发行基本情况 - 西部证券担任北京信安世纪科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的保荐人及主承销商 [1] - 本次发行类型为上市公司向不特定对象发行可转换公司债券 [4] - 保荐代表人为张素贤和贺斯，项目协办人为周驰 [3][4] 发行人概况 - 公司成立于2001年8月31日，2017年10月30日整体变更为股份公司，注册资本31,715.3816万元人民币 [4] - 注册地址位于北京市海淀区，主营业务为技术开发、技术推广、计算机系统服务、应用软件服务等 [4] - 公司是国内领先的信息安全产品和解决方案提供商，产品以密码技术为核心，聚焦网络环境下的身份安全、通信安全和数据安全 [43] 财务与经营状况 - 2022-2024年营业收入分别为65,807.61万元、54,922.69万元、50,056.29万元，2025年1-3月为7,516.18万元 [32] - 扣非归母净利润2022年为15,554.83万元，2023年为946.70万元，2024年为-5,003.82万元，2025年1-3月为-1,280.02万元 [33] - 经营活动现金流量净额2022年为7,287.08万元，2023年为4,016.80万元，2024年为1,177.11万元，2025年1-3月为-4,828.21万元 [18][33] - 资产负债率2022-2024年及2025年3月末分别为13.24%、11.86%、13.47%和12.03% [18] - 研发费用率2022-2024年及2025年1-3月分别为20.32%、35.30%、34.49%和32.09% [32] 募集资金用途 - 本次发行拟募集资金不超过49,800.00万元 [15] - 募集资金将用于国产商用密码关键技术研究与产品化项目和数据要素流通与数据安全关键技术研究与产品化项目 [15][21] - 募集资金用途符合国家产业政策，不用于弥补亏损和非生产性支出 [10][15] 合规与资质 - 公司现任董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规规定的任职要求 [11] - 公司具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力 [12] - 2022-2024年财务报告被出具无保留意见审计报告 [13] - 截至2025年3月31日，公司不存在金额较大的财务性投资 [14] - 公司不存在《注册管理办法》第十条规定的不得向不特定对象发行股票的情形 [14] 可转债发行条款 - 可转债存续期限为六年，按面值发行，每张面值100.00元 [23] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止 [30] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日和前一个交易日公司A股股票交易均价 [23][31] - 设置转股价格向下修正、赎回和回售条款 [26][27][28][29] 行业发展与前景 - 信息安全行业受《国家安全法》《网络安全法》《密码法》等政策支持，行业发展态势稳定 [35][43] - 公司积极拓展密码技术与大数据、车联网、5G、量子通信等新场景的融合创新 [44] - 募投项目将增强公司在后量子密码、零信任网络、人工智能等前沿技术领域的竞争力 [44]

赎回条款触发 - 公司股票价格自2025年7月1日至7月21日期间满足连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价不低于当期转股价格7.06元/股的130%（即9.18元/股），触发应急转债有条件赎回条款 [3][6] - 公司于2025年7月21日召开董事会审议通过提前赎回应急转债的议案，决定行使赎回权 [3] - 赎回条款约定当触发条件时公司有权按面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股可转债 [6] 赎回实施安排 - 赎回价格确定为100.77元/张（含税），其中债券面值100元/张，当期应计利息0.77元/张 [7][8] - 利息计算基于票面利率2.00%和计息天数140天（从2025年4月10日至8月28日） [7] - 赎回对象为2025年8月27日收市后登记在册的全部应急转债持有人 [9] - 赎回款计划于2025年9月4日通过托管券商划入持有人资金账户 [9] 转股操作关键信息 - 最后转股日为2025年8月27日，收市后未转股债券将强制赎回 [1][2] - 当前二级市场价格与赎回价格100.77元/张存在显著差异，持有人需及时转股以避免损失 [1][2] - 转股申报需通过深交所系统，转股最小单位为1股，不足1股部分将以现金兑付 [10] - 转股后股份于申报次一交易日上市流通，享有原股份同等权益 [10] 可转债基本条款 - 应急转债发行总额8.19亿元（818,931,200元），期限6年，于2020年4月10日发行 [3] - 转股期自2020年10月16日起至2026年4月9日止 [4] - 转股价格经历多次调整：2023年因现金分红调整至8.86元/股，2024年5月16日下修至7.06元/股并维持至今 [5][6] - 债券于2020年5月11日在深交所上市交易，代码123048 [4]

债券发行概况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券总额52,000万元 每张面值100元 共发行520万张[2] - 募集资金净额为51,284.06万元 扣除券商承销保荐费490.57万元及其他发行费用225.37万元[2] - 债券信用评级为A+ 发行人信用评级为A+[3] 债券条款设计 - 债券期限6年 票面利率逐年递增 第一年0.30% 第二年0.50% 第三年1.00% 第四年1.50% 第五年2.40% 第六年3.00%[3] - 设置到期赎回条款：债券期满后5个交易日内按票面面值的115%赎回[3] - 有条件赎回条款：连续30个交易日中至少15日收盘价不低于转股价格130% 或未转股余额不足3,000万元时触发[4] - 回售条款包含有条件回售和附加回售两种情形 最后2个计息年度可行使回售权[4][5] 公司治理变动 - 回购注销2024年限制性股票激励计划350万股 涉及37名激励对象 导致注册资本减少350万元[6] - 修订《公司章程》 监事会职权由董事会审计委员会行使 监事会议事规则相应废止[6][7] - 根据最新法律法规修订《可转换公司债券持有人会议规则》[8] 重大事项影响 - 相关事项基于实际经营情况和法规要求作出 不会对生产经营产生不利影响[8] - 事项不影响可转换公司债券本息安全 不会对偿债能力产生重大不利影响[8] - 公司运作正常 事项有利于促进长远发展利益[8]

核心财务表现 - 营业收入为11.21亿元，同比下降26.82% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为7549.75万元，同比下降46.05% [2] - 经营活动产生的现金流量净额为1.09亿元，同比下降63.63% [2] - 基本每股收益为0.13元/股，同比下降48.00% [2] - 加权平均净资产收益率为2.86%，同比下降2.10个百分点 [2] 资产负债结构 - 总资产为41.60亿元，较上年末增长2.81% [2] - 归属于上市公司股东的净资产为26.22亿元，较上年末增长0.81% [2] - 货币资金为4.21亿元，较上年末下降30.15%，主要因购买长期存款增加 [5] - 应收款项融资为1.74亿元，较上年末增长70.10%，主要因收到的银行承兑增加 [5] - 其他非流动资产为3.75亿元，较上年末增长65.53%，主要因购买长期定期存款增加 [5] - 短期借款为7560.35万元，较上年末增长100%，主要因银行贷款增加 [5] - 应付票据为7.45亿元，较上年末增长46.04%，主要因开立的银行承兑增加 [5] 业务经营情况 - 主营业务为工业用不锈钢管及管件的研发、生产与销售，产品应用于石油、化工、天然气、电力设备制造等行业 [3] - 经营模式为"以销定产"的订单式生产，采购主要原材料为不锈钢圆钢和板材 [3] - 报告期内新增装备包括U型管生产线、大口径焊管旋转式固溶生产线等设备 [3] - 研发费用为3206.98万元，同比增长68.88%，主要因研发投入增加 [5] 行业环境 - 不锈钢行业面临市场需求增长放缓和产能过剩挑战 [3] - 中国不锈钢进口总量为82.75万吨，同比下降25.30%；出口总量为250.01万吨，同比增长5.70% [3] - 中国不锈钢表观消费量为1657.2万吨，同比增长3.10% [3] 公司治理与股东结构 - 实际控制人为朱国良家族，直接及通过常州富盈投资有限公司持股 [9] - 普通股股东总数为17,879户 [9] - 报告期内独立董事范彧当选，职工董事江双凯离任 [6] 可转换公司债券 - "武进转债"未转股余额为3.10亿元，占发行总量99.98% [10] - 报告期内转股124股，累计转股6778股，转股价格调整为7.93元/股 [10] - 主体信用等级和债券信用等级均为"AA"，评级展望稳定 [10]

可转债发行情况 - 2023年6月27日向不特定对象发行可转换公司债券3,965,716张，每张面值100元，募集资金总额396,571,600元 [1] - 扣除发行费用5,196,011.53元后，实际募集资金净额为391,375,588.47元 [1] - 可转债于2023年7月17日在深交所挂牌交易，债券简称"海泰转债"，债券代码"123200" [2] 转股期限及价格调整 - 转股期自2024年1月3日起至2029年6月26日止 [2] - 因2023年度利润分配实施，转股价格由26.69元/股调整为26.43元/股，自2024年5月29日生效 [2] - 因限制性股票激励计划归属股份登记上市，转股价格由26.43元/股调整为26.36元/股，自2024年9月20日生效 [3] - 因2024年度利润分配实施，转股价格由26.36元/股调整为26.06元/股，自2025年6月20日生效 [3] 提前赎回触发情况 - 2025年8月1日至8月21日期间，公司股票有15个交易日收盘价不低于当期转股价格26.06元/股的130%（即33.878元/股） [4] - 公司于2025年8月21日审议通过提前赎回议案，赎回日为2025年9月30日，停止交易日为2025年9月25日，停止转股日为2025年9月30日 [5] 转股实施进度 - 截至2025年8月25日收盘，累计2,300,210张可转债转换为公司股票，累计转股数量8,801,371股 [5] - 累计转股数量占可转债转股前公司已发行股份总额83,200,000股的10.58% [5] - 尚未转股可转债数量1,665,506张，占可转债发行总量3,965,716张的42.00% [5]

公司可转债发行审核状态 - 公司于2025年7月10日收到深交所受理向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的通知[1] - 公司于2025年7月30日收到深交所出具的审核问询函[1] - 公司已于2025年8月20日披露问询函回复报告和更新后的申请文件[1] 募投项目环评进展 - 上海高速铜缆项目和宁波汽车线缆改建项目环评审查批复正在办理中[2] - 相关主管部门尚未出具审查意见批复[2] - 环评批复尚未获得导致募投项目实施存在不确定性[2] 审核中止申请 - 公司主动向深交所申请中止可转债发行审核[2] - 预计中止时间不超过1个月[2] - 中止审核不会影响公司正常生产经营[2] 后续安排 - 待落实项目环评及审查批复后将及时申请恢复审核[2] - 环评批复取得后将继续推进可转债发行进程[2]

公司融资进展 - 公司于2025年8月收到深交所出具的《关于江苏本川智能电路科技股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2025〕020040号）[1] - 公司已会同中介机构完成问询函回复及申请文件的补充修订工作 并于巨潮资讯网披露相关回复报告[1] - 本次可转债发行尚需通过深交所审核及中国证监会注册程序 最终实施存在不确定性[2] 信息披露安排 - 公司承诺信息披露内容真实准确完整 无虚假记载或重大遗漏[1] - 公司将根据事项进展及时履行信息披露义务 相关文件通过深交所发行上市审核业务系统报送[1]

公司基本情况 - 公司名称为江苏本川智能电路科技股份有限公司 英文名称为Jiangsu Allfavor Intelligent Technology Circuits Co Ltd 成立于2006年8月23日 于2021年8月5日在深圳证券交易所创业板上市 股票代码为300964 SZ 注册资本为7,729.83万元人民币 [1] - 公司注册地址和办公地址均为江苏省南京市溧水经济开发区孔家路7号 法定代表人为董晓俊 董事会秘书为孔和兵 [1] - 公司主营业务为印制电路板的研发 生产和销售 产品定位于中高端应用市场 具有高精度 高密度和高可靠性等特点 核心应用领域包括通信设备 汽车电子和新能源 并长期深耕工业控制 电力 医疗器械等领域 [2][3] 产品与技术能力 - 公司拥有丰富的产品体系 包括高频高速板 多功能金属基板 厚铜板 挠性板 刚挠结合板 HDI板 热电分离铜基板 镜面铝基板 陶瓷基板等多种技术方向和特殊材料产品 [3][4] - 公司掌握多项核心技术 包括光模块产品对应PCB制程工艺 脉冲电镀生产工艺 PTFE材料加工工艺 成型控深锣生产工艺 低金环保型化学沉镍金工艺 超低离子污染度电路板生产工艺 高精密教学触摸屏电路板生产技术 水平沉锡生产工艺 [5][6][7][8][9][10] - 研发投入保持稳定 2022年至2025年第一季度研发费用分别为3,319.03万元 2,945.81万元 3,086.40万元和695.03万元 研发费用率分别为5.93% 5.77% 5.18%和4.08% [11] 财务表现 - 公司2022年至2024年营业收入分别为55,926.34万元 51,094.26万元和59,610.27万元 2025年1-3月营业收入为17,048.74万元 [13] - 归属于母公司所有者的净利润2022年为4,755.39万元 2023年为482.69万元 2024年为2,366.39万元 2025年1-3月为1,012.53万元 [13][14] - 截至2025年3月31日 公司资产总计135,292.89万元 负债合计35,019.29万元 所有者权益合计100,273.60万元 [13] 可转换公司债券发行 - 本次拟向不特定对象发行可转换公司债券 募集资金总额不超过49,000.00万元 [12][36] - 债券期限为自发行之日起6年 票面金额为每张100元 按面值发行 [36] - 募集资金将用于珠海硕鸿年产30万平米智能电路产品生产建设项目 本川智能泰国印制电路板生产基地建设项目和补充流动资金 [49] 行业地位与竞争优势 - 公司立足于小批量板领域 在PCB相关领域具有丰富的行业经验和深厚的技术积累 [2] - 通过长期技术研发和积累 公司积极拓展多种技术方向和特殊材料产品 能够满足客户多品种的产品需求 [3] - 公司研发团队规模持续扩大 技术研发人员数量从2022年末的73人增加至2025年3月末的147人 技术研发人员占比从8.63%提升至12.23% [11]

发行基本情况 - 本次发行证券种类为可转换为公司A股股票的可转换公司债券 将在深交所上市[4] - 发行规模不超过人民币49,000.00万元 按面值发行 每张面值100元[5] - 债券期限为自发行之日起6年 票面利率由董事会根据市场状况与保荐人协商确定[5] 转股相关条款 - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止 持有人转股后次日成为公司股东[7] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日均价[7] - 设有转股价格向下修正条款 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时 董事会有权提出修正方案[9] 赎回与回售条款 - 期满后五个交易日内赎回全部未转股可转债[11] - 在转股期内 若公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130% 或未转股余额不足3,000万元时 公司有权赎回[11] - 在最后两个计息年度内 若公司股票任意连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价的70% 持有人有权回售[13] 募集资金用途 - 募集资金总额不超过49,000.00万元 用于珠海硕鸿年产30万平米智能电路产品生产建设项目和本川智能泰国印制电路板生产基地建设项目及补充流动资金[18] - 补充流动资金金额为5,000.00万元 占本次募集资金比例的10.20%[48] 公司财务情况 - 2024年归属于母公司所有者的净利润为2,373.96万元 2023年为482.69万元 2022年为4,755.39万元[21] - 最近三年累计现金分红合计6,911.77万元[21] - 截至2025年3月31日 公司合并口径资产负债率为25.88%[24] 信用评级与担保 - 公司主体信用等级为AA- 本期债券信用等级为AA- 评级展望稳定[19] - 本次发行的可转债不提供担保[19] 发行团队 - 保荐机构为东北证券股份有限公司 保荐代表人为王丹丹和杭立俊[2] - 项目协办人为赵吉祥 项目组其他成员包括刘艺行、谭佳、蔡芝明[3]

公司基本情况 - 公司全称为江苏本川智能电路科技股份有限公司，股票简称本川智能，股票代码300964，成立于2006年8月23日，于2021年8月5日在深圳证券交易所创业板上市 [17] - 公司注册资本为7,729.83万元人民币，注册地址和办公地址均为江苏省南京市溧水经济开发区孔家路7号，法定代表人董晓俊，董事会秘书孔和兵 [17] - 公司主营业务为生产、加工新型电子元器件，包括电力电子器件、高密度互连积层板、多层挠性板、刚挠印刷电路板及封装载板等，并销售自产产品 [17] 本次发行概况 - 本次发行证券类型为可转换为公司A股股票的可转换公司债券，发行总额不超过人民币49,000.00万元，每张面值100.00元，按面值发行 [26][27] - 可转债期限为自发行之日起6年，转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止 [28][30] - 本次发行由东北证券股份有限公司担任保荐人（主承销商），国浩律师（深圳）事务所为律师事务所，致同会计师事务所（特殊普通合伙）为审计机构，东方金诚国际信用评估有限公司为资信评级机构 [15][47][48] 募集资金用途 - 募集资金拟投资于珠海硕鸿年产30万平米智能电路产品生产建设项目、本川智能泰国印制电路板生产基地建设项目和补充流动资金，项目总投资额64,377.19万元，拟使用募集资金金额49,000.00万元 [27][42] - 募集资金到位前，公司可以自有资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换，若募集资金净额少于拟投入总额，不足部分由公司以自有资金或其他融资方式解决 [27][42] 行业背景与市场空间 - 全球PCB行业2024年总产值为735.65亿美元，较上年增长5.8%，预计到2029年将达到946.61亿美元，2024-2029年期间复合增长率为5.2% [18] - 中国内地2024年PCB产值为412.13亿美元，占全球总产值56.0%，预计到2029年达497.04亿美元，占比52.7%，东南亚等其他地区2024年产值60.81亿美元，占比8.3%，预计到2029年达108.98亿美元，占比11.5%，2024-2029年期间复合增长率12.4% [18][19] - 下游新能源汽车行业2024年国内销量1,158.2万辆，同比增长39.7%，占汽车国内销量比例51.7%，通信行业2024年电信业务总量同比增长10%，5G移动电话用户达10.14亿户，占移动电话用户56.7%，5G基站数量425.1万个，较上年末净增87.4万个 [20][21] 公司财务状况 - 报告期内公司扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润分别为3,405.22万元、-673.93万元、1,697.04万元和903.85万元，2023年扣非归母净利润为负 [6] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为15.79%、11.60%、12.42%，2023年毛利率下滑4.19个百分点 [7][8] - 公司最近三年现金分红情况为2024年1,621.52万元、2023年4,296.83万元、2022年993.41万元，最近三年累计现金分红合计6,911.77万元 [13][14] 产能与项目建设 - 报告期内公司产能利用率分别为82.68%、77.54%、87.40%和85.95%，本次募投项目建成投产后将新增合计55万平方米年产能 [2][3] - 前次募投项目年产48万平高频高速、多层及高密度印制电路板生产线扩建项目2023年度、2024年度实际效益为1,227.41万元、1,674.26万元，未达到可行性研究报告预计收益 [3][4] - 本次募投项目新增折旧摊销预计计算期内单个年度最多增加约3,631.02万元 [6] 国际市场与风险因素 - 报告期内公司外销占主营业务收入比例分别为57.37%、52.13%、48.39%和50.78%，产品主要出口地包括美国、欧洲 [4] - 本次募投项目之一本川智能泰国印制电路板生产基地建设项目实施主体为艾威尔泰国，实施地点位于泰国 [5] - 全球PCB行业市场集中度较低，生产厂商众多，市场竞争较为充分，近年来各大厂商国内外产能布局加速，市场竞争可能进一步加剧 [5]