紧急派遣采购人员飞往首尔，不计成本地争夺日益紧缺的DRAM货源 [1] 涨价驱动因素分析 - 受访人士认为，本轮存储芯片涨价并非简单的“周期反弹” [1] - 涨价从去年延续至今年是周期因素与产业结构升级共振的结果 [1]

行业现象：消费电子终端产品出现集体涨价 - 笔记本电脑和智能手机正面临新一轮涨价潮，消费者反映产品价格快速上涨或断货后上架更贵型号 [1] - 笔记本电脑龙头企业如联想、戴尔、惠普等对产品集体调价，幅度约为500至1500元人民币 [2] - 多款国产智能手机新品价格较上一代上涨约100至600元人民币 [2] - 有业内人士建议消费者立即购买大容量存储版本手机，因当前价格可能是未来1至2年内的低点 [2] 产品层面：具体涨价案例 - 某数码门店反映，荣耀MagicBook Pro 16笔记本电脑涨价1100元，Pro 14涨价700元，Art 14涨价500元 [1] - 厂家向渠道发出囤货建议，预示即将到来的价格上涨 [1] 核心驱动因素：存储芯片价格暴涨 - 本轮终端产品涨价与内存、芯片等关键元器件价格上涨直接相关 [4] - 手机存储芯片价格在半年内上演“过山车式”暴涨，例如一款16G内存价格从不到200元人民币涨至接近600元人民币，涨幅超过200% [4] - 有预测称，3月底内存芯片价格还将上涨50%以上，可能导致手机平均涨价800至1000元人民币 [4] - 市场普遍预计存储芯片价格上行周期将持续，并预测下半年智能手机产品将集体涨价 [4][5] 供需分析：价格上涨的深层原因 - 供给端：主要存储芯片制造商为提升盈利能力，自去年以来持续实施严格的产能控制和涨价策略 [4] - 需求端：AI手机、AIPC等新趋势催生了对高容量、高性能存储的强劲需求 [4] - 需求端：各手机品牌为抢占市场推出的“大内存普及”策略加剧了供应紧张 [4] - 需求端：全球人工智能大模型训练及数据中心建设需求呈指数级增长，催生了对存储产品的海量需求 [4] - 存储芯片作为智能设备成本的关键组成部分，其价格波动迅速传导至整机，导致终端产品集体调价 [4][5]

行业背景与趋势 - 全球智能手机行业正从追求规模扩张的“增长叙事”转向注重效率与价值的“价值叙事”，头部厂商进入深度整合与协同作战阶段 [1] - 2026年全球智能手机出货量可能出现2.1%的下滑，此预测较先前下修了2.6个百分点，其中荣耀、OPPO与vivo等中国OEM的预测修正幅度较为显著 [6] - 存储芯片价格持续上涨，预计在2026年第二季前可能再上涨约40%，这将推升智能手机的物料清单成本，增幅介于8%至超过15% [7] - 在较低价格段，成本上涨难以完全转嫁给消费者，部分原始设备制造商可能调整产品策略，市场已观察到部分低规格型号的出货量有所缩减 [7] OPPO品牌整合战略 - OPPO确认realme将回归成为其旗下子品牌，未来OPPO、realme与一加将协同作战、整合资源，共同提供更具创新力和差异化的产品与服务 [1] - realme回归后，其CEO李炳忠将领导整体子品牌业务，一加中国区总裁李杰职责不变，realme新品将如期发布，并将全面接入OPPO售后服务体系 [1] - 此次整合旨在进一步发挥协同作战优势，形成差异化打法并丰富产品矩阵，OPPO通过此前整合一加品牌已验证了“双品牌”协同的可行性 [7] - OPPO正从多品牌独立运营模式进入“集团军作战”模式，未来将考验其整体组织效率、资源协同与生态系统整合能力 [10] realme品牌发展历程 - realme品牌于2018年5月问世，创始人兼CEO为李炳忠，其曾长期在步步高集团及OPPO任职，并担任过OPPO海外业务负责人 [1] - realme诞生的背景是2018年国内市场竞争激烈，头部厂商将海外市场作为新增长点，并普遍采用“主品牌+子品牌”的“团战”模式 [2] - realme首款手机于2018年5月在印度发布，随后快速进入全球多个市场，并于2019年4月正式进入国内市场 [3] - realme在2019年第三季度位列全球出货量前七，并成为全球成长速度最快的智能手机品牌 [3] - realme于2018年7月宣布品牌独立运营，2022年在渠道层面进一步独立并开始自建售后体系 [4] - realme全球手机销量在2023年11月突破2亿台（从0到1亿台用时3年，从1亿到2亿台用时2年），并于2025年8月突破3亿台 [4] 一加品牌整合案例与成效 - OPPO对一加品牌的整合始于2020年5月，原一加CEO刘作虎回归OPPO担任首席产品官，统一负责一加与OPPO产品线 [7] - 2021年6月，一加团队与OPPO团队全面合并，一加成为OPPO旗下独立子品牌，研发、电商及客服部门与OPPO融合，操作系统也转为ColorOS [7] - 双品牌协同形成“1+1>2”的效果，2025年第三季度，在中国智能手机市场整体销量同比下降2.7%的背景下，OPPO整体增速在主要厂商中位居榜首，同比增长2.1%，部分受益于一加的强劲增长 [10] - 2025年一加手机销量同比增长42.3%，增速位居行业第一，市占率首次突破3.3% [10]

华硕暂停手机业务与行业动态 - 华硕已确认将于2026年暂停推出包括ZenFone和ROG Phone在内的所有新款手机，并强调售后服务与软件更新不变，但未明确2027年后是否重返市场 [1] - 公司暂停手机业务的原因被官方称为“常规的业务调整”，但业内人士分析主要因上游元器件成本大幅上升，公司手机体量小难以承受且拿不到足够存储货源 [1] - 华硕手机业务近年已大幅收缩，2025年全年出货量仅十几万部，且一半市场集中在亚太区域 [5] 华硕手机业务历史与现状 - 华硕手机业务始于2003年，2014年推出ZenFone系列主打性价比，2018年推出ROG Phone系列主打游戏性能，曾与红魔、黑鲨等并称“游戏手机五巨头” [2] - 随着市场竞争加剧，华硕手机业务陷入困境，2018年第四季度曾因手机部门计提超过62亿新台币损失，导致当年整体盈利大幅下滑 [2] - 手机业务营收占集团整体比重已从2016年的18%和2017年的17%持续下滑，2021年降至约2%，2022年、2023年进一步降至1%，2024年第四季度起不再单独披露该业务营收 [3] - 目前华硕官网及主流电商官方旗舰店已无法购买最新的ROG 9系列手机，仅第三方店铺有售 [1] 游戏手机市场整体萎缩 - 专业游戏手机市场受到主流手机厂商加码性能的严重挤压，昔日“五巨头”中，雷蛇、拯救者、黑鲨已陆续淡出市场 [3] - 雷蛇自2019年后未发布新款手机，黑鲨手机停留在2023年4月发布的黑鲨5系列，联想拯救者游戏手机于2023年第三季度宣布全面停产 [3] 行业成本压力与需求疲软 - 受全球存储芯片产能收缩及AI服务器需求激增影响，内存价格大幅上涨，导致低端、中端和高端智能手机的BoM成本分别上涨约25%、15%和10% [4] - 预计到2026年第二季度，内存涨价对智能手机的平均成本影响将持续在10%—15%之间 [4] - Counterpoint research、IDC等机构普遍下调2026年全球及中国手机市场出货量预测，终端需求疲软加剧厂商经营压力 [5] 华硕集团整体业绩与AI转型 - 尽管手机业务不佳，但2025年华硕集团整体业绩强劲，受AI服务器、商用PC和游戏产品驱动，前三季度营收达5359.81亿新台币，同比增长24%，税后净利357.25亿新台币 [5] - 2025年第三季度营收创该季度新高，达1899.07亿新台币，同比增长21%，但受成本上涨影响，毛利润为245.27亿新台币，同比下降9%，毛利率从2024年同期的17.1%下滑至12.9%，净利润105.56亿新台币，同比减少16% [5] - 公司正加速向AI基础设施转型，聚焦NUC系列AI-ready终端和服务器平台，并参与台湾AI超级计算机项目 [6] - 2025年第三季度，公司服务器业务营收占比已接近20%，且GB300机柜与B300服务器放量顺利，未来在AI服务器领域有较高成长目标 [6] PC行业面临的挑战与应对 - 内存短缺与微软Windows 10系统生命周期终止、AI PC市场推广周期叠加，对PC行业构成“超级风暴”，IDC预计2026年PC出货量可能萎缩多达9%，远超此前预计的2.5%降幅 [6] - 戴尔、惠普、联想和华硕等大型OEM凭借规模优势、库存调节能力及长期供应商协议，比小型厂商更能应对冲击，区域性小品牌及DIY制造商风险更大 [6] - 存储涨价已致使多家PC厂商计划在2026年提价，华硕已宣布自2026年1月5日起上调部分PC产品价格 [7] - 公司表示将参考动态行情，综合渠道与消费者需求，灵活调整产品组合、规格及售价 [7] - 市场曾传闻华硕计划2026年第二季度进入DRAM制造市场以确保供应链稳定，但已被公司否认 [7]

文章核心观点 - AI驱动的存储需求激增导致存储芯片供需失衡，价格大幅上涨，行业进入新一轮景气周期，并带动产业链相关公司迎来发展机遇 [1][3][5][6] 行业供需与价格趋势 - 存储芯片价格大幅上涨：以256G DDR5服务器内存为例，单条价格超过4万元，一盒（100条）价格超过上海部分房产 [1] - 2026年第一季度，由于DRAM原厂将产能转移至服务器和HBM应用，传统DRAM合约价预计环比增长55%—60%，NAND闪存合约价预计环比上涨33%—38%，服务器DRAM价格预计环比上涨超60% [5] - 2026年全球存储芯片预计仍将供不应求，DRAM位元供应量增幅预计为15%至20%，而需求增速预计将达到20%至25% [5] - 存储芯片短缺推动价格上涨，三星电子2025年第四季度营业利润预计同比飙升160% [3] - 存储芯片涨价已传导至下游，2025年12月主流PC厂商开始上调产品价格，预计2026年第一季度智能手机、笔记本电脑等终端产品将面临涨价或规格下调 [5] 行业驱动因素与前景 - AI驱动的存储需求已超过现有基础设施容量，存储市场被描述为“完全未被开发的市场” [1] - 当前时点被视为存储芯片赛道下一轮周期的新起点，在AI服务器需求高速增长背景下，看好国内存储产业链投资机遇 [5] - AI驱动存储行业景气上行，叠加以长鑫存储、长江存储为代表的内资厂商持续扩产，存储设备需求弹性有望加大 [6] 产业链公司动态与机遇 - A股存储芯片板块于1月7日爆发，彤程新材、恒坤新材等多股涨停 [1] - 分销商商络电子表示，存储涨价可能带动代理协议价格调整，公司将做好供应链匹配以保障稳定与成本可控 [3] - 芯片测试公司利扬芯片表示，部分产品线测试产能紧张，有客户主动要求涨价以获得产量 [3] - 国产存储企业迎来发展机遇：紫光国芯已启动上市辅导，布局DRAM存储技术相关业务 [6] - 国产存储企业长鑫科技的科创板IPO申请已获受理，计划募资295亿元投入存储器技术升级与研发项目 [6] 行业参与者观点 - 英伟达CEO黄仁勋强调存储的重要性，并指出其市场潜力巨大 [1] - 三星电子全球营销办公室总裁Wonjin Lee表示芯片供应将出现问题，价格仍在上涨，公司后续会考虑调整产品价格 [3]

事件概述 - 12月24日上午10时左右，韩国三星电子位于京畿道华城市的华城工厂一座研究楼发生火灾 [2] - 火灾由工厂内一台泵的碳化所引起，三星内部消防队与消防部门于上午10点23分将火扑灭 [4] - 公司表示生产没有中断，也没有人员伤亡 [4] 工厂背景与业务 - 三星华城工厂是公司在韩国的重要半导体制造基地 [4] - 该工厂主要负责生产DRAM颗粒与NAND Flash存储芯片 [4] 行业市场动态 - 当前全球存储芯片正经历近年来最显著的价格上涨周期 [4] - 自今年9月以来，相关现货价格累计涨幅已超过300% [4] - 多位消费电子企业负责人及存储行业专家指出，这一趋势将推动2026年手机、电脑等主要消费电子产品的价格进一步上涨 [4]

行业动态：存储芯片价格剧烈上涨 - 全球存储芯片市场正经历近五年来最为剧烈的价格上行周期[3] - DRAM现货价格在短短两个月内飙升超过260%[3] - NAND闪存现货价格自2025年年初以来已上涨超过50%[3] - 存储芯片（SSD + NAND）占笔记本电脑物料清单成本的15%-20%[3] 行业影响：PC行业成本压力与应对 - 存储芯片价格上涨导致PC下游成本压力可能在2026年显著显现[3] - 业界预计PC终端零售价将普遍提价15%-20%[4] - 主要PC厂商包括联想、戴尔、惠普、宏碁及华硕已纷纷发出预警[4] - 戴尔首席运营官表示从未见过内存芯片成本上涨得如此之快[4] - 惠普CEO称公司已准备好在必要时调高价格[4] 公司行动：头部PC厂商寻求供应链保障 - 一家全球头部PC厂商高管近期密集拜访了三星电子、SK海力士以及美光等主要存储芯片制造商[3] - 该厂商已与供应商初步达成供货保障协议[3] - 行业分析认为最可能具备此议价能力的企业是联想集团或惠普[3] - 联想集团PC业务在最新一个季度的全球市占率为25.5%，惠普为19.8%[3] 公司策略：库存管理与价格调整 - 联想集团CFO表示，由于AI数据中心和云硬件的内存需求激增，公司的零部件库存囤积量比平时高出约50%[4] - 联想集团CEO回应称，公司将保证有竞争力的成本，有信心维持毛利和净利润，但也会有成熟的机制调整价格[4] 行业格局：供应链稳定性与厂商分化 - 能否稳定拿到存储芯片，正在成为决定PC厂商留在牌桌的关键变量[4] - 具备规模优势和长期采购协议的头部厂商仍能维持相对稳定的供货[4] - 资金实力有限、采购规模较小的中小型PC厂商正遭遇有钱也拿不到货的困境[4] - 当前主流存储厂商优先保障长期大客户的订单，中小客户的订单要么被延后，要么被迫接受更高价格和更不稳定的交付周期[4] 市场展望：出货量预测与份额变化 - IDC预计，明年全球个人电脑出货量将下降4.9%[4] - 若未来内存供应状况进一步恶化，出货量跌幅或将扩大[4] - 相较于主打组装机的本土厂商，大型原始设备制造商（OEM）有望抢占更多市场份额[4]