募集资金使用计划 - 公司拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过196,667.52万元（含发行费用），扣除发行费用后拟用于钙钛矿叠层太阳能电池装备产业化项目 [1][2] - 项目总投资金额为213,797.52万元，募集资金不足部分由公司自筹解决 [2] - 募集资金到位前，公司将通过自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换 [2] 项目概况 - 项目拟投资213,797.52万元新建钙钛矿叠层太阳能电池装备产业化项目，建设周期为3年 [2] - 项目建成达产后可实现年产钙钛矿叠层太阳能电池制造设备20套 [2] - 实施主体为公司及全资子公司宣城迈为，分别负责设备研发生产和核心部件加工 [2] 项目建设的必要性 - 光伏行业技术迭代加速，2024年n型电池片市场占比达79.4%，但转换效率已接近理论极限（26.0% vs 29.4%） [3] - 钙钛矿叠层电池理论效率可达43%，具有高转换效率、降本空间大等优势，有望成为下一代主流技术 [3][4] - 行业龙头企业如隆基、通威、晶科等已投入钙钛矿-晶硅叠层电池研发，2024-2025年钙钛矿领域发生23起投融资事件 [4][5] - 公司2022-2024年营业收入复合增长率达53.94%，已具备钙钛矿-晶硅叠层电池整线交付能力 [6] 项目建设的可行性 - 国家政策支持光伏产业发展，将钙钛矿叠层电池技术列为重点研发方向 [6] - 公司拥有1552名研发人员，覆盖多个专业领域，技术实力雄厚 [8] - 公司在异质结电池设备领域积累的真空镀膜等技术可迁移至钙钛矿设备研发 [9] - 公司与隆基、通威、天合光能等主流光伏企业建立了稳定合作关系 [10] 项目投资概算 - 项目总投资213,797.52万元，其中建筑工程费占比42.12%（90,042.80万元），设备及软件购置费占比28.87%（61,733.29万元） [10] - 铺底流动资金占比23.24%（49,683.33万元） [10] 项目经济效益 - 项目投产后预计年销售收入400,000.00万元（不含税），年净利润59,924.90万元 [11] - 项目投资财务内部收益率19.92%（税后），投资回收期7.43年（含建设期） [13] 对公司的影响 - 项目实施将扩大公司生产经营规模，增强盈利能力，巩固行业领先地位 [13] - 募集资金到位后，公司总资产和总负债规模将增长，长期有利于优化资本结构 [14] - 短期内可能存在每股收益摊薄风险 [14]

碳中和与产业创新 - 全球碳中和进程进入深水区，创新驱动变革成为企业掌握主动权的关键[1] - 中国企业近三年在技术研发和模式创新方面取得突破，包括清洁能源革命加速、负碳技术产业化突破、零碳供应链重塑商业生态[1] - 绿色创新正在重构产业版图，从"破局"阶段迈向"领跑"阶段[1] 碳中和表现榜与论坛 - 第三届中国企业碳中和表现榜将于2025年6月6日揭晓，由第一财经主办，上海交通大学碳中和发展研究院、上海环境能源交易所联合发起[1] - 活动与"碳道3060"论坛联合举办，主题为"由新者胜，至行者达"，旨在发现和宣传在碳中和与高质量发展方面做出杰出贡献的企业[1] - 论坛由上海交通大学、长三角碳中和产学研联盟和上海市能源研究会主办，上海交通大学碳中和发展研究院承办[1] 行业发展趋势 - 碳中和表现榜和论坛将激励更多企业参与碳减排实践，推进碳达峰碳中和进程[1] - 活动目标为促进绿色能源经济和高质量发展，形成行业示范效应[1]

经营业绩 - 2024年高端固液分离装备业务营业收入1.17亿元，占收入比重62.70%，同比下滑67.08% [1] - 运营服务收入1,272.46万元，废气净化技术装备收入同比增长44.49% [1] - 2024年第四季度收入占比28.18%，去年同期为39.14% [1] 客户情况 - 前五大客户包括客户一、客户二、客户四等，合作历史较长，部分客户合作自2019年至今 [2][3] - 高端固液分离装备前五大客户销售金额合计11,516.82万元 [2] - 废气净化技术装备前五大客户销售金额合计1,444.56万元 [3] - 运营服务前五大客户销售金额合计1,263.13万元 [3] 收入确认 - 高端固液分离装备收入确认依据为客户出具的完工进度确认单，采用时段履约方式 [2] - 废气净化技术装备收入确认依据为客户出具的完工进度确认单或竣工验收报告 [3] - 备件维修业务收入确认依据为客户出具的货物签收单或售后确认单 [4] 业绩下滑原因 - 高端固液分离装备2024年收入11,718.25万元，同比下降45.79% [21] - 废气净化技术装备收入961.88万元，同比下降90.61% [21] - 运营服务收入1,272.46万元，同比下降93.99% [21] - 主要受宏观经济波动、环保行业周期下行及政府财政压力影响 [24] 毛利率 - 2024年高端固液分离装备毛利率25.13%，同比下降17.73个百分点 [27] - 运营服务毛利率-30.57%，废气业务毛利率-3.85% [27] - 毛利率下降主要受客户财政压力、项目审计核减及运营成本上升影响 [31] 应收账款 - 2024年末应收账款余额2.43亿元，坏账准备0.78亿元，计提比例32.10% [39] - 应收账款周转率从2022年5.47次下降至2024年1.22次 [40] - 周转率下降主要受下游客户回款周期延长及收入减少影响 [44] 行业比较 - 同行业公司景津装备2024年收入下降2.11%，节能国祯下降7.04%，中持股份下降33.83% [23] - 行业普遍面临市场需求放缓、竞争加剧、项目审计核减等问题 [23] - 公司业绩变动趋势与行业基本一致 [36]

经营业绩 - 2024年营业收入1.87亿元，同比下滑67.56%，归母净利润亏损0.50亿元，上年同期盈利1.00亿元 [2] - 高端固液分离装备业务收入1.17亿元，占比62.70%，同比下滑67.08%；运营服务收入1,272.46万元，同比下滑93.99% [2] - 业绩下滑主因包括主要客户资金紧张、区域项目招标迟滞及行业周期下行 [2][22] 毛利率分析 - 2024年综合毛利率23.73%，同比下降17.73个百分点，高端装备毛利率25.13%，运营服务毛利率-30.57% [28][29] - 毛利率下滑因项目审计核减（高端装备核减675.93万元）、BOT项目广州净水大观亏损490万元及滤板新品成本高 [35][36] - 同行业景津装备/中持股份毛利率分别下降2.66/9.02个百分点，趋势一致 [39][40] 应收账款与周转率 - 应收账款余额2.43亿元，坏账准备0.78亿元，计提比例32.10% [43] - 应收账款周转率从2022年5.47次降至2024年1.22次，因财政审批放缓及重大项目收入减少 [45][46] - 同行业节能国祯/中持股份周转率分别为1.73/0.80次，行业整体回款周期延长 [50] 业务模式与订单 - 核心业务为定制化技术装备（占收入48.64%）及衍生运维服务，2025年一季度在手订单2.71亿元 [25][26] - 备件维修业务收入3,721.36万元逆势增长16.27%，因设备寿命周期衍生需求积累 [8][9] - 竹园污水处理厂四期等重大项目2023年竣工后收入断层，导致2024年收入结构失衡 [22][46] 行业比较 - 同行业景津装备2024年营收下滑2.11%，中持股份营收降33.83%，行业普遍承压 [23][24] - 环保行业受财政收紧影响，节能国祯工程建造收入降24.63%，项目审计核减成共性风险 [39][43] - 公司市政项目占比高，回款受政策影响大于工业类同行 [50]

公司概况 - 公司介绍发展历程、竞争优势、四大业务板块业态布局及战略转型升级内容 [1] 发展战略 - 公司按“聚焦转型、创新驱动、内增外延、协同发展”思路，依托资源与科技优势，贯彻国家重大战略，发展四大业务板块 [1] 海外业务 - 海外业务集中在“一带一路”沿线重点区域，包括东南亚、中亚和中非等地 [2] 技术研发 - 深冷技术研发致力于现有方案改进创新，推动高端制造转型，开发“专、精、特、新”装备 [2] - 公司与行业领先企业及单位合作氢能源动力机车，采用车载液氢储能方式，正制定研发计划 [2] 订单情况 - 截止2024年底，深冷技术装备制造业务新签合同额约10.71亿元，含控股子公司，产品有天然气液化成套装置等 [2] 市值管理 - 公司关注和重视市值管理，将采取积极措施，重大事项会及时披露 [2]

碳排放趋势 - 中国可能比2030年自设期限提前多年实现碳达峰目标 [1] - 过去12个月中国碳排放下降1% [1] - 今年一季度中国碳排放下降1 6% [1] 清洁能源投资 - 中国在清洁能源投资方面一直领先世界 [1]

复旦碳价指数发布 - 2025年6月全国碳排放配额(CEA)买入价格预期68.36元/吨 卖出价格预期74.78元/吨 中间价71.57元/吨 [2] - 2025年6月CEA买入价格指数170.90(下跌12.77%) 卖出价格指数168.72(下跌9.54%) 中间价格指数169.75(下跌11.11%) [2] - 2025年12月CEA买入价格预期80.30元/吨 卖出价格预期87.30元/吨 中间价83.80元/吨 [2] - 2025年6月CCER买入价格预期82.84元/吨 卖出价格预期92.74元/吨 中间价87.79元/吨 [2] - 2025年6月CCER买入价格指数208.24(下跌3.37%) 卖出价格指数223.09(下跌6.18%) 中间价格指数215.83(下跌4.87%) [2] 绿色电力证书(GEC)价格走势 - 2025年6月2024年生产集中式项目绿证价格3.01元/个(价格指数60.86) 分布式项目2.68元/个(51.21) 生物质发电2.49元/个(55.40) [3] - 2025年6月2025年生产集中式项目绿证价格6.85元/个(124.55) 分布式项目6.40元/个(129.86) 生物质发电6.16元/个(119.43) [3] - 三类GEC价格全面上涨 生物质发电涨幅最大 2025年生产绿证涨幅显著高于2024年 [3] - 价格排序维持集中式项目>分布式项目>生物质发电 [3] RE100认可中国绿证 - RE100全面认可中国绿色电力证书 企业使用无需额外证明 [4] - 解决自2020年以来中国绿证与RE100体系技术认定差异问题 [4] - 中国绿证国际化进程里程碑事件 简化企业绿电消费声明流程 [4] 全国碳市场5月运行情况 - 5月CEA日均收盘价70.30元/吨 较4月80.87元/吨下跌13% [5] - 5月碳价从月初71.35元/吨跌至月末68.83元/吨 跌破70元平台 [5] - 5月碳配额日均成交量57.97万吨 较4月28.12万吨翻番 连续四月日均成交量翻番 [5] - 单日最高成交211.62万吨 全部交易日成交量超十万吨 [5] 生态环境法典草案进展 - 生态环境法典草案公开征求意见 截止日期2025年6月13日 [5] - 法典共五编1188条 含总则编 污染防治编 生态保护编 绿色低碳发展编 法律责任和附则编 [5] - 明确国家建立碳市场交易制度和自愿减排交易市场 [6] - 新增碳排放核算 碳足迹管理 碳汇监测核算体系等制度 [6][7] 全球碳市场5月表现 - 欧盟碳市场5月日均成交量环比下跌24.11% 英国上升5.03% 韩国上升1.08% [8] - 全球主要碳市场价格普遍上涨 英国碳市场环比涨幅最大(14.43%) [8] - 欧盟碳市场5月日均成交价环比上升9.44% 韩国上升4.71% 新西兰上升3.12% [8]

碳减排贷款发放情况 - 2025年第一季度公司向3个项目发放碳减排贷款10000万元 [2] - 贷款加权平均利率为3.70% [2] - 带动年度碳减排量36688.76吨二氧化碳当量 [2] - 重点项目包括上饶高铁经济试验区屋顶光伏一期建设项目、金溪县乡村振兴34MW屋顶分布式光伏发电站建设项目和江西鑫铂瑞科技股份有限公司4.5MW分布式屋顶光伏项目 [2] 累计碳减排贷款数据 - 累计向26个项目发放碳减排贷款208783.92万元 [2] - 累计贷款加权平均利率4.03% [2] - 累计带动碳减排量450182.89吨二氧化碳当量 [2] 贷款用途与政策支持 - 碳减排贷款专项用于清洁能源、节能环保和碳减排技术等重点领域 [2] - 贷款发放在中国人民银行碳减排支持工具政策支持下进行 [1][2] - 公司将持续定期披露碳减排贷款相关信息 [2]

国网丰宁县供电公司同步开展对供电服务建设管理、巩固拓展脱贫攻坚成果助力乡村振兴情况和开 展"碳达峰、碳中和"行动情况等方面监督检查工作，对照监督检查参考指引和监督工作方案等着重对各 项工作责任落实情况进行检查,在开展监督检查工作同时听取广大职工对正风肃纪反腐的意见建议,将开 展群众身边不正之风和腐败问题集中整治工作具体化，使广大干部职工切身感受到党风政风和基层政治 生态的变化。 下一步，国网丰宁县供电公司深入贯彻中央八项规定精神学习教育，持续开展各项监督检查工作，持续 狠刹享乐主义、奢靡之风,着力聚焦工作中作风形象履职尽责情况开展监督检查，以纪检监督力量确保 公司各项工作干净有力有序开展。(王可心) 5月21日，国网丰宁县供电公司开展落实中央八项规定精神监督工作,对深入学习研讨习近平总书记关于 加强党的作风建设的重要论述和中央八项规定及其实施细则精神情况进行检查，使用统一车辆管理平台 对车辆配置、加油洗车和封停情况进行检查，在办公楼内查看各办公室使用情况和物品摆放情况,并对 食堂账目和存放的食品进行查看，做到真管真严、敢管敢严。 国网丰宁县供电公司严肃开展纪检干部违规饮酒问题专项检查,对国网丰宁县供电公司纪检 ...

马斯克对中国科技实力的评价 - 中国拥有数量惊人的杰出人才，实力不一般，但身处中国之外的大多数人对此缺乏认知 [1] - 中国历史上曾长期是全球最强国家，完全有能力"做很多伟大的事情"，尤其是在AI领域 [1] - 马斯克预测到今年年底中国的发电量将达到美国的2.5倍，未来有望达到3到4倍 [1] 中国电力行业转型 - 中国电力业务已拓展至水力发电、风力发电、光伏发电、天然气发电、环保发电、储能、绿电交通及综合能源服务等各范畴 [3] - 公司目标是成为"世界一流绿色低碳能源供应商"，计划到2035年清洁能源装机占比达95%，发电量占比超过70% [3] - 碳达峰、碳中和目标为电力行业低碳化提供明确方向，国家正在加快构建新型电力系统 [3] 中美科技竞争态势 - 特朗普政府发起"关税战"、"芯片战"，警告全球使用中国芯片违法 [4][6] - 美国商务部工业与安全局发布禁令，试图阻止全球使用华为AI昇腾芯片 [6] - 中国在AI领域的发展潜力引发美国政商界担忧，尤其是中国庞大的人才规模可能带来的发展空间 [4] 中美贸易关系动态 - 特朗普在日内瓦谈判后24小时内改口，威胁未来90天内若谈判失败将对华征收高于30%的关税 [6] - 美国试图通过制裁手段遏制中国AI崛起，但中国采取强硬反制措施 [6][8] - 中美贸易摩擦中，美国最终被迫与中国进行高层会谈 [8]