政策部署 - 中办国办发布《关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见》 系统性部署全面加强碳市场建设 [1] - 多项措施聚焦提升碳排放数据质量 明确提出加强碳排放数据质量全过程监管 [1] 数据质量重要性 - 碳排放数据质量是碳市场健康有序运行的生命线 与企业配额分配 交易 清缴等环节直接相关 [1] - 准确全面可信的数据是市场信任基础 数据失真将削弱市场公平性和国家减碳成效 [1] - 自2021年全国碳市场启动以来 三级联审监管机制不断健全 数据质量有效改善 [1] 监管措施 - 加强全过程监管 涉及排放单位 技术服务机构和主管部门 明确各方责任和具体措施 [2] - 压实企业主体责任 要求企业健全内部管理制度 将数据计量采集留痕融入日常生产管理 [2] - 综合运用大数据 区块链 物联网技术实施动态监控 自动采集关键节点数据确保不可篡改 [3] - 通过大数据与人工智能大模型细化风险管理 提高异常数据识别预警精确度 [3] 违规治理 - 严厉打击数据弄虚作假行为 加大违法违规行为查处力度 释放从严监管信号 [3] - 加强第三方技术服务机构资质管理 淘汰核查质量不过关机构 防止与控排企业利益合谋 [3] - 数据造假主因是利益驱动 过高碳排放导致企业履约成本增加 [3] 市场影响 - 碳市场加快升级扩容 对数据质量提出更高要求 当前仍存在数据造假和管理薄弱问题 [1] - 真实可靠数据是绿色低碳转型科学性的基础 支撑碳达峰碳中和目标实现 [3]

机器人领域业务 - 机器人领域当前营收约1000-2000万元人民币 主要来自工业和物流机器人 [3] - 公司运控 伺服 驱控一体类产品已应用于工业 协作 服务 六关节 并联 人形 轮足等多类型机器人 [3] - 将重点关注机器人高价值商业场景挖掘 并保持技术前沿跟踪与能力建设 [4] 半导体设备领域布局 - 半导体/泛半导体领域营收占比约14% [3] - 已布局超10年 从功率半导体后道设备切入（金线键合机 固晶机 划片机 贴装设备） [3] - 后道设备实现批量落地 前道设备因认证周期长和生态门槛高推进较缓 [3] 数控业务战略定位 - 数控机床与工业激光设备领域营收占比超30% [4] - 聚焦微米级精度和五轴联动高端机床市场 与国际同行直接竞争 [4] - 中高端数控系统市场竞争格局良好 具备较高技术门槛和商业回报 [4] 研发投入与战略重点 - 研发投入持续保持约营收20%比例 [4] - 重点投入运动控制 伺服 通信与感知技术迭代及高端装备应用拓展 [4] - 未来3-5年将维持高研发强度 重点跟进半导体设备与高端机床领域机遇 [5] 整体战略方向 - 半导体设备与中高端数控领域为未来3-5年重点发展方向 [4] - 机器人领域将保持技术跟踪与场景探索 [4] - 核心竞争优势集中于高速高精运动控制技术 [4]

中国芯片产业核心痛点 - 先进工艺技术缺失导致3nm/5nm工艺短期内难以量产 传统工艺芯片算力密度低 无法满足千亿参数大模型运行需求[2] - 国内AI芯片产业长期依赖美西方闭源生态 CUDA生态垄断AI模型训练与推理软件链路 存在有硬件无软件的潜在风险[3] - 传统冯・诺依曼架构存在计算与存储单元分离问题 数据搬运形成存储墙瓶颈 千亿级参数模型导致数据搬运量指数增长和推理效率骤降[4] 三维存算一体技术突破 - 三维存算一体技术通过SRAM存算一体+DRAM三维堆叠在存储器内完成计算 从根本上消除数据搬运开销[5] - 22nm工艺下实现传统NPU/GPU在7nm工艺相当的算力密度 计算能效提升5-10倍 成本降低4倍[5] - 技术研发团队近六年发表14篇突破世界纪录的AloT芯片成果 获2021年度ISSCC最佳芯片展示奖和2024年度ISSCC最佳论文奖[6] RISC-V架构协同优势 - RISC-V架构具有开放、灵活、可扩展特性 允许自由修改扩展指令集且无需支付高昂授权费用[7] - 与三维存算一体技术融合可满足AI大模型高并行低功耗需求 缓解外部工艺封锁压力[7] - 微纳核芯作为RISC-V存算一体应用组组长单位 联合产业链推动技术生态化落地[8] 技术应用规划与产业合作 - 短期进入端侧大模型应用领域 赋能AI手机和AIPC等终端设备[8] - 中期向云端大模型应用拓展 与国产CPU/GPU结合提供大模型训练推理算力支撑[8] - 远期进军具身智能应用领域 已与手机、PC、服务器龙头企业开展产业链合作[8]

| 序号 | 奖种 | 项目名称 | 单位名称 | | --- | --- | --- | --- | | 5 | 科技成果转化 | 语义驱动的数据治理智能 | 浪潮软件科技有限公司、山东 | | | | 体关键技术与应用 | 大学 | 一种基于低秩压缩的大语言模型加速方法及实现装置，该创新发明主要针对人工智能大模型在场景化落地过程中面 临的三大核心难题展开攻关：针对行业知识语料质量差问题，研发行业语料高质量治理技术并构建行业知识库，大 幅提升跨域数据识别准确率；针对大模型训推部署效率低难题，创新大模型训推加速技术，使训练、推理、部署全 流程效率倍增；针对复杂任务推理效果弱痛点，构建多智能体层次化编排协同架构，部署时间从小时级压缩至分钟 级，完美适配业务场景流程需求。 近日，山东省信息产业协会公布2025年度"山东省信息产业协会科技创新奖"评审结果，浪潮科技提报的"一种基于 低秩压缩的大语言模型加速方法及实现装置"斩获创新发明类一等奖，"语义驱动的数据治理智能体关键技术与应 用"荣获科技成果转化类二等奖。 | 序号 奖种 | 项目名称 | 单位名称 | | --- | --- | --- | | 创新发明 | ...

AI大模型研发与应用 - 自主研发"旷冥"新能源大模型3.0版本 于2025年8月29日正式发布 [2] - 基于15年功率预测数据积累 百余名AI算法/气象/数据工程师团队及数十位博士专家协同研发 [2] - 功率预测精度提升 细化风速风向及光伏辐照度预测颗粒度 极端天气样本训练增强电网侧和电站侧预测能力 [2] - 电力交易场景应用 结合发电侧与售电侧需求 通过发电量预测、负荷预测及极端天气预测提升客户收益 [2][3] 功率预测业务规模与表现 - 2025年1-6月净新增电站用户1,116家 较2024年底服务规模增速达26% [3] - 截至2025年半年度 服务新能源电站总数达5,461家 [3] - 功率预测服务费续费率持续保持95%以上 [3] 分布式光伏政策与市场 - 国家能源局2025年1月17日发布《分布式光伏发电开发管理办法》 明确"可观可测可调可控"四可管理要求 [4] - 新建分布式工商业电站"四可"配置要求已在主要省份陆续发布 存量电站改造待省级文件明确 [4] - 分布式光伏客户成为2025年功率预测业务规模增长重要来源 [4] 市场竞争与毛利率分析 - 分布式功率预测市场竞争者以第三方专业厂商及中小区域型公司为主 大型综合集团参与意愿低 [5] - 2025年半年度功率预测业务综合毛利率下降 主因设备收入占比提升（分布式需求高景气驱动） [5] - 未来随软件服务费确认收入 业务毛利水平或将变化 [5]

合作主体与协议签署 - 运机集团全资子公司华运智远与科大讯飞及其全资子公司潮汐力签署合作框架协议 [1] - 签约仪式于安徽合肥正式举行 [1] 合作技术领域 - 合作围绕声学大模型、视觉大模型、预测大模型、多模态大模型等新兴技术 [1] - 涉及光纤声纹听诊、声振温传感器、工业智能机器人等智能化产品 [1] - 以人工智能大模型、AI传感仪器、工业智能机器人等为核心深化关键技术共研 [2] 行业应用场景 - 技术应用于矿山、散料输送港口、水泥建材、冶金、电力、智能装备、智能运维等行业 [1] - 聚焦矿山行业数智化转型 [2] - 构建更智能、更安全、更高效的工业生产体系 [2] 合作机制与目标 - 三方建立联合开发机制 共同挖掘客户需求和行业痛点 [1] - 共同投入研发资源联合开发、联合推广数智化产品 [1] - 打造可复制示范项目 推动行业降本增效、安全升级 [2] - 培育新质生产力 赋能行业数字化转型与高质量发展 [2] - 共同争取科技项目、市场资源与商业机会 [1] - 实现关键技术共研、行业场景共创与成果转化共享 [2]

高质量数据集建设清单 - 江苏发布首批高质量数据集重点领域建设清单 涉及工业制造 交通运输 医疗健康等16个重点领域以及通用大模型 数据跨境等其他领域 [1] - 通过搭建高质量数据集"创新场景" 助力人工智能大模型技术创新 场景应用和产业生态繁荣 [1] 医疗健康领域应用 - 卫生健康信息数据集综合医疗门诊 住院 检验检查 影像 药品及耗材使用 健康档案管理等医疗和公共卫生功能于一体 [1] - 该数据集为卫生健康分析及决策支持 疾病监测及预防控制 临床辅助决策支持 公共卫生应急响应 医疗质量监控提供智慧支撑 [1] 人力资源领域应用 - 人力资源社会保障行业数据集汇集个人社保缴纳信息 企业社保缴纳信息 职业资格证书信息 劳动仲裁信息 劳动监察信息 [1] - 数据集赋能公共服务精准惠民和信用评价体系建设 [1]

核心观点 - 江苏省发布高质量数据集重点领域首批建设清单 覆盖16个重点领域及其他创新领域 旨在通过搭建高质量数据集"创新场景" 助力人工智能大模型技术创新 场景应用和产业生态繁荣 [1] 重点领域覆盖 - 清单涉及工业制造 交通运输 医疗健康 科学研究 金融服务 文化旅游 城市治理 人力资源 绿色低碳 农业农村 智慧能源 教育教学 商务领域 应急管理 气象服务 公共安全等16个重点领域 [1] - 除16个重点领域外 还涵盖通用大模型 数据跨境 政务服务等其他领域的高质量数据集 [1] 具体应用场景 - 医疗健康领域的"卫生健康信息数据集"综合医疗门诊 住院 检验检查 影像 药品及耗材使用 健康档案管理 慢性病管理 老年保健等医疗和公共卫生功能 为卫生健康分析及决策支持 疾病监测及预防控制 临床辅助决策支持 公共卫生应急响应 医疗质量监控提供智慧支撑 [1] - "人力资源社会保障行业数据集"汇集个人社保缴纳信息 企业社保缴纳信息 职业资格证书信息 劳动仲裁信息 劳动监察信息 赋能公共服务精准惠民和信用评价 [1]

市场表现 - 创业板指领涨2.29%，深成指涨1.05%，沪指涨0.46% [1] - 沪深两市成交额2.75万亿元，较上个交易日缩量483亿元 [1] 大涨板块轮动 - 9月1日黄金板块大涨12家，理药板块22家，国产市对片板块20家 [1] - 8月29日锂电池板块18家，业绩增长板块35家，稀土磁材板块2家 [1] - 8月28日国产市对片板块32家，光通信板块11家，PCB板板块14家 [1] - 8月27日稀土磁材板块3家，光通信板块5家，国产力的片板块8家 [1] 百日新高板块表现 - 9月1日芯片板块96家创新高且增加37家，通信板块59家创新高且增加16家，锂电池板块56家创新高且增加9家 [1] - 8月29日芯片板块85家创新高且增加6家，锂电池板块50家创新高且增加25家，通信板块50家创新高且增加8家 [1] - 8月28日芯片板块139家创新高且增加69家，通信板块67家创新高且增加31家，算力板块55家创新高且增加21家 [1] - 8月27日芯片板块76家创新高且增加18家，算力板块44家创新高且增加10家，通信板块38家创新高 [1]

投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 核心观点 - 公司业绩稳健增长 2025年上半年营业收入达8.8亿元 同比增长48.5% 归母净利润0.7亿元 同比增长20.4% [2] - 几内亚银谷国际铝土矿输送系统EPC总承包合同金额达4.06亿美元（约29.26亿元人民币）将有力支撑未来业绩 [3] - 智能控制系统和数字孪生仿真平台等创新成果已成功应用 与华为合作的人工智能大模型逐步进入商业化阶段 [3] - 股权激励计划有效提升核心团队积极性 上半年人均产值大幅提升 [3] - 营销模式转向技术解决方案和服务增值 2025年上半年项目中标率和平均合同金额双提升 [3] 财务表现 - 2025年第二季度营业收入4.7亿元 同比增长44.1% 环比增长16.3% [2] - 2025年第二季度归母净利润0.3亿元 同比增长13.4% 环比下降11.3% [2] - 综合毛利率30.9% 同比持平 净利率8.6% 同比下降1.7个百分点 [3] - 盈利预测维持25-27年归母净利润2.6/3.5/4.7亿元 [4] - 当前股价对应25-27年PE估值22/16/12倍 [4] 业务分产品表现 - 输送机设备整机2025年上半年营业收入6.7亿元 同比增长22.7% 毛利率30.0% 同比提升0.15个百分点 [4] - 永磁电机滚筒业务贡献营收0.9亿元 [4] - 技术服务及备件营收0.7亿元 同比增长89.7% [4] 产能与产业链布局 - 唐山数字孪生智能输送机生产基地建设完成后将新增4万米产能 总产能达22万米 [4] - 通过收购山东欧瑞安电气股权 补强永磁电机和永磁电动滚筒等核心部件自主研发生产能力 [4] 市场数据 - 总股本2.35亿股 总市值55.79亿元 [7] - 近一年股价区间15.70-26.93元 [7] - 近3月换手率115.84% [7] - 近1月绝对收益10.93% 近3月绝对收益16.48% 近1年绝对收益35.39% [10]