公募基金限购现象 - 近期公募市场限购现象持续蔓延 7月以来已有几十只主动权益基金发布限购公告 涵盖多只业绩排名靠前的明星产品 [1][3] - 8月9日中欧基金公告旗下中欧科创主题和中欧医疗创新两只基金将于8月11日起进行限购 前者单日单账户申购上限为100万元 后者为10万元 [2] - 中欧医疗创新近一年收益率达85.03% 在同类产品中位居前2% 基金经理葛兰曾在2021年医药板块行情走高时对中欧医疗健康采取限购措施 [2] 限购原因与影响 - 在市场情绪高涨 资金持续流入阶段 主动限购有助于控制规模 稳定策略执行 降低流动性风险 [1] - 限购是对既有持有人利益的保护 也是基金公司坚持投资纪律 聚焦长期回报的体现 [1] - 绩优基金在市场热度较高时主动限购 可保持仓位与策略稳定 避免因规模过快增长被迫调整持仓结构 [4] 其他基金限购案例 - 8月6日中欧数字经济混合宣布暂停100万元以上的大额申购 [4] - 8月2日永赢基金公告对永赢睿信进行限购 自8月4日起单日单账户申购上限为100万元 [4] - 7月国金量化多因子将单日申购限额从1000万元降至1万元 招商成长量化选股将限额从1000万元调降至20万元 [4] 基金经理观点 - 葛兰表示将保持对创新药械产业链 OTC 消费医疗等领域的重点配置 [2] - 邵洁认为中国企业在智能汽车 先进制程 自研芯片IP 下一代智能终端等高技术附加值领域实现技术突破和赶超 [2]

公募基金限购现象 - 近期公募市场限购现象持续蔓延 7月以来已有几十只主动权益基金发布限购公告 包括业绩排名靠前的明星产品 [1] - 8月9日中欧基金公告旗下中欧科创主题和中欧医疗创新两只基金将于8月11日起进行限购 分别设定单日单账户申购上限为100万元和10万元 [2] - 7月以来已有约50只主动权益基金相继发布限购公告 涵盖多只近一年业绩表现突出的产品 [3] 中欧基金限购产品详情 - 中欧医疗创新由葛兰管理 近一年收益率达85.03% 在同类产品中位居前2% 2021年医药板块行情走高时该基金曾将代销渠道单日申购上限设为10万元 [2] - 中欧科创主题由邵洁管理 专注于科技创新产业 今年以来科技主题基金持续获得资金追捧 中欧智能制造早在3月初就将单日单账户申购上限定为10万元 [2] - 中欧数字经济混合由冯炉丹管理 8月6日宣布暂停100万元以上的大额申购 [4] 其他基金公司限购动态 - 永赢基金8月2日公告 对高楠管理的永赢睿信进行限购 自8月4日起单日单账户申购上限为100万元 [4] - 国金量化多因子7月将单日申购限额从1000万元降至1万元 招商成长量化选股将限额从1000万元调降至20万元 [4] 限购原因及行业影响 - 市场情绪高涨 资金持续流入阶段 主动限购有助于控制规模 稳定策略执行 降低流动性风险 [1] - 限购是对既有持有人利益的保护 也是基金公司坚持投资纪律 聚焦长期回报的体现 [1] - 绩优基金限购可避免因规模过快增长被迫调整持仓结构 控制流动性风险 减少短期资金冲击 [4] - 限购有助于投研团队深耕优质标的 帮助产品穿越周期 锁定长期竞争力 [4] 基金经理投资策略 - 葛兰在二季报中表示将保持对创新药械产业链 OTC 消费医疗等领域的重点配置 [2] - 邵洁指出中国企业在智能汽车 先进制程 自研芯片IP 下一代智能终端等领域实现技术突破和赶超 [2]

市场表现 - 7月A股、港股、美股三大市场均呈现震荡上升趋势，上证指数、深证成指、创业板指月内分别累涨3.74%、5.2%、8.14%，其中上证指数突破3600点关口，为2024年10月8日以来首次 [1] - 港股三大指数月内均累涨超2%，恒生指数以2.91%涨幅领衔 [1] - 美股三大指数全部收涨，纳斯达克指数涨幅最高达3.7% [1] 人气私募基金经理 - 但斌、林园、吴悦风位居人气基金经理前三名，其中但斌旗下78只产品平均收益于7月回正，其海外基金Oriental Harbor Investment Fund二季度持仓市值达11.26亿美元（约80亿元人民币），第一大重仓股英伟达二季度上涨45.78% [6] - 吴悦风旗下产品"嘉越月风投资创世号"今年以来收益表现突出，其投资风格可能侧重美股和虚拟币概念股 [7] - 李蓓旗下产品"半夏宏观对冲三期"和"半夏平衡宏观对冲"近1月收益显著反弹，其6月看好的基建板块（钢铁、建筑材料）在雅鲁藏布江水电站动工催化下领涨 [8] 人气私募公司 - 龙旗科技、上海孝庸私募、蒙玺投资位列人气私募公司前三，其中龙旗科技旗下16只产品上半年业绩亮眼，主要得益于多因子模型迭代、低相关策略组合和高效投研团队协作 [14] - 上海孝庸私募规模跃升至50亿以上，成为新晋头部量化私募，采用人机结合、人工智能技术，策略涵盖股票阿尔法、期货CTA等 [14] - 蒙玺投资管理规模达110亿元，自主研发低延迟交易策略和系统，深度布局AI赋能投研 [15] 人气私募产品 - 人气前20私募产品中量化多头占14只，前5名分别由海南盛丰私募林子洋、龙旗科技朱晓康、路远私募路文韬、无量资本李德安管理 [16] - 按今年以来收益排名，深圳泽源周立虎、量创投资骆俊和王伟男管理的产品表现突出，其中"量创量化北证选股1号A类份额"收益位居第三 [20] - 龙旗科技朱晓康管理的"龙旗科技创新精选1号C类份额"收益居首，该产品线专注创业板和科创板科技企业成长潜力挖掘 [14] 行业动态 - 但斌在二季度新进数字货币概念股Coinbase，持仓市值5470万美元，该股二季度股价翻倍 [6] - 量化私募持续占据行业主导地位，前20人气私募公司中量化机构达15家，主观策略仅5家 [9] - 头部量化机构普遍采用AI技术，如蒙玺投资构建全频段量化平台，孝庸私募运用人工智能技术进行二级市场投资 [14][15]

华安基金高层变动 - 朱学华卸任华安基金党委书记一职，结束12年任期，期间公司公募管理规模从721亿元增长至7497亿元，增幅达10倍，累计分红超千亿元 [1] - 徐勇接任党委书记，未来可能出任董事长，其拥有保险与公募双重背景，曾推动招商基金规模增长近1500亿元 [1][3] 华安基金资产规模变化 - 2014年9月至2025年7月，公司总规模从72119亿元增至749464亿元，增长1039倍 [2] - 货币市场型基金增幅最高达3137倍（9687亿元→303858亿元），另类投资增长32352倍（265亿元→85787亿元） [2] - 债券型基金规模从4289亿元增至160341亿元，增幅3738倍，成为第二大品类 [2] - 创新产品方面，非货币ETF规模增长944倍（14825亿元→139982亿元），REITs产品从零起步至6122亿元 [2] 徐勇在招商基金的业绩 - 2022年7月至2025年5月，招商基金总规模从792769亿元增至937229亿元，增长144461亿元 [4] - 货币市场型基金贡献主要增量，规模增长178359亿元（193749亿元→372108亿元） [4] - 非货币ETF规模增长32618倍（8442亿元→41060亿元），QDII基金增长7087倍（352亿元→7439亿元） [4] 华安与海富通合并进展 - 合并因控股股东国泰君安与海通证券整合触发"一参一控一牌"监管要求，华安规模7495亿元为海富通（2174亿元）的34倍 [5] - 海富通持有的社保牌照为关键筹码，合并后需保留其品牌，华安品牌可能消失 [5] - 合并分三阶段：2025年上报方案、2026年产品更名、2027年组织调整 [6] 整合挑战 - 品牌切换涉及7400亿元资产、超200只产品更名，流程耗时约一年 [7] - 人员整合压力大，两家公司员工总数887人（华安532人+海富通355人），投研与运营部门重叠度高 [7] - 业务结构需平衡，华安权益类产品规模186557亿元，海富通以固收为主 [7] - 若整合成功，新公司规模将达9669亿元，跻身行业前十 [7]

交易详情 - 伯克希尔以每股285美元的价格出售430万股VeriSign股份，较周一收盘价305.98美元折价6.9% [1] - 出售规模合计约12.3亿美元 [1] - 出售股份占伯克希尔全部持股的约三分之一 [3] - 交易完成后，伯克希尔在VeriSign的持股比例将从14.2%降至9.6% [3] 市场表现 - VeriSign周一收盘价为305.98美元/股，当日涨幅为0.06% [3] - VeriSign在周一盘后交易中下跌近7% [3] - 今年以来累计上涨近48% [3] 持股历史 - 截至3月31日，伯克希尔持有1329万股VeriSign股份，约占该公司的14.2% [3] - 伯克希尔自2012年起开始持有VeriSign，当时股价最高仅为49.5美元/股 [3] - 以305.98美元/股折价6.9%的价格出售，获得超五倍回报 [3] 交易影响 - 持股比例降至10%以下，免于履行SEC对主要股东施加的更严格的报告义务和交易限制 [3] - 剩余持有的VeriSign股份将受到为期一年的锁定期限制 [3]

交易概况 - 伯克希尔以每股285美元的价格出售430万股VeriSign股份，较周一收盘价305 98美元折价6 9%，出售规模合计约12 3亿美元 [2] - 交易完成后，伯克希尔在VeriSign的持股比例从14 2%降至9 6% [2] - 伯克希尔剩余持有的VeriSign股份将受到为期一年的锁定期限制 [3] 投资回报 - 自2012年持有VeriSign以来，该笔投资获得超五倍回报 [2][3] - VeriSign股价从2012年最高49 5美元/股上涨至当前305 98美元/股 [3] 市场表现 - VeriSign周一收盘价为305 98美元/股，当日涨幅0 06% [2] - 年内该股表现强劲，累计上涨近48% [2] - 盘后交易中股价下跌近7% [2] 持股变动 - 截至3月31日，伯克希尔持有1329万股VeriSign股份，约占该公司14 2% [2] - 此次出售股份占伯克希尔全部持股的三分之一 [2]

伯克希尔减持VeriSign股份 - 伯克希尔以每股285美元出售430万股VeriSign股份 套现12 3亿美元 较前一交易日收盘价折价6 9% [1] - 持股比例从14 2%降至9 6% 规避SEC对主要股东更严格的监管要求 [1] - 剩余股份受一年锁定期限制 短期内无进一步抛售计划 [3] 交易市场影响 - VeriSign股价盘后下跌近7% 此前年内累计涨幅达48%并在减持前创历史新高 [1] - 按周一收盘价计算 伯克希尔减持前持股市值达40 7亿美元 [4] 投资背景与回报 - 伯克希尔自2012年开始持有VeriSign 初始股价最高49 5美元 本次套现部分回报超5倍 [4] - 2023年1月仍在增持 但此前连续10个季度为股票净卖家 [4] - 此次减持可能由投资副手Todd Combs和Ted Weschler主导 属非典型巴菲特风格的小型科技股投资 [5]

险资举牌概况 - 中邮保险近期买入72 6万股绿色动力环保H股触发举牌 [1] - 截至7月22日年内保险公司累计举牌21次 超过2024年全年及2021-2023年三年总和 创五年新高 [1] - 7月以来险资已4次举牌 涉及4家险企 今年以来每月均有举牌行为 [2] 举牌标的行业分布 - 银行股被举牌次数最多 其他涉及公用事业 能源 交通运输 高科技 环保等行业 [2] - 年内举牌涉及17只股票 其中12只为H股（含A+H股） [2] - 银行股因经营稳健 股息率高且分红稳定 成为大体量险资重点领域 [2] 典型投资案例 - 中国平安及旗下公司去年底以来持续买入多家银行H股 平安人寿年内7次举牌银行股 [2] - 邮储银行 农业银行H股各被举牌2次 招商银行H股被举牌3次 [2] 举牌驱动因素 - 利率下行 新会计准则实施 优质非标资产供给有限且收益率下降 政策利好共同推动 [2] - 长债利率下行背景下 权益投资成为增厚收益的现实需求 [3] - 新金融工具准则促使险资增加高股息个股和长期股权投资以稳定报表 [3] 政策与行业影响 - 支持中长期资金入市政策显著提振险资举牌积极性 [3] - 股票资产配置有助于落实长期价值投资理念 匹配长期负债 [3] - 政策打通"长钱长投"堵点 险资权益配置空间有望进一步扩大 [3]

公司概况 - 王者国际是一家专注于全球资产配置与长期价值投资的综合性投资管理集团，立足香港辐射全球 [2] - 公司核心价值观为稳健、协同、责任，强调风控体系、资源整合和可持续发展 [2] - 投资哲学为"以人为本，多劳多得，持续发展，反哺未来"，聚焦科技创新、高端制造、绿色能源、生物医药、数字经济等高成长领域 [2] 行业趋势 - 2025年股市仍是投资者重要选择，因其在财富增值和经济发展中扮演关键角色 [2] - 股票投资使个人和机构有机会分享企业成长收益，实现资产保值与增值 [2] 政策驱动因素 - 中国资本市场改革深化，包括注册制改革、T+0交易试点和外资开放渠道拓宽，推动市场扩容和活力提升 [3] - 资本市场国际化加速，MSCI纳入A股和外资持股比例提升带来更多国际资本和先进投资理念 [3] - 美联储2025年降息预期强烈，全球流动性释放支撑股市上行，国内股市将受益 [3] 量化交易优势 - 无需选股盯盘，由明星投资导师保底，收益稳健 [3] - 采用大数据建模规避风险 [3] 团队与文化 - 公司拥有专业投资团队、技术研发团队和运营管理团队 [3] - 企业文化以"用户至上、合作共赢，创新进取"为核心 [4] - 通过内部培训和外部合作培养高素质人才，提升团队专业能力和创新能力 [4]

公司业绩表现 - 截至2025年6月30日，旗下15只产品获得五年期五星评级，4只产品入围十年期五星评级[2] - 诺安先锋A成立以来累计收益达891.15%，同期基准为301.20%[5] - 诺安进取回报过去一年收益29.86%，在1712只同类基金中排名前2%[5] - 诺安先进制造A成立以来净值增长率188.60%，超越基准173.10%[6] - 诺安低碳经济A过去五年收益104.22%，同期基准为38.29%[7] 投研体系特点 - 建立"专业、多元、可持续"的投资体系，实现投研一体化[2] - 采用"平台型、团队制、一体化、多策略"的投研体系架构[4] - 内部培养为主，组建老中青结合的多元风格投资团队[4] - 信用评级体系运行超10年，独立开发量化评级系统筛选债券[10] 明星基金经理表现 - 杨谷管理经验19年，擅长挖掘安全边际与成长性兼备的个股[5] - 韩冬燕投资风格稳健，代表产品诺安中小盘精选获十年期五星评级[6] - 李晓杰通过行业分散配置和严格止损机制控制回撤[6] - 邓心怡管理的诺安稳健回报近一年排名同类前1%[8] 产品线布局 - 科技领域布局成效显著，诺安科技超市多只产品业绩突出[8] - 诺安优化收益债券近五年、七年、十年净值增长率均列同类第一[11] - 固收类基金近七年收益率在99家基金公司中排名第一[10] - 设立"诺安+"子品牌，完善"固收+"产品线服务[12] 特色产品业绩 - 诺安精选价值A年内净值增长61.88%，基准为5.74%[8] - 诺安优化配置A过去3年排名同类前2%（31/2467）[8] - 诺安联创顺鑫A等固收产品获三年期、五年期五星评级[11] - 诺安稳健回报A近一年排名同类前1%（16/1916）[8]