报告核心观点 - 市场情绪好转科技领涨，各资产表现分化，后续走势受政策、贸易等因素影响，投资需谨慎 [1][2] 大类资产跟踪 利率债 - 利率债涨跌分化短端涨长端跌，利率曲线变陡 [15] - 后续利率债距新高一步之遥，降准降息和流动性宽松可期，十年期国债突破 60 日均线压力目标新高 [1][15] 股市 A 股 - 三大指数涨跌分化创业板领涨，约 3200 只个股上涨，成交额 1.19 万亿较上日放量 0.15 万亿 [2][19] - 市场情绪好转但投机动能不足，成交难有效突破，后续维持震荡，消费、科技和红利轮动上涨，行情或节后展开 [2][19] - 行业涨多跌少，计算器、汽车、传媒领涨；银行、钢铁、建筑材料领跌 [20] - 热门概念中，减速器、华为盘古、智谱 AI 概念领涨，自由贸易港、燃料、人造肉等概念领跌 [20] 美股 - 三大指数震荡走高，纳斯达克涨 0.55%，道琼斯涨 0.75%，标普 500 涨 0.58% [2][24] - 中期面临关税政策难实质进展、美联储主席任命问题带来的政策不确定性和资本流出压力，反转需政策确定和技术面突破 [2][24] - 短期偏强震荡，中期下跌可能性大，关注贸易战确定性，日线有走强迹象但大结构空头，建议谨慎 [24] 外汇 - 在岸人民币兑美元 16:00 官方报 7.2637，较前一日涨 15 个基点 [3][26] - 中美关税战短期难结束，人民币后续面临国内宽松和贸易战双重压力，2025 年汇率底部预计在 7.5 - 7.6 [3][26] - 美元指数跌破支撑，但美国私人部门健康经济潜力大，特朗普态度软化后美元预计反弹，不建议追空 [3][26] 商品 - 文华商品指数跌 0.64%，玉米、煤化工板块领涨；石油、建材、饲料板块领跌 [3][32] - 技术面跌破支撑位，处于空头趋势，建议投资者暂时观望 [32] 重要政策及要闻 国内 - 十四届全国人大常委会第十五次会议闭幕，通过民营经济促进法、新修订的传染病防治法等，任命李乐成为工业和信息化部部长 [4][37] - 4 月财新中国制造业 PMI 降至 50.4 为近三个月最低 [4][37] - 4 月份制造业 PMI 公布，企业生产经营总体稳定，指数为 49%，较上月降 1.5 个百分点 [37] - 民营经济促进法出台，5 月 20 日起施行，共 9 章 78 条 [5][37] 国外 - 德国社民党支持组建执政联盟，为默茨领导政府就职铺平道路 [5][38] - 一季度全球黄金需求创 2016 年以来最高一季度水平，达 1206 吨，黄金 ETF 资金流入推动投资需求增长 [5][40] - 特朗普签署公告对汽车零部件关税提供补偿，补偿最高可达汽车零售价格 3.75%，第二年降至 2.5% [5][40] 交易策略 - 债券市场 60 日均线压力突破，目标新高 [6] - A 股市场震荡运行，红利、消费、科技轮动上涨，行情可能节后展开 [6] - 美股市场短期震荡延续，中期下跌可能性大，建议谨慎 [6] - 外汇市场关注 7.5 - 7.6 区间 [7] - 商品市场建议观望 [8]

兵装重组概念板块表现 - 截至4月30日收盘，兵装重组概念板块上涨3.43%，位居概念板块涨幅第6位 [1] - 板块内7只个股上涨，中光学涨停，建设工业、东安动力、湖南天雁分别上涨5.39%、2.54%、2.51% [1] - 在当日涨跌幅排名中，兵装重组概念表现优于人形机器人(3.19%)、智能音箱(3.05%)等概念 [2] 资金流动情况 - 兵装重组概念板块获主力资金净流入1.52亿元 [2] - 5只个股获主力资金净流入，中光学以6314.85万元净流入居首，建设工业、长安汽车、长城军工分别净流入4554.97万元、3210.61万元、1135.04万元 [2] - 资金流入比率方面，中光学(28.81%)、建设工业(7.91%)、长城军工(7.22%)位列前三 [3] 个股资金数据 - 中光学表现突出，涨停同时换手率达4.47%，主力资金净流入率28.81% [3] - 建设工业在上涨5.39%的同时，换手率6.89%，主力资金净流入率7.91% [3] - 长安汽车虽涨幅仅1.41%，但主力资金净流入3210.61万元，净流入率6.06% [3]

自由贸易港概念板块表现 - 截至4月30日收盘，自由贸易港概念下跌1.28%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内股价上涨的有10只，涨幅居前的有海南瑞泽、海马汽车、欣龙控股等，分别上涨2.88%、2.43%、2.20% [1] - 跌幅居前的公司包括上海雅仕、万林物流、海南矿业等 [1] 资金流动情况 - 自由贸易港概念板块获主力资金净流出2.28亿元 [2] - 20股获主力资金净流出，5股主力资金净流出超3000万元 [2] - 净流出资金居首的是北部湾港，主力资金净流出9113.41万元 [2] - 净流出资金居前的还有华贸物流、东方创业、锦江航运等，主力资金分别净流出4583.03万元、3936.42万元、3676.81万元 [2] - 主力资金净流入居前的概念股有中国中免、浦东建设、海马汽车等，主力资金分别净流入5766.97万元、4446.32万元、1480.75万元 [2] 概念板块涨跌幅对比 - 今日涨跌幅居前的概念板块中，减速器上涨4.01%，华为盘古上涨3.94%，MLOps概念上涨3.75% [2] - 跌幅较大的概念板块包括染料(-1.21%)、天津自贸区(-1.06%)、人造肉(-1.02%)等 [2]

同花顺果指数概念板块表现 - 截至4月22日收盘 同花顺果指数概念下跌1.38% 位居概念板块跌幅榜前列[1] - 板块内仅2只个股上涨 涨幅居前为中石科技上涨2.20%和京东方A上涨0.26%[1] - 蓝思科技、蓝特光学、长盈精密等跌幅居前[1] 概念板块涨跌对比 - 供销社概念涨幅3.93%居首 跨境支付概念涨3.65% 草甘膦概念涨3.57%[2] - 中国AI 50概念跌幅2.09% 人形机器人概念跌1.59% 英伟达概念跌1.48%[2] - 同花顺果指数概念跌幅1.38% 在跌幅榜中排名第四[2] 资金流向分析 - 板块整体获主力资金净流出5.87亿元[2] - 14只个股遭主力资金净流出 其中5只净流出超5000万元[2] - 立讯精密净流出1.84亿元居首 歌尔股份净流出1.65亿元 领益智造净流出6180.25万元 东山精密净流出5999.75万元[2] - 工业富联获主力资金净流入5170.95万元 中石科技净流入1927.08万元 珠海冠宇净流入955.30万元[2][3] 个股表现详情 - 立讯精密下跌1.85% 换手率1.43%[2] - 歌尔股份下跌2.39% 换手率2.62%[2] - 蓝思科技下跌3.45% 换手率1.30%[2] - 长盈精密下跌2.83% 换手率3.89%[2] - 京东方A上涨0.26% 换手率1.29%[3] - 中石科技上涨2.20% 换手率5.94%[3]

英伟达概念板块市场表现 - 截至4月22日收盘，英伟达概念板块整体下跌1.48%，位居概念板块跌幅榜前列，板块内仅11只个股上涨[1] - 板块内跌幅居前的个股包括英维克跌停、光线传媒下跌9.23%、胜宏科技下跌7.28%、麦格米特下跌5.11%[1] - 涨幅居前的个股包括九号公司上涨4.62%、奥尼电子上涨3.23%、先进数通上涨2.89%[1] 资金流向分析 - 英伟达概念板块当日获主力资金净流出27.70亿元，板块内44只个股遭遇主力资金净流出[1] - 主力资金净流出超亿元的个股达6只，其中光线传媒净流出11.08亿元居首，胜宏科技净流出5.29亿元，英维克净流出2.47亿元，麦格米特净流出1.82亿元[1] - 主力资金净流入居前的个股包括奥比中光净流入8251.46万元、广电运通净流入3459.86万元、扬杰科技净流入1891.53万元[1][3] 板块内个股表现对比 - 换手率较高的个股包括先进数通换手率11.31%、光线传媒换手率7.97%、胜宏科技换手率7.65%[1][3] - 部分个股虽股价上涨但主力资金仍呈净流出状态，例如奥尼电子上涨3.23%但主力资金净流出352.32万元，九号公司上涨4.62%但主力资金净流出124.65万元[2] - 股价下跌但主力资金呈净流入的个股包括宏昌电子下跌4.44%但主力资金净流入1373.81万元，先进数通上涨2.89%且主力资金净流入1575.92万元[3]

自由贸易港概念板块市场表现 - 截至4月22日收盘，自由贸易港概念板块上涨3.05%，位居概念板块涨幅第五位 [2] - 板块内33只个股上涨，东方创业、长江投资、嘉诚国际涨停，北部湾港、外高桥、中创物流涨幅居前，分别上涨6.31%、6.24%、5.47% [2] - 跌幅居前的有中国中免下跌0.51%、中远海科下跌0.47% [2] 板块资金流动情况 - 自由贸易港概念板块获主力资金净流入5.97亿元 [3] - 20只个股获主力资金净流入，其中5只个股净流入超5000万元 [3] - 华贸物流主力资金净流入3.94亿元居首，万林物流、东方创业、长江投资分别净流入7354.45万元、6637.29万元、6394.67万元 [3] 个股资金流入比率 - 长江投资主力资金净流入率45.19%居首，万林物流31.03%、东方创业25.95%分列二三位 [4] - 华贸物流虽然净流入金额最大，但净流入率为19.96% [4][5] - 广州港、嘉诚国际净流入率分别为10.47%和15.34% [5] 资金流出个股情况 - 中国中免主力资金净流出3699.53万元，净流出率3.21% [6] - 外高桥净流出3270.63万元，净流出率6.33% [6] - 上海雅仕净流出2552.15万元，净流出率7.14% [6]

自由贸易港概念板块表现 - 截至4月16日收盘，自由贸易港概念上涨0.30%，位居概念板块涨幅第9 [1] - 板块内16股上涨，华贸物流、中创物流、上海雅仕涨停，厦门港务、中国中免、天津港涨幅居前，分别上涨5.41%、2.62%、1.80% [1] - 跌幅居前的有锦江航运、海马汽车、安通控股等，分别下跌4.17%、3.18%、3.01% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 天津自贸区和中韩自贸区涨幅居前，均上涨1.90% [2] - 乳业、航运概念、社区团购分别上涨1.26%、1.04%、0.84% [2] - 动物疫苗、可控核聚变、数字水印跌幅居前，分别下跌3.05%、2.81%、2.76% [2] 资金流向 - 自由贸易港概念板块获主力资金净流入1.74亿元 [2] - 14股获主力资金净流入，6股主力资金净流入超千万元 [2] - 中创物流主力资金净流入1.62亿元居首，华贸物流、上海雅仕、厦门港务分别净流入1.19亿元、8646.87万元、3966.81万元 [2] 个股资金流入比率 - 华贸物流、中创物流、上海雅仕主力资金净流入率居前，分别为62.09%、22.90%、18.25% [3] - 广州港、宁波港、海南瑞泽主力资金净流入率分别为11.19%、6.86%、7.26% [3][4] - 锦江航运、北部湾港、上港集团主力资金净流出居前，分别净流出4090.40万元、8243.85万元、4595.65万元 [5]