美国政府对台积电在美投资的预期与施压 - 美国商务部长卢特尼克批评拜登政府向台积电提供约60亿美元补助仅换得价值600亿美元的厂房投资，认为此做法不对[4] - 卢特尼克表示特朗普政府预期将促使台积电在美国设厂投资金额超过2000亿美元，并可望创造3万个工作机会[2][4] 台积电在美投资计划与进展 - 台积电于今年3月初宣布，在现有对美650亿美元投资之外，追加至少1000亿美元投资，用于建造2座先进封装厂及1座研发中心，使其在美总投资额达到1650亿美元[4] - 台积电在美国的投资不断加大，先进工艺及封装技术正逐步转移至美国，当前量产的一期工厂已生产4nm芯片，后续3nm、2nm及未来的A16、A14工艺也将转移至美国生产[4] 台积电在美运营面临的挑战 - 在美国建设芯片工厂面临诸多问题，包括成本过高、合格工人太少以及职场文化水土不服[4] - 根据台积电发布的第三季度财报，其美国子公司当季盈利仅0.41亿新台币，较第二季度的42.23亿新台币暴跌99%[4]

公司投资动态 - 菲菱科思与专业投资机构共同投资共青城羲和菲菱楠芯创业投资合伙企业 该合伙企业专项投资于高速网络通信互联芯片企业深圳市楠菲微电子股份有限公司[1] - 该合伙企业认缴出资总额为4080万元 公司作为有限合伙人拟以自有资金认缴2000万元 占合伙企业认缴出资总额的49.0196%[1] - 公司关联方闫凤露、李玉、陈博宇拟合计认缴出资530万元 占合伙企业认缴出资总额的12.9902% 其余出资额由基金管理人向其他投资人募集[1] 投资战略与目标 - 本次投资旨在通过设立投资基金对标的公司进行投资 挖掘更大的协同价值[1] - 投资目标为提升公司的综合竞争实力 为未来发展注入新动能[1] 被投公司业务领域 - 被投公司深圳市楠菲微电子股份有限公司为专注于数通、智算网络场景的高速网络通信互联芯片相关企业[1]

核心交易 - 菲菱科思拟以自有资金认缴2000万元人民币，参与投资共青城羲和菲菱楠芯创业投资合伙企业（有限合伙）[1][2] - 该合伙企业认缴出资总额为4080万元人民币，专项用于投资深圳市楠菲微电子股份有限公司[1][2] - 菲菱科思作为有限合伙人，出资占比为49.0196%[1][2] 投资标的 - 投资标的深圳市楠菲微电子股份有限公司（楠菲微）是一家专注于数通、智算网络场景的高速网络通信互联芯片相关企业[1][2] 交易结构 - 合伙企业由菲菱科思与专业投资机构共同投资设立[1][2] - 公司关联方闫凤露、李玉、陈博宇拟合计认缴530万元人民币，占比12.9902%[1][2] - 合伙企业剩余出资额将由基金管理人羲和投资向其他投资人募集[1][2]

智通财经APP讯，菲菱科思(301191.SZ)公告，公司与专业投资机构拟共同投资共青城羲和菲菱楠芯创业 投资合伙企业(有限合伙)，该合伙企业专项投资深圳市楠菲微电子股份有限公司("楠菲微")，该标的公 司为数通、智算网络场景的高速网络通信互联芯片相关企业。该合伙企业认缴出资总额4080万元，公司 作为有限合伙人拟以自有资金认缴出资额2000万元，占合伙企业认缴出资总额的49.0196%;公司的关联 方闫凤露先生、李玉女士、陈博宇先生拟以自有资金认缴出资额合计530万元，占合伙企业认缴出资总 额的12.9902%，其余出资额由基金管理人羲和投资向其他投资人募集。 据悉，本次通过与专业投资机构设立投资基金对标的公司投资，旨在挖掘更大的协同价值，提升公司的 综合竞争实力，为未来发展注入新动能。 ...

美国与英国达成药品定价协议 - 美国贸易代表办公室宣布与英国达成原则性协议 美国将对英国生产的药品及医疗技术豁免征收关税[1][3] - 根据协议 英国将把支付的美国新药净价提高25%[1][3] - 作为交换 美国将对原产于英国的药品 药品原料及医疗技术豁免232条款下的关税[1][3] 美国政府拟投资芯片初创企业 - 美国商务部已同意向芯片技术初创公司xLight投资高达1.5亿美元[1][3] - 该公司与前英特尔公司首席执行官Pat Gelsinger有关联[1][3] - 若交易成行 美国政府有可能成为xLight的最大股东[1][3]

项目合作协议 - 公司与厦门市人民政府及海沧区人民政府签署12英寸高端模拟集成电路芯片制造生产线项目战略合作协议 [1] - 项目签约日期为2025年10月18日 [1] - 项目实施主体为子公司士兰集华 [1] 项目投资与产能规划 - 项目规划总投资额为200亿元 [2] - 项目规划月产能为4.5万片 [2] - 项目分两期实施 两期完成后将形成年产54万片的生产能力 [2] 公司增资安排 - 公司及全资子公司厦门士兰微拟与其他投资方共同向士兰集华增资51亿元 [1] 公司市场表现 - 截至2025年10月17日收盘 公司最新股价为29.94元/股 [3] - 公司总市值为498亿元 [3]

核心观点 - 两家传统食品公司养元饮品与金字火腿正通过跨界投资芯片企业寻求第二增长曲线 其投资逻辑基于对高速光通信芯片和存储芯片未来市场潜力的看好 [1][2][3][4] 养元饮品投资分析 - 养元饮品通过实控的泉泓投资以16亿元货币出资获得长江存储科技控股有限责任公司0 99%股权 该投资被强调为财务投资 与主业无协同效应 [2] - 标的公司长江存储主营存储芯片设计与制造 2023年实现净利润5 31亿元 但2024年1-9月亏损8421万元 投资后长控集团估值高达1616亿元 [2][3] - 长控集团有意进入DRAM市场 包括HBM高带宽存储器 后者是提升AI芯片算力效率的关键产品 市场前景广阔 [3][4] 金字火腿投资分析 - 金字火腿全资子公司福建金字半导体拟以不超过3亿元取得中晟微电子杭州不超过20%股权 该子公司于2025年7月28日成立 注册资本1亿元人民币 [1] - 标的公司中晟微电子上半年营收仅51万元 1-7月净亏损达2037万元 但其核心团队专注于高速射频芯片研发 正推进50G至800G光通信芯片的研发与量产 [1][4] - 投资逻辑基于光器件市场的增长预期 预计2029年全球市场规模达520亿美元 年复合增长率11% 数据中心互联需求是主要驱动力 [2][4] 公司主业经营状况 - 养元饮品2025年上半年营收24 65亿元 同比下滑16 19% 归母净利润7 44亿元 同比下滑27 76% 这是公司近三年来首次出现营收与净利润双双下滑 [5] - 公司2025年上半年研发费用1836 26万元 同比下滑11 20% 销售费用达3 3亿元 同比提升3 73% 2021-2024年销售费用合计超32亿元 研发费用总计1 55亿元 [5] - 金字火腿2025年上半年营收1 70亿元 同比下降14 73% 归母净利润2292 04万元 同比下降25 11% 火腿业务营收1 55亿元 较2021年巅峰时期减少1 47亿元 [6] 公司主业竞争优势与发展潜力 - 金字火腿作为中华老字号 拥有国家级非物质文化遗产传承人背书 在产品品质和制作工艺上有48道精细工序 品牌在消费者心智中占据重要地位 [6] - 养元饮品除核心产品六个核桃外 于2021年底推出植物蛋白饮品养元植物奶 丰富了产品矩阵 2024年中国植物蛋白饮料市场规模达680亿元 预计2030年将突破1200亿元 [7]

全球科技股市场反应 - 英伟达宣布计划向OpenAI投资1000亿美元后，全球主要科技股在周二实现上涨 [1] - 亚洲芯片股的上涨势头传导至欧洲，但欧洲芯片股整体表现分化 [1] 亚洲地区相关公司表现 - 台积电为英伟达制造芯片，周二收盘上涨3.5% [1] - SK海力士为英伟达系统供应高带宽内存芯片，股价收盘上涨逾2.5% [1] - 三星收高1.4%，市场寄希望于该公司很快能获得英伟达的获准为其供货 [1] - 东京电子作为半导体设备供应商，股价周二收盘上涨3.87% [1] 欧洲地区相关公司表现 - 欧洲早盘交易中，意法半导体、英飞凌以及贝思半导体股价均走高 [1] - 半导体设备公司ASM International第四季度营收预计将低于此前预期，股价大幅承压下跌近1% [1] - ASM International的消息拖累其他芯片设备企业股价，包括阿斯麦，截至发稿阿斯麦股价上涨不到1% [1]

芯片行业前景 - 芯片行业中长线依旧处于上升趋势 [1] - 国内大厂持续发力，行业发展潜力大 [1] - 短期波动存在一定风险 [1] 个股投资策略 - 三季报披露期临近，个股不宜追高 [1]

蚂蚁集团投资昕原半导体 - 蚂蚁集团通过全资子公司上海云玡企业管理咨询有限公司入股昕原半导体，获得1.87%股份 [1][2][3] - 交易完成后，昕原半导体注册资本由约4653.67万元增至约5029.73万元 [2] - 此次投资是蚂蚁集团自2023年明确“AI First”核心战略后，持续加码芯片领域的举措之一 [1][9] 昕原半导体公司概况 - 公司成立于2019年，专注于ReRAM新型存储技术及相关芯片产品研发 [3] - 业务范围涵盖AI存算一体IP及大模型加速方案、高性能高可靠系统级存储芯片、先进制程嵌入式存储三大领域 [3] - 昕原半导体是中国大陆唯一实现先进制程ReRAM量产的公司，也是国际上新型存储器产品商业化最快的企业之一 [8] 昕原半导体股东背景 - 联和投资为第一大股东，持股比例16.59% [4] - 股东包括字节跳动旗下两家公司，合计持股约13.17% [6] - 沙特阿美通过P7 China Holdings PCC Limited持股2.98% [5] - 公司此前已获得沂景资本、昆桥资本、成都中电科基金、长飞产业基金等机构投资 [4] 蚂蚁集团的芯片投资布局 - 近期通过上海云玡入股烨知芯14.2857%，该公司专注于端侧AI芯片 [9] - 2023年及2024年领投AI芯片企业墨芯科技B轮融资和安全芯片企业无锡沐创数亿元A3轮融资 [9] - 2025年年初入股清微智能3.92%和云合智网3.68%，分别专注于可重构计算芯片和高性能网络芯片 [9] 互联网科技大厂的芯片战略 - 阿里巴巴通过平头哥推出含光800、倚天710、镇岳510等多款自研芯片 [15] - 腾讯推出紫霄、沧海、玄灵等自研芯片，并与AMD合作推出GPU卡 [15] - 小米自2014年开始造芯，已发布澎湃S1、G1、P2、T1及玄戒O1等多款芯片 [15] - 各大厂通过投资和自研两种方式提升“含芯量”，以保障业务稳定性和智能化需求 [15][17] 行业趋势与驱动因素 - AI产业趋势持续明朗，推动大厂加大对芯片领域的投入 [16] - ReRAM领域国内外技术差距较小，壁垒尚未完全形成，存在发展潜力 [8] - 互联网科技大厂在夯实主业并寻求“第二曲线”的过程中，需要为各细分业务注入更多智能化基因 [15]