不久前，2025年诺贝尔化学奖揭晓，三位为金属有机框架（Metal-Organic Frameworks，简称MOF）的发展做出重大贡献的科学家——北川进（Susumu Kitagawa）、理查德·罗布森（Richard Robson）和奥马尔·亚吉（Omar M. Yaghi），获得了这一表彰。 MOF是什么？它为何能把三位科学家推举上诺贝尔的领奖台？它对于人类社会有怎样的价值与意义？近期，我们就MOF及材料学话题，与纪源资本投资 副总裁吕一然进行了一番对话。吕一然是一名材料学专业的博士，先后在清华大学、美国哥伦比亚大学和美国布朗大学攻读材料科学与工程专业。 MOF即Metal-Organic Frameworks，是由金属和有机物组合成的晶体结构，可以理解成由无数个规则排列的"小房间"组成。晶体是重复结构，如家里吃 的盐（氯化钠），无限放大后内部仍是不断重复的晶体结构。MOF的功能实现原理是通过控制"小房子"（MOF结构）的形状、大小及表面官能团，改变 其吸引物质。例如表面官能团A吸引分子小a，分子小a就可能被吸附并固定在里面。相比活性炭或凹凸棒等其他材料，MOF材料的孔洞更密、更均匀，也 更可控，因此更 ...

文章核心观点 - 中国石油旗下独山子石化公司实现国内首创POE气相聚合工艺的工业化量产与规模化供应 2025年生产POE产品近6万吨 标志着中国在高端聚烯烃材料领域取得重大突破 有效缓解光伏、新能源汽车等战略性新兴产业对进口POE的依赖 为下游产业降本增效和增强国际竞争力注入动能 [1][3][4] 技术与产品突破 - POE是一种兼具塑料可加工性与橡胶高弹性的高性能聚烯烃弹性体 被誉为“工业黄金” 广泛应用于光伏组件、汽车轻量化部件、高端包装等领域 在高端国产光伏组件中 POE制造的光伏胶膜是核心封装材料 [3] - 独山子石化公司采用的气相法工艺属国内首家 其主力牌号UL0588的核心指标透光率达到国际先进水平 质量稳定性位居国产POE前列 [3] - 由该POE产品制成的光伏胶膜展现出更优的耐候性、更强的水汽阻隔性和更长的寿命 [3] - 相较国际主流的溶液法 气相法工艺具备更加环保的优势 能耗仅约为溶液法的60% 生产过程无溶剂排放 产品挥发物含量低、气味小 符合绿色低碳要求 [3] 产业化进程与公司战略 - 技术突破历经长期积累 公司自2015年起聚焦高端聚烯烃研发 先后实现茂金属聚乙烯等高端材料的产业化 为POE产业化奠定基础 [4] - 2024年4月 团队完成从实验室到工业生产的转化 成功实现POE气相法技术“从0到1”的跨越 [4] - 公司已完成POE成套技术工艺包 并在中国石油内部进行技术推广 加速形成产业集群效应 [4] - “十四五”以来 中国石油加快构建“炼化生精材”产业结构 大力实施“新材料提速工程” 新材料产量连续四年保持50%以上的增速 [4] - 随着中国石油其它POE项目陆续建成 预计到2026年底 公司总产能将超30万吨 [4] 市场影响与产业意义 - 此次POE的工业化量产有效缓解我国光伏、新能源汽车等战略性新兴产业对进口产品的依赖 产品价格长期居高不下的局面有望改善 [1][3] - 规模化供应为国内下游产业降本增效、增强国际竞争力注入强劲动能 [1] - 产能的扩大为推动炼油化工产业转型升级、提升产业链韧性与关键材料安全保障水平提供了关键支撑 [4] - 预计到2026年底超30万吨的总产能 将为保障新能源等新兴产业的供应链安全提供重要保障 [4]

文章核心观点 - 中国PETG行业正处于快速成长期，国产化进程加速，但当前市场仍高度依赖进口，进口依存度较高，美国伊士曼和韩国SK公司占据全球超过80%的市场份额 [1][16] - 随着国内企业技术突破和产能释放，国产PETG产品正逐步实现对进口产品的替代，未来市场竞争将加剧，国产产品有望在中低端市场占据份额并向高端市场冲击 [2][19] - 行业受到国家政策支持，PETG被列入《重点新材料首批次应用示范指导目录》，为行业发展提供了有利环境 [11][13] 行业概况与产品特性 - PETG是一种新型环保共聚酯材料，具有高透明、抗冲击强度高、耐候性好、可加工性强、成本低等优点 [7] - 与PC、PMMA、PET、PVC、ABS等材料相比，PETG在耐化学性、光学性能、耐刮擦、耐低温、抗冲击及环保性方面综合表现优异，抗老化时间可达10-20年 [8] 产业链结构 - 产业链上游为基础原料精对苯二甲酸（PTA）和乙二醇（MEG），以及关键改性单体1,4-环己烷二甲醇（CHDM），CHDM的生产技术和供应是核心环节 [9][10] - 产业链下游应用广泛，包括包装材料、医疗器械、建筑装饰、电子电器与3D打印等领域 [9][10] - 2024年中国PTA产能达8601.5万吨，实际产量达7180万吨，同比增长11.8%，为下游提供了充足的原料基础 [1] 行业供需现状 - 2022年之前，中国PETG生产基本空白，100%依赖进口 [1][14] - 截至2024年，中国PETG行业产量为11.98万吨，但需求量高达36.86万吨，显示巨大的供需缺口和进口替代空间 [1][14] - 2024年，盛虹石化13万吨/年的PETG装置投产，产能跃居国内第一 [2][20] 市场规模与价格 - 截至2024年，中国PETG行业市场规模为54.92亿元，市场均价约为1.49万元/吨 [1][16] - 市场规模逐年增长，主要受益于国产化进程加速 [16] 政策环境 - 2024年，PETG被列入《重点新材料首批次应用示范指导目录》 [11] - 国家多部委出台政策鼓励高性能树脂、工程塑料及特种新材料的发展，为PETG行业提供了明确的政策支持 [13] 竞争格局与主要企业 - 全球市场由美国伊士曼公司和韩国SK公司主导，两家合计占据全球80%以上的市场份额，并对全产业链实行技术保护 [1][16] - 国内企业在生产规模、质量稳定性、成本控制方面与国外企业仍有差距，但正快速追赶 [2][19] - 国内主要企业包括盛虹石化（PETG产能13万吨/年居全国第一）、华润化学材料科技（2024年PETG产品销售额同比增加10.4%）、中国石油辽阳石化、广东基烁新材料、山东道恩合复新材料、江苏景宏新材料科技等 [20] 行业未来展望 - 行业处于成长期，市场前景广阔 [11] - 随着国内企业技术提高和产能释放，国产PETG对进口产品的替代作用将逐渐显现 [2][19] - 未来市场竞争将更加激烈，国产PETG有望先在中低端市场占据份额，并向高端市场发起冲击 [2][19]

全球地缘政治与金融风险 - 2025年全球政治经济出现更多不可预测风险点，包括委内瑞拉政局动荡、俄乌冲突胶着及中美经贸摩擦持续博弈 [1] - 避险资产需求明显抬升，黄金价格持续攀升，货币与资本流向在地缘政治与宏观政策双重作用下频繁波动 [1] - 地缘政治，尤其是中美关系及区域性摩擦，是2026年全球经济及金融市场面临的最大外部不确定性因素，对外资流动、全球供应链布局及尖端科技行业发展影响最为直接 [7] 美元地位与“去美元化”趋势 - 美元作为金融制裁工具的使用频率增加，使其从国际贸易中的中立工具演变为强有力的政治手段，加速了全球“去美元化”进程 [3] - 2022年对俄制裁（如剔除出SWIFT、冻结约3000亿美元外汇储备）展现了美元的“武器化”，促使各国积极开展主权风险管理以应对“美元资产可能被冻结或没收”的风险 [4] - 双边货币互换额度是“去美元化”世界中的关键机制，截至2025年9月，中国人民银行已与32个国家和地区签署有效协议，总规模约4.5万亿元人民币，为构建非美元主导的金融体系提供替代方案 [6] - 尽管“去美元化”趋势明确，美元目前仍是全球首要储备货币，其结构性优势使其核心地位尚未受到根本威胁 [6] 黄金作为战略性避险资产 - 各国正越来越多地将黄金视为一种中立、非主权性质的价值储藏工具，以应对美元蕴含的地缘政治风险 [8] - 2024年各国央行的黄金购买量超过1000吨，是过去十年年均购买量的两倍，全球央行黄金持有总量已达3.6万吨，接近1965年布雷顿森林体系时期3.8万吨的历史峰值 [8] - 中国增持黄金是“主权风险管理”的重要举措，旨在降低对美元的风险敞口并提升国际社会对人民币的信心 [10] - 中美黄金储备存在显著差距：美国储备为2.615亿盎司，中国为7274万盎司；按人均计算，美国人均0.765盎司，中国仅为0.052盎司，意味着中国未来对黄金的需求将持续且庞大 [10] - 黄金价格在2025年12月26日创下4584美元/盎司的历史高点，并在2026年有望继续上行 [10] - 黄金与主流风险资产（如股票）相关性极低，自1975年以来，黄金与标普500指数月度回报率的10年滚动相关性平均仅为-2.5%，在投资组合中具有分散价值 [11] 人民币汇率与黄金价格展望 - 2026年人民币对美元汇率预计能达到6.9左右，总体上不会有较大波动 [7] - 2025年1月26日，现货黄金价格达到历史性高位，首次突破5000美元/盎司 [1] - 随着黄金需求持续增大及美元指数持续走低，金价经历了自2024年底以来的历史性牛市 [10] 中国资本市场与新兴领域展望 - 2026年中国股市有望继续保持利好发展，宏观经济面向好，政策支撑有力，产业结构转型将为资本市场注入更多实质性动力 [11] - 中国在人工智能应用、新能源、新材料与生命科学等新兴领域投入加大，技术落地加快，产业链协同效应增强，为市场提供长期业绩预期支撑 [11] - 人工智能在应用领域的竞争优势让相关企业能更快形成商业化闭环，带来可观的现金流与估值支撑 [11] - 政策层面将继续实施较为宽松的货币政策，提高资本市场制度包容性与吸引力，推动机构化进程，并强调耐心资本的作用 [13] - 中国股市散户占比较大导致易受情绪影响产生短期剧烈波动，随着机构投资者比重逐渐提升，市场定价效率和抗冲击能力将进一步提高 [13]

博威合金电话会议纪要关键要点总结 一、 涉及的行业与公司 * 涉及的行业：合金新材料行业、光伏（新能源）行业[2] * 涉及的公司：博威合金[1] 二、 核心观点与论据 1. 2025年度业绩预减及大额资产减值 * 2025年度业绩预减主要原因为美国对越南光伏产品征收307.78%的高额反倾销、反补贴关税，以及美国“大而美法案”限制[3] * 2025年度累计计提各项资产减值准备10.25亿元（10.252035亿元），将减少合并报表利润总额相同金额[2][5] * 具体减值构成： * 新材料及新能源板块信用减值损失1,968.19万元[2][6] * 新能源板块存货跌价准备30,296.66万元[2][6] * 越南海洋年产3GW电池片项目相关资产减值70,255.52万元[2][6] * 该减值对净利润总额的影响约为4.25亿元[4][10] 2. 战略调整：退出光伏业务，聚焦新材料 * 公司决定退出太阳能（光伏）行业，专注于新材料板块的发展[2][8] * 战略从“新材料+新能源”双轮驱动调整为聚焦新材料核心业务[8][9] * 公司认为新材料板块一直处于行业领先地位，得到客户和行业认可[6] 3. 美国市场业务处置 * 受美国“大而美法案”（2026年1月1日起生效）影响，公司需将美国新能源子公司持股比例从100%降至不超过25%[2][3] * 因100%持股无法享受联邦补贴，导致部分订单亏损[3] * 公司正在积极推进美国光伏资产（子公司股权）转让，有几家潜在买家在洽谈，希望以合理价格尽快出售[4][15] * 公司计划彻底退出美国光伏市场，转让剩余24.9%的股权[18] * 对于现有美国光伏组件库存，将继续正常销售以达到盈亏平衡，新订单只在有利润情况下才接[19] 4. 越南光伏资产处置 * 越南3GW电池片项目因美国关税问题试产后无法向美国销售，经评估产线转移不具备经济价值[3] * 公司计划出售越南电池片设备，目前已完成90%的计提，剩余10%未计提[2][16] * 正在努力以最高价值出售设备，确保资产最大化利用和回收[2][16] * 越南3GW电池片产线设备已全部计提，原有电子片组件设备在2025年已全部计提完毕[19] 5. 新材料业务发展与新产品 * 新材料板块2025年第四季度表现良好，具体利润数据待审计后公告[9] * 新产品推出和放量前景广阔，包括： * 液冷板[2][11] * 高速连接器、新能源汽车高速连接器[2][11] * 与比亚迪合作研发的新型铝铜复合连接器已进入试运行阶段[11] * 与英飞凌合作研发半导体传导材料取得进展[11] * 与全球顶级企业合作研发下一代冷却材料[12] * 越南工厂专门投资建设了液冷材料流水线，部分产品已销售给头部客户，正进行验证，验证完成后产量将增加[21] 6. 其他项目进展 * **摩洛哥项目**：决定不再新增光伏配套建设，将专注于合金材料生产；合金材料项目设计图纸已完成，设备已采购完毕[2][17] * **欧洲业务**：公司拥有一个300多人的供应企业，产品全球领先；2025年进行了改革并调整管理层，预计2026年前景乐观[19] 三、 其他重要但可能被忽略的内容 * 公司董事长回应业绩公告发布时间点质疑，称是基于年底全面资产清查和审计评估的规范操作，非经营能力问题，而是不可抗力所致[8] * 出售美国光伏资产收回的现金将主要用于补充流动资金和偿还部分借款，不会进行盲目投资[4][14] * 美国光伏组件补贴已于2025年12月30日终止，因此2026年不再享有补贴[9] * 公司强调重视与投资者沟通，但必须遵守信息保密规定[13] * 董事长表示，公司对未来发展充满信心，将以创新、严谨管理和稳定质量赢得市场[22]

公司业务与技术布局 - 公司布局钽电容产品多年，持续投入研发力量，并通过在材料、工艺、制造方面的深厚积累，开发出全新工艺的新型结构钽电容产品 [1] - 公司长期致力于新材料、新技术研究和新产品开发，旨在满足全球高端电子制造企业的严苛品质需求并建立安全供应链 [1] - 公司通过持续创新来满足全球高端电子制造企业的发展需要，并开拓市场应用领域，为公司稳健增速发展奠定基础 [1] 产品应用与市场进展 - 公司开发的新型结构钽电容产品可广泛应用于高端消费电子、AI数据中心、企业级ESSD、汽车电子、工业控制等领域 [1] - 目前公司各类钽电容产品已为客户配套供应产品线，客户认可度高，市场及客户层面的进展在持续推动中 [1] 发展目标与战略定位 - 公司对钽电容板块业务的远期目标是成为行业头部供应商 [1]

在链接全国方面，贵州科学城将面向全国乃至全球，重点聚焦新能源、新材料、专用集成电路、生物医 药、人工智能等优势领域，主动与深圳光明科学城、东莞松山湖科学城、合肥滨湖科学城等国内重要科 学城建立战略合作关系，联合开展关键技术攻关。抢抓"科技入黔"、黔粤合作等机遇，深度融入粤港澳 大湾区、成渝地区双城经济圈、长江经济带等国家战略区域，支持建设异地研发中心、异地孵化器等合 作平台，常态化举办产学研互动交流会、行业技术研讨会等活动。同时，依托贵州海外侨胞、海外商会 资源，链接全球创新高地，吸引国外知名企业设立区域性研发中心和科技成果转化基地，全方位提升对 外开放创新水平。 转自：贵州日报 本报讯 近日发布的《贵州科学城创新驱动高质量发展规划（2026－2030年）》明确，未来五年贵州科 学城将围绕创新体系构建、重大科技基础设施布局、关键核心技术攻关、成果转化体系完善、创新生态 优化等核心任务，全面强化融通协作功能，全力打造全国创新链接关键节点，为贵阳贵安建设具有全国 影响力的产业科技创新高地注入强劲动能。 在"四城"联动方面，贵州科学城将聚焦"谁来联""联什么""怎么联""联得怎么样"关键命题，紧扣产业、 人才、教育 ...

文章核心观点 - 低空经济作为国家战略性新兴产业，市场规模巨大且增长迅速，对轻量化、高强度、耐高温等高性能材料提出了迫切需求，以聚醚醚酮（PEEK）及其复合材料为代表的高性能工程塑料在该领域具备显著应用潜力和规模化放量前景 [5] - 为探讨PEEK等新材料在低空经济等未来产业中的应用，将举办线上专家讲座及大型线下博览会，系统展示轻量化、功能化与可持续材料的最新成果，并推动产业链对接与科技成果转化 [6][11][12][19] 低空经济市场前景与材料需求 - 低空经济市场热度持续提升，已纳入“十五五”规划建议的新兴产业，预计2025年我国民用无人机市场规模达到1277.86亿元，同比增长15%，低空经济整体市场规模将达到1.5万亿元，其中eVTOL年度订单总额超过300亿元 [5] - 低空经济对材料体系在轻量化、高强度、耐疲劳、耐高温及可靠性方面提出更高要求，PEEK及其复合材料在低空飞行器结构件、传动部件和功能组件中具备显著应用潜力 [5] 线上直播课程信息 - 直播主题为《聚醚醚酮及其复合材料性能暨在低空经济中的应用前景》，由吉林大学王贵宾教授主讲，将详述碳纤维增强PEEK复合材料的性能特点，并探讨其在低空经济领域的应用路径与发展前景 [6] - 直播计划于2026年1月27日14:00-15:00举行，讨论话题包括PEEK树脂国内外差距、国内企业布局的“热”与“忧”、PEEK/CF复材的机遇与挑战、在人形机器人及低空经济等领域的应用前景以及降本路径 [4] 2026未来产业新材料博览会概况 - 博览会（FINE 2026）将于2026年6月10-12日在上海新国际博览中心举行，展览面积达50,000平方米，预计有超过200家企业及800家科研院所参展，将举办超过30场主题论坛与300场战略及前沿科技报告 [19][25] - 展会由第十届国际碳材料产业展览会、第七届热管理产业博览会和新材料科技创新博览会三大展融合升级而来，旨在打造以未来产业终端为引领的国际性标杆特色展会 [18][19] - 展会特设“轻量化功能化与可持续材料展”，聚焦人形机器人、新能源汽车、低空飞行器、民用飞机、电子电器、3D打印、风光储能等核心应用场景，系统展示纤维及复合材料、工程塑料、功能材料及可持续材料的前沿产品 [11][13] 展品与论坛核心内容 - 展品范围围绕“轻量化、功能化、可持续”三大核心，轻量化材料包括碳纤维等增强树脂基复合材料、PEEK、聚醚酮酮等工程塑料及橡胶弹性体、发泡材料、轻质金属及3D打印材料 [14][24] - 功能化材料涵盖光电、热防护、导热、导电、介电、电磁功能及其他特种功能材料 [16][24][25] - 可持续材料包括回收材料、生物基与降解材料以及二氧化碳基材料 [16][25] - 同期将举办30多场产业大会与论坛，主题覆盖具身机器人、商业航空、民机轻量化、无人机/eVTOL、新能源汽车电池与车身、制动材料、增材制造、AI服务器PCB覆铜板等垂直领域 [16][17]

政策发布与背景 - 北京市人力资源和社会保障局正式印发《北京市机器人专业职称评价试行办法》在工程技术系列增设机器人职称评审专业[1] - 该办法旨在精准匹配机器人领域人才评价需求助力北京打造机器人产业创新发展新高地[1] - 办法将于2026年起正式实施并于2024年7月启动首次评审[1] 产业现状与政策动因 - 北京市集聚机器人相关企业940余家从业人员约3万人[1] - 长期以来适配机器人产业特点的职称评审专业和评审标准处于空白状态制约了高新技术人才的职业发展[1] - 此前机器人领域人才只能申报机械、电子等相关相近专业的职称缺乏专属评价体系难以精准衡量其在技术集成创新、工程化实现、产业规模化应用等方面的核心价值[1] 评价体系核心举措 - 建立以"创新能力、质量、实效、贡献"为导向的评价体系[2] - 将人才在技术攻关、产品开发、成果落地、解决重大工程问题等方面取得的实际业绩作为评价的主要依据[2] - 评价标准既认可发明专利、标准制定等技术成果也重视技术转化、项目落地等实践成效[2] - 将各类全国性机器人技术技能竞赛获奖成绩纳入高级职称破格申报条件为高水平技术技能人才开辟成长"快车道"[2][3] 职称层级与评审方向 - 职称层级设置涵盖初级（助理工程师）、中级（工程师）、副高级（高级工程师）、正高级（正高级工程师）四个等级搭建起从青年骨干到顶尖领军人才的全周期职业发展阶梯[3] - 政策细分4大评审方向覆盖机器人产业链各环节需求[3] 行业专家观点与预期影响 - 机器人产业作为技术密集型领域具有技术迭代快、跨学科融合深的特点人工智能、大数据、新材料、5G等前沿技术正与之深度融合[3] - 该政策标志着机器人领域人才评价从"通用型"向"专业型"的范式升级[3] - 政策解决了企业人才管理的实际难题为企业精准选人、用人提供权威依据大幅降低了人才筛选成本[3] - 政策落地预期从三方面赋能产业升级：一是优化人才配置效率实现"人岗精准适配"；二是释放人才集聚效应吸引更多技术技能人才涌入形成"人才红利"；三是强化技术攻坚导向引导人才向核心零部件国产化、算法自主创新等"卡脖子"领域集聚加速关键技术突破[4] 后续计划与模式拓展 - 北京市人力资源和社会保障局将持续跟踪政策实施效果动态优化评价标准和评审流程[4] - 未来这一模式还可拓展至更多前沿技术领域和战略性新兴产业为北京市创新发展战略落地提供坚实人才支撑[4]

商业航天关键新材料全景 - 文章系统梳理了商业航天涉及的128种关键新材料，涵盖结构材料、热防护材料、电子与功能材料、推进系统材料四大类，并详细列出了其核心应用场景、关键性能优势及国产化进展 [3] - 结构材料（32种）包括先进金属与复合材料：铝锂合金（如2195、2099）用于火箭储箱、箭体主结构，比传统铝合金减重10-15%，强度提升20% [3]；碳纤维复合材料（如T700、T800）用于整流罩、箭体，强度为钢的5-7倍，重量为其1/5 [3]；T300-T800级碳纤维已完全国产，T1000/T1100级在研发或部分量产 [3] - 热防护材料（28种）用于极端温度环境：碳-碳复合材料（C/C）耐3000℃高温，已用于神舟飞船 [4]；碳化硅陶瓷基复合材料（SiC-CMC）耐1800℃高温，比合金减重40%，已国产小批量生产 [4]；SiO2气凝胶密度仅3kg/m³，隔热性能为传统材料10倍，国产技术成熟 [4] - 电子与功能材料（25种）支撑航天器电子系统：碳化硅（SiC）晶圆/器件耐600℃高温，功率密度提升3倍，国产器件已量产，但进口依存度40% [5]；三结砷化镓太阳能电池转换效率达32-35%，抗辐射，国产效率达国际水平 [5]；聚酰亚胺（PI）薄膜耐300℃高温，抗辐射，已完全国产化 [5] - 推进系统材料（22种）是发动机的“心脏”：高温合金（如GH4169）耐1100℃高温，主流型号已国产 [3]；难熔金属（如钨合金）耐2000℃以上高温，用于发动机喉衬，但小批量生产，进口依存度60% [3]；电推进系统材料如钼铼合金（Mo-47Re）用于离子推力器栅极，耐2500℃高温，但进口依存度达70% [5] 卫星平台成本拆解与降本趋势 - 文章对卫星平台核心系统进行了成本拆解，揭示了各部件价格范围及降本关键：铝蜂窝板作为卫星主结构材料，价格已从4万元/平方降至1.5-2万元/平方 [8] - 热控类部件价值量高：1.5-1.8米热管约2万元/根，而带泵的环路热管用于高功耗卫星散热，价格达120-130万元/套 [8] - 姿轨控类部件国产化推动成本下降：国产反作用轮价格50-60万元/台，而德国进口产品超过200万元/台 [8]；电推进系统（40-50毫牛推力）作为低轨卫星机动核心，价格约80-100万元/套，国内三家公司占据90%以上商业订单 [8] - 电源系统材料持续演进：太阳翼（帆板）基板材料从晶硅向砷化镓、三结砷化镓发展，后续可能采用HJT或钙钛矿技术 [8] 陶瓷基复合材料（CMC）的行业颠覆性 - 陶瓷基复合材料（CMC），特别是SiC纤维增强SiC基（SiCf/SiC）复合材料，因高温性能优异成为航空发动机热端理想材料，并已批量应用于热端静止件 [11] - CMC在航天领域应用广泛，主要用于飞行器防热以及卫星反射镜，其全球市场规模正高速增长，其中CMC-SiC占比最高 [11] - CMC工艺壁垒高，产业链涉及纤维制备、预制体、界面层、复合材料成型及环境障涂层：SiC纤维成本占CMC成品成本的50%以上 [11]；美国GE公司已建成垂直整合的CMC供应链，并计划将CMC部件产量再增长十倍 [11] - 中国已建成相对完善的CMC产业链，并列举了13家布局CMC的国产企业，例如：火炬电子布局PCS、碳化硅纤维、氮化硅纤维并向下游CMC延伸 [11]；苏州赛菲依托国防科大，已实现第一代碳化硅纤维量产 [11]；西安鑫垚依托西北工业大学，建设全国首个陶瓷基复合材料智能制造园区 [11] 新材料企业切入商业航天的价值链路径 - 文章将商业航天价值链分为五个环节，并分析了新材料企业在各环节的核心价值、需求难点及利润占比（基于2025年预测） [12] - 研发设计与材料预制环节定义产品性能上限，利润占比18%-22%：核心需求是适配极端太空环境，难点在于高纯制备工艺复杂（杂质需ppm级控制），新材料需解决批量生产下的性能均一性，案例如中简科技T1100级高纯PAN基原丝用于长征七号火箭箭体 [12] - 核心部件制造环节是实现性能落地的价值核心，利润占比27%-32%：需求是部件轻量化、耐高温、抗辐射，难点在于高温部件疲劳寿命短、核心部件国产化替代难，新材料需突破国产化替代瓶颈，案例如斯瑞新材锌基高温合金叶片用于蓝箭航天“天鹊”液氧甲烷发动机 [12] - 火箭/卫星总装集成环节是系统整合的关键，利润占比8%-12%：需求是模块化集成与快速装配，难点在于不同材料部件兼容性差、真空密封易失效，新材料可优化兼容性并将装配周期从传统的6个月缩短至15天内，案例如长盈通宽温域相变材料用于银河航天低轨宽带卫星热控系统 [12] - 发射服务与在轨运维环节保障持续运营，利润占比7%-10%：需求是火箭可回收复用与在轨故障修复，难点在于回收过程材料高温氧化、在轨部件老化快，新材料需提升抗氧化与复用性能，案例如铂力特太空3D打印钛合金粉末用于天和核心舱在轨维修试验 [12] - 地面应用与材料再生环节挖掘终端价值，利润占比高达30%-35%：需求是降低地面设备损耗并实现稀有材料循环利用，难点在于地面信号损耗大、稀有金属资源稀缺，新材料可降低信号传输损耗并提升稀有材料回收率，案例如云南锗业锗基材料用于北斗三号地面接收站红外探测器 [12] 火箭复用与降本的关键材料方向 - 可回收火箭是降低发射成本的关键，火箭第一级复用技术已成熟，全复用火箭是发展方向，而隔热是火箭第二级回收的核心难点之一 [14] - “箭体不锈钢+发动机高温合金”正成为火箭新材料体系：为满足火箭高频复用与降本增效需求，不锈钢成为箭体主用材料，应用于火箭贮箱、壳段结构 [16]；同时，火箭发动机性能提升驱动高温合金在航天领域应用增长，用于火箭/卫星系统热端部件 [16] - 低轨卫星组网驱动火箭发射规模化，为航天不锈钢与高温合金带来高增长机遇：航天不锈钢供应高度细分、强定制化，先发配套企业有望受益 [16]；高温合金熔炼具有高壁垒，供应商竞争格局良好 [16] - 中国商业航天降本路径明确：频轨时限迫近推动超二十万颗低轨卫星需求释放，但发射成本高企，运力不足 [21]；降本关键在于“全流量发动机、高复用、工业化”三件套，需从发动机演进、回收技术及供应链生产方式革新系统推动效率提升 [21]