市场指数表现 - 沪指报收3380.48点，涨幅0.38% [1] - 深成指报收10249.17点，涨幅0.77% [1] - 创业板指报收2048.46点，涨幅0.77% [1] 个股成交数据 - 3022只个股平均每笔成交量环比增加，101只增幅超50% [1] - 1519只个股每笔成交量环比下降 [1] - 华海药业每笔成交量2223股，环比增幅208.98% [1] - 罗曼股份每笔成交量1066股，环比增幅185.10% [1] - 天安新材每笔成交量1960股，环比增幅176.26% [1] 成交笔数活跃个股 - *ST和科成交笔数4180笔，环比增幅4300.00% [2] - 万安科技成交笔数73126笔，环比增幅2406.03% [2] - 南京港成交笔数122782笔，环比增幅2014.02% [2] 成交量和笔数双增个股 - 31只个股每笔成交量和成交笔数环比增幅均超50% [1][3] - 高乐股份每笔成交量3022股，环比增幅169.15%，成交笔数24306笔，环比增幅101.51% [3] - 远望谷每笔成交量2441股，环比增幅154.94%，成交笔数26506笔，环比增幅229.59% [4] - 金龙羽每笔成交量1091股，环比增幅144.96%，成交笔数38153笔，环比增幅238.51% [4]

大盘今天收出了一根阳线，而且这个收盘点位正好收在5天均线的位置，是不是市场有开始调整到位， 进一步向上反弹进攻的态势？和讯投顾陈炜分析称，其实我们可以看到今天上午的大盘其实它的成交量 是有一定的放量，但是它前面的最大的压力位置是3387点这个3387点位置，是5分钟级别重要的头部颈 线的压力位置。那么今天下午最高点就是打到3387冲高回落，最后收盘收到3380，但是有一点是好的， 就是如果它是一个弱反抽的话，那么这个反抽的力度其实已经是蛮强了。如果明天还能够继续守住 3380，甚至于站到5天均线的上方，那么代表短期的调整有望结束。指数在这个位置将会再度攀越上方 的压力位置3400点，当然这一切都取决于成交量，今天的成交量只能说是小小的放大，而如果明天在这 个位置要进一步向上攻击的话，成交量上的成交量要来到1万亿左右，才有机会吃掉上面的抛压，守住5 天均线，从而再度的挑战上方的压力。 从目前整个市场来看的话，灰蓝指数这一块没有出现太大的变动，但是个股方面赚钱效应是有明显的提 升，因为我们可以看到银行券券都在调整，特别银行在高位调整之后，更多的释放了一些流动性，给到 了更多一些中小盘的个股，所以把握这一波短线的波 ...

股指期权日报 | 2025-05-19 股指期权日报 股指期权市场概况 期权成交量 2025-05-16，上证50ETF期权成交量为106.52万张；沪深300ETF期权（沪市）成交量为73.05万张； 中证500ETF期权（沪市）成交量为98.18万张；深证100ETF期权成交量为3.96万张； 创业板ETF期权成交量为77.74万张；上证50股指期权成交量为4.16万张； 沪深300股指期权成交量为9.15万张；中证1000期权总成交量为24.01万张。 期权PCR 上证50ETF期权成交额PCR报0.87，环比变动为+0.31；持仓量PCR报1.10，环比变动为-0.12； 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.80，环比变动为+0.19；持仓量PCR报0.94，环比变动为-0.03； 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报1.02，环比变动为+0.05；持仓量PCR报0.94，环比变动为-0.03 ； 深圳100ETF期权成交额PCR报1.09 ，环比变动为+0.12；持仓量PCR报0.97；环比变动为-0.01； 创业板ETF期权成交额PCR报0.82，环比变动为-0.06 ；持仓量PC ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 期权成交量 - 2025年5月15日，上证50ETF期权成交量96.40万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量88.97万张，中证500ETF期权（沪市）成交量133.99万张，深证100ETF期权成交量5.25万张，创业板ETF期权成交量101.53万张，上证50股指期权成交量4.04万张，沪深300股指期权成交量9.56万张，中证1000期权总成交量28.34万张[1] - 给出各期权看涨、看跌及总成交量明细，如上证50ETF期权看涨成交量52.44万张、看跌成交量43.96万张、总成交量96.40万张[21] 期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.55，环比变动+0.13；持仓量PCR报1.22，环比变动 -0.07；沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.62，环比变动+0.11；持仓量PCR报0.97，环比变动 -0.10等各期权相关数据[2] 期权VIX - 上证50ETF期权VIX报16.38%，环比变动 -0.86%；沪深300ETF期权（沪市）VIX报16.50%，环比变动 -0.29%；中证500ETF期权（沪市）VIX报20.23%，环比变动 -0.61%等各期权相关数据[3]

北交所市场表现分析 - 北证50指数昨日表现强势，盘中最高达1443.09点，距离历史最高点1469.57仅差1个多点，显示已接近历史高位[1] - 指数当前点位1441.88，与2025年3月18日收盘最高点基本持平，冲破新高可能性较大[1] - 相比沪深指数，北证50指数近期表现显著更优，昨日仅微跌0.38%[1] 成交量与指数突破关系 - 历史数据显示，指数突破新高需要成交量配合，通常需比最初构筑该高点时的成交量大[9] - 2023年11月27日北证50首次创新高时成交303亿，随后2024年1月2-3日回调期间成交225亿，仅为前次74%[1] - 2024年10月8日突破新高时成交332亿，是前次高点的1.1倍[3] - 2024年10月21日跳空高开创新高时成交454亿，是前次高点的1.37倍[4] - 2024年11月7-8日创新高期间，关键成交量为585亿（11月7日），次日512亿表现为多头情绪溢出[6] 当前市场走势预判 - 近期成交量呈现递减趋势：3月17日成交482亿（占前次高点82%），昨日成交382亿（占前次65%）[6] - 爬坡过程中每步成交量仅为前次同位置的70-80%，显示突破新高动能不足[12] - 创业板历史案例显示，突破1000点时需成交额接近前高（82%-95%），最终294亿（微超前值）才成功突破[13] - 当前北证50连续两次成交量"打八折"，显示多头力量衰减，按筹码博弈理论突破新高概率较低[14] 市场行为规律总结 - 关键点位突破需满足成交量"刚需"，且最好在逼近高点时就放量[13] - 市场兑现压力大时，需通过高换手和放量彰显多头决心，形成赚钱效应吸引增量资金[13] - 对于年轻市场如北交所，重大利好可能突破历史点位压制，但当前未见此类信号[14]

股指期权日报 | 2025-05-15 股指期权日报 股指期权市场概况 期权成交量 2025-05-14，上证50ETF期权成交量为196.46万张；沪深300ETF期权（沪市）成交量为160.23万张； 中证500ETF期权（沪市）成交量为180.70万张；深证100ETF期权成交量为11.48万张； 创业板ETF期权成交量为149.39万张；上证50股指期权成交量为8.20万张； 沪深300股指期权成交量为16.83万张；中证1000期权总成交量为35.28万张。 期权PCR 上证50ETF期权成交额PCR报0.43，环比变动为-0.13；持仓量PCR报1.30，环比变动为+0.19； 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.51，环比变动为-0.06；持仓量PCR报1.07，环比变动为+0.10； 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.74，环比变动为-0.01；持仓量PCR报1.11，环比变动为+0.05 ； 深圳100ETF期权成交额PCR报0.60 ，环比变动为+0.03；持仓量PCR报1.00；环比变动为+0.03； 创业板ETF期权成交额PCR报0.60，环比变动为-0.07 ； ...

股指期权日报 股指期权市场概况 期权成交量 2025-05-12，上证50ETF期权成交量为98.50万张；沪深300ETF期权（沪市）成交量为107.78万张； 中证500ETF期权（沪市）成交量为124.60万张；深证100ETF期权成交量为6.70万张； 创业板ETF期权成交量为139.89万张；上证50股指期权成交量为3.28万张； 沪深300股指期权成交量为9.67万张；中证1000期权总成交量为23.72万张。 期权PCR 股指期权日报 | 2025-05-13 上证50ETF期权成交额PCR报0.52，环比变动为-0.20；持仓量PCR报1.08，环比变动为+0.06； 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.56，环比变动为-0.19；持仓量PCR报0.96，环比变动为+0.05； 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.63，环比变动为-0.23；持仓量PCR报1.09，环比变动为+0.07 ； 深圳100ETF期权成交额PCR报0.51 ，环比变动为-0.82；持仓量PCR报0.89；环比变动为+0.07； 创业板ETF期权成交额PCR报0.51，环比变动为-0.40 ；持仓量 ...

全国期货市场整体表现 - 4月全国期货市场成交量为8.09亿手 成交额为70.18万亿元 同比分别增长21.49%和23.69% [1] - 1-4月累计成交量为26.58亿手 累计成交额为232.20万亿元 同比分别增长22.19%和28.36% [1] 上海期货交易所表现 - 4月成交量为2.32亿手 成交额为28.99万亿元 占全国市场28.69%和41.31% 同比分别增长8.97%和26.88% [1] - 4月末持仓总量为979.29万手 较上月末下降15.28% [1] - 1-4月累计成交量为7.25亿手 累计成交额为77.20万亿元 同比分别增长21.08%和42.78% 占全国市场27.29%和33.24% [1] 上海国际能源交易中心表现 - 4月成交量为1742.77万手 成交额为3.16万亿元 占全国市场2.16%和4.5% 同比分别增长64.35%和20.45% [2] - 4月末持仓总量为45.04万手 较上月下降10.35% [2] - 1-4月累计成交量为5644.34万手 累计成交额为10.86万亿元 同比分别增长27.56%和下降3.36% 占全国市场2.12%和4.68% [2] 郑州商品交易所表现 - 4月成交量为2.63亿手 成交额为7.54万亿元 占全国市场32.49%和10.75% 同比分别增长18.58%和下降4.51% [2] - 4月末持仓总量为123.92万手 较上月末下降31.08% [2] - 1-4月累计成交量为8.96亿手 累计成交额为28.65万亿元 同比分别增长25.71%和17.75% 占全国市场33.7%和12.34% [2] 大连商品交易所表现 - 4月成交量为2.54亿手 成交额为9.48万亿元 占全国市场31.46%和13.51% 同比分别增长34.79%和6.93% [3] - 4月末持仓总量为159.17万手 较上月末下降17.08% [3] - 1-4月累计成交量为8.28亿手 累计成交额为32.10万亿元 同比分别增长18.66%和3.31% 占全国市场31.13%和13.82% [3] 中国金融期货交易所表现 - 4月成交量为2508.43万手 成交额为20.21万亿元 占全国市场3.1%和28.79% 同比分别增长33.58%和47.9% [3] - 4月末持仓总量为203.78万手 较上月末下降1.48% [3] - 1-4月累计成交量为9775.14万手 累计成交额为80.80万亿元 同比分别增长21.43%和41.22% 占全国市场3.68%和34.8% [3] 广州期货交易所表现 - 4月成交量为1692.69万手 成交额为7905.96亿元 占全国市场2.09%和1.13% 同比分别增长30.5%和下降4.82% [4] - 4月末持仓总量为133.17万手 较上月末增长4.95% [4] - 1-4月累计成交量为5507.77万手 累计成交额为2.61万亿元 同比分别增长32.65%和下降12.68% 占全国市场2.07%和1.12% [4] 各交易所热门品种 - 按成交额排名前三品种：上期所黄金 白银 铜 郑商所菜籽油 玻璃 PTA 大商所豆粕 棕榈油 铁矿石 广期所工业硅期货 碳酸锂期货 多晶硅期货 [4] - 按成交量排名前三品种：上期所螺纹钢 白银 燃料油 郑商所玻璃 PTA 纯碱 大商所豆粕 聚氯乙烯 棕榈油 广期所工业硅期货 碳酸锂期货 工业硅期权 [4] - 金融期货期权成交金额前三品种：中证1000股指期货 30年期国债期货 沪深300股指期货 [4] 期货市场品种总数 - 截至2025年4月底 我国共上市期货期权品种146个 [5]

——地方债周报 一、一级市场情况 【净融资】本周地方债共发行 1055 亿元，净融资减少。本周地方债发行量为 1055 亿元，偿还量为 383 亿元，净融资为 672 亿元。发行债券中，新增一般债 0 亿元，新增专项债 1002 亿元，再融资一般债 49 亿元，再融资专项债 4 亿元。 【发行期限】本周 20Y 地方债发行占比最高（36%），10Y 及以上发行占比为 77%，与上周相比有所上升。7Y、10Y、15Y、20Y 和 30Y 地方债发行占比分 别为 8%、14%、17%、36%和 11%，其中 15Y 地方债发行占比上升较多，环 比上升约 9 个百分点。 【发行利差】本周地方债加权平均发行利差为 14.8bp，较上周有所走阔。其中 15Y 地方债加权平均发行利差最高，达 23bp。本周除 5Y 和 7Y 地方债加权平 均发行利差有所收窄外，其余期限均有所走阔。本周区域分化较大，内蒙古、 广东等地方债加权平均发行利差较高，超过 17bp，而辽宁发行利差较低。 【募集资金投向】截至本周末，2025 年以来新增专项债募集资金投向主要为冷 链物流、市政和产业园区基础设施建设（33%）、交通基础设施（21%） ...

周度报告——商品期权 商品期权周报：商品隐波高位回落 报告日期： 2025 年 5 月 11 日 ★ 商品期权市场活跃度 | 吴奇翀 | 产业咨询资深分析师 | | --- | --- | | 从业资格号： | F03103978 | | 投资咨询号： | Z0019617 | | Tel： | 8621-63325888 | | Email： | qichong.wu@orientfutures.com | 联系人： 本周（2025.5.5-2025.5.9）商品期权市场成交较节前有所恢复， 日均成交量为 551.51 万手，日均持仓量为 780.00 万手，环比 变化分别为+21.28%和+18.18%。分品种来看，本周日均成交 活跃的品种主要包括 PTA（70 万手）、纯碱（40 万手）、玻 璃（40 万手）。此外，本周共有 5 个品种成交增长超过 100%， 成交量增长较为显著的品种为多晶硅（+376%）、烧碱 （+151%）以及碳酸锂（+146%）。与此同时，成交量下降 较为明显的品种则有对二甲苯（-99%）。从持仓量数据来看， 本周日均持仓量较高的品种为豆粕（74 万手）、玻璃（70 万手）和纯碱 ...