行业趋势与机遇 - 中国新兴产业崛起将引领高分子材料产业未来十年发展 重点覆盖新能源汽车 航空航天 无人机 机器人 5G/6G通信 人工智能等前沿领域[1][11] - 2025高分子产业年会聚焦AI 具身机器人 低空经济 航空航天 新能源汽车等新兴产业带来的材料与技术新机遇[12] 赢创生产基地进展 - 赢创新加坡裕廊岛世界级醇盐生产设施投产 投资额达数千万欧元 年产能10万吨 旨在满足亚洲市场对醇盐日益增长的需求[3] - 醇盐主要用于生产可持续型生物柴油 优化生产工艺以最大化原料产出 并应用于生命科学行业的活性成分与精细化学品合成[3] - 赢创将马尔和韦塞林化工园区基础设施服务业务整合成立独立公司SYNEQT GmbH 拥有约3500名员工 年营业额约18亿欧元(2024年) 服务范围涵盖能源供应 管道建设 工厂安保等全方位流程工业服务[3][4] 参会企业与机构 - 参会企业包括小鹏汽车 蔚来汽车 吉利汽车 长城汽车 中兴通讯 美的 博世 岚图汽车 延锋国际 金发科技 巴斯夫 万华化学等产业链上下游企业[17][18][19][20] - 学术机构代表来自电子科技大学 四川大学 吉林大学 北京化工大学 中国科学院宁波材料所等科研院所[13][21][22][23] 会议议程亮点 - 全体大会探讨高分子产业政策 十五五发展规划 全球化工新材料热点趋势及显示用特种高分子战略[30] - 工程塑料创新大会聚焦双碳背景下新能源汽车材料机遇 树脂基复材智能化生产 改性工程塑料关键要素及尼龙弹性体应用[31][32] - 具身机器人论坛讨论交互人形机器人新材料应用 腱传动灵巧手材料挑战及工程塑料创新解决方案[33][34] - AI赋能高分子材料开发专场涵盖盛虹研究院 北京化工大学 中国科学院等机构的AI技术应用分享[35] - 电磁复合材料论坛涉及高频覆铜板材料 碳纳米管电磁屏蔽 6G柔性介电材料及热界面材料应用[36] - 航空航天与低空经济论坛分析高分子材料在航天航空应用 低空经济融合发展 eVTOL轻量化材料及区域发展需求[37][38] - 新能源汽车论坛展示创新轻量化材料案例 Technyl®高性能解决方案 聚酰亚胺在三电系统应用及内饰材料新技术[39]

公司业务布局 - 公司已布局人形机器人线性执行器模组、旋转关节模组及空心杯电机模组 [1] - 部分产品已经进入客户送样测试阶段 [1] 客户合作进展 - 公司与下游具身机器人客户开展合作 [1]

海外业务发展 - 海外业务实现良好增长 新兴市场快速发展 欧洲市场升级产能布局 [1] 产品表现 - 土方机械海内外市场均实现双增长 核心产品优势稳固 [1] 财务状况 - 公司盈利能力提升 经营性现金流保持稳健 [1] 技术研发 - 具身机器人研发加速 相关产品已进入工厂实训阶段 [1]

公司调研概况 - 知名私募汐泰投资于9月1日披露对2家上市公司进行调研 包括易德龙和奕东电子 [1] 易德龙业务表现与战略 - 2025年半年度工控、通讯、医疗领域均实现增长 其中通讯行业收入同比增长22.44% 主要受服务器客户需求驱动 [1] - 通过越南、墨西哥、罗马尼亚海外工厂布局应对关税风险 出口模式以FOB和EXW为主 客户承担进口关税 [1] - 欧美EMS在华战略退缩 公司凭借中国效率与全球标准能力导入新客户 客户集中度整体稳定 部分头部客户收入增加 [1] - 2025年下半年计划对海外工厂扩产 具体方案未定 PCB轴向电机处于研发阶段 暂不影响经营 [1] - 加大研发投入 已与多家全球细分行业龙头企业达成产品开发合作 [1] 奕东电子财务与产品进展 - 2025年上半年实现营业收入10.09亿元 同比增长27.77% 创历史同期新高 盈利能力持续提升 环比扭亏为盈 [2] - 高速连接器产品如OSFP 224G、OverPass 224G等大批量交货 光模块CGE组件销售增长 [2] - 从IGBT散热板延伸至计算芯片液冷散热结构件 已批量出货 并拓展至算力服务器液冷领域 [2] - FPC产品进入小米I眼镜、大疆、小天才等客户 应用于智能终端、无人机、全景相机 并拓展至具身机器人、OLED、折叠屏及车载显示领域 [2] - 具备模具设计、精密加工、表面处理等一体化能力 依托光模块CGE经验 推进连接器与散热协同方案 为客户提供系统级解决方案 [2]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入10.09亿元 同比增长27.77%创历史同期新高 [1] - 盈利能力持续提升 环比实现扭亏为盈 [1] 产品与技术进展 - 高速连接器产品OSFP 224G和OverPass 224G实现大批量交货 [1] - 光模块CGE组件销售显著增长 [1] - 从IGBT散热板延伸至计算芯片液冷散热结构件并批量出货 [1] - 拓展算力服务器液冷领域业务 [1] 客户与市场拓展 - FPC产品进入小米I眼镜、大疆、小天才等头部客户供应链 [1] - 产品应用领域覆盖智能终端、无人机、全景相机 [1] - 新拓展具身机器人、OLED、折叠屏及车载显示领域 [1] 核心竞争优势 - 具备模具设计、精密加工、表面处理等一体化能力 [1] - 依托多年光模块CGE经验推进"连接器+散热"协同方案 [1] - 为客户提供系统级解决方案 [1]

公司业绩表现 - 2025年上半年营业收入10.09亿元，同比增长27.77%，创历史同期新高 [1] - 盈利能力持续提升，环比扭亏为盈 [1] 产品与技术进展 - 高速连接器产品OSFP 224G、OverPass 224G实现大批量交货 [1] - 光模块CGE组件销售增长 [1] - 从IGBT散热板延伸至计算芯片液冷散热结构件并批量出货 [1] - 拓展算力服务器液冷领域 [1] - FPC产品进入小米I眼镜、大疆、小天才等客户供应链 [1] - 产品应用扩展至智能终端、无人机、全景相机、具身机器人、OLED、折叠屏及车载显示领域 [1] 核心竞争优势 - 具备模具设计、精密加工、表面处理等一体化能力 [1] - 依托多年光模块CGE经验推进"连接器+散热"协同方案 [1] - 为客户提供系统级解决方案 [1] 调研机构背景 - 睿扬投资成立于2017年1月，专注二级市场私募证券投资业务 [2] - 资产管理规模约100亿元，基金经理平均从业年限超过10年 [2] - 曾获金牛奖、金阳光奖、金长江奖、英华奖和金鼎奖等行业权威奖项 [3]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入30.21亿元，同比增长10.63% [2][3] - 归属于上市公司股东的净利润1.05亿元，同比增长10.19% [2][3] - 海外收入同比增长39.03%，以泰国基地为起点辐射东南亚市场并进军欧美及中东非地区 [2] - 经营活动产生的现金流量净额3.95亿元，同比微增0.28% [3] 细分业务增长驱动 - 新能源汽车子系统配套材料、轻型电动车结构件及充电桩耐高温材料需求放量增长 [2] - 细分市场领域收入同比增长48.77%，高温尼龙材料应用于消费电子及新能源充电桩 [3] - 特种材料子公司收入同比增长60.51%，长碳链尼龙材料应用于汽车热管理系统及家电产品 [4] - 长碳链尼龙粉末材料替代进口，应用于洗碗机等家电产品 [4] 新兴领域技术布局 - 开发长碳链尼龙阻燃波纹管材料解决方案，应用于机器人管线材料 [4] - 针对AI数据服务器液冷系统推出长碳链尼龙管路及管接头解决方案 [4] - 在机器人领域开发高刚性碳纤维增强材料、高性能PEEK材料及连续纤维复合材料 [5] - 围绕"柔性皮肤"开发注塑表皮及高硅含量食品级弹性体材料 [5] - 在低空经济领域开发轻量化PC材料及超高模量碳纤增强复合材料 [6] 产业链整合与产能扩张 - 在华东、华南区域与上游PCR企业合资建立生产基地，打通消费品全产业链 [4] - 增资会峰环境科技（安徽）有限公司，年产能5万吨PCR材料 [5] - 合资建立广东钟银塑料有限公司，年产能10万吨PCR材料 [5] - 联合车企及拆解厂打造"Car To Car"循环模式，实现端到端原级循环利用 [5] 行业会议参与 - 公司研发总监将出席2025年9月11-12日安徽合肥举办的具身机器人论坛 [7][8] - 会议聚焦AI、具身机器人、低空经济等新兴产业材料机遇 [12] - 公司被列为会议特别鸣谢单位，作为科创板首家改性材料上市公司 [13]

中国新兴产业崛起引领高分子材料发展 - 新能源汽车、航空航天、无人机、机器人、5G/6G通信、人工智能和AI驱动高分子材料新机遇 [1][24][25] - 2025年高分子产业年会聚焦政策发展、市场分析、投融资、供应链和AI赋能 [24][25] - 特种工程塑料、新能源高分子、智能制造等创新材料成为重点发展方向 [24][25] PEEK材料成为热门投资领域 - PEEK材料横跨低空经济、具身机器人、新能源汽车等热门领域 [3][9] - 国恩布局、富春染织跨界、君华股份启动IPO显示行业关注度提升 [2][3] - 碳纤维增强PEEK可用于无人机框架、低空飞行汽车轻质结构部件 [9] 宁波华翔战略布局PEEK材料 - 公司投资设立宁波峰梅匹意克新材料有限公司，注册资本5000万元，持股30% [3][4] - 实际控制人周晓峰通过峰梅化学(60%)和峰梅匹科(10%)共同控股 [4] - 峰梅化学第一期项目占地53亩，总投资3.7亿元，年产能5万吨胶粘剂及涂料产品 [5] - 第二期项目规划占地41亩，2026年初投产，新增年产能7万吨，总产能将达15万吨 [5] 宁波华翔业务表现与转型 - 2025年1-6月营业收入128.79亿元，同比增长10.89% [6][7] - 归母净利润-3.74亿元，同比下降169.84%，主要因欧洲业务剥离产生非经常性损失10.20亿元 [6] - 公司以1欧元出售宁波华翔欧洲公司，包括德国、罗马尼亚和英国共6家公司 [6] - 内饰件产品收入69.40亿元，同比增长22.62%，毛利率15.13% [7] - 外饰件收入23.26亿元，同比增长0.14%，毛利率12.46% [7] - 金属件收入22.77亿元，同比增长2.05%，毛利率12.96% [7] - 电子件收入10.67亿元，同比下降2.57%，毛利率27.35% [7] 人形机器人领域布局 - 公司明确"应用解决方案+硬件解决方案"双轮驱动战略 [8] - 子公司宁波华翔启源科技聚焦机器人本体轻量化、总成装配与核心零部件开发制造 [8] - 上海临港全尺寸双足机器人总成工厂开始批量供货 [8] - 与上海智元(人形机器人头部企业)签订战略合作协议，组建合资公司聚焦具身智能机器人 [8] - 宁波具身智能产业基地正式运营，探索智能机器人核心零部件轻量化领域 [8] PEEK材料应用前景 - 在汽车领域可用于发动机内罩、轴承、制动、ABS阀、离合器等轻量化零部件 [9] - 在人形机器人方面应用于关节、轴承、齿轮等部件，满足轻量化、高强度要求 [9] - 目前PEEK需求尚未爆发式增长，卡位布局时机合适 [10] 行业会议与平台支持 - 2025高分子产业年会9月11-12日在安徽合肥举办 [15][19][20] - 主办单位宁波德泰中研信息科技有限公司(DT新材料) [14][18] - 支持单位包括中国新材料产业技术创新平台、浙江省生物基高分子材料技术与应用重点实验室等 [14][18] - 设置创新材料、应用专场，包括第十届中国国际工程塑料产业创新大会 [24][25]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入111.0亿元 同比增长12.8% 归母净利润36.0亿元 同比增长63.5% [2] - 第二季度营业收入56.6亿元 同比增长5.9% 归母净利润17.2亿元 同比增长29.1% [2] - 扣非归母净利润36.8亿元 同比增长70.5% 经营现金流净额32.43亿元 同比增长51.65% [2] 业务板块表现 - 医药化工板块收入100.16亿元 占比90.23% 同比增长10.34% [2] - 营养品业务收入71.99亿元 占比64.86% 毛利率47.79% 同比上升11.93个百分点 [3][4] - 香精香料业务收入21.05亿元 占比18.96% 毛利率54.01% 同比上升4.32个百分点 [3][4] - 新材料业务收入10.38亿元 占比9.35% 同比增长43.75% [4] 产品与战略布局 - PPS产品量价齐升 计划推进8000吨扩建项目 [4] - 黑龙江基地布局生物发酵产品 包括维生素C、辅酶Q10、氨基酸类产品 [4] - 未来几年投资重点在新材料板块 包括天津尼龙新材料项目和HA项目 [4] 项目建设进展 - 18万吨/年液体蛋氨酸项目已投入试生产 计划9月初停产检修3-4周 [5] - 天津尼龙新材料项目完成合规审批 预计2027年投产 [5] 行业会议信息 - 2025高分子产业年会9月10-12日在合肥举办 聚焦AI、机器人、低空经济等新兴产业材料机遇 [8][9] - 设置七大专题论坛包括工程塑料创新大会、新能源汽车材料论坛等 [14][17][19][21][22][23][27] - 会议设置科研成果展示区、产品设备展区和获奖企业专区 [14]

财务业绩 - 2025年上半年营业收入10.09亿元，同比增长27.77%，创历史同期新高 [3] - 盈利能力持续提升，环比扭亏为盈 [3] 业务增长驱动因素 - IO高速通讯连接器产品快速增长，OSFP 112G/224G、OverPass 224G等产品大批量交货 [3] - 光模块CAGE连接器组件销售规模大幅增加 [3] - 承接国内外头部客户Overpass系列224G、双层OSFP 224G等新产品开发 [3] - 配合头部连接器厂商研发PCIe Gen6/Gen7、BiPass系列连接器核心部件 [3] - AI计算芯片液冷散热结构件批量出货，为完全增量业务 [3] - FPC/CCS产品进入AI智能终端、全景相机、无人机领域，小米AI眼镜FPC量产 [4] - 新能源电池管理系统FPC/CCS领域产能快速释放 [4] 液冷业务发展 - 2022年底开始新能源汽车IGBT散热板业务，2023年建产线投产 [5] - 2024年进入AI算力服务器液冷散热领域，与IGBT产线共用 [5] - 2025年实现液冷板组件批量出货 [5] - 具备模具设计制造、精密加工、表面处理（电镀/蚀刻）等一体化能力 [6] - 处于新客户拓展和产能扩充阶段，重点投入焊接、组装产线 [6] 技术趋势与布局 - IO连接器液冷化是AI算力基础设施必然趋势 [6] - 1.6T光模块因功耗要求强制采用液冷 [6] - 800G光模块结合液冷可提升散热效率并降低能耗 [6] - 公司拥有20年光模块CAGE制造经验，服务头部客户 [7] - 通过"连接器+散热"协同设计推进液冷CAGE方案量产 [7] 新兴应用领域拓展 - 配合全球具身智能机器人头部客户开发多款FPC产品 [8] - FPC产品应用于全景相机（已批量出货）和无人机项目 [8] - AI眼镜FPC产品批量交付，延伸至其他AI智能终端 [8] - 拓展OLED显示、折叠屏、车载显示屏FPC应用 [8] 核心竞争优势 - 具备全产业链精密电子零组件研发设计和制造能力 [9] - 客户优质，基础制造及工艺能力全面 [9] - 多业务板块在技术、生产和市场上协同发展 [9] - 提供一体化解决方案和多元产品矩阵 [9]