2025年11月中国乘用车市场核心观点 - 2025年11月乘用车市场整体表现异常低迷，传统旺季不旺，燃油车市场面临严峻挑战，但市场内部呈现显著的结构性分化，高端消费升级与差异化产品成为亮点 [1] - 2025年全年车市呈现“前低中高后平”的异常走势，1-6月累计增速从负12%拉升至11%，7-11月在高基数下逐步减速，11月累计增速回落至下降8% [1][4] - 市场低迷的核心原因是自6月起，尤其是9-10月以来，全国绝大部分省区和重点城市陆续暂停或调整了汽车置换补贴与报废更新补贴政策，导致销售节奏放缓 [7] - 尽管四季度面临负增长压力，但“十四五”期间（2020-2025年）车市零售增长440万台，叠加出口增长500万台，合计增长近千万台，市场基础依然强劲 [19] - 展望2026年“十五五”开局，中央经济工作会议明确将继续优化实施以旧换新等“两新”政策，困扰四季度的补贴空档期因素将改变，车市增长潜力仍然较大 [20] 2025年车市整体走势分析 - 2025年乘用车市场月度走势与往年反差巨大，零售累计增速从1-2月的增长1.2%，到3-6月增长15%，7-9月增速徘徊在6%左右，11月回落到下降8% [1] - 1月因春节前置等因素市场较弱，国内车市零售累计增速从1月的负12%持续拉升到1-6月的11%，7-11月呈现高基数下的逐步减速特征 [4] - 9-11月车市销量基本走平，符合年初判断的“前低中高后平”走势 [1] - 2025年1至11月，汽车以旧换新补贴申请量已达1120万辆，但随各地补贴大面积暂停，11月日均补贴规模已降至3万辆，政策调节增速效果明显 [9] 11月市场低迷的直接原因 - 自6月起各地陆续暂停或调整汽车置换补贴政策，9月以来暂停以旧换新补贴的地方增加较快，目前绝大部分省区和重点城市均调整或暂停补贴 [7] - 10月以来报废更新补贴调整力度巨大，近一半省区暂停了该补贴，其它绝大部分省区实施了额度管理，影响了销量的正常季节性增长 [7] - 截至11月末，仅有江西、贵州、海南等个别省份仍有报废更新的补贴正常推进 [7] - 从各省数据看，乘用车与商用车增长反差巨大，未受补贴影响的商用车增长相对较好，而河南、四川、山西、云南等省份的乘用车环比11月下降巨大 [8] 燃油车市场，特别是SUV细分市场表现 - 11月燃油乘用车市场零售同比下降22%，环比10月下降7%，走势极其艰难 [10] - 11月B级燃油SUV市场同比去年11月下滑27%，环比10月增长6%，增长压力较大 [1][13] - B级豪华SUV市场表现略好于主流市场，同比去年11月下滑22.6%，但环比10月增长14.6% [1][13] - 冬季传统旺季不旺，同质化产品销量下滑严重，差异化产品表现亮眼，高端消费升级趋势明显 [1][13] - 在油电同强的战略下，主流车企快速发展新能源SUV，燃油SUV市场面临消费挑战 [11] 下行市场中的结构性机会与案例分析 - B级豪华燃油SUV市场11月整体下滑22.6%，但内部出现分化，凯迪拉克XT5实现逆势增长 [14] - 传统“BBA”三强车型同比大幅下滑：奥迪Q5跌22%、奔驰GLC降23%、宝马X3下滑29% [14] - 凯迪拉克XT5是细分市场中唯一稳中向好的车型，11月零售量达4193台，同比增长7%，市场份额较去年同期提升2.9个百分点 [14] - 凯迪拉克全新XT5通过营造“百万级全场景豪华”与“全路况蜂鸟底盘”两大价值锚点，以及强化安全承诺（“仁王盾”、“金身权益”），提供了差异化价值，获得市场认可 [15] - 当前消费者更趋理性，关注产品理性价值，豪华品牌需坚持品牌特色，做好差异化产品以应对激烈竞争 [15] 未来市场增长潜力与政策展望 - “十四五”（2020-2025年）期间车市零售从1929万台增长至2390万台，增长440万台，叠加出口增长500万台，合计增加近千万台，市场增长基础很强 [19] - 2026年“十五五”开局，车市增长潜力仍较大 [1] - 中央经济工作会议明确2026年将继续实施国补政策，但具体实施方式将有所优化，困扰今年四季度的车市低迷因素将在2026年初改变 [20] - 2025年1至11月，消费品以旧换新政策已带动相关商品销售额突破2.5万亿元，惠及超过3.6亿人次，其中汽车以旧换新超过1120万辆，政策对释放消费潜力贡献巨大 [20]

报告行业投资评级 - 行业评级为“增持” [4][5][18] 报告核心观点 - 汽车以旧换新政策延续有助于夯实2026年汽车需求端韧性，但补贴的边际刺激减弱，乘用车内需增速收敛，行业竞争激烈，应关注结构性机会 [5][15] - 看好人形机器人、具备差异化优势的整车企业、数据中心电力相关发动机及高成长性零部件等结构性投资方向 [5][18] 行业一周行情回顾 - **板块表现**：近一周（2025/12/8-2025/12/12），申万汽车指数相对持平，新能源整车指数下跌1%，汽车零部件指数相对持平，商用车指数相对持平 [5][8][9] - **年内表现**：2025年以来（截至2025/12/12），申万汽车指数上涨19%，新能源整车指数相对上涨1%，汽车零部件指数上涨31%，商用车指数上涨19% [8][9] - **相对收益**：2025年以来，申万汽车指数跑输万得全A指数5%，新能源整车指数跑输23%，汽车零部件指数跑赢6%，商用车指数跑输6% [9] - **个股表现**：近一个月（2025/11/12-2025/12/12），涨幅靠前的标的包括超捷股份（上涨96%）、天普股份（上涨58%）、华培动力（上涨35%）等；跌幅靠前的标的包括泰祥股份（下跌23%）、万向钱潮（下跌20%）、三联锻造（下跌19%）等 [5][10][11][12][13] 乘用车周度销量 - **总体乘用车**：12月1-7日，全国乘用车市场零售29.7万辆，同比2024年同期下降32%，较上月同期下降8%；2025年以来累计零售2,178.1万辆，同比增长5% [5][14] - **新能源乘用车**：12月1-7日，全国乘用车新能源市场零售18.5万辆，同比2024年同期下降17%，较上月同期下降10%；2025年以来累计零售1,165.7万辆，同比增长19% [5][14] 汽车以旧换新政策分析 - **政策延续**：2025年12月中央经济工作会议明确2026年将加力扩围实施“两新”政策（新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新） [5][15] - **政策效果**：2025年1-11月，消费品以旧换新政策带动汽车以旧换新超1120万辆；2025年以来，国家已分4批下达3000亿元超长期特别国债资金支持该政策 [5][15] - **投资建议**：推荐关注车型差异化竞争的长城汽车、欧洲布局深入的上汽集团、零跑汽车以及高端车型有望打开局面的江淮汽车，长期推荐自研程度较深的比亚迪 [5][15][18] 深圳无人物流车发展动态 - **运营规模**：11月深圳市无人物流车运营规模达916台，线路开放总里程突破5500公里 [16] - **运行数据**：11月无人物流车总运行里程突破24万公里，环比大幅增长50%；月交通事故数量下降64%，且主责事故为零 [16] - **商业价值**：11月全月完成无人配送约129万单，商业化价值约1110万元，综合成本预计节约超120万元 [16] - **发展前景**：无人物流车在深圳的运营已见成效，后续有望高速推广 [17] 投资策略与建议 - **人形机器人领域**：供给创造需求，重点寻找高性价比、后起之秀技术路线及具备内生优势的公司；推荐汽车电机龙头德昌电机控股、减速器优秀企业豪能股份 [5][18] - **整车领域**：随着以旧换新效果递减，国内乘用车竞争压力大，需关注具备差异化优势的企业；推荐长城汽车、上汽集团、零跑汽车、江淮汽车，长期推荐比亚迪 [5][18] - **数据中心电力领域**：天然气发电机、SOFC（固体氧化物燃料电池）有望在数据中心主供电源领域快速发展，柴发作为备电有望继续高速增长；推荐数据中心电力布局全面的潍柴动力，相关标的为玉柴国际 [5][18] - **零部件领域**：产业成长性逐渐稀缺，推荐产品渗透率和国产化率均有较大空间的转向系统龙头耐世特、制动系统资深供应商亚太股份 [5][18]

政策支持与市场规模 - 2025年汽车以旧换新政策补贴力度较强，预计总规模将超过1800亿元人民币 [1] - 新能源车车辆购置税优惠10%，惠及的销量预计比2024年多22% [1] - 新能源车销售额预计超过2万亿元人民币，对应的2000多亿元车辆购置税被减免 [1] 行业增长预期 - 在总计近4000亿元人民币的免税和补贴政策支持下，2025年汽车市场有望实现超预期增长 [1]

中国汽车流通协会：12月第一周，二手车市场呈现显著回暖特征 中国汽车流通协会指出，12月第一周，二手车市场呈现显著回暖特征，日均交易量6.75万辆，环比上周 增长3.46%，交易规模与增速均超出行业预期。本轮增长主要源于两方面驱动：渠道层面，新车经销商 为完成年度销售目标，启动"清库冲刺"策略；二手车车源丰富；需求层面，年底消费旺季效应显现，企 业年终奖发放、节日出行需求增加等因素推动购车意愿提升，调研显示超6成消费者认为"年底是购车最 佳时机"。值得关注的是，新能源二手车交易活跃度持续攀升，本周占比达18.3%，环比增加2.1个百分 点，反映出市场结构向新能源化加速转型。 中汽协：汽车产销量全年有望再创历史新高 乘联分会崔东树：2025年汽车以旧换新规模预计超1800亿元 12月11日，中汽协表示，11月，汽车产销延续良好表现。企业抢抓政策窗口期，生产供给依然保持较快 节奏，在高基数基础上，产销环比、同比均实现增长。其中，乘用车市场运行平稳，商用车市场持续向 好，新能源汽车表现强劲，汽车出口较快增长。展望全年，汽车内需市场在政策组合效应推动下有效改 善，新动能加快释放，对外贸易呈现出较好韧性，汽车产销量全年 ...

2025-2026年汽车行业政策与市场展望 - 2025年汽车以旧换新政策补贴力度强，预计规模将超过1800亿元 [1] - 2025年新能源车车购税优惠为10%，惠及销量比2024年多22% [1] - 新能源车2万多亿销售额对应的2000多亿车购税被减免 [1] - 在总计近4000亿元的免税和补贴政策支持下，2025年车市将实现超预期增长 [1] 2026年行业增长面临挑战 - 2026年新能源车购税减免降至5%，相比2025年将减少1000多亿元的免税让利 [1] - 因此，2026年车市增长面临巨大压力 [1] 对2025年末市场节奏的预期 - 考虑到“十五五”良好开局的愿望，预计2025年末市场将趋于平稳 [1] - 行业策略上不必过度透支2026年的增长潜力 [1]

文章核心观点 - 2025年中国汽车产业在强有力的政策“组合拳”驱动下实现强劲增长，汽车消费成为稳定经济的重要力量，全年产销量有望再创新高 [2] - 促消费政策呈现出从“产品刺激”向“生态培育”的重大转变，通过以旧换新加力扩围、金融支持、破除流通壁垒等精细化、场景化措施，构建汽车全生命周期消费生态 [5][6][18] - 政策驱动效果显著，前11个月汽车以旧换新超1120万辆，占同期总销量超1/3，1-10月全国汽车销量同比增长12.4%，新能源汽车销量同比增长32.7% [4][13] - 行业发展趋势明确，新能源汽车与燃油车平分天下，消费结构向新能源和高端化深刻变革，智能网联新能源汽车被定位为开拓未来万亿元级消费的新赛道 [2][13][15] 国家层面促消费政策 - **以旧换新政策加力扩围**：2025年政策将补贴范围扩大至“国四”排放标准燃油乘用车及“国四”及以下营运货车，并提高新能源公交车等补贴标准，国家和地方补贴合计超2万元 [3][4] - **政策效果显著**：2025年前11个月，汽车以旧换新超1120万辆，在同期汽车总销量中占比超1/3，消费品以旧换新带动相关商品销售额超2.5万亿元，惠及超3.6亿人次 [4] - **金融政策支持**：财政部、人民银行等部门联合推出个人消费贷款财政贴息政策，多家银行提供购车消费贷款贴息，有效降低消费门槛 [4] - **启动消费改革试点**：商务部等8部门出台通知，以改革试点破除地方保护、二手车流通不畅等弊端，推动汽车改装、租赁、赛事等全链条生态发展 [5] - **发布长期指导方案**：工信部等6部门印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，标志着政策从短期刺激转向长期赋能，核心是增强供需适配，并将智能网联新能源汽车作为重点新赛道 [15][18] 地方与企业层面的举措 - **地方积极跟进与加码**：全国超20个地市调整了以旧换新补贴申请方式，例如四川提供最高6500元购车补贴，重庆追加3亿元预算用于置换更新，江苏、湖南、福州等地在岁末仍火热开展促销活动 [7][8] - **车企推出精细化补贴**：广汽、奇瑞等推出“企业版补贴”，极氪、小米、理想等车企针对购置税政策退坡，为用户提供购置税差额补贴，最高可达1.5万元 [9] - **地方政策追求精准高效**：例如湖北调整资格券发放为每日4批次集中发放，地方加码的补贴方式更加精准，形成了“政策红包”效应 [8][9] 政策驱动下的市场表现与成果 - **全国销量强劲增长**：2025年1-10月，中国汽车销量达2768.7万辆，同比增长12.4%；同期新能源汽车销量达1294.3万辆，同比增长32.7% [13] - **新能源汽车渗透率提升**：2025年10月，新能源乘用车国内零售渗透率达57.2%，1-10月合肥市新能源汽车渗透率达56.78%，超过全国平均值 [12][13] - **重点区域市场表现突出**： - 山东省：截至10月底，汽车置换更新申请43.1万辆，报废更新申请47.8万辆，居全国首位 [11] - 合肥市：截至10月底，以旧换新累计申报12.43万笔，带动汽车销售12.43万辆，交易额约202.85亿元，其中新能源汽车销售7.85万辆，交易额125.42亿元；1-10月发放消费券约4.88亿元，拉动消费约193亿元 [12] - 河南省/郑州市：1-10月郑州市乘用车累计销量超43.74万辆，同比增长15.68%，在全国前3城市中领跑；10月新能源汽车销量3.66万辆，位列全国第2 [12] - **政策对消费决策影响巨大**：调查显示，59.36%的新能源汽车消费者购车核心原因之一是政策激励，74.33%的消费者表示政策变动会影响其下次购车决策 [11] 行业发展趋势与未来方向 - **消费结构深刻变革**：政策引导下，汽车消费向新能源汽车与高端化趋势发展，新能源汽车与燃油车已平分天下 [2][13] - **发展重心转向生态培育**：行业政策正从“政策驱动”向“企业主导、以用户为中心”演变，致力于构建覆盖汽车改装、租赁、房车露营等全链条的消费新生态 [5][10][16] - **智能网联成为新增长引擎**：智能网联新能源汽车被定位为开拓未来万亿元级消费的新赛道，其发展将推动人工智能、大数据、高端芯片、能源结构、交通基础设施等多产业融合发展 [15] - **坚持长期主义发展路径**：通过供需适配、全链条改革、完善后市场服务（如缓解里程焦虑）来培育健康可持续的市场生态，提升中国汽车产业的全球竞争力 [16][17][18]

总体市场表现 - 2024年11月全国乘用车市场零售销量约为222.5万辆，同比下降8.1%，环比下降1.1%，出现罕见的环比下滑 [1] - 2024年1-11月累计零售销量约为2148.3万辆，同比增长6.1% [1] - 2024年市场增速呈现“前低中高后平”走势，累计增速从1-2月的1.2%升至3-6月的15%，7-9月徘徊在6%左右，10-11月回落至偏低状态 [1] - 2024年调节车市增速的重要政策是“以旧换新”，截至11月申请量已达1120万辆，但随着部分地方补贴暂停，11月日均补贴规模降至3万辆 [1] 新能源汽车市场 - 2024年11月新能源乘用车销量达到132.1万辆，同比增长4.2% [2] - 11月新能源车在国内总体乘用车零售渗透率逼近60%，达到59.3%，较去年同期提升7个百分点 [2] - 自主品牌中的新能源车渗透率为79.6%，豪华车为38.8%，主流合资品牌为8% [2] - 11月新能源车月度批发销量突破1万辆的厂商升至22家，占当月新能源乘用车总销量的94.2% [2] - 比亚迪新能源车月度批发销量超47万辆，吉利汽车为18.7万辆，奇瑞、上汽通用五菱、长安汽车均在10万辆级别 [2] 出口市场 - 2024年11月新能源汽车出口量为28.4万辆，同比增长243.3%，占整个汽车出口市场的47.3%，份额较去年同期提升26.3个百分点 [3] - 11月新能源车出口中，纯电动车占比为57%（去年同期为74%），插混车型占比为42%（去年同期为26%） [3] - 11月新能源乘用车出口带动动力电池出口，出口电池电量达1090万度，同比增长188% [3] 竞争格局与品牌表现 - 从广义乘用车零售销量排名看，比亚迪、吉利汽车、一汽-大众居前三，但其中有两家销量同比下滑 [2] - 销量第三至第十名中，仅鸿蒙智行销量同比大幅增长95.2% [2] - 11月新势力零售份额为22.1%，同比提升5.9个百分点，其车型中纯电动销量占比为72.8% [4] - 新势力纯电动车型中10万-15万元级别产品销量占比大幅增长 [4] - 自主传统车企的独立新能源品牌（“创二代”）市场份额为14.65% [4] - 11月极氪和领克品牌共交付63902辆，同比增长7.1%，环比增长3.7% [4] - 岚图汽车11月销量首次突破2万辆，达20005辆 [4] - 智己汽车11月销量为13577辆，环比增长3%，连续3个月销量破万辆 [4] 未来展望与政策影响 - 行业预判2024年12月车市走势相对平稳，可能出现小幅负增长，但新能源车零售销量预计走强 [5] - 2025年汽车以旧换新规模预计超1800亿元，叠加新能源汽车车辆购置税优惠10%，惠及销量比2024年多22%，预计2025年车市将超预期增长 [5] - 2026年新能源汽车车辆购置税由全免改为减半征收（按5%税率），仅此项就减少1000多亿元的免税让利，预计2026年车市增长将面临巨大压力 [5]

2024年11月中国乘用车市场核心数据与趋势 - 11月全国乘用车市场零售销量约222.5万辆，同比下降8.1%，环比下降1.1% [1] - 1-11月累计零售销量约2148.3万辆，同比增长6.1% [1] - 市场增速呈现“前低中高后平”走势，四季度因高基数出现减速 [3] 新能源汽车市场表现 - 11月新能源乘用车销量达132.1万辆，同比增长4.2% [4] - 新能源车在国内总体乘用车零售渗透率达59.3%，较去年同期提升7个百分点 [4] - 自主品牌新能源车渗透率为79.6%，豪华车为38.8%，主流合资品牌为8% [4] - 11月新能源车月度批发销量突破1万辆的厂商增至22家，占当月新能源乘用车总销量的94.2% [4] 车企竞争格局 - 比亚迪新能源车月度批发销量超47万辆，吉利汽车为18.7万辆，奇瑞、上汽通用五菱、长安汽车在10万辆级别 [4] - 新势力零售份额为22.1%，同比增加5.9个百分点 [8] - 自主传统车企的独立新能源品牌（“创二代”）市场份额为14.65%，同比增长1.1个百分点 [8] - 在广义乘用车零售销量前十名中，仅鸿蒙智行销量同比大幅增长95.2% [4] - 合资车企如上汽通用和广汽丰田新能源车月批发量均为1.06万辆，进入月销过万阵营 [4] 出口市场动态 - 11月新能源汽车出口量达28.4万辆，同比增长243.3%，占整个出口市场的47.3% [7] - 纯电动车占新能源车出口的57%，插混车型占42% [7] - 11月新能源乘用车出口带动电池出口1090万度电，同比增长188% [7] 政策影响与行业展望 - “以旧换新”政策是调节2024年车市增速的重要措施，前11个月申请量已达1120万辆 [3] - 随着各地补贴大面积暂停，11月日均补贴规模降至3万辆，增速调节效果明显 [3] - 预测2025年汽车以旧换新规模超1800亿元，叠加新能源汽车购置税优惠，车市将超预期增长 [10] - 预测2026年因新能源汽车购置税由全免改为减半征收（按5%税率），将减少1000多亿元免税让利，车市增长面临巨大压力 [10] - 预计12月新能源车零售销量走强，因消费者担忧2025年初购置税政策变化而提前购车 [10]

国内汽车市场动态 - 前11个月汽车以旧换新规模超1120万辆，带动相关商品销售额超2.5万亿元，惠及超3.6亿人次 [2] - 1-10月汽车整车进口40.4万辆，同比下降30%，进口金额202.5亿美元，同比下降38.3% [3] - 广汽集团延续跨年购置税补贴政策至年底，为因非用户原因跨年交付的车辆提供至高15000元补贴 [4] - 零跑汽车推出12月购车权益，涵盖10款车型，提供至高17000元现金优惠 [5] 中国汽车品牌海外拓展 - 一汽中东公司在阿联酋阿布扎比正式揭牌，标志着红旗海外业务在中东迈入新阶段 [6][7] - 比亚迪在日本推出首款插电式混合动力车Sealion 6 SUV，以亲民定价进入日本市场 [8] - 江铃宝典皮卡登陆突尼斯市场，提供多种配置以适应北非-地中海区域的多元使用场景 [18] 新能源汽车与智能出行发展 - 曹操出行发布Robotaxi十年百城千亿战略目标，并启用集自动换电、清洁、调度等功能于一体的绿色智能通行岛 [9] - 弗迪电池与湖北省枝江市政府签订新能源产业项目战略合作协议 [10] - 海口市拟自2026年1月1日起在公共领域车辆零排放示范区内对轻型燃油货车实施全天禁行 [16] 国际汽车市场与政策 - 西班牙拟投入近13亿欧元（约合15亿美元）支持电动汽车市场，目标将本土生产电动汽车占比提升至95% [11] - 南非11月新车销量达54,896辆，同比增长12.5%，实现连续第14个月同比增长 [12] - 铃木汽车将投资25亿卢比（约合人民币1.96亿元）在印度建设2000座电动汽车充电站 [13] - 印度11月汽车销量强劲增长，马鲁蒂铃木国内销量同比增长21%，马恒达与塔塔汽车销量均同比增长22% [14] 商用车行业动态 - 潍柴携手陕汽重卡推出WP12H-2.0高热效率发动机，开启高效动力区域定制化产品策略新篇章 [15] - 2026皮卡年度车型评测客观测试启动，共有来自9家品牌的11台皮卡新品参与评测 [17]

文章核心观点 - 汽车以旧换新政策进入尾声，全国超20个地市已暂停或调整补贴申请，政策对车市的支撑效应逐步衰减[3][5] - 政策已带动显著消费，前11个月汽车以旧换新超1120万辆，在总销量中占比超三分之一[5] - 市场面临政策透支效应，消费者观望心态增强，但年末旺季与政策尾声叠加，预计终端零售将环比提升，新能源汽车成为稳定支撑力量[5][6] - 2026年政策尚未明确，购置税调整及年底促销有望对冲部分影响，但明年一季度可能回归季节性淡季[6] 政策执行与资金分配 - 中央财政发行总额3000亿元超长期特别国债用于消费品以旧换新，资金分四批次下达：一季度810亿元、二季度810亿元、三季度690亿元、四季度690亿元[4] - 资金分配综合考虑各地区常住人口、GDP、汽车家电保有量及往年政策执行情况等因素[4] - 各省份将资金分配至下辖市县，并明确相应补贴范围与标准[4] 政策效果与市场影响 - 前11个月消费品以旧换新带动相关商品销售额超2.5万亿元，惠及超3.6亿人次[5] - 汽车以旧换新数量超1120万辆，保守预估前11个月汽车总销量近3000万辆，以旧换新占比已超三分之一[5] - 政策覆盖面收窄、支持力度减弱，市场增长动能不足，部分消费者因无补贴政策而持观望心态[5] 行业展望与机构观点 - 乘联分会秘书长预计12月车市将呈现平稳状态，因市场已经历多轮抢政策补贴，形成较大透支效应[5] - 中国汽车流通协会预计12月政策尾声效应与年终旺季叠加，终端零售将环比明显提升，新能源汽车将重回高速增长轨道[5] - 交银国际认为2026年新能源购置税减免政策调整有望刺激年底前集中购车，叠加车企年末冲量，可对冲部分补贴门槛提高的影响，但明年一季度或回归季节性淡季[6]