2025年中国财政运行态势与支出结构 - 2025年全国财政收入预计全年可实现收支平衡 呈现“前低中高后稳”的运行态势 [1] - 全国一般公共预算收入一季度同比下降1.1% 二季度同比增长0.6% 三季度同比增长2.5% 四季度10月同比增长3.2% 11月与2024年同期基本持平 [1] - 税收收入自4月份起连续实现同比增长 成为拉动财政收入增长的主要动力 反映出经济运行持续稳中有进 [1] 财政支出重点与资金使用 - 2025年全国一般公共预算支出坚持靠前发力、保持支出强度 持续优化支出结构 [2] - 社会保障和就业、科技、教育、卫生健康等重点领域支出得到有力保障 前11个月上述四项重点支出合计超10万亿元 占全国一般公共预算支出比重超四成 [2] - 前11个月超长期特别国债、地方政府专项债券、中央金融机构注资特别国债等资金累计支出5.15万亿元 较2024年同期增加1.61万亿元 增长45.5% [2] - 加快债券资金拨付使用进度有效增强了经济发展动能 为推动经济持续回升向好提供了坚实支撑 [2]

2026年财政政策总基调 - 2026年将继续实施更加积极的财政政策 概括为“总量增加、结构更优、效益更好、动能更强” [2][14] - 2026年财政赤字、债务总规模和支出总量将保持必要水平 确保总体支出力度“只增不减”、重点领域保障“只强不弱” [2][14] 2025年财政政策执行情况与债务管理 - 2025年财政赤字率按4%左右 比上年提高1个百分点 [3][4] - 2025年新增政府债务规模11.86万亿元 比上年增加2.9万亿元 [3][4] - 尽管债务规模增加 但我国政府负债率依然较低 远低于G20国家平均水平 [4] - 2025年坚持在发展中化债 安排2万亿元置换存量隐性债务额度 并安排8000亿元新增专项债券补充财力支持化债 [6] - 通过债务置换 各地债务平均利息成本降低超2.5个百分点 降低了地方政府负担 [6][7] 消费提振与民生保障措施 - 2025年发行超长期特别国债1.3万亿元 持续支持“两重”“两新” [5] - 其中安排消费品以旧换新资金3000亿元 带动相关商品销售额超过约2.6万亿元 [5] - 出台个人消费贷款和服务业经营主体贷款贴息政策 支持消费新业态、新模式、新场景试点 [5] - 调整优化免税店和游客离境退税政策 增设免税店数量 [5] - 2025年按总体2%的涨幅提高退休人员基本养老金 城乡居民全国基础养老金最低标准每人每月提高20元 [11] - 2025年中央财政下达基本养老保险补助资金约1.2万亿元 [11] 产业与科技创新支持政策 - 中小微企业贷款贴息政策重点支持新能源、汽车、工业机器人、医疗装备等14个重点产业链及其上下游 [8][9] - 支持民营企业债券风险分担机制 中央财政安排风险分担资金 为民营企业和私募股权投资机构发行债券提供征信支持 [10] - 发挥政府投资基金作用 支持国家创业投资引导基金投早、投小、投长期、投硬科技 [19] - 对相关科技创新类贷款给予财政贴息 央行同时提供再贷款支持 [20] - 2026年强化企业科技创新主体地位 重点支持科技创新和制造业发展 [21] - 继续发挥专精特新小巨人发展奖补政策、国家中小企业发展基金等作用 提升中小企业创新能力和专业化水平 [21] 财税体制改革与市场建设 - 将重点从明确中央与地方财政事权和支出责任、深化税制改革健全地方税体系、研究新业态税收问题三个方面助力全国统一大市场建设 [12] - 2026年将优化转移支付结构 增强地方自主财力和统筹能力 [15] - 落实优化出口退税政策、清理规范税收优惠和财政补贴等改革举措 [16] - 自2026年4月1日起取消光伏等产品出口退税 并分两年取消电子产品出口退税 以引导产业结构调整 整治“内卷式”无序竞争 [17] - 强调中国企业的技术进步和竞争优势靠的是持续的研发投入和企业家艰苦创业 而非财政补贴 将持续完善财政补贴规范管理制度 [13] 财政收支与资金效益 - 预计2025年全年可实现财政收支平衡 [18] - 2026年将继续安排超长期特别国债用于“两重”建设和“两新”工作 并优化政策实施 [15] - 2026年将完善专项债券项目负面清单管理 深化地方“自审自发”试点 以更好发挥债券资金效益 [15] - 加强财政金融协同 探索创新政策工具 放大公共资金的带动作用 [15]

政策核心目标 - 激发民间投资是此次一揽子财政政策的“重头戏” [3] - 政策通过信贷、贴息、担保、补偿等多种工具同向发力，旨在直接惠及企业 [3] 降低融资成本 - 新设中小微企业贷款贴息及优化后的设备更新贷款贴息，可为企业提供贷款总额1.5个百分点的贴息 [3] - 贴息政策大幅拓展了支持领域和贷款用途 [3] - 以5000万元项目贷款为例，享受1.5个百分点、2年贴息后，可减少利息支出共计150万元 [3] 降低融资门槛（间接融资） - 设立民间投资专项担保计划，提高授信担保额度、风险分担比例和代偿上限 [4] - 专项担保计划将单个企业可获得的担保额度从传统模式下的不超过1000万元提高至2000万元 [4] - 国家融资担保基金的风险分担比例由20%最高提升至40% [4] - 以2000万元贷款为例，国家层面提供的风险分担金额可由400万元最高提升至800万元 [4] 降低融资门槛（直接融资） - 中央财政安排风险分担资金，与央行政策工具协同，以分担民营企业债券发行的大部分风险 [4] - 此举旨在帮助更多民营企业拓宽直接融资渠道 [4]

政策核心目标 - 激发民间投资是此次一揽子积极财政政策的“重头戏” [3] - 通过一套“组合拳”助力企业节约融资成本、增强盈利，以激发民间投资 [5] 降低融资成本措施 - 新设中小微企业贷款贴息以及优化后的设备更新贷款贴息，均可为企业提供贷款总额1.5个百分点的贴息 [3] - 贴息政策大幅拓展了支持领域和贷款用途 [3] - 举例：一家生产农业机械制造商获得5000万元项目贷款，在享受1.5个百分点、2年贴息后，可减少利息支出150万元 [3] 降低融资门槛措施 - 设立民间投资专项担保计划，通过提高授信担保额度、风险分担比例和代偿上限，解决企业融资难问题 [4] - 在间接融资方面，专项担保计划将单个企业可获得的担保额度从传统模式下的不超过1000万元提高到2000万元 [4] - 国家融资担保基金的风险分担比例由现在的20%最高提高到40% [4] - 举例：一笔2000万元贷款，国家层面提供的风险分担将由400万元最高提高到800万元 [4] - 在直接融资方面，中央财政安排风险分担资金，与央行政策工具协同，分担民营企业发债的大部分风险，以拓宽融资渠道 [4] 政策工具特点 - 支持民间投资的四项政策惠及领域广、支持力度大 [3] - 政策工具箱丰富，包括信贷、贴息、担保、补偿等多种工具 [3] - 几项政策同向发力，旨在直接降低企业融资成本与融资门槛 [3][4]

财政政策基调 - 2025年将实施更加积极的财政政策 旨在为经济社会中长期可持续发展打下坚实基础 [1] - 2025年赤字率按4%左右安排 比上年提高1个百分点 [1] - 新增政府债务规模11.86万亿元 比上年增加2.9万亿元 远超前几年平均水平 [1] 具体政策工具与规模 - 发行特别国债5000亿元 用于补充国有大型商业银行核心一级资本 [1] - 安排5000亿元地方政府债务结存限额 用于补充地方政府综合财力和扩大有效投资 [1] 国际比较与负债水平 - 尽管2025年增加了赤字和政府债券规模 但从国际比较看 我国政府负债率依然较低 [1] - 我国政府负债率远低于G20国家政府负债率平均水平 [1]

2026年财政政策核心框架 - 2026年财政部门将以"硬核"举措支持稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，全力保障"十五五"规划实现良好开局 [1] - 2026年将继续实施更加积极的财政政策，相关举措可概括为"总量增加、结构更优、效益更好、动能更强"四个方面 [1] 总量增加 - 核心是扩大财政支出规模，保障必要的支出力度，确保总体支出力度"只增不减"、重点领域保障"只强不弱" [1] - 在2025年实施更加积极财政政策的基础上，2026年继续扩大财政支出规模，彰显了政策的积极取向 [1] - 政策制定充分兼顾财政中长期可持续性，注重增强发展后劲 [1] 结构更优 - 持续优化财政支出结构，确保资金用在紧要处，打破"基数+增长"的支出固化格局 [2] - 积极运用零基预算管理理念，大力压减低效无效支出 [2] - 把更多财政资金投向提振消费、"投资于人"、民生保障等重点领域，通过多渠道增加居民收入 [2] 效益更好 - 着力提升财政资金使用效益，让每一分钱都要产生应有的效益 [2] - 2026年将继续安排发行超长期特别国债，专项用于"两重"建设和"两新"工作，并持续优化政策实施效果 [2] - 完善专项债券项目负面清单管理，深化地方专项债券"自审自发"试点，进一步提升债券资金使用效益 [2] - 加强财政与金融政策协同发力，探索创新政策工具，放大公共资金的带动作用和公开政策的外溢效应 [2] 动能更强 - 核心是深化财税重点领域改革，进一步激发经济内生活力 [2] - 优化转移支付结构，增强地方财政自主财力和统筹调控能力，提升转移支付资金使用效能 [2] - 通过加强财政资源统筹和预算统筹、强化预算绩效管理、落实优化出口退税政策、清理规范税收优惠和财政补贴等一系列改革举措，持续增强地方财政发展动能，助力全国统一大市场建设 [2]

"效益更好"，就是着力提高资金使用效益，每一分钱都要产生应有的效益。2026年将继续安排超长期特 别国债，用于"两重"建设和"两新"工作，并优化政策实施；完善专项债券项目负面清单管理，深化地 方"自审自发"试点，更好发挥债券资金效益。同时，加强财政金融协同，探索创新政策工具，放大公共 资金的带动作用和公开政策的外溢效应。 "动能更强"，就是深化财税重点领域改革，进一步激发经济的内生活力。优化转移支付结构，增强地方 自主财力和统筹能力，提高转移支付资金效能。通过加强财政资源和预算统筹、强化预算绩效管理、落 实优化出口退税政策、清理规范税收优惠和财政补贴等改革举措，进一步增强地方财政发展动能、助力 全国统一大市场建设。 总之，2026年财政部门将"硬核"支持稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，确保"十五五"实现良好开局。 （文章来源：人民网） 人民网北京1月20日电 1月20日，国新办就发挥积极财政政策作用，推动经济社会高质量发展有关情况 举行新闻发布会。会上，财政部副部长廖岷介绍，2026年，按照中央经济工作会议部署，财政部门将继 续实施更加积极的财政政策，概括起来就是"总量增加、结构更优、效益更好、动能更强"。 ...

（原标题：官方定调！2026年财政总体支出"只增不减"） 来源：新华社 1月20日，财政部副部长廖岷在国新办新闻发布会上表示，2026年，财政部门将继续实施更加积极的财 政政策，概括起来就是"总量增加、结构更优、效益更好、动能更强"。2026年财政赤字、债务总规模和 支出总量将保持必要水平，确保总体支出力度"只增不减"、重点领域保障"只强不弱"。 ...

2025年财政政策民生保障投入 - 中央财政下达就业补助资金667.4亿元，并出台扩大社保补贴、加大失业保险稳岗返还、延续降低失业和工伤保险费率等政策 [1] - 居民医保和基本公共卫生服务财政补助标准分别提高至每人每年700元和99元，中央财政下达相关补助资金约4900亿元 [1] - 按总体2%的涨幅提高退休人员基本养老金，城乡居民基础养老金最低标准每人每月提高20元，中央财政下达基本养老保险补助资金约1.2万亿元 [1] - 逐步推行免费学前教育，从幼儿园大班开始免保育教育费，预计惠及约1400万人 [1] - 建立育儿补贴制度，全国财政安排1000亿元，对3周岁以下婴幼儿发放育儿补贴，并对补贴免征个人所得税 [1] - 提高国家奖学金、助学金标准并扩大覆盖面 [1] - 上述民生保障投入旨在增强居民消费能力、激发消费意愿 [1]

2026年财政政策基调 - 2026年财政政策将更加积极 总体支出力度“只增不减” 重点领域保障“只强不弱” 财政赤字、债务总规模和支出总量将保持必要水平 [1] - 2026年将继续安排超长期特别国债 用于“两重”建设和“两新”工作 并优化专项债券项目管理以提升资金效益 [4] 2025年财政政策与债务情况 - 2025年财政赤字率按4%左右安排 比上年提高了一个百分点 [5] - 2025年新增政府债务规模达11.86万亿元 比上年增加2.9万亿元 超过此前几年平均水平 [5] - 2025年中央财政下达基本养老保险补助资金约1.2万亿元 [3] 产业与贸易政策调整 - 自2026年4月1日起取消光伏等产品出口退税 分两年取消电子产品出口退税 旨在引导产业结构调整并整治“内卷式”无序竞争 [2] - 中小微企业贷款贴息政策重点支持新能源、汽车、工业机器人、医疗装备、移动通讯设备等14个重点产业链及其上下游 [6] 民生保障措施 - 2025年按总体2%的涨幅提高退休人员基本养老金水平 [3] - 2025年城乡居民全国基础养老金最低标准每人每月提高20元 [3]