2026年春节假期安排 - 国务院办公厅发布2026年春节假期安排，假期为2月15日至2月23日，共9天，被称为“史上最长春节假期”[1] - 通知发布后不到半小时，在线旅游平台上元旦和春节期间的火车票及国际机票搜索量瞬时翻倍增长，且仍在冲高[1] 全球股市展望与机构观点 - 高盛首席执行官大卫·所罗门警告，未来12至24个月内全球股市可能出现10%到20%的回调[1] - 高盛预计全球资本配置者将继续对中国感兴趣，认为中国仍是全球“最大、最重要的经济体”之一[1] - 摩根士丹利看好中国、日本和印度股市，认为它们各自拥有独特的增长叙事[1] 中国央行流动性操作 - 中国人民银行于11月5日开展7000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月(91天)，旨在保持银行体系流动性充裕[2] A股市场新开户数据 - 2025年10月上交所A股新开户230.99万户，较9月的293.72万户环比下降21.36%，较去年10月的684.68万户同比减少66.26%[2] - 2025年前10个月累计新开2245.88万户，同比增长10.57%[2] 知名投资者持仓动向 - 投资者Michael Burry管理的Scion基金约80%仓位集中做空英伟达和Palantir，名义价值逾10亿美元[4] A股市场风格切换 - A股市场出现跷跷板效应，贵金属、电池、光伏、半导体等板块回调，而银行、公路铁路、煤炭、电力等高股息资产表现强势[4] - 市场观点指出当前科技股抱团显著，引发对“抱团瓦解”的担忧[4] 黄金市场价格变动 - 税收新政落地首周，深圳水贝黄金交易中心的黄金饰品批发和零售端普遍涨价，零售价格上调幅度普遍在7%到8%，部分涨幅可能达到13%[5] 6G技术发展进程 - 2025年6G发展大会将于11月13日至14日在北京举办，将发布2025年6G技术试验结果及重点场景的最新研究成果[6] - 国海证券认为2025年是6G发展的关键之年，是6G标准制定的元年，人工智能与通信技术的融合将实现产业链互补[6] 公司重大公告 - 天合光能控股子公司天合储能与Pacific Green签订5GWh电网级电池储能系统合作备忘录[10] - 百利天恒创新生物药T-Bren被纳入突破性治疗品种名单[10] - 海创药业治疗代谢相关脂肪性肝炎药物临床Ⅱ期试验完成首批参与者入组[10] - 华荣股份拟以4000万-1.25亿元回购股份[10] - 华凯易佰董事庄俊超拟增持公司股份不低于3000万元[10] - 方正证券股东中国信达计划减持不超过1%公司股份[10] - 神工股份股东更多亮照明拟减持不超过2%公司股份[10] - 华熙生物股东国寿成达拟减持2%股份[10] - 复旦张江股东杨宗孟拟减持不超过1%股份[10] - 宁波中百股东张江波计划减持不超过1%公司股份[10]

北京构建"南北产研互动"的6G产业发展体系 据北京市经济和信息化局党组成员、副局长苏国斌介绍，北京市在全国率先明确6G发展战略。聚焦6G 发展需求，成立6G技术总体组，启动北京6G实验室建设工作，系统布局技术攻关、标准研究、企业引 育与场景应用，初步形成"1个总体组+1个实验室+2个研发基地+2个产业基地"的协同发展格局，精准匹 配科技成果转化所需的空间、资金、人才等要素资源，加速构建具有全球影响力的6G创新发展先导 区。截至目前，各项工作有序推进，取得一批阶段性成果。 北京市有系统端中兴、终端小米两个龙头企业，以6G实验室与龙头企业为牵引，与三大运营商建立联 动机制，构建全方位全链条发展6G的态势。北部海淀区、昌平区发挥产学研机构汇聚优势，以信通 院、泛联院、小米为首的龙头企业在标准与专利领域持续发力，形成6G创新研发基地；东南部经开 区、通州区依托成熟的产业基础，引入中兴通讯等通信产业引导企业，打造新质生态区，形成6G产业 基地。北京逐步构建起"网络定义终端、终端反哺网络、生态支撑发展、南北产研互动"的产业发展体 系。 部分关键技术取得突破 "北京率先建设试验平台。"苏国斌介绍，泛联院和中国移动建设6G小 ...

展望"十五五"，愈加成熟的"6G智简"网络将成为释放数据要素乘数效应的重要引擎，打破"数据孤岛"， 实现跨域、跨系统的智能协同，在智能交通、远程医疗、工业互联网等领域形成"技术突破—数据流通 —产业升级"的正向循环，赋能千行百业的智慧转型。我们团队也将迎难而上、奋力攻关，为中国原创 技术攻关和全球通信发展作出新的贡献。 重点领域关键核心技术快速突破，并跑领跑领域明显增多，科技创新和产业创新深度融合，创新驱动作 用明显增强。 ——摘自"十五五"规划建议 当数据的洪流以前所未有的速度奔涌，当人工智能的浪潮深刻重塑每一个行业，我们赖以生存的通信网 络，正面临一场"容量"与"效率"的双重考验。传统的通信技术路径，依靠频谱、能量的堆叠，已渐趋物 理极限，难以支撑人工智能时代万物智联的需求。在6G时代，我们迫切需要找到一个"拐点"，来满足 对带宽的需求。我们团队给出了自己的答案——"6G智简"。 回顾通信发展史，从1G到5G，其核心范式可被视为一位尽职尽责的"比特搬运工"——力求将信息符号 快速、准确地从一端送达另一端。然而，这种传输方式在面对海量环境数据时，愈发显得低效。"6G智 简"的突破性正在于此，通过在通信系统中 ...

市值表现与里程碑 - 公司市值于美东时间10月29日突破5万亿美元，成为史上首家达到此里程碑的上市公司 [1] - 公司总市值从4万亿美元增至5万亿美元仅用时113天，而从3万亿美元到4万亿美元耗时410天 [1] - 截至北京时间10月29日21:32，公司股价涨幅拉升至4.11%，总市值达5.09万亿美元 [1] - 公司市值已超过英国、法国、德国等国家的股市总市值，并逼近印度股市总价值5.3万亿美元 [1] - 自2022年底以来，公司股价累计涨幅已超1300%，2024年内股价累计上涨54% [1][3][4] 股价与市场反应 - 美东时间10月29日，公司股价开盘涨3.4%，盘中一度涨逾6%，收盘上涨2.99% [1] - 公司股价较2024年4月低点反弹超135%，市值增加2.9万亿美元 [3] - 华尔街分析师普遍看好公司前景，彭博社追踪的80位分析师中超过90%给予“买入”或相当评级，平均目标价为225.48美元，暗示约7%上涨空间 [3] - 公司股价盘中一度涨超5%至211.47美元/股，而2024年12月31日收盘价为134.26美元/股 [4] 首席执行官动态与观点 - 随着公司市值升至5万亿美元，首席执行官黄仁勋身家升至1800亿美元，列全球富豪榜第八位，其在2024年10月启动新一轮减持，年内已套现逾7亿美元 [2] - 黄仁勋在GTC大会上明确反驳AI泡沫说，认为客户愿意为强大的AI模型付费，这将证明昂贵计算基础设施建设的合理性 [2] - 黄仁勋强调，随着摩尔定律失效，加速计算和GPU技术成为推动技术进步的核心动力 [2] - 黄仁勋预计在访问韩国期间将与韩国企业共同宣布让美国总统特朗普和韩国都满意的消息 [3] 战略合作与业务拓展 - 公司宣布与诺基亚达成战略合作，将投资10亿美元认购诺基亚约2.9%股份，成为其最大股东，双方将合作推出首个支持6G的电信计算平台Aerial RAN Computer Pro [6] - 公司与T-Mobile美国合作推动AI-RAN技术落地，T-Mobile预计2026年启动6G试验，戴尔将为该计划提供PowerEdge服务器支持 [6] - 公司宣布与共享用车鼻祖Uber以及克莱斯勒母公司Stellantis合作，Uber计划从2027年起部署10万辆基于公司技术的Robotaxi服务汽车 [7] - 公司与AI明星企业Palantir及医药巨头礼来分别达成合作，旨在将GPU计算能力与企业数据平台和制药研发深度整合 [7] 产品与技术进展 - 公司在GTC大会上首次展示下一代Vera Rubin超级GPU实物，该GPU采用无缆连接设计，单机架算力达100 Petaflops，是初代DGX-1性能的100倍 [8] - Vera Rubin GPU已完成实验室测试，首批样品已从台积电送回，预计明年此时或更早量产 [8] - 公司推出融合AI超算和量子计算的NVQLink技术，可连接量子处理器与GPU超级计算机，并已获得17家量子计算公司支持 [7] - 公司将推出支持AI工厂操作的处理器Bluefield-4 [7] 财务预期与行业地位 - 公司预计将获得5000亿美元的人工智能芯片订单，此规模比华尔街共识预期4470亿美元高出12%，比高盛预测的4530亿美元高出10% [4] - 公司目前预期市盈率低于34倍，低于其约39倍的五年历史平均水平，并正接近费城证券交易所半导体指数29倍的行业大盘水平 [4] - 公司被描述为正在推动一个跨时代的平台转变，使美国能够重新获得重要基础设施技术的全球领导地位 [5][6] - 公司宣布计划为美国能源部建造七台新的超级计算机，这将是该部门最大的AI超算 [4][7]

英伟达战略与业绩展望 - 英伟达CEO预计未来六个季度业务规模将达5000亿美元，将出货2000万块Blackwell和Rubin GPU [1] - Blackwell GPU已在亚利桑那州全面投入生产 [1] - 英伟达股价盘中涨幅一度突破5%，成为首家市值突破5万亿美元的上市公司 [1] 英伟达AI生态合作布局 - 英伟达与甲骨文合作为美国能源部建造最大的AI超算Solstice系统，配备10万块Blackwell GPU [2] - 与甲骨文合作的另一套Equinox系统含1万个Blackwell GPU，预计2026年上半年投入使用 [2] - 与Palantir合作整合GPU加速计算和开源模型到其AI平台本体系统 [2] - 与礼来合作建设由超过1000块Blackwell Ultra GPU驱动的超级计算机，用于药物发现AI模型 [3] - 与诺基亚战略合作，投资10亿美元认购股份，共同推进AI原生6G网络平台 [3] - 推出NVQLink技术连接量子处理器与GPU超算，已获17家量子计算公司支持 [3] AI算力产业链公司表现 - 工业富联云计算业务前三季度营收同比增长超过65%，第三季度单季同比增长超过75% [4] - 工业富联云服务商业务前三季度营收占比达云计算业务70%，同比增长超过150% [4] - 工业富联云服务商GPU AI服务器前三季度营收同比增长超过300%，第三季度单季环比增长逾90%、同比增长逾5倍 [4] - 工业富联对下半年AI服务器业务乐观，GB200持续放量，GB300将进入实质出货阶段 [5] - 工业富联预期800G产品为2025-2026年出货主力，CPO及1.6T交换机在推进中 [5] - 中际旭创提供400G、800G和1.6T等高速光模块，1.6T产品正在持续起量 [5] - 新易盛完成全系列1.6T产品开发，支持CMIS5.0及以上版本，并启动预研3.2T产品 [6] - 胜宏科技具备100层以上高多层板制造能力，是全球首批实现6阶24层HDI产品大规模生产的企业 [6] - 英维克推出全链条液冷解决方案，为字节跳动、腾讯、阿里巴巴等大型数据中心提供制冷产品 [7] - 麦格米特具备高功率网络电源技术，持续获得爱立信、思科、瞻博网络等头部国际客户订单 [7]

英伟达将投资10亿美元，以每股6.01美元的价格收购诺基亚2.9%的股份成为其第二大股 东。双方将围绕AI网络解决方案、面向6G的AI无线电技术等展开合作。分析师表示，"像6G这样的下 一代网络将在赋能新型AI体验方面发挥重要作用"。消息公布后，诺基亚股价飙升逾20%创近十年新 高。 英伟达正通过一笔10亿美元的战略投资，将芬兰电信设备制造商诺基亚纳入其庞大的人工智能生态系 统。 根据诺基亚周二发布的公告，英伟达将以每股6.01美元的价格认购1.664亿股诺基亚新股，总计投资 10亿美元，获得这家芬兰公司2.9%的股份。这笔交易将使英伟达成为诺基亚的第二大股东。 双方将合作开发AI网络解决方案，并探索将诺基亚的数据中心交换与光学技术整合到英伟达未来AI基 础设施架构中的可能性。同时，双方的合作将共同瞄准下一代6G技术，预示着AI与通信的融合将进一 步加深。 此消息一出，资本市场迅速做出积极反应。诺基亚股价周二收盘飙升超20%，触及2016年1月以来的 最高点。与此同时，英伟达股价也录得上涨。 PP Foresight的分析师Paolo Pescatore认为，这笔交易是对诺基亚能力的一次"有力背书"，并指出" ...

投资交易核心条款 - 英伟达以每股6.01美元的价格认购1.664亿股诺基亚新股，总计投资10亿美元，获得诺基亚2.9%的股份 [1] - 此笔交易将使英伟达成为诺基亚的第二大股东 [1][5] - 合作关系为非排他性，诺基亚可继续使用现有供应商如Marvell的芯片 [5] 战略合作与业务整合 - 双方将合作开发AI网络解决方案，并探索将诺基亚的数据中心交换与光学技术整合到英伟达未来AI基础设施架构中 [1] - 合作将共同瞄准下一代6G技术，预示着AI与通信的融合将进一步加深 [1] - 新设备预计从2027年开始贡献收入，将首先进行5G的商业部署，随后是6G [2] - 诺基亚和英伟达将与T-Mobile美国公司合作，共同开发用于6G的AI无线电技术，相关试验计划于明年启动 [2] - 对于诺基亚，投资将加速其在英伟达架构上开发5G和6G RAN软件的进程 [5] 市场反应与行业趋势 - 交易宣布后，诺基亚股价周二收盘飙升超20%，触及2016年1月以来的最高点，英伟达股价也录得上涨 [1] - 投资凸显了在AI竞赛中，网络的重要性正与算力本身并驾齐驱的趋势 [3] - 诺基亚网络基础设施设备销售额因北美AI和数据中心客户的需求激增而大幅上涨 [3] - 麦肯锡预测到2030年，全球数据中心基础设施的资本支出将超过1.7万亿美元，大部分增长由AI扩张驱动 [4] 战略意义与高管观点 - 英伟达CEO黄仁勋表示此次合作将有助于"美国成为下一场6G革命的中心" [1][2] - 黄仁勋认为在AI工厂中网络非常重要，选择正确的网络所带来的性能提升甚至可以"让网络本身变得免费" [3] - 分析师认为此交易是对诺基亚能力的一次"有力背书"，并指出下一代网络将在赋能新型AI体验方面发挥重要作用 [2] - 考虑到英伟达在美国数据中心市场的巨大份额，这种伙伴关系对双方是互利的 [5] - 此次投资是英伟达近期一系列大手笔投资的延续，此前已承诺向英特尔投资50亿美元，并计划向OpenAI投资高达1000亿美元 [5]

美股市场表现 - 美股三大股指全线收涨并续创历史新高，道琼斯工业指数涨0.34%至47706.37点，标普500指数涨0.23%至6890.89点，纳斯达克指数涨0.80%至23827.49点 [2][3] - 大型科技股多数上涨，英伟达股价大涨近5%且盘中一度涨超6%，总市值逼近5万亿美元；微软涨近2%，总市值重上4万亿美元；特斯拉涨超1%，市值超过1.5万亿美元 [3][8] - 航空股逆势下跌，美国航空跌超5%，达美航空跌逾4%，美联航跌近4%，西南航空跌超3% [5] - 中概股整体走低，纳斯达克中国金龙指数跌1.23%，乐信跌逾20%，奇富科技跌近14% [5] - 抗疫概念股整体走低，Moderna跌近5%，吉利德科学跌超2% [4] 英伟达与诺基亚战略合作 - 英伟达宣布将斥资10亿美元入股诺基亚，以每股6.01美元的认购价获得诺基亚2.9%的股份，双方建立战略合作伙伴关系 [1][6][11] - 合作旨在加速AI-RAN创新并引领从5G到6G的转型，诺基亚将对其5G和6G软件进行适配以在英伟达芯片上运行，并将推出AI原生的5G-A和6G网络 [1][6][11] - T-Mobile US将参与合作，推动AI-RAN技术的测试，预计于2026年开始现场验证 [11] 合作公司市场反应 - 英伟达股价当天大涨近5%，盘中一度涨超6%，总市值逼近5万亿美元 [1][3][8] - 诺基亚股价大幅拉升，盘中一度涨近30%，创2021年1月以来最高水平，最终收涨超22%，总市值超400亿美元 [1][9] 国际金价走势 - 国际金价继续走低，当地时间10月28日伦敦金现价格下跌0.75%，此前10月27日重挫逾3% [5] - COMEX黄金期货主力合约跌幅超过1%，价格在3900美元/盎司到4000美元/盎司之间波动 [5]

江苏省创新成果概览 - 在2025江苏产学研合作对接大会上集中亮相一批创新成果，包括国内首个柔性太阳翼平板式可堆叠卫星、国内首台10兆瓦纯氢燃气轮机整机、全球最大固体运载火箭引力一号 [1] - 2024年江苏省高新技术产业产值占比达51.8%，科创板上市公司达114家，科技型中小企业达8.9万家，均居全国第一 [1] - 江苏省以占全国约1%的陆域面积、6%的人口，创造了占全国10%以上的经济总量 [1] 基础研究与前沿技术突破 - 紫金山实验室成立6G概念验证中心，牵头国家6G总体技术研究项目，搭建业界首个6G综合实验室，创造了6G太赫兹实时无线传输10余项"世界第一" [2] - 江苏省实施"1820"基础研究策源行动，投入1.3亿元建设物理、应用数学、合成生物三大基础科学中心，并实施48项基础研究重点项目 [3] - 2024年省政府设立24.8亿元基础研究专项资金，推动三大省基础科学中心实体化运行，并实施67项基础研究重点项目 [3] - 已形成苏州实验室、紫金山实验室等一批战略科技力量，44家全国重点实验室跻身国内第一梯队 [3] - 南京大学杜灵杰团队首次探测到具有引力子特征的准粒子，为解决量子引力问题提供新思路 [9][10] 区域创新与产业发展 - 白鲸航线公司成功下线我国自主研发的W5000无人货运飞机，最大起飞重量10.8吨、最大业载能力5吨，为全球最大无人货运机型 [4][11] - 该飞机吨公里成本与同级别有人驾驶货运飞机相比可降低40%以上，适航申请已获受理，首架机预计2026年下半年交付 [11] - 江苏省生物医药集群2024年实现营业收入4543.9亿元、利润总额730.4亿元，分别占全国15.1%、17.9%，均居全国第一 [5] - 苏州量子科技长三角产业创新中心完成20比特量子计算机研发，核心设备国产化率达100% [5] - 国内首座"海上移动实验室""未来"号试验船交付，总长110.8米，满载排水量7000吨，具备DP2动力定位能力 [12] 科技创新生态与机制 - 江苏省高新技术企业已超5.7万家，科创板上市公司、新增中国独角兽企业和潜在独角兽企业数量位居全国前列 [5] - 出台"科技创新40条""科技改革30条"等政策，支持江苏省产业技术研究院与龙头企业成立400余家联合创新中心 [7] - 江苏省产业技术研究院已为长三角地区超500家细分领域龙头企业链接创新成果，解决企业技术需求超1000项，合同金额超27亿元 [7] - 培育科技镇长团、产业教授、科技副总等技术经理人等科技人才力量，推动创新链、产业链、资金链和人才链深度融合 [8]

科创50ETF市场表现 - 10月13日早盘科创50ETF低开高走，截至9:53上涨0.92% [1] - 持仓股金山办公强势领涨，涨幅超过14% [1] - 上个交易日该ETF资金净流入32.95亿元 [1] - 截至10月10日，科创50ETF规模达到762.24亿元 [1] 科技行业政策导向 - 工信部强调坚持创新引领，强化信息通信领域科技自立自强 [1] - 政策前瞻布局6G技术研发并培育应用生态 [1] - 加快高端算力芯片、工业多模态算法等技术攻关 [1] - 大力发展智能机器人、智能穿戴等新一代智能终端 [1] 科技板块投资观点 - 科技板块存在前期涨幅较大问题，6月底以来创业板指和科创50上涨超过或接近60% [1] - 短期建议中性应对，警惕流动性风险，关注市场大幅低开带来的“黄金坑”机会 [1] - 长期投资仍坚持科技主线 [1] 科创50指数成分与定位 - 指数持仓电子行业占比68.77%，计算机行业占比4.99%，合计73.76% [2] - 指数成分与人工智能、机器人等前沿产业发展方向高度契合 [2] - 涉及半导体、医疗器械、软件开发、光伏设备等多个硬科技细分领域 [2]