股价表现与交易数据 - 9月25日盘中下跌2.01%至7.32元/股 成交额10.35亿元 换手率0.05% 总市值26088.94亿元 [1] - 主力资金净流出1.40亿元 特大单买卖占比分别为20.59%和29.25% 大单买卖占比分别为25.78%和30.60% [1] - 年内累计上涨10.71% 近5日/20日/60日分别变动+0.41%/-0.81%/-2.07% [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数67.37万户 较上期减少4.81% 人均流通股增至472,389股（+5.82%） [2] - 香港中央结算公司持股24.85亿股（第五大股东） 较上期增加9811.28万股 [2] - 三大ETF集体增持：华夏上证50ETF持股6.87亿股（+4567万股） 华泰柏瑞沪深300ETF持股6.23亿股（+4936万股） 易方达沪深300ETF持股4.45亿股（+4414万股） [2] 财务与分红数据 - 2025年上半年归母净利润1681.03亿元 同比减少1.39% [2] - A股上市后累计派现15252.88亿元 近三年累计分红3271.45亿元 [2] 业务构成与市场分类 - 公司金融业务占比45.91% 个人金融业务40.54% 资金业务12.60% [1] - 所属申万行业为国有大型银行 概念板块包括长期破净、破净股、低市盈率、中特估等 [1]

公司股价与交易表现 - 9月24日公司股价上涨0.70% 成交额6.88亿元 换手率0.66% 总市值1730.09亿元 [1] - 主力资金连续2日减仓 今日主力净流出402.40万元 占成交额0.01% 行业排名37/50 [3] - 近20日主力资金净流出12.27亿元 主力持仓占比2.61% 筹码分布非常分散 [4] 财务业绩与预测 - 2025年一季度预计归母净利润18.58-21.06亿元 同比增长50%-70% 上年同期为12.39亿元 [2] - 2025年上半年归母净利润43.30亿元 同比增长94.35% [7] - A股上市后累计派现49.24亿元 近三年累计分红26.07亿元 [8] 业务结构与经营概况 - 公司主营业务包括财富管理(32.73%) 股票业务(20.81%) 固定收益(17.37%) 投资银行(12.11%) 资产管理(5.14%) 私募股权(3.60%) [6] - 控股子公司中金期货注册资本3.5亿元 从事商品期货经纪 金融期货经纪 期货投资咨询 资产管理业务 [2] - 公司注册地位于北京国贸大厦和香港国际金融中心 1995年7月成立 2020年11月上市 [6] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年6月30日股东户数12.40万户 较上期减少11.17% 人均流通股23,649股 增加12.62% [7] - 香港中央结算有限公司持股7116.62万股 较上期增加2163.25万股 位列第三大流通股东 [9] - 华泰柏瑞沪深300ETF持股2078.57万股 增加181.53万股 国泰中证全指证券公司ETF持股1804.31万股 减少185.91万股 [9] 公司属性与行业分类 - 公司属于国有企业 最终控制人为中央汇金投资有限责任公司 [2] - 公司为中字头股票 实控人为国资委或中央国有企业 [2] - 所属申万行业为非银金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ 概念板块包括参股基金 中特估 金融科技 证金汇金 大盘等 [6] 技术指标与筹码分布 - 筹码平均交易成本35.84元 近期减仓程度减缓 [5] - 股价靠近35.80元支撑位 若跌破可能开启下跌行情 [5]

股价表现 - 9月24日股价下跌0.81% 成交额1.66亿元 换手率0.36% 总市值555.64亿元[1] 概念题材 - 地处中韩自贸区核心位置 受益于中韩自贸协议签署[2] - 具有一带一路重要节点地位 是世界第七大港青岛港区的唯一综合运营商[2] - 与华为签署合作协议 加速拓展智慧港口业务[3] - 所属概念板块包括低市盈率 港口运输 中特估 区块链 RCEP概念等[6] 财务表现 - 2025年上半年实现营业收入94.34亿元 同比增长4.04%[6] - 2025年上半年归母净利润28.42亿元 同比增长7.58%[6] - 主营业务收入构成为：装卸及相关业务56.72% 物流及港口增值服务36.96% 港口配套服务-销售油电及其他3.25% 港口配套服务-租金收入1.95% 港口配套服务-工程等劳务1.13%[6] 分红情况 - 最近三年股息率分别为4.80% 4.74% 3.45%[2] - A股上市后累计派现128.18亿元[7] - 近三年累计派现56.87亿元[7] 资金流向 - 9月24日主力净流出677.93万元 占成交额0.04%[3] - 近3日主力净流入183.45万元 近5日净流出1255.93万元 近10日净流入4.35万元 近20日净流入2299.19万元[4] - 主力持仓占比5.45% 无控盘现象 筹码分布非常分散[4] 技术分析 - 筹码平均交易成本为8.03元[5] - 近期出现吸筹现象但力度不强[5] - 股价靠近支撑位8.49元[5] 股东结构 - 截至2025年6月30日股东户数3.57万户 较上期增加14.46%[6] - 南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接A新进第八大流通股东 持股2262.29万股[8] - 香港中央结算有限公司增持2.01万股至1928.39万股 位列第十大流通股东[8]

股价表现与资金流向 - 9月24日盘中下跌2.06%至12.35元/股，成交3.68亿元，换手率2.21%，总市值164.83亿元 [1] - 主力资金净流出5875.93万元，特大单净卖出1407.74万元，大单净卖出4468.2万元 [1] - 年内股价累计上涨91.18%，但近期出现回调：近5日跌9.52%，近20日跌15.24%，近60日仍保持45.47%涨幅 [1] - 年内11次登上龙虎榜，最近8月8日龙虎榜净买入3021.81万元，买入总额4.41亿元（占成交额7.12%），卖出总额4.11亿元（占成交额6.63%） [1] 公司业务与行业属性 - 主营业务涵盖工程承包、水泥及制品销售、沥青制品销售、商品贸易和矿产品加工，水泥销售占比53.20%为核心收入来源 [2] - 收入构成还包括房建工程（12.30%）、公路工程（9.80%）、沥青混凝土销售（9.79%）和商品混凝土销售（7.78%） [2] - 所属申万行业为建筑材料-水泥-水泥制造，概念板块包括水泥、中特估、有色铜、水电概念及国资改革 [2] 财务与经营数据 - 2025年1-6月营业收入14.09亿元，同比增长19.88%，但归母净利润亏损1.12亿元，同比下滑66.21% [2] - 股东户数达25.00万户，较上期大幅增加237.84%，人均流通股5338股，较上期减少70.25% [2] - A股上市后累计派现5.56亿元，但近三年未进行分红 [3] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股638.89万股，较上期减少88.05万股 [3] 公司基本信息 - 成立于1999年3月29日，2001年1月16日上市，注册地址为西藏拉萨市夺底路14号 [2]

政策与市场驱动因素 - 政策具有系统性与持续性 从活跃资本市场措施到产业财政政策 管理层政策从预期转入落地阶段 围绕新质生产力的顶层设计为经济注入新动能 [2] - 企业盈利实现确定性修复 2024年中报显示A股上市公司整体盈利增速触底回升 中游制造、消费服务、TMT等行业边际改善明显 ROE回升且库存周期迎来拐点 [2] - PPI降幅收窄叠加内需政策发力 企业盈利中枢有望持续上移 房地产对经济拖累减弱 新兴产业贡献提升 [2] 资金结构与市场特征 - 居民资产配置向权益市场迁移 资金从房地产及理财流向股市 无风险收益率下行增强权益资产吸引力 [3] - 2024年上半年公募基金规模突破30万亿元 股票型与混合型基金份额持续增长 ETF成为重要入市工具 宽基指数ETF获净申购 [3] - 养老金、社保基金及保险资金等长期资金增加权益配置 优化投资者结构并增强市场稳定性 [3] 投资主线与布局方向 - 资产重估主线涵盖央企国企改革 政策推动资本运作与市值管理 估值修复空间广阔 [7][8] - 高股息资产在低利率环境下类债券属性凸显 成为核心配置方向 低估值蓝筹如金融、地产、电力等行业具备安全边际与修复弹性 [8] - 新质生产力主线覆盖人工智能、新能源、生物医药等领域 AI+产业融合从概念走向落地 光伏、锂电池等新能源技术迭代催生机会 [9][10] - 自主可控领域国产替代提速 半导体、工业软件等核心企业有望实现业绩与估值双升 专精特新企业受政策扶持具备发展潜力 [10] 市场趋势与策略应对 - A股呈现震荡上行、底部抬高特征 成交量温和放大且热点有序轮动 投资者情绪趋于理性 [3] - 外部扰动如海外货币政策及地缘冲突可能引发阶段性回撤 但难以改变市场中长期趋势 [4] - 策略需淡化短期波动并聚焦长期趋势 坚守基本面过硬且符合国家战略的优质资产 通过组合均衡控制回撤 [5][6]

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ "9·22"之后，市场不再交易"宽松幻觉"，而是在"兑现"市场的确定性逻辑。 9月22日，一场"齐聚金融管理部门一把手"的新闻发布会，一次未调整的LPR（贷款市场报价利率）， 一个全线收红的A股市场——三者叠加之下，市场传递出不同于以往的交易信号。 当日，国务院新闻办公室举行"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会，中国人民银行行长潘功 胜，金融监管总局局长李云泽，中国证监会主席吴清，中国人民银行副行长、国家外汇局局长朱鹤新集 体亮相，系统披露"十四五"时期金融业成绩单。 潘功胜在新闻发布会上表示，此次发布会不涉及短期政策调整，关于"十五五"以及下一步金融改革的内 容，将在中央统一部署后进一步沟通。 这一幕不禁让人联想到去年的"9·24"场景：当时三大金融管理部门一把手发布"政策组合拳"，上证指数 当日大涨4.15%。 本次发布会虽在休市后召开，但A股仍于当日震荡拉升，三大指数均收红。 "进"还是"退"，抑或"守"？在美联储降息与AI（人工智能）热潮的助推下，短暂经历"买预期卖事实"式 调整后，裹挟贪婪与恐惧的全球跨市场资产似乎仍 ...

股价表现与交易数据 - 9月23日股价下跌1.58%，成交额7.49亿元，换手率0.72%，总市值1718.02亿元 [1] - 当日主力资金净流出6675.64万元，占成交额0.09%，行业排名31/50 [4] - 近20日主力资金累计净流出12.78亿元，近10日净流出4.84亿元，近5日净流出2.82亿元，近3日净流出1.52亿元 [5] 业务结构与经营业绩 - 公司主营业务包括财富管理(32.73%)、股票业务(20.81%)、固定收益(17.37%)、投资银行(12.11%)、资产管理(5.14%)和私募股权(3.60%) [7] - 2025年1-6月归母净利润43.30亿元，同比增长94.35% [8] - 预计2025年一季度归母净利润18.58-21.06亿元，同比增长50%-70%，上年同期为12.39亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 股东户数12.40万户，较上期减少11.17%，人均流通股23,649股，较上期增加12.62% [8] - 香港中央结算有限公司持股7116.62万股，较上期增加2163.25万股 [10] - 华泰柏瑞沪深300ETF持股2078.57万股，较上期增加181.53万股 [10] - 国泰中证全指证券公司ETF持股1804.31万股，较上期减少185.91万股 [10] 公司属性与资本结构 - 公司属于国有企业，最终控制人为中央汇金投资有限责任公司 [2][3] - 控股子公司中金期货注册资本3.5亿元，从事商品期货经纪、金融期货经纪等业务 [2] - A股上市后累计派现49.24亿元，近三年累计派现26.07亿元 [9] 技术指标与市场表现 - 筹码平均交易成本35.84元，近期有吸筹现象但力度不强 [6] - 股价靠近支撑位35.53元，若跌破可能开启下跌行情 [6] - 主力成交额4.33亿元，占总成交额2.46%，筹码分布非常分散 [5]

新闻发布会核心信息 - 国务院新闻办举行高质量完成"十四五"规划系列主题新闻发布会，中国人民银行行长潘功胜、金融监管总局局长李云泽、中国证监会主席吴清、中国人民银行副行长兼国家外汇局局长朱鹤新集体亮相，系统披露"十四五"时期金融业成绩单[2] - 发布会不涉及短期政策调整，关于"十五五"及下一步金融改革的内容将在中央统一部署后进一步沟通[3] - 发布会虽在休市后召开，但A股当日震荡拉升，三大指数均收红[4] 货币政策与流动性环境 - 9月22日LPR报价维持不变，1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%[6] - 10年期国债收益率自年初的1.60%上行至1.87%，显示市场对"大水漫灌"式宽松预期降温，转而定价"结构性政策"[5] - 市场释出"宽松感"的原因包括财政货币协同发力（特殊再融资债券、10万亿元化债额度落地）、结构性工具对冲（科技、绿色、普惠贷款年均增速20%以上）以及全球比价效应增强（美联储开启降息周期）[6] - 货币政策坚持"以我为主"，当前实施适度宽松政策，未来将保证流动性充裕，促进社会综合融资成本下降[6] A股市场表现与结构变化 - A股总市值从68万亿元涨至104万亿元，增加36万亿元[7] - 超3000只个股涨幅超50%，其中1400只个股股价翻倍，80只个股股价涨幅超400%，35只个股涨幅超500%[7] - 高景气赛道如半导体设备、新能源电池、创新药等享受"戴维斯双击"，"中特估"类资产演绎"类债券逻辑"，多家央企股息率超5%，全年分红规模预计超2.3万亿元[8] - 微盘股退潮，资金向龙头企业集中，退市新规实施后A股退市家数持续上升[8] - "十四五"期间，上市公司通过分红、回购派发"红包"共计约10.6万亿元，比"十三五"增长超过80%[8] - 外资持有A股市值达3.4万亿元，上证综合指数年化波动率降至15.9%，较"十三五"下降约2.8个百分点[8] - "十四五"时期共207家公司平稳退市[9] 金融体系整体韧性 - 银行业资产已接近470万亿元，股票与债券市场总规模位列世界第二，外汇储备连续20年位居全球首位[10] - "十四五"期间累计实现股债融资57.5万亿元，新增资金投向实体经济总额达170万亿元，直接融资比重提高至31.6%，较"十三五"末提升2.8个百分点[10] - 科技型中小企业贷款、绿色贷款、普惠小微贷款年均增速均超过20%，基础设施和制造业中长期贷款保持两位数增长[10] - 地方政府融资平台数量压降超过60%，金融债务规模压降逾50%[11] - 境外机构和个人持有的境内资产总规模已超过10万亿元，保险资金与权益类基金投资规模持续上升[11] 重点领域风险化解与政策导向 - 截至今年6月末，与2023年初相比，融资平台数量下降超过60%，金融债务规模下降超过50%[14] - 房地产领域首套房贷利率动态调整机制落地，房企"白名单"融资协调机制投放超7万亿元，部分城市房价环比出现企稳信号[14] - 监管层坚持支持性货币政策立场，把内外均衡放在更高位置，乐见市场保持"热闹"但也为可能出现的风险留足"安全垫"[15] 市场展望与确定性逻辑 - 市场在"兑现"确定性逻辑，科技、绿色、普惠三大赛道贷款年均20%以上的增速为相关上市公司提供订单与现金流能见度[16] - 中长期资金占比提升、退市常态化减少"短炒"噪声，延长"持有"久期[17] - 地方债、地产、中小银行三大风险被逐步拆解，系统性风险溢价下行[18] - 货币政策"以我为主"、监管"底线思维"让市场对"极端波动"的担忧下降[19]

核心观点 - 青岛港作为一带一路重要节点和世界第七大港的唯一综合运营商 受益于中韩自贸区及华为智慧港口合作 经营业绩稳步增长 股息率保持较高水平 但主力资金趋势不明显且筹码分散 [2][3][6] 股价与交易数据 - 9月23日股价上涨0.82% 成交额2.08亿元 换手率0.45% 总市值560.18亿元 [1] - 当日主力净流入1015.95万元 占成交额0.05% 行业排名第9/35名 无连续增减仓现象 [3] - 近5日主力净流出1531.79万元 近20日净流入1626.82万元 主力持仓占比4.56% 筹码分布非常分散 [4] 基本面表现 - 2025年上半年营业收入94.34亿元 同比增长4.04% 归母净利润28.42亿元 同比增长7.58% [6] - 近三年累计分红56.87亿元 A股上市后累计派现128.18亿元 [7] - 最近三年股息率分别为4.80%、4.74%、3.45% [2] 业务构成 - 主营业务收入构成：装卸及相关业务56.72% 物流及港口增值服务36.96% 港口配套服务合计6.33% [6] - 主要从事集装箱、金属矿石、煤炭、原油等货物装卸及配套服务 同时提供物流、金融等港口增值服务 [2][6] 战略定位 - 位于环渤海与长三角港口群中心地带 占据东北亚港口沿线中心位置 [2] - 作为百年老港和一带一路重要节点 是世界第七大港青岛港区的唯一综合运营商 [2] - 与华为签署合作协议 共同拓展智慧港口业务 [3] 股东结构 - 截至2025年6月30日股东户数3.57万户 较上期增加14.46% [6] - 南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接A新进第八大流通股东 持股2262.29万股 [8] - 香港中央结算有限公司增持2.01万股至1928.39万股 位列第十大流通股东 [8] 技术指标 - 筹码平均交易成本8.03元 近期获筹码青睐且集中度渐增 [5] - 股价位于压力位8.72元与支撑位8.49元之间 呈现区间波段特征 [5]

市场表现 - 沪指跌1.23%报3781.61点失守3800点 深证成指跌1.84% 创业板指跌1.75% 北证50指数跌逾3% [1] - 沪深北三市合计成交17137亿元 场内超4900股飘绿 [1] - 银行板块逆市拉升 中特估概念活跃 旅游出行/地产/医药/券商/酿酒等板块走低 [1] 机构观点 - 美联储降息落地后 "十五五"有望成为市场关注重点 涉及反内卷/服务消费/提振内需/产业升级等内容 [1] - 市场仍处高位无明显冲顶回落趋势 前期热门赛道轮动加剧 指数处于横盘整理阶段 [1] - 建议以横盘心态应对市场 重视赛道行业轮动 轻指数重个股 关注低位板块与"拒绝调整"相关股票 [1]