宏观面 - 黄金近期走势受多重因素影响复杂 美联储6月18日维持利率不变但放缓未来降息步伐 削弱市场对快速宽松预期 导致金价下跌 [1] - 特朗普高关税政策或推高通胀 通胀上升利好黄金抗通胀属性 但美元走强压制金价 [1] - 特朗普暂停部分高关税计划缓解黄金避险需求 但关税成本转嫁使通胀预期在中期或支撑金价 [1] - 以色列与伊朗冲突升级 地缘政治不确定性为金价提供支撑 尽管美元避险地位回升 [1] - 美国经济数据疲软 劳动力市场动能减弱 房地产市场受创 经济或走向萎缩 为黄金带来上涨动力 [1] 美元指数 - 周三美元指数上涨 最高攀升至98.988 最低下探至98.432 最终以98.855收盘 [2] - 早盘价格短线向下修正 欧盘震荡上行 美盘后快速承压 触及四小时支撑位置后止步 隔夜受消息影响进一步拉升 日线大阳收尾 [2] - 周线级别价格压制在100.35区域阻力 中期走势偏向空头 [3] - 日线级别关键阻力位于98.70位置 价格正测试此区域 后续需关注突破并站稳表现 [3] - 四小时级别价格测试支撑后止步上行 后续可依托98.70-80区间布局多单 [3] - 一小时级别价格强势收盘 早盘低点成为关键支撑 后续可依托此区域看上涨 上方关注99.30-99.60区域 [3] 黄金 - 周三黄金价格下跌 最高上涨至3399.88 最低下跌至3362.39 收盘于3369.12 [5] - 早盘短线向上测试四小时阻力后承压 日内持续于四小时阻力及前一日低点区间运行 隔夜受数据影响承压下跌 日线大阴收尾 [5] - 月线级别5月价格按节奏运行 6月需关注5月高低点得失 长线分水岭于2780位置 [6] - 周线级别价格受撑于3255-60区域支撑 中线维持多头 下破支撑会进一步承压 [6] - 日线级别价格接近3262支撑 一旦下破则需关注延续 [6] - 四小时级别价格呈现震荡下跌 操作上按震荡下跌对待 上方关注3295区域阻力 [6] 欧美 - 周三欧美价格下跌 最低下跌至1.1460 最高上涨至1.1529 收盘于1.1476 [7] - 早盘短线向上修正 欧盘承压 美盘延续震荡 隔夜测试上方阻力后承压快速下跌 日线大阴收尾 [7] - 月线级别受撑于1.0850位置 长线多头对待 [7] - 周线级别受撑于1.1255区域支撑 中线看多 下跌作为修正对待 [7] - 日线级别重点关注1.1460区域下破表现 后续有望波段承压 [7] - 四小时级别需关注1.1490-1.1500区间 后续看承压 [7] - 一小时级别处于空头表现 后续关注进一步延续 [7] 财经数据与事件 - 2025年6月19日重点关注中国5月Swift人民币在全球支付中占比 澳大利亚5月季调后失业率 瑞士5月贸易帐 瑞士央行利率决议 英国央行利率决议及会议纪要 [10]

黄金需求是真实存在的，仍将涨向4000美元/盎司。 "新债王"Gundlach：在麻烦接踵而至的时期，美元并非安全的避险资产。 ...

黄金市场行情 - 周三亚市早盘黄金冲高3400美元后回落至3384美元附近 近期在地缘政治与经济不确定性驱动下呈现探底回升走势 [1] - 周二金价触及3366美元低点后强势反弹 收盘站上3380美元 K线形态接近十字星显示多空博弈激烈 [1] - 中东紧张局势持续升温 伊朗与以色列冲突进入第五天 地缘风险为避险资产提供动能 [1] 技术面分析 - 前一交易日黄金维持3366-3403美元窄幅波动 日线收十字星 KDJ死叉 MACD红色动能缩量 日线走势偏空 [3] - 四小时图显示黄金早盘跌至3370美元后反弹至3400美元中轨回落 TRIX死叉 MACD绿色空头动能增量 短线空头占优 [3] - 技术指标显示日内操作建议以逢高做空为主 上方压力3400美元 下方支撑关注3366美元破位情况 [3] 交易策略 - 建议在3400-3403美元区间做空 止损3408美元 目标3380-3370美元 [5] - 回落至3363-3366美元区间可考虑做多 止损3358美元 目标3380美元 [5]

资本流动趋势 - 资本流动方向发生显著变化 从美国资产转向避险资产和新兴市场资产 [1]

贵金属市场表现 - 黄金、白银和铂金今年回报率均超20% 大幅跑赢美国国债和美元等传统避险资产 [1] - 黄金近期触及历史高点 白银周二达到2011年以来最高价位 铂金年内涨幅超35% [1] - 标普500指数2023-2024年连续两年涨幅超25% 但黄金已连续第二年涨幅超25% [1] - 今年以来两大黄金ETF——SPDR黄金信托和iShares黄金信托——资金流入超110亿美元 其中SPDR黄金信托以近70亿美元资产位列ETF行业第13位 [1] 驱动因素 - 避险情绪升温 对美国财政赤字的担忧 特朗普重返白宫后政治格局变化引发去美元化浪潮 [1] - 外国央行加速抛售美债等传统避险资产 转向黄金进行资产多元化配置 [1] - 黄金与比特币同步上涨 3700万美国人持有黄金 5000万人持有比特币 两者被视为价值储存手段 [1] 白银投资机会 - 白银价格突破37美元/盎司 创2012年以来新高 但较2011年50美元/盎司的历史高点仍有空间 [2] - 金银比近期虽从100:1回落 但仍高于60:1的长期均值 预示白银存在相对投资机会 [2] - 白银具备"工业+避险"双重属性 全球白银市场已连续数年供不应求 [2] - 太阳能电池板对银浆的需求消耗全球约20%供应量 中国在新能源领域的投入持续推高需求 [2] - 过去三个月iShares白银信托获得超10亿美元资金流入 [2] 铂金投资机会 - 铂金价格走势与白银相似 今年涨幅很大 但在过去很长一段时间内非常低迷 [3] - 供应短缺叠加黄金价格高企引发"替代效应" 如铂金首饰需求上升 [3] - 电动汽车普及率放缓 内燃机和柴油在市场上的存在时间将比预测更长 铂金和钯金在尾气处理设备中的需求增加 [3]

公司表现 - 任天堂股价创两个月来最大单日涨幅 触及新高 单日涨幅最高达7 1% [1] - Switch 2发布后四天内全球销量突破350万台 较初代Switch同期销量实现倍数级增长 [1] - 史克威尔艾尼克斯控股股价上涨4 7% 万代南梦宫控股股价攀升3 9% [1] 行业趋势 - 游戏产业展现出抗风险特质 在地缘政治不确定性加剧背景下成为资金避风港 [1] - 日本企业掌控任天堂Switch与索尼PlayStation两大主流平台 手握现象级作品知识产权 [2] - 软硬结合的产业布局使日本游戏企业在关税波动与地缘政治风险中保持经营稳定性 [2] 市场预期 - Switch 2持续热销有望带动软件生态扩张 任天堂可能延续避险资产属性 [2] - 资本流向受贸易壁垒影响较小的领域 拥有顶级IP的日本游戏企业受资金青睐 [1]

现货黄金基本面 - 中东军事冲突导致避险需求激增 现货黄金价格突破3400美元创历史最高周收盘价 [2] - 投资者为优化组合降低风险增加黄金配置比例 因其与其他资产相关性低且分散风险效果显著 [3][4] - 中东非主要黄金产区 当前冲突对矿产供应直接影响有限 但若范围扩大可能干扰开采运输环节 [5][6] - 市场情绪受地缘不确定性主导 避险需求持续支撑金价 但任何缓和迹象都可能引发价格回调 [7][8][9] - 冲突推高油价引发通胀预期 同时抑制全球经济增长 宽松货币政策降低持有黄金机会成本 宏观层面强化黄金保值属性 [10] 现货黄金技术面 - 价格未突破震荡区间 当前报价3387 50美元 15M周期维持横盘形态 [11] - 交易策略建议突破3396 50做多或跌破3382 00做空 止损止盈均设10美元 [11] 现货白银技术面 - 价格突破震荡区间上边界 现报37 130 1H周期双均线呈多头排列 [13] - 操作建议回落至36 770支撑位做多 止损36 320 止盈37 220压力位 [13]

霍尔木兹海峡的地缘政治影响 - 以色列对伊朗核设施的打击导致布伦特原油单日暴涨13%，创俄乌冲突以来最高涨幅，全球20%石油海运依赖霍尔木兹海峡，若被封锁油价可能飙升至130美元/桶 [5] - 德国化工巨头巴斯夫因天然气价格上涨宣布削减30%产能，中国光伏玻璃厂因甲醇期货价格跳涨暂停新订单接收 [7] - 霍尔木兹海峡是全球能源和工业供应链的关键节点，运输全球21%的石油消耗量（约2100万桶/日）和25%的液化天然气贸易，中国45%的石油进口和欧盟60%的能源供给依赖此通道 [12] 霍尔木兹海峡的供应链影响 - 伊朗供应中国60%的高品位天青石矿（品位85%以上），是生产永磁电机的核心原料，冲突可能导致中国磁性材料企业成本上升 [13] - 伊朗甲醇产能占全球18%，2023年对华出口300万吨占中国进口量30%，国内硫磺进口依存度48%其中伊朗占7%，溴素进口依存度56.8%其中49%来自以色列 [17] - 永磁电机成本上升将传导至各类电器制造成本，硫磺价格波动将影响农业和化工产业链，溴素价格已从4月的3.6万元/吨涨至高位 [17] 危机中的商业机会 - 隆基绿能中标沙特红海新城1.2GW光伏项目金额达85亿元，配套建设200MWh储能系统，与阿联酋签订5GW框架协议 [18] - 阳光电源的光储逆变器+微电网解决方案和振华重工的海上风电建设在中东市场受到欢迎 [19] - 中国交建可能受益于中东国家加速建设替代能源通道和原油管道扩建 [21] - 航天彩虹隐身无人机完成阿联酋空军测试，洪都航空L-15教练机获阿联酋12架订单（6亿美元）和巴基斯坦16架意向订单 [25] 中国制造的应对策略 - 中俄北极航道合作可使液化天然气运输比苏伊士运河航线缩短40%，但短期实现替代还不可能 [27] - 中长期可帮助中东国家建造石油输送管道避开霍尔木兹海峡，如将石油运至红海或阿曼湾 [29] - 伊朗天青石断供可能倒逼金瑞矿业启动大风山锶矿技改，增加德国/墨西哥等其他进口国的进口量 [30] - 海尔在欧洲设立研发中心和制造工厂，缩短响应时间节约成本并获取当地技术资源 [31][33]

黄金价格走势 - 国际黄金周二收报3387 58美元/盎司 上涨3 04美元或0 09% 日内最高触及3403 08美元/盎司 最低触及3365 79美元/盎司 [1] - 黄金ETF持有量增至945 94吨 较上一交易日增持4 01吨 [1] - 黄金ETF总价值从102874736564 63美元增至103033627144 41美元 [2] 市场情绪与驱动因素 - 中东局势持续恶化 以色列与伊朗冲突范围扩大 德黑兰和伊斯法罕等地发生爆炸 特拉维夫响起空袭警报 [2] - 美国增派战斗机并扩大战机部署范围 加剧市场对地区冲突升级的担忧 [2] - 地缘政治不确定性支撑避险买盘 黄金作为传统避险资产吸引力增强 [2] 技术分析 - 金价昨日震荡收线 空头动力减缓 下方有众多均线支撑 [3] - 60日均线和上升趋势线提供强劲看涨支撑 回撤至支撑位可视为短线看涨机会 [3] - 上升趋势线附近是中长线入场机会 [3]

以伊冲突导致油价飙升 智通财经APP获悉，油价在周二跃升至近5个月高点后企稳，原因是有关美国可能加入以色列对伊朗的袭击的猜测引发 了人们对中东石油供应中断的担忧。 布伦特原油在前一交易日上涨4.4%后，目前突破每桶76美元，WTI原油则接近75美元。美国总统唐纳德·特朗普周二会 见了他的国家安全团队，此前他在社交媒体上要求伊朗"无条件投降"，并警告可能对伊朗领导人哈梅内伊发动袭击。 到目前为止，伊朗的原油出口基础设施尚未受到影响，大部分影响仅限于航运领域。中东地区石油产量约占全球总量 的三分之一，冲突升级可能会进一步推高油价。 敌对行动扰乱了全球市场，投资者纷纷涌入黄金等避险资产，石油波动率飙升至三年高位。原油生产商的对冲交易大 幅增加，期货和期权的交易量也大幅飙升。 以色列于上周晚些时候对伊朗核设施发动了突然袭击，但人们认为，美国的武器对于彻底摧毁伊朗核计划至关重要。 与此同时，美国行业数据显示，上周美国原油库存下降逾1000万桶。如果周三晚些时候官方数据证实这一数据，这将 是自去年夏季以来的最大降幅。 截至发稿，布伦特原油价格上涨0.3% ，至每桶76.67美元;WTI原油价格上涨0.3%，至每桶75.0 ...