并购重组 - 永吉股份终止发行股份收购南京特纳飞电子技术有限公司控制权及配套融资计划 因短期内重大资产重组条件暂不成熟 公司股票及可转债将于8月28日复牌 [1] - 得邦照明拟以现金方式通过受让股份及增资取得浙江嘉利工业股份有限公司不少于51%股份并取得控制权 该交易预计构成重大资产重组 [2] 业绩披露 - 达梦数据上半年实现营业收入5.23亿元 同比增长48.65% 归母净利润2.05亿元 同比增长98.36% 拟每10股派发现金红利6元 [3] - 山东黄金上半年营业收入567.66亿元 同比增长24.01% 归母净利润28.08亿元 同比增长102.98% 拟每10股派发现金红利1.8元 [4] - 中国人寿上半年归母净利润409.31亿元 同比增长6.9% 实现净投资收益960.67亿元 总投资收益1275.06亿元 [5] - 华勤技术上半年营业收入839.39亿元 同比增长113.06% 归母净利润18.89亿元 同比增长46.30% [6] 增减持 - 福莱特控股股东及董事监事高管等多名股东拟合计减持不超过4998.06万股 占总股本比例2.1333% [7] - 和辉光电股东上海集成电路产业投资基金股份有限公司拟通过大宗交易减持不超过2.76亿股 占总股本比例2% [8] - 康辰药业高管牛战旗拟减持不超过8.75万股 占总股本比例0.22% [9] 风险事项 - 朗进科技及实控人李敬茂因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案 [10] - 剑桥科技控股股东Cambridge Industries Company Limited于8月27日通过大宗交易减持180万股 公司声明不生产CPO技术芯片 相关业务尚未产生收入 LPO业务送样测试订单金额仅占营业收入约0.03% [11]

并购重组 - 永吉股份终止发行股份收购南京特纳飞电子技术有限公司控制权计划 因短期内实施重大资产重组条件暂不成熟 公司股票及可转债将于8月28日复牌 [1] - 得邦照明拟以现金方式通过受让股份及增资取得浙江嘉利工业股份有限公司不少于51%股份并取得控制权 交易预计构成重大资产重组 [2] 业绩披露 - 达梦数据上半年营业收入5.23亿元 同比增长48.65% 归母净利润2.05亿元 同比增长98.36% 拟每10股派发现金红利6元 [3] - 山东黄金上半年营业收入567.66亿元 同比增长24.01% 归母净利润28.08亿元 同比增长102.98% 拟每10股派发现金红利1.8元 [4] - 中国人寿上半年归母净利润409.31亿元 同比增长6.9% 净投资收益960.67亿元 总投资收益1275.06亿元 [5] - 华勤技术上半年营业收入839.39亿元 同比增长113.06% 归母净利润18.89亿元 同比增长46.30% [6] 股东减持 - 福莱特多名股东拟合计减持不超4998.06万股股份 占总股本比例2.1333% [7] - 和辉光电股东上海集成电路产业投资基金拟通过大宗交易减持不超2.76亿股股份 占总股本比例2% [8] - 康辰药业高管牛战旗拟减持不超8.75万股股份 占总股本比例0.22% [9] 风险事项 - 朗进科技及实控人李敬茂因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案 [11] - 剑桥科技控股股东Cambridge Industries Company Limited于8月27日通过大宗交易减持180万股股份 公司CPO技术芯片未生产 光引擎与外置光源ELSFP处于研发设计阶段未产生收入 LPO业务送样测试但订单金额占比仅0.03% [12]

收购交易概况 - 九鼎投资拟以人民币21315.88万元收购南京神源生53.2897%股权并对其增资 交易完成后南京神源生将成为控股子公司并纳入合并报表范围 [2][3] - 南京神源生成立于2012年 注册资本701万元 由南京航空航天大学教授戴振东控股 专注于六维力传感器与力测控领域 核心产品包括多维力传感器和测力平台 [2] - 交易估值整体达3亿元 标的公司2025年4月末净资产为988.10万元 交易未约定业绩承诺和股份回购条款 [4] 标的公司经营状况 - 南京神源生2024年营业收入208.80万元 净利润-573.49万元 2025年1-4月营业收入16.38万元 净利润-279.54万元 整体盈利能力承压 [3] - 技术源于南京航空航天大学仿生所 创始人戴振东任仿生所所长 在仿生学研究中衍生出六维力传感器需求并实现技术转化 具有自主知识产权和技术壁垒 [2] - 产品主要应用于人形机器人领域 被九鼎投资称为国内六维力传感器领域的早期探索者和领先企业 [2][3] 监管问询焦点 - 上交所问询函要求说明跨界收购未盈利标的的商业合理性 质疑在九鼎投资2025年半年度预计归母净利润-5500万元至-4400万元的情况下 收购是否影响持续经营能力及损害中小投资者利益 [3][4] - 要求补充披露标的公司业务模式、技术壁垒、商业化布局、在手订单及客户获取战略 并说明行业地位和经营优劣势 [3][4] - 关注交易公允性 因估值与净资产差异显著且未披露评估细节 同时问询内幕交易问题 指出收购公告披露前1个交易日公司股价涨停 公告披露当日股价涨停 [4] 公司回应进展 - 九鼎投资于8月12日收到上交所问询函 原要求5个交易日内回复 因回复内容需补充完善先后两次申请延期 每次延期不超过5个交易日 [1][5] - 公司称高度重视问询函 积极组织相关各方逐项落实回复内容 预计最终延期时间不超过5个交易日 [5]

股价表现与资金流向 - 8月27日盘中股价上涨2%至20.91元/股 成交额4.43亿元 换手率0.79% 总市值574.43亿元 [1] - 主力资金净流入885.82万元 特大单买卖占比分别为2.65%和2.91% 大单买卖占比分别为25.95%和23.69% [1] - 年内股价累计上涨11.11% 近5/20/60日分别上涨6.68%/9.48%/14.26% [1] 业务结构与行业属性 - 公司主营业务为半导体硅片研发生产销售 300mm硅片占比62.16% 200mm及以下尺寸硅片占比30.90% [1] - 受托加工服务收入占比5.20% 其他业务占比1.73% [1] - 所属申万行业为电子-半导体-半导体材料 概念板块包括并购重组/中芯国际概念/大基金概念等 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至3月31日股东户数6.48万户 较上期增加3.44% 人均流通股41967股减少3.33% [2] - 华夏上证科创板50ETF持股9328.51万股(第六大股东) 较上期减持1337万股 [3] - 易方达科创板50ETF持股6629.79万股(第八大股东) 减持268.31万股 诺安成长混合新进4177.62万股(第十大股东) [3] 财务表现与分红情况 - 2025年第一季度营业收入8.02亿元 同比增长10.60% [2] - 归母净利润亏损2.09亿元 同比扩大5.47% [2] - A股上市后累计现金分红1.10亿元 [3]

财务表现 - 2025年上半年营业收入24.47亿元 归母净利润1.53亿元 经营现金流同比增长49.77% [1] - 锅炉及原动机营业成本缩减17.12% 毛利率同比提升6.86个百分点至26.27% [2] - 境外业务收入同比增长66.39% 营收占比从6.04%提升至10.72% [2] 业务发展 - 工业汽轮机及配套业务营收占比80.99% 同比增长6.25% 水轮发电机组业务同比增长39.60% [2] - 作为西门子能源国内总成套商 合作范围从SGT-800扩展至SGT-300/SGT-700/SGT5-2000E等机型 [3] - 服务业务收入大幅增长 产品价值链延伸 业务结构持续优化 [4] 技术能力 - 具备150MW以下工业驱动汽轮机和200MW以下工业发电汽轮机研发设计能力 [3] - 掌握分布式能源联合循环项目选型能力 可自主加工燃气轮机配套设备 [3] - 全资子公司新能源公司正向工程化、系统化、金融化转型 [4] 战略布局 - 推进与海联讯(300277)并购重组 深交所已受理申请文件 [5] - 重组方案获双方股东大会高票通过(杭汽轮87.57%赞同票/海联讯93.99%赞同票) [5] - 未来形成工业透平机械为主、电力信息化系统集成为辅的"一主一辅"业务格局 [6] 市场地位 - 国内工业驱动领域市场占有率保持领先 [3] - 产品覆盖企业自备电站、区域性热电联产工程等关键动力装备 [3] - 通过品牌出海和技术攻关向"世界一流工业驱动服务商"目标迈进 [6]

股价表现 - 8月27日盘中下跌2.06%至5.24元/股，成交额3.83亿元，换手率0.80%，总市值475.53亿元 [1] - 今年以来股价累计下跌17.35%，但近期呈现反弹态势：近5日上涨5.43%，近20日上涨7.38%，近60日上涨3.35% [2] - 主力资金净流出2984.53万元，特大单净流出1620.71万元（买入1962.01万元/占比5.12%，卖出3582.72万元/占比9.35%），大单净流出1363.83万元（买入8118.75万元/占比21.18%，卖出9482.58万元/占比24.74%） [1] 财务数据 - 2025年上半年营业收入299.48亿元，同比减少20.73% [2] - 归母净利润亏损2.41亿元，同比大幅下降187.38% [2] - A股上市后累计派现71.01亿元，但近三年未进行分红 [3] 股东结构 - 股东户数35.98万户，较上期减少6.24% [2] - 人均流通股25,220股，较上期增加6.66% [2] - 香港中央结算有限公司持股1.04亿股（第七大股东），较上期增持1189.54万股 [3] - 南方中证500ETF新进成为第十大流通股东，持股6735.67万股 [3] 业务构成 - 食品用品类收入占比56.78%，生鲜及加工占比38.42%，其他业务占比3.30%，租赁收入占比1.51% [2] - 所属申万行业为商贸零售-一般零售-超市，概念板块涵盖新零售、预制菜、社区团购、并购重组等 [2] 市场活动 - 今年以来1次登上龙虎榜，最近一次为4月8日 [2] - 公司成立于2001年4月13日，于2010年12月15日上市 [2]

财务表现 - 2025年上半年同比实现扭亏为盈 [2] - 截至8月19日收盘股价报23.03元/股 总市值达103.7亿元 [3] - 7月25日至8月19日期间股价累计涨幅达145.78% [3] 控制权变更 - 控股股东淄博匠图筹划控制权变更 可能导致实控人变更 [4] - 淄博金控以16.2亿元转让淄博展恒99%基金份额予海南鹤平投资 [7] - 交易完成后实控人由淄博市财政局变更为韩永光 [7] 新实控人背景 - 韩永光生于1973年 现任遨博智能董事等职务 [8] - 控制14家企业 包括遨博(山东)智能机器(注册资本2亿元)及电科北方电子科技(注册资本6800万元) [9] - 通过盈和山东晏和扶光投资(持股60%)等企业进行产业布局 [9] 战略发展预期 - 韩永光将利用其产业资源赋能公司现有产业迭代升级 [10] - 重点布局机器人产业生态 以遨博智能为核心开展业务协同 [10] - 拓宽公司在高端智能制造领域的业务版图 [10] 行业整合背景 - 交易符合2024年9月"并购六条"发布后的重组趋势 [13] - 市场新增重大资产重组事件已超200起 [13] - 产业整合效果与协同效应有待时间验证 [13]

交易方案概述 - 国旅文化投资集团股份有限公司拟通过发行股份及支付现金方式购买江西迈通等3名交易对方合计持有的江西润田实业股份有限公司100%股份 交易价格为300,900万元 并募集配套资金不超过120,000万元 [3][4][7] - 交易标的润田实业主营包装饮用水的生产和销售 所属行业为饮料制造中的瓶(罐)装饮用水制造(C1522) [3] - 本次交易构成关联交易及重大资产重组 但不构成重组上市 且包含业绩补偿承诺及减值补偿承诺 [4] 交易定价与评估 - 标的公司采用收益法评估 评估基准日为2025年4月30日 评估值为300,200万元 评估增值率达153.83% [5][31] - 交易价格最终确定为300,900万元 较评估值略有上浮 [5][31] - 支付方式包括现金对价90,270万元及股份对价210,630万元 现金支付占比30% [5] 股份发行安排 - 发行股份购买资产的定价基准为董事会决议公告日 发行价格不低于定价基准日前60个交易日股票均价的80%且不低于2024年经审计每股净资产 确定为3.20元/股 [5] - 募集配套资金发行价格按发行期首日前20个交易日股票均价的80%且不低于每股净资产确定 [7] - 主要交易对方锁定期安排差异显著：江西迈通锁定期36个月且含自动延长条款 润田投资和金开资本锁定期12个月 [6] 募集资金用途 - 募集配套资金总额120,000万元 其中75.23%(90,270万元)用于支付现金对价 24.78%(29,730万元)用于偿还银行借款、补充流动资金及支付中介费用 [7] - 配套融资规模不超过发行股份购买资产交易价格的100% 且发行股份数量不超过交易完成后总股本的30% [9][10] 财务影响分析 - 交易完成后上市公司总资产预计增长383.43%至226,487.31万元 净资产大幅提升 营业收入增长334.96%至50,420.04万元 [14] - 归属于母公司所有者净利润由负转正 从-1,412.10万元增至4,423.04万元 基本每股收益从-0.03元/股提升至0.04元/股 [14] - 资产负债率从84.80%下降至38.88% 降幅达54.15个百分点 显著优化资本结构 [14] 控制权与股权结构 - 交易前江西省国资委通过江旅集团及南昌江旅间接控制上市公司24.30%股份 交易后通过江西迈通等主体控制比例提升至39.41% 实际控制人未发生变更 [13] - 江西迈通将成为持股28.86%的第一大股东 与原有控股股东形成协同控制 [13] - 总股本从504,936,660股增至1,163,155,409股 新增658,218,749股 [12][13] 协同效应与战略意义 - 标的公司作为中国包装饮用水及天然矿泉水"双十强"企业 拥有"中国驰名商标"认证 将补齐上市公司在自主品牌消费产品领域的空缺 [11][42] - 交易符合上市公司"旅游商品战略定位" 有助于打造江西特色旅游商品产业链 实现消费服务、场景、渠道向上游消费品的产业链贯通 [11][43] - 双方可在消费生态、品牌建设、营销渠道、客户资源等方面形成协同效应 [32] 业绩承诺安排 - 业绩承诺期为2025-2027年度 若交易延期则顺延至2028年度 承诺净利润分别为17,099万元、18,253万元、19,430万元及20,657万元 [19][33] - 业绩补偿以股份补偿为主 补偿总额不超过交易对价 包含盈利补偿和资产减值补偿双重保障机制 [20][21][22][23] - 净利润指标为扣除非经常性损益后的归属于母公司净利润 [19] 审批程序进展 - 交易已获董事会审议通过及控股股东原则性同意 尚需股东大会批准、上交所审核通过、中国证监会注册及豁免要约收购义务 [15][30] - 交易实施存在因审批未通过或市场环境变化导致暂停、中止或取消的风险 [30] 行业与政策背景 - 交易响应国务院《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》及国企改革要求 符合江西省"旅游强省"战略和国企资产证券化政策导向 [41][43] - 包装饮用水行业竞争激烈 包括农夫山泉、怡宝等头部品牌 标的公司70%以上收入集中于江西区域 存在市场集中风险 [35][36][37] - 标的公司拥有吉安东固水源及温汤水电采购渠道 存在水源地依赖性风险 [37]

并购重组 - 中汽股份拟以现金1.11亿元收购中汽研汽车检验中心（呼伦贝尔）有限公司100%股权 [1] - 必易微拟以自有或自筹资金2.95亿元收购上海兴感半导体有限公司100%股权 [2] - 新天绿能全资子公司拟通过公开竞价方式收购崇礼风能公司49%股权（挂牌底价6765.05万元）及张北风能公司49%股权（挂牌底价5658.77万元） [3] 业绩披露 - 中国黄金2025年上半年营业收入310.98亿元（同比下降11.54%），净利润3.19亿元（同比下降46.35%） [4] - 北方稀土2025年上半年营业收入188.66亿元（同比增长45.24%），净利润9.31亿元（同比增长1951.52%） [5] - 用友网络2025年上半年营业收入35.81亿元（同比下降5.9%），净利润亏损9.45亿元（上年同期亏损7.94亿元） [6] 增减持 - 神马电力股东陈小琴拟减持不超过1295.05万股（占总股本3%） [7] - 伟明环保大股东及一致行动人拟合计减持不超过1.55%股份 [8] - 联德股份控股股东一致行动人拟合计减持不超过568.8万股（占总股本2.37%） [9] 风险事项 - 浙文影业独立董事刘静被监察机关留置 所涉事项与公司无关 [10]

并购重组 - 中汽股份拟以现金1.11亿元收购中汽研汽车检验中心（呼伦贝尔）有限公司100%股权 [1] - 必易微拟以自有或自筹资金2.95亿元收购上海兴感半导体有限公司100%股权 [2] - 新天绿能全资子公司拟通过公开竞价方式收购崇礼风能公司49%股权（挂牌底价6765.05万元）及张北风能公司49%股权（挂牌底价5658.77万元） [3] 业绩披露 - 中国黄金2025年上半年营业收入310.98亿元同比下降11.54% 净利润3.19亿元同比下降46.35% [4] - 北方稀土2025年上半年营业收入188.66亿元同比增长45.24% 净利润9.31亿元同比增长1951.52% [5] - 用友网络2025年上半年营业收入35.81亿元同比下降5.9% 净利润亏损9.45亿元（上年同期亏损7.94亿元） [6] 增减持 - 神马电力股东陈小琴拟减持不超过1295.05万股（占总股本3%） [7] - 伟明环保大股东及一致行动人拟合计减持不超过1.55%股份 [8] - 联德股份控股股东一致行动人拟合计减持不超过568.8万股（占总股本2.37%） [9] 风险事项 - 浙文影业独立董事刘静被监察机关实施留置 所涉事项与公司无关且不参与日常经营 [11]